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Modelo del costo
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-23544392000
208507639000
232052031000
A continuación se presenta la conciliación del patrimonio neto, mostrando el ajuste total al inicio del período del 01-01-2008 y el efecto al 31-12-2008
La conciliación de la ganancia por efectos de PCGA a NIIF al 31 de marzo de 2008 es la siguiente:
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La subsidiaria Madeco S.A. evalúa a cada fecha de balance general si un activo financiero o un grupo de activos financieros está deteriorado. Un activo financiero o un grupo de activos financieros son considerados deteriorados si, y sólo sí: (i) hay evidencia de deterioro como resultado de uno o mas eventos que hayan ocurrido después del reconocimiento inicial del activo, (ii) en el caso de que la pérdida tenga un impacto sobre la estimación de los flujos de efectivo futuros del activo financiero o el grupo de activos financieros que puede ser estimada fiablemente. La evidencia de deterioro puede incluir indicadores tales como a) que los deudores o grupos de deudores están experimentando significativa dificultad financiera, b) incumplimiento de pago de intereses, c) probabilidad de entrar en quiebra u otra reorganización financiera, donde se observen indicios ciertos que haya una decreciente medición de la estimación futura de flujo de efectivo, tales como cambios o retrasos en las fechas de pago o condiciones económicas que se correlacionanpor defecto.
276694000
536455000
202250000
549665000
589966000
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El Sistema de Recuperación de Solventes se encuentra en proceso y su fecha estimada de término es el 01/12/2009.
"Manufacturero: Madeco, subsidiaria incluida en los estados financieros consolidados intermedios, es un fabricante regional de productos basados en cobre y aluminio como tubos y planchas que son usados principalmente en los sectores de construcción minería, energía y en los sectores industriales. Madeco es también fabricante de envases flexibles para consumo masivo. Madeco fabrica sus productos flexibles para consumo masivo a través de sus subsidiarias en Chile y Argentina, Alusa S.A. (Alusa) y Aluflex S.A. (Aluflex).
Con fecha 30 de septiembre, Madeco materializó un acuerdo con la sociedad francesa Nexans S.A. (Francia), a la cual le traspasó la totalidad de la unidad de negocios de cables, Esta unidad de negocios incluyó las operaciones que Madeco mantenía en Chile (Madeco Cables S.A.), Brasil (Ficap S.A.), Perú (Indeco S.A.), Colombia (Cedsa S.A.) y Argentina (Indelqui S.A.).
Mediante esta transacción, Madeco se convierte en el principal accionistas de Nexans, productor de cables líder a nivel mundial. De este modo, Nexans adquirirá presencia en América Latina y Madeco, a su vez, formará parte de esta creciente red internacional. Al 31 de marzo de 2009, Quiñenco es propietaria de un 47,65% de Madeco.
Servicios financieros: Quiñenco posee una participación indirecta en el Banco de Chile mediante la propiedad del 67,04% de las acciones de LQ Inversiones Financieras S.A. (en adelante, LQIF). LQIF es una sociedad formada por Quiñenco en el año 2000 cuyo propósito es canalizar las inversiones en el sector financiero. Desde 2001, su principal inversión es la participación controladora en el Banco de Chile, una de las instituciones financieras de mayor envergadura en el país.
En el año 2007, LQIF firmó un acuerdo con Citigroup, para el desarrollo conjunto de sus actividades financieras en Chile. A inicios del año 2008, Citigroup ingresó a la propiedad de LQIF con una participación de un 32,96%, y con la opción de aumentarla a un 50% una vez transcurrido 28 meses a contar del cierre de la operación. La alianza contemplaba la fusión de Banco de Chile con Citibank Chile, proceso que se concretó el 1 de enero de 2008.
Al 31 de marzo de 2009 y 2008 LQIF es propietaria de un 32,11% y 30,43%, respectivamente, de la propiedad de Banco de Chile. Al 31 de marzo de 2009, LQIF es propietaria de un 58,24% de la sociedad holding Sociedad Matriz del Banco de Chile S.A. (en adelante SM Chile), sociedad dueña de Banco de Chile en un 15,01% directo y de un 35,35% indirecto a través de su subsidiaria Sociedad Administradora de la Obligación Subordinada SAOS S.A. (en adelante SAOS).
Otros: CCU es una inversión mantenida bajo el método del valor patrimonial proporcional. La Sociedad posee una participación indirecta en CCU mediante la propiedad de un 50% de Inversiones y Rentas S.A. (IRSA). IRSA es una inversión en un negocio conjunto (joint venture) con el grupo cervecero holandés Heineken Americas B.V. (Heineken). Como resultado de ello, Heineken es propietaria del 50% de IRSA y, por lo tanto, socio de Quiñenco siendo controladores en forma conjunta del 66,11% de CCU.
Telecomunicaciones: Telsur, subsidiaria incluida en los estados financieros consolidados intermedios, provee servicios telefónicos en las regiones VIII, IX, X y XI de Chile. Al 31 de marzo de 2009, Quiñenco es propietaria de un 74,24% de Telsur a través de la subsidiaria VTR S.A. (en adelante, VTR)."
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111320000
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Riego de tipo de cambio, Riesgo de tasa de interés y Otros riesgos de precio
Al 31 de marzo 2009, Alusa S.A., subsidiaria de Madeco, ha efectuado desembolsos por $ 1.293.400.000 por concepto de ahorro por reducción en consumo de solventes a granel y reducción de emisiones de COV (componentes orgánicos volátiles) al ambiente, este proyecto denominado Sistema de Recuperación de Solventes se encuentra en proceso y se estima que finalizará en diciembre de 2009.
4987300000
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16131186000
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Ver nota adicional de Contingencias
Ver nota adicional de Criterios contables aplicados.
"Información por Segmentos
Información general
En el desarrollo de sus actividades Quiñenco se estructura sobre la base de las actividades industriales y financieras en las cuales son mantenidos los recursos financieros estableciendo tres segmentos de negocios: Manufacturero, Financiero y Otros.
En el segmento Manufacturero se incluye Madeco.
En el segmento Financiero se incluye LQIF y sus subsidiarias.
En el segmento Otros se incluye Quiñenco corporativo, Telsur, CCU y otros.
Con excepción de la subsidiaria Madeco y de la asociada CCU, todas las operaciones del grupo son realizadas en Chile.
Para efectos de determinar la información por segmentos se han considerado aquellos que superan el 10% de los ingresos ordinarios consolidados y las características particulares de información del holding.
Quiñenco en su calidad de sociedad de inversiones define como ingresos ordinarios aquellos que provienen de las actividades de venta de bienes y servicios (Madeco, Telsur y otros), e ingresos netos del sector bancario (Banco de Chile).
Área geográfica
Dado que Quiñenco mantiene sus inversiones en subsidiarias chilenas, la distribución geográfica de sus activos y pasivos está asociada a un solo lugar, Chile."
Modelo del costo
Modelo del costo
Modelo del costo
Modelo del costo
Modelo del costo
Modelo del costo
Modelo del costo
86370647000
190201557000
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-5300991000
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13005058000
A continuación se cuantificarán los riesgos más significativos.
La información a revelar sobre los riesgos permite evaluar la naturaleza y alcance de los riesgos procedentes de los instrumentos financieros a que la entidad esté expuesta. Estos riesgos incluyen riesgo de crédito, riesgo de liquidez y de mercado, que abarca riesgo de tipo de cambio, de tasa de interés y de materias primas.
A continuación se explica la exposición a los riesgos de los instrumentos financieros de la sociedad y sus fiiales.
"La Sociedad Matriz no se ve afectada por este concepto, dado que Quiñenco es una sociedad de inversiones.
Al 31 de marzo de 2009, Madeco S.A. presenta desembolsos destinados a la protección del medio ambiente, incurridos por su subsidiaria Alusa S.A..
Salvo la excepción mencionada anteriormente, las otras sociedades subsidiarias no han efectuado desembolsos significativos relativos a inversiones o gastos, especialmente destinados a la protección del medio ambiente."
0
0
262081587000
316602633000
370770000
-2077844000
370770000
-2077844000
4109023000
3946635000
Vida
CLP
CLP
La fundación Luksburg Foundation tiene indirectamente un 94,6% de los derechos sociales en Andsberg Inversiones Ltda., el 100% de los derechos sociales en Ruana Copper A.G. Agencia Chile y un 97,3% de las acciones de Inversiones Orengo S.A..
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8227211000
67971480000
Información entregada por contraparte y datos aportados por la compañía de seguros.
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28552364000
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1344364000
830987000
151576000
27860000
a) Existencias
Las sociedades subsidiarias valorizan las existencias por el menor valor entre el costo y el valor neto de realizacion. El precio de costo (basicamente costo promedio ponderado) incluye los costos de materiales directos y, en su caso, los costos de mano de obra, los costos indirectos incurridos para transformar las materias primas en productos terminados y los gastos generales incurridos al trasladar las existencias a su ubicacion y condiciones actuales.
El valor neto de realizacion representa la estimacion del precio de venta menos todos los costos estimados de terminacion y los costos que seran incurridos en los procesos de comercializacion, venta y distribucion.
Los descuentos comerciales, las rebajas obtenidas y otras partidas similares son deducidos en la determinacion del precio de adquisicion.
Las sociedades subsidiarias realizan una evaluacion del valor neto de realizacion de las existencias al final del ejercicio, registrando una provision con cargo a resultados cuando estas se encuentran sobrevaloradas. Cuando las circunstancias que previamente causaron la rebaja hayan dejado de existir, o cuando exista clara evidencia de Aumento en el valor neto de realizacion debido a un cambio en las circunstancias economicas o precios de las materias primas principales, se procede a revertir la provision previamente efectuada.
b) Activos fijos
(b.1) Costo
Los elementos del activo fijo se valorizan inicialmente a su costo que comprende su precio de compra, los derechos de importacion y cualquier costo directamente atribuible para poner al activo en condiciones de operacion para su uso destinado.
Los elementos del activo fijo que son construidos (Obras en curso) durante el periodo de construccion pueden incluir los siguientes conceptos devengados:
(i) Los gastos financieros relativos al financiamiento externo que sean directamente atribuibles a la adquisicion o produccion, ya sea de caracter especifico como generico.
En relacion con el financiamiento generico, los gastos financieros activados se obtienen al aplicar una tasa de capitalizacion, que se determinara con el promedio ponderado de todos los costos por intereses de la entidad entre los prestamos que han estado vigente durante el periodo.
(ii) Los gastos de personal y otros de naturaleza operativa soportados efectivamente en la construccion del activo fijo.
Posteriormente al registro inicial, los elementos de propiedades, plantas y equipos son rebajados por la amortizacion acumulada y cualquier perdida de valor acumulada.
Los costos de ampliacion, modernizacion o mejoras que representen un aumento de la productividad, capacidad o eficiencia o un aumento de la vida util, son capitalizados aumentando el valor de los bienes.
Los gastos de reparaciones, conservacion y mantenimiento son registrados como un cargo a los resultados del ejercicio en que se incurren.
Asimismo, en este rubro se incluyen las inversiones efectuadas en activos adquiridos bajo la modalidad de contratos de arrendamiento con opcion de compra que reunen las caracteristicas de leasing financiero. Estos bienes no son juridicamente de propiedad de la Sociedad y pasaran a serlo cuando se ejerza la opcion de compra.
La utilidad o perdida resultante de la enajenacion o retiro de un bien se calcula como la diferencia entre el precio obtenido en la enajenacion y el valor registrado en los libros reconociendo el cargo o abono a resultados del periodo.
(b2) Depreciacion y amortizacion
Las amortizaciones son calculadas bajo el metodo lineal, mediante la distribucion del costo de adquisicion corregido por el valor residual estimado entre los años de vida util estimada de cada uno de los elementos, segun el siguiente detalle:
Años de vida util estimada
Grupo de activos
Construcciones e infraestructura 20 a 70
Instalaciones 5 a 33
Maquinarias y equipos 5 a 40
Motores y equipos 7
Otros activos fijos 2 a 10
Los terrenos son registrados de forma independiente de los edificios o instalaciones y se entiende que tienen una vida util infinita y, por lo tanto, no son objeto de amortizacion.
La amortizacion de los activos fijos en construccion comienza cuando los bienes estan en condiciones de uso.
c) Propiedades de inversion
Se reconoce como propiedades de inversion los valores netos de los terrenos, edificios y otras construcciones que son mantenidas para explotarlos en regimen de arriendo o bien para obtener una ganancia en su venta como consecuencia de los aumentos que se produzcan en el futuro de los respectivos precios de mercado. Estos activos no son utilizados en las actividades y no estan destinados para uso propio.
Inicialmente son valorizados a su costo de adquisicion, que incluye el precio de adquisicion o costo de produccion mas los gastos incurridos que sean asignables directamente. Posteriormente se valorizan a su costo de adquisicion menos la amortizacion acumulada y las eventuales provisiones acumuladas por deterioro de su valor.
Los bienes son amortizados linealmente en un plazo medio de entre 19 y 37 años con excepcion de los bienes que tienen una vida indefinida.
d) Activos disponibles para la venta y operaciones descontinuadas
Son clasificados como disponibles para la venta y operaciones descontinuadas los activos no corrientes cuyo valor libro se recupera a traves de una operacion de venta y no a traves de su uso continuo. Esta condicion se considera cumplida unicamente cuando la venta es altamente probable y el activo esta disponible para la venta inmediata en su estado actual.
La venta previsiblemente se completara en el plazo de un año desde la fecha de clasificacion.
Estos activos son valorizados por el menor valor entre su valor libro y el valor razonable menos el costo de la venta.
La subsidiaria Madeco ha clasificado al 01 de enero de 2008 como operaciones descontinuadas los activos y pasivos relacionados con la unidad de negocios de cables. Con fecha 15 de noviembre de 2007, Madeco firmo un acuerdo marco con el grupo Nexans con la intencion de transferir su unidad de cables el cual se formalizo el 21 de febrero de 2008, por un precio de compraventa de US$448 millones mas 2,5 millones de acciones de Nexans (participacion aproximadamente de un 8,9%).
Con fecha 30 de septiembre de 2008 se materializo esta operacion y los activos clasificados como operaciones discontinuadas fueron vendidos a la Sociedad Francesa.
e) Reconocimiento de ingresos
Los ingresos son reconocidos en la medida que es probable que los beneficios economicos fluiran a la Sociedad y puedan ser confiablemente medidos. Los ingresos son medidos al valor razonable del pago recibido, excluyendo descuentos, rebajas y otros impuestos a la venta o derechos. Los siguientes criterios especificos de reconocimiento tambien deben ser cumplidos antes de reconocer ingresos:
(e.1) Venta de bienes
Los ingresos por venta de bienes son reconocidos cuando los riesgos y los beneficios significativos de la propiedad de los bienes han sido traspasados al comprador, generalmente al despachar los bienes.
(e.2) Ingresos por prestacion de servicios
Los ingresos ordinarios asociados a la prestacion de servicios se reconocen considerando el grado de realizacion de la prestacion a la fecha de balance, siempre y cuando el resultado de la transaccion pueda ser estimado con fiabilidad.
(e.3) Ingresos por servicios telefonicos
La subsidiaria Telsur mantiene la politica de reconocer como ingresos de la operacion, ademas de lo facturado en el ejercicio, una estimacion de los servicios prestados y no facturados hasta la fecha de cierre de los respectivos periodos. Esta estimacion ha sido determinada sobre la base de los servicios efectivamente prestados, valorizados a las tarifas vigentes en el correspondiente periodo en que se ha prestado el servicio, la que se presenta en el rubro Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar del Estado de Situacion Financiera.
(e.4) Ingresos por intereses
Los ingresos son reconocidos a medida que los intereses son devengados en funcion del principal que esta pendiente de pago y de la tasa de interes aplicable.
(e.5) Dividendos
Los ingresos son reconocidos cuando el derecho de la Sociedad y sus subsidiarias de recibir el pago queda establecido.
f) Inversiones en Subsidiarias (Combinacion de negocios)
Las combinaciones de negocios estan contabilizadas usando el metodo de compras. Esto involucra el reconocimiento de activos identificables (incluyendo activos intangibles anteriormente no reconocidos) y pasivos (incluyendo pasivos contingentes y excluyendo reestructuraciones futuras) del negocio adquirido al valor razonable.
Las combinaciones de negocios adquiridas con anterioridad a marzo de 2001 son registradas a su valor proporcional considerando los valores libros de cada subsidiaria.
Las fechas de reporte de las subsidiarias y de la Sociedad y las politicas son similares para transacciones equivalentes y eventos bajo circunstancias similares.
g) Inversiones en asociadas
La Sociedad y sus subsidiarias valorizan sus inversiones en asociadas usando el metodo del valor patrimonial (VP). Una asociada es una entidad en la cual la Sociedad tiene influencia significativa.
Bajo este metodo, la inversion es registrada en el balance general al costo mas cambios posteriores a la adquisicion en forma proporcional al patrimonio neto de la asociada utilizando para ello el porcentaje de participacion en la propiedad de la asociada. El menor valor asociado es incluido en el valor libro de la inversion y no es amortizado. El cargo o abono a resultados refleja la proporcion en los resultados de la asociada.
Las variaciones patrimoniales son reconocidas proporcionalmente con cargo o abono a Otras reservas y son clasificadas de acuerdo a su origen y, si corresponde, son revelados en el estado de cambios del patrimonio.
Las fechas de reporte de la asociada y de la Sociedad y las politicas son similares para transacciones equivalentes y eventos bajo circunstancias similares.
En la eventualidad que se pierda la influencia significativa o la inversion se venda o quede disponible para la venta, se descontinua el metodo del valor patrimonial proporcional suspendiendo el reconocimiento de resultados proporcionales.
h) Inversiones en negocios conjuntos (joint venture)
Los negocios conjuntos son acuerdos contractuales mediante el cual dos o mas partes (socios o accionistas) realizan una actividad economica que esta sujeta a un control conjunto. Existe control conjunto cuando las decisiones relacionadas con actividades operativas y financieras requieren del acuerdo unanime de las partes. Una entidad controlada conjuntamente involucra el establecimiento de una compañia, sociedad u otra entidad en la cual el grupo de accionistas mantienen una participacion de acuerdo a su propiedad.
Los resultados, activos y pasivos de la entidad controlada en forma conjunta (en adelante el negocio conjunto) son incorporados en los estados financieros consolidados intermedios usando el metodo del valor patrimonial proporcional dando un tratamiento identico a la inversion en asociadas.
Las inversiones que por sus caracteristicas han sido definidas como negocios conjuntos son los siguientes:
(i) Inversiones y Rentas S.A. (matriz de CCU)
(ii) Habitaria S.A.
(iii) Foods Compañia de Alimentos CCU S.A.
(iv) Transportes y Servicios Aereos S.A.
La asociada Inversiones y Rentas S.A. y su subsidiaria Compañia Cervecerias Unidas S.A., se han acogido a la opcion establecida en el Oficio Circular N° 485 emitido por la Superintendencia de Valores y Seguros de presentar sus estados financieros intermedios preparados de acuerdo con Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en Chile (en adelante PCGA Chilenos) y sus estados financieros anuales preparados de acuerdo con NIIF. No obstante lo anterior, Inversiones y Rentas S.A. y su subsidiaria Compañia Cervecerias Unidas S.A. han preparado una estimacion de su patrimonio y de sus resultados bajo NIIF al 01 de enero, 31 de marzo y 31 de diciembre de 2008 y a marzo de 2009.
i) Inversiones y otros activos financieros (Inversiones financieras)
Los activos financieros dentro del balance se incluyen en los rubros Efectivo y equivalentes al efectivo, Activos financieros disponibles para la venta, Otros activos financieros y cuentas por cobrar.
Los activos financieros dentro del alcance del NIC 39 son clasificados como inversiones mantenidas hasta su vencimiento, prestamos y cuentas por cobrar, activos financieros para negociar (valor razonable a traves de resultados), o activos financieros disponibles para la venta, segun corresponda. La Sociedad y sus subsidiarias han definido y valorizado sus activos financieros de la siguiente forma:
(i.1) Inversiones mantenidas hasta el vencimiento
Son valorizadas al costo amortizado. Corresponden a activos financieros no derivados con pagos fijos y determinables y de vencimiento fijo cuya intencion y capacidad es mantenerlos hasta su vencimiento. Son incluidos como activos a valor corriente con excepcion de aquellos cuyo vencimiento es superior a un año los que son presentados como activos no corrientes. Estas inversiones en su reconocimiento inicial no son designadas como activos financieros a valor razonable a traves de resultados ni como disponibles para la venta y no cumplen con la definicion de prestamos y cuentas por cobrar.
(i.2) Prestamos y cuentas por cobrar
Son valorizados al costo amortizado. Corresponden a activos financieros no derivados con pagos fijos y determinables, que no son cotizados en un mercado activo. Surgen de operaciones de prestamo de dinero, bienes o servicios directamente a un deudor sin intencion de negociar la cuenta a cobrar y, ademas, no estan dentro de las siguientes categorias:
? Aquellas en las cuales se tiene la intencion de vender inmediatamente en un futuro proximo y que son mantenidas para su comercializacion.
? Aquellas designadas en su reconocimiento inicial como disponibles para la venta.
? Aquellas mediante las cuales el tenedor no pretende parcialmente recuperar sustancialmente toda su inversion inicial por otras razones distintas al deterioro del credito y, por lo tanto, deben ser clasificadas como disponibles para la venta.
Estos activos son incluidos como activos a valor corriente con excepcion de aquellos cuyo vencimiento es superior a un año los que son presentados como activos no corrientes.
(i.3) Activos financieros para negociar (valor razonable a traves de resultados)
Son valorizados a su valor razonable con cargo o abono a resultados. Son clasificados ya sea como mantenidos para su comercializacion o designados en su reconocimiento inicial como activos financieros a valor razonable a traves de resultados.
Estos activos son incluidos como activos a valor corriente con excepcion de aquellos cuya realizacion es superior a un año los que son presentados como activos no corrientes.
(i.4) Activos financieros disponibles para la venta
Son valorizadas a su valor razonable. Corresponden a activos financieros no derivados que son designados como disponibles para la venta o que no estan clasificados en cualquiera de las otras tres categorias anteriores. Las variaciones en el valor razonable son reconocidas como cargo o abono a Otras reservas quedando pendiente su realizacion.
Estos activos son incluidos como activos a valor corriente con excepcion de aquellos cuya realizacion es superior a un año los que son presentados como activos no corrientes.
j) Impuestos a la renta y diferidos
(j.1) Impuesto a la renta
Los activos y pasivos por impuesto a la renta para el ejercicio actual y ejercicios anteriores han sido determinados considerando el monto que se espera recuperar o pagar de acuerdo a las disposiciones legales vigentes o sustancialmente promulgadas a la fecha del balance general.
Los efectos son registrados con cargo a resultados con excepcion de las partidas reconocidas directamente en cuentas patrimoniales las cuales son registradas con efecto en Otras reservas.
(j.2) Impuestos diferidos
Los impuestos diferidos han sido determinados usando el metodo del pasivo sobre diferencias temporarias entre los activos y pasivos tributarios y sus respectivos valores libros.
Los pasivos por impuestos diferidos son reconocidos para todas las diferencias temporarias imponibles, con excepcion de las siguientes transacciones:
? El reconocimiento inicial de un menor valor de inversiones.
? El menor valor de inversiones asignado cuya amortizacion no es deducible para efectos de impuesto.
? El reconocimiento inicial de un activo o pasivo en una transaccion que:
(1) No es una combinacion de negocios, y,
(2) Al momento de la transaccion no afecta los resultados contables ni los resultados tributarios.
? Las diferencias temporales imponibles asociadas con inversiones en subsidiarias, asociadas y participaciones en negocios conjuntos, donde la oportunidad de reverso de las diferencias temporales puede ser controlada y es probable que las diferencias temporales no sean reversadas en el futuro cercano.
Los activos por impuestos diferidos son reconocidos por todas las diferencias temporales deducibles, creditos tributarios por perdidas tributarias no utilizadas, en la medida que exista la probabilidad que habra utilidades imponibles disponibles con las cuales puedan ser utilizados salvo las siguientes excepciones:
? El reconocimiento inicial de un activo o pasivo en una transaccion que:
(1) No es una combinacion de negocios, y,
(2) Al momento de la transaccion no afecta los resultados contables ni los resultados tributarios.
? Respecto de diferencias temporales deducibles asociadas con inversiones en subsidiarias, asociadas y participaciones en negocios conjuntos, los activos por impuesto diferido son reconocidos solamente en la medida que exista la probabilidad que las diferencias temporales seran reversadas en el futuro cercano y que habran utilidades imponibles disponibles con las cuales puedan ser utilizadas.
A la fecha del balance general el valor libro de los activos por impuesto diferido es revisado y reducido en la medida que sea probable que no existan suficientes utilidades imponibles disponibles para permitir la recuperacion de todo o parte del activo por impuesto diferido.
A la fecha del balance general los activos por impuesto diferido no reconocidos son revaluados y son reconocidos en la medida que se ha vuelto probable que las utilidades imponibles futuras permitiran que el activo por impuesto diferido sea recuperado.
Los activos y pasivos por impuesto diferido son medidos a las tasas tributarias que se esperan sean aplicables en el año donde el activo es realizado o el pasivo es liquidado, en base a las tasas de impuesto (y leyes tributarias) que han sido promulgadas o sustancialmente promulgadas a la fecha del balance general.
El impuesto diferido relacionado con partidas reconocidas directamente en patrimonio es registrado con efecto en patrimonio y no con efecto en resultados.
Los activos por impuesto diferido y los pasivos por impuesto diferido son compensados si existe un derecho legalmente exigible de compensar activos tributarios contra pasivos tributarios y el impuesto diferido esta relacionado con la misma entidad tributaria y autoridad tributaria.
k) Activos Intangibles
Plusvalia comprada (Menor Valor de Inversiones)
La plusvalia comprada (menor valor de inversiones) representa la diferencia entre el valor de adquisicion de las acciones o derechos sociales de subsidiarias y asociadas y el valor razonable de los activos y pasivos identificables incluyendo los contingentes identificables, a la fecha de adquisicion.
La plusvalia comprada (menor valor de inversiones) surgida en la adquisicion de subsidiarias o asociadas con moneda funcional distinta del peso chileno es valorizada en la moneda funcional de la sociedad adquirida, efectuando la conversion a pesos chilenos al tipo de cambio vigente a la fecha del estado de situacion financiera.
La subsidiaria LQIF ha efectuado una reemision de la inversion en las subsidiarias Banco de Chile y SM Chile S.A. adquiridas en marzo de 2001 determinando la diferencia entre el valor de adquisicion y el valor razonable de los activos y pasivos identificables incluyendo los contingentes identificables.
Con excepcion a lo anterior, la plusvalia comprada (menor valor de inversiones) generada con anterioridad a la fecha de transicion a NIIF y que corresponde a adquisiciones efectuadas con anterioridad a marzo de 2001, son mantenidas por el valor neto registrado a esa fecha, en tanto que las posteriores son valorizadas a su costo de adquisicion.
La plusvalia comprada (menor valor de inversiones) no es amortizada y al cierre de cada ejercicio contable se estima si hay indicios de deterioro que pueda disminuir su valor recuperable a un monto inferior al costo neto registrado, en cuyo caso se procede a un ajuste por deterioro.
A la fecha de estos estados financieros no existen indicios de deterioro que signifiquen efectuar algun ajuste.
Otros activos intangibles
Principalmente corresponden a derechos de marca, derechos por adquisicion de carteras de clientes y software computacionales.
Los activos de vida util definida valorizados a su costo de adquisicion menos las amortizaciones y deterioros acumulados. La vida util ha sido determinada en funcion del plazo que se espera se obtengan los beneficios economicos. El periodo y metodo de amortizacion son revisados anualmente y cualquier cambio en ellos es tratado como un cambio en una estimacion.
La subsidiaria LQIF ha asignado vidas utiles indefinidas a las marcas Banco de Chile, Citibank y Atlas, ya que se espera que contribuyan a la generacion de flujos netos de efectivos de forma indefinida al negocio.
Los activos de vida util indefinida son valorizados a su costo de adquisicion menos los deterioros acumulados y no son amortizados.
A la fecha de estos estados financieros no existen indicios de deterioro que signifiquen efectuar algun ajuste en aquellos activos de vida util indefinida.
Los software computacionales cuyos desembolsos fueron incurridos con anterioridad al 31 de diciembre de 2006 han sido valorizados a su costo de adquisicion corregido monetariamente y se amortizan en un plazo de 4 años.
l) Deterioro de activos
(l.1) Inversiones financieras mantenidas para la venta
A la fecha de cierre del estado de situacion financiera la Sociedad y sus Subsidiarias evaluan si hay evidencia objetiva que una inversion mantenida para la venta se ha deteriorado.
En el caso de inversiones de patrimonio clasificadas como mantenidas para la venta, es evidencia de deterioro si hay una significativa y prolongada disminucion en el valor razonable de la inversion por debajo de sus costos de adquisicion. En los casos que exista una perdida por deterioro acumulada, medido como la diferencia entre su costo de adquisicion y su valor razonable actual, menos cualquier perdida por deterioro reconocida anteriormente en resultados, es transferido de Otras reservas a resultados del periodo. El reverso de perdidas por deterioro de este tipo de instrumentos es reconocido directamente en Otras reservas.
(l.2) Activos no financieros
La Sociedad y sus subsidiarias evaluan periodicamente si existen indicadores que alguno de sus activos pudiese estar deteriorado. Si existen tales indicadores la Sociedad realiza una estimacion del monto recuperable del activo.
El monto recuperable de un activo es el mayor valor entre el valor razonable de un activo o unidad generadora de efectivo menos los costos de venta y su valor en uso, y es determinado para un activo individual a menos que el activo no genere entradas de efectivo que son claramente independientes de otros activos o grupos de activos.
Cuando el valor libro de un activo excede su monto recuperable, el activo es considerado deteriorado y es disminuido a su monto recuperable.
Al evaluar el valor en uso, los flujos de efectivo futuros estimados son descontados usando una tasa de descuento antes de impuesto que refleja las evaluaciones actuales de mercado, del valor tiempo del dinero y los riesgos especificos al activo.
Para determinar el valor razonable menos costos de venta, se usa un modelo de valuacion apropiado. Estos calculos son corroborados por multiplos de valuacion, precios de acciones cotizadas para subsidiarias cotizadas publicamente u otros indicadores de valor razonable disponibles.
Las perdidas por deterioro de operaciones continuas son reconocidas con cargo a resultados en las categorias de gastos asociados a la funcion del activo deteriorado, excepto por propiedades anteriormente reevaluadas donde la reevaluacion fue llevada al patrimonio. En este caso el deterioro tambien es reconocido con cargo a patrimonio hasta el monto de cualquier reevaluacion anterior.
Para activos excluyendo menor valor, se realiza una evaluacion anual respecto de si existen indicadores que la perdida por deterioro reconocida anteriormente podria ya no existir o podria haber disminuido. Si existe tal indicador, la Sociedad y sus subsidiarias estiman el monto recuperable. Una perdida por deterioro anteriormente reconocida es reversada solamente si ha habido un cambio en las estimaciones usadas para determinar el monto recuperable del activo desde la ultima vez que se reconocio una perdida por deterioro. Si ese es el caso, el valor libro del activo es aumentado a su monto recuperable. Este monto aumentado no puede exceder el valor libro que habria sido determinado, neto de depreciacion, si no se hubiese reconocido una perdida por deterioro del activo en años anteriores. Tal reverso es reconocido con abono a resultados a menos que un activo sea registrado al monto reevaluado, caso en el cual el reverso es tratado como un aumento de reevaluacion. Los siguientes criterios tambien son
aplicados en la evaluacion de deterioro de activos especificos:
(l.3) Plusvalia comprada
La plusvalia comprada es revisada anualmente para determinar si existe o no indicadores de deterioro o mas frecuentemente si eventos o cambios en circunstancias indican que el valor libro puede estar deteriorado.
El deterioro es determinado evaluando el monto recuperable de la unidad generadora de efectivo (o grupo de unidades generadoras de efectivo) al cual esta relacionada la plusvalia.
Para estos propositos la plusvalia es asignada desde la fecha de adquisicion a cada unidad generadora de efectivo o grupos de unidades generadoras de efectivo que se espera seran beneficiadas por las sinergias de la combinacion, sin perjuicio de si otros activos o pasivos de la Sociedad son asignados a esas unidades o grupos de unidades. Cada unidad o grupo de unidades a las cuales se les asigna plusvalia comprada:
Representa el menor nivel dentro la Sociedad al cual la plusvalia comprada es monitoreada para propositos internos de la administracion; y
No es mas grande que un segmento basado en o el formato de reporte primario o secundario (IAS 14).
Cuando el monto recuperable de la unidad generadora de efectivo (o grupo de unidades generadoras de efectivo) es menor al valor libro de la unidad generadora de efectivo (grupo de unidades generadoras de efectivo) a las cuales se ha asignada la plusvalia comprada, se reconoce una perdida por deterioro. Las perdidas por deterioro relacionadas con plusvalia comprada no pueden ser reversadas en periodos futuros.
(l.4) Activos intangibles de vida util indefinida
El deterioro de activos intangibles con vidas utiles indefinidas es probado anualmente a nivel individualmente o de unidad generadora de efectivo, segun corresponda.
(l5) Asociadas y negocios conjuntos
Luego de la aplicacion del valor patrimonial proporcional, la Sociedad y sus subsidiarias determinan si es necesario reconocer una perdida por deterioro adicional de la inversion mantenida en sus asociadas y negocios conjuntos. Anualmente se determina si existe evidencia objetiva que la inversion en las asociadas o negocios conjuntos estan deterioradas. Si ese fuera el caso se calcula el monto de deterioro como la diferencia entre el valor razonable de la asociada y negocios conjuntos y el costo de adquisicion y, en caso que el valor de adquisicion sea mayor, la diferencia se reconoce con cargo a resultados.
m) Provisiones
(i) General
Las provisiones son reconocidas cuando:
La Sociedad tiene una obligacion presente como resultado de un evento pasado,
Es probable que se requiera una salida de recursos incluyendo beneficios economicos para liquidar la obligacion,
Se puede hacer una estimacion confiable del monto de la obligacion.
En la eventualidad que la provision o una parte de ella sea reembolsada, el reembolso es reconocido como un activo separado solamente si se tiene una certeza cierta del ingreso.
En el estado de resultados el gasto por cualquier provision es presentado en forma neta de cualquier reembolso.
Si el efecto del valor en el tiempo del dinero es material, las provisiones son descontadas usando una tasa de descuento antes de impuesto que refleja los riesgos especificos del pasivo. Cuando se usa una tasa de descuento, el aumento en la provision debido al paso del tiempo es reconocido como un costo financiero.
(ii) Indemnizaciones por años de servicios
Madeco y sus subsidiarias bajo los contratos de trabajo y los acuerdos de negociacion colectiva se han comprometido a realizar un pago de suma alzada a cada trabajador al termino de su empleo, sea debido a muerte, despido, renuncia o jubilacion. La provision ha sido determinada utilizando el valor actuarial. La valuacion actuarial involucra supuestos respecto de tasas de descuento, tasa esperada de retorno sobre los activos, futuros aumentos de sueldo, tasas de mortalidad y futuros aumentos de pension. Debido a la naturaleza de largo plazo de estos planes, tales estimaciones estan sujetas a una cantidad significativa de incertidumbre.
La subsidiaria Telsur tiene pactado con el personal adscrito a sus sindicatos el pago de un bono de jubilacion y/o retiros para los trabajadores con mas de 5 años de antigüedad con un tope maximo. La provision ha sido calculada de acuerdo al metodo del valor actual del costo devengado de dicho beneficio, considerando una tasa de descuento de 5% anual para los años 2009 y 2008.
(iii) Vacaciones del personal
La Sociedad y sus subsidiarias han provisionado el costo por concepto de vacaciones del personal sobre base devengada.
n) Reservas tecnicas y de siniestros por pagar
La subsidiaria Banchile Seguros de Vida determina sus reservas tecnicas y de siniestros de la siguiente forma:
Reserva de riesgo en curso:
Se ha determinado sobre la base de la prima retenida neta no ganada, la cual es calculada a base de numerales diarios sobre la prima retenida neta debidamente actualizada.
Reserva matematica de vida:
Es calculada sobre la base actuarial determinada por un actuario matematico, de conformidad a instrucciones sobre la materia impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros.
Reserva de siniestros por pagar:
Es cargada a resultados en el ejercicio en que estos ocurren. Adicionalmente se constituyen provisiones por los siniestros en proceso de liquidacion y por aquellos ocurridos y no reportados al cierre del ejercicio.
o) Creditos y Prestamos que devengan interes
Todos los creditos y prestamos son inicialmente reconocidos al valor razonable del pago recibido menos los costos directos atribuibles a la transaccion. En forma posterior al reconocimiento inicial son medidos al costo amortizado usando el metodo de tasa efectiva de interes.
Las utilidades y perdidas son reconocidas con cargo o abono a resultados cuando los pasivos son dados de baja o amortizados.
p) Pasivos financieros a valor razonable a traves de resultados
Los pasivos financieros a valor razonable a traves de resultados incluyen pasivos financieros mantenidos para la negociacion y pasivos financieros designados en su reconocimiento inicial como a valor razonable a traves de resultados.
Los pasivos financieros son clasificados como mantenidos para negociacion si fueron adquiridos con el proposito de venderlos en el corto plazo. Los derivados, incluyendo derivados implicitos, tambien son clasificados como mantenidos para negociacion a menos que sean designados como instrumentos de cobertura efectivos. Las utilidades o perdidas por pasivos mantenidos para negociacion son reconocidas en resultados.
Cuando un contrato contiene uno o mas derivados implicitos, todo el contrato hibrido puede ser designado como un pasivo financiero a valor razonable a traves de resultados, excepto cuando el derivado implicito no modifica significativamente los flujos de efectivo o es claro que la separacion del derivado implicito esta prohibida.
Los pasivos financieros pueden ser designados en el reconocimiento inicial como a valor razonable a traves de utilidades o perdidas si se cumplen los siguientes criterios:
(1) la designacion elimina o reduce significativamente el tratamiento inconsistente que de otro modo surgiria de medir los pasivos o reconocer utilidades o perdidas sobre ellos en una base diferente;
(2) o los pasivos son parte de un grupo de pasivos financieros que son administrados y su desempeño es evaluado en base al valor razonable, de acuerdo con una estrategia de administracion de riesgo documentada;
(3) o el pasivo financiero contiene un derivado implicito que necesitaria ser registrado separadamente. Al 31 de marzo de 2009 y 2008, no se han designado pasivos financieros a valor razonable a traves de resultados.
q) Contratos de leasing
La determinacion de si un contrato es, o contiene un leasing esta basada en la sustancia a su fecha de inicio y requiere una evaluacion de si el cumplimiento depende del uso del activo o activos especificos o bien el contrato otorga el derecho a usar el activo. Solamente se realiza una reevaluacion despues del comienzo del leasing si es aplicable uno de los siguientes puntos:
(a) Existe un cambio en los terminos contractuales, que no sea una renovacion o extension de los acuerdos;
(b) Se ejercita una opcion de renovacion o se otorga una extension, a menos que los terminos de la renovacion o extension fueran incluidos en la vigencia del leasing;
(c) Existe un cambio en la determinacion de si el cumplimiento es dependiente de un activo especifico; o
(d) Existe un cambio substancial en el activo.
Cuando se realiza una reevaluacion, la contabilizacion del leasing comenzara o cesara desde la fecha cuando el cambio en las circunstancias conllevo a la reevaluacion de los escenarios a), c) o d) y a la fecha de renovacion o periodo de extension para el escenario b).
Los leasing financieros, que transfieren a la Sociedad sustancialmente todos los riesgos y beneficios incidentales a la propiedad de la partida arrendada, son capitalizados al comienzo del leasing al valor razonable de la propiedad arrendada o si es menor, al valor presente de los pagos minimos del leasing. Los pagos del leasing son distribuidos entre los cargos por financiamiento y la reduccion de la obligacion de leasing para obtener una tasa constante de interes sobre el saldo pendiente del pasivo. Los gastos financieros son cargados en el estado de resultados.
Los activos en leasing capitalizados son depreciados durante el menor entre la vida util estimada del activo y la vigencia del leasing, si no existe una certeza razonable que la Sociedad obtendra la propiedad al final de la vigencia del leasing.
Los pagos de leasing operacionales son reconocidos linealmente como gastos en el estado de resultados durante la vigencia del leasing.
r) Instrumentos financieros derivados y de cobertura
La Sociedad usa instrumentos financieros derivados tales como contratos forward de moneda y swaps de tasa de interes para cubrir sus riesgos asociados con fluctuaciones en las tasas de interes y de tipo de cambio. Tales instrumentos son inicialmente reconocidos a valor razonable en la fecha en la cual el contrato derivado es suscrito y son posteriormente remedidos a valor razonable. Los derivados son registrados como activos cuando el valor razonable es positivo y como pasivos cuando el valor razonable es negativo.
Cualquier utilidad o perdida que surge de cambios en el valor razonable de derivados durante el ejercicio que no califican para contabilizacion de cobertura es llevada directamente al estado de resultados.
El valor razonable de contratos forward de moneda es calculado en referencia a los tipos de cambio forward actuales de contratos con similares perfiles de vencimiento. El valor razonable de los contratos swap de tasa de interes es determinado en referencia a los valores de mercado de instrumentos similares.
Para propositos de contabilidad de cobertura, las coberturas son clasificadas como:
? Coberturas de valor razonable cuando cubren la exposicion a cambios en el valor razonable de un activo o pasivo reconocido o un compromiso firme no reconocido (excepto en caso de riesgo de moneda extranjera); o
? Coberturas de flujo de efectivo cuando cubren la exposicion a la variabilidad de flujos de efectivo que son o atribuibles a un riesgo particular asociado con un activo o pasivo reconocido o una transaccion esperada altamente probable o el riesgo de moneda extranjera en un compromiso firme no reconocido; o
? Coberturas de una inversion neta en una operacion extranjera.
Al comienzo de una relacion de cobertura, la Sociedad formalmente designa y documenta la relacion de cobertura a la cual la Sociedad desea aplicar contabilidad de cobertura y el objetivo de administracion de riesgo y la estrategia para realizar la cobertura. La documentacion incluye identificacion del instrumento de cobertura, la partida o transaccion cubierta, la naturaleza del riesgo que esta siendo cubierto y como la entidad evaluara la efectividad del instrumento de cobertura para contrarrestar la exposicion a cambios en el valor razonable de la partida cubierta o en flujos de efectivo atribuibles al riesgo cubierto. Se espera que tales coberturas sean altamente efectivas en lograr contrarrestar cambios en valor razonable o flujos de efectivo y son evaluadas continuamente para determinar que realmente han sido altamente efectivas durante los periodos de reporte financiero para los cuales fueron designadas.
Las coberturas que cumplen con los criterios estrictos de contabilidad de cobertura son registrados de la siguiente manera:
i) Coberturas de valor razonable
El cambio en el valor razonable de un derivado de cobertura es reconocido con cargo o abono a resultados segun corresponda. El cambio en el valor razonable de la partida cubierta atribuible al riesgo cubierto es registrado como parte del valor libro de la partida cubierta y tambien es reconocido en resultados.
Para coberturas de valor razonable relacionado con itemes registrados a costo amortizado, el ajuste al valor libro es amortizado contra el resultado sobre el periodo remanente a su vencimiento. Cualquier ajuste al valor libro de un instrumento financiero cubierto para el cual se utiliza tasa efectiva es amortizada contra resultados en su valor razonable atribuible al riesgo que esta siendo cubierto.
Si la partida cubierta es desreconocida, el valor razonable no amortizado es reconocido inmediatamente en el estado de resultados.
Cuando un compromiso firme no reconocido es designado como una partida cubierta, el cambio acumulado posterior en el valor razonable del compromiso firme atribuible al riesgo cubierto es reconocido como un activo o pasivo con una utilidad o perdida correspondiente reconocida en el estado de resultados. Los cambios en el valor razonable de un instrumento de cobertura tambien son reconocidos en el estado de resultados.
(ii) Coberturas de flujo de efectivo
La porcion efectiva de las utilidades o perdidas por el instrumento de cobertura es inicialmente reconocida directamente en patrimonio, mientras que cualquier porcion inefectiva es reconocida inmediatamente con cargo o abono a resultados segun corresponda.
Los montos llevados a patrimonio son transferidos al estado de resultados cuando la transaccion cubierta afecta el estado de resultados, tal como cuando el ingreso financiero o gasto financiero cubierto es reconocido o cuando ocurre una venta proyectada. Cuando la partida cubierta es el costo de un activo o pasivo no financiero, los montos llevados a patrimonio son transferidos al valor libro inicial del activo o pasivo no financiero.
Si la transaccion esperada o compromiso firme ya no se espera que ocurra, los montos anteriormente reconocidos en patrimonio son transferidos al estado de resultados. Si el instrumento de cobertura vence, es vendido, terminado, ejercido sin reemplazo o se realiza un rollover, o si su designacion como una cobertura es revocada, los montos anteriormente reconocidos en patrimonio permanecen en patrimonio hasta que la transaccion esperada o compromiso firme ocurra.
(iii) Coberturas de una inversion neta
Las coberturas de inversiones netas en una operacion extranjera, incluyendo cobertura de una partida monetaria que es contabilizada como parte de la inversion neta, son contabilizadas de una manera similar a las coberturas de flujo de efectivo. Las utilidades o perdidas por el instrumento de cobertura relacionado con la porcion efectiva de la cobertura son reconocidas como cargo o abono en cuentas de patrimonio, mientras que cualquier utilidad o perdida relacionada con la porcion inefectiva es reconocida como cargo o abono a resultados. Al enajenar la operacion extranjera, el monto acumulado de cualquier utilidad o perdida reconocida directamente en patrimonio es transferido al estado de resultados.
s) Efectivo y equivalente al efectivo
El equivalente al efectivo corresponde a inversiones a corto plazo de gran liquidez, que son facilmente convertibles en montos conocidos de efectivo y sujetos a un riesgo poco significativo de cambio en su valor con vencimiento no superior a tres meses.
Para los propositos del estado consolidado de flujo de efectivo, el efectivo y equivalente al efectivo consiste de disponible y equivalente al efectivo de acuerdo a lo definido anteriormente, neto de sobregiros bancarios pendientes.
El estado de flujos de efectivo recoge los movimientos de caja realizados durante el periodo, determinados por el metodo directo. En estos estados de flujos de efectivo se utilizan las siguientes expresiones en el sentido que figura a continuacion:
- Flujos de efectivo: entradas y salidas de efectivo o de otros medios equivalentes, entendiendo por estos las inversiones a plazo inferior a tres meses de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor.
- Actividades de operacion: son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios del Grupo, asi como otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversion o financiamiento.
- Actividades de inversion: las de adquisicion, enajenacion o disposicion por otros medios de activos no corrientes y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes.
- Actividades de financiamiento: actividades que producen cambios en el tamaño y composicion del patrimonio neto y de los pasivos de caracter financiero.
t) Ganancias por accion
La ganancia basica por accion se calcula como el cuociente entre la ganancia (perdida) neta del periodo atribuible a la Sociedad Matriz y el numero medio ponderado de acciones ordinarias de la misma en circulacion durante dicho periodo, sin incluir el numero medio de acciones de la Sociedad Matriz en poder de alguna sociedad subsidiaria, si en alguna ocasion fuere el caso. Quiñenco y subsidiarias no han realizado ningun tipo de operacion de potencial efecto dilutivo que suponga una ganancia por accion diluido diferente del beneficio basico por accion.
u) Clasificacion corriente y no corriente
En el estado de situacion financiera consolidado adjunto, los saldos se clasifican en funcion de sus vencimientos, es decir, como corrientes aquellos con vencimiento igual o inferior a doce meses y como no corrientes, los de vencimiento superior a dicho periodo. En el caso que existiese obligaciones cuyo vencimiento es inferior a doce meses, pero cuyo refinanciamiento a largo plazo este asegurado a discrecion de la Sociedad, mediante contratos de credito disponibles de forma incondicional con vencimiento a largo plazo, podrian clasificarse como pasivos a largo plazo.
v) Dividendo minimo
El articulo N° 79 de la Ley de Sociedades Anonimas de Chile establece que, salvo acuerdo diferente adoptado en la junta respectiva, por la unanimidad de las acciones emitidas, las sociedades anonimas abiertas deberan distribuir anualmente como dividendo en dinero a sus accionistas, a prorrata de sus acciones o en la proporcion que establezcan los estatutos si hubiere acciones preferidas, a lo menos el 30% de las utilidades liquidas de cada ejercicio, excepto cuando corresponda absorber perdidas acumuladas provenientes de ejercicios anteriores. Considerando que lograr un acuerdo unanime, dado la atomizada composicion accionaria del capital social de Quiñenco, es practicamente imposible, al cierre de cada periodo se determina el monto de la obligacion con los accionistas, neta de los dividendos provisorios que se hayan aprobado en el curso del año, y se registra contablemente en el rubro Otros pasivos corrientes con cargo a una cuenta incluida en el Patrimonio Neto denominada Reserva para dividendos propuestos. Los dividendos provisorios y definitivos, se registran como menor Patrimonio Neto en el momento de su aprobacion por el organo competente, que en el primer caso normalmente es el Directorio de la Sociedad, mientras que en el segundo la responsabilidad recae en la Junta General de Accionistas.
w) Informacion por segmentos
Los segmentos operacionales estan definidos como los componentes de una empresa sobre la cual la informacion de los estados financieros esta disponible y es evaluada permanentemente por el organo principal, quien toma las decisiones sobre la asignacion de los recursos y evaluacion del desempeño. La Sociedad opera en tres segmentos de negocios: Manufacturero, Financiero, y Otros (Quiñenco, Telsur y otros). La asociada CCU se presenta a su valor patrimonial (V.P) dentro del segmento Otros.
x) Principales politicas contables de las Instituciones Financieras reguladas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras.
Bases de consolidacion
Los estados financieros de la Sociedad Matriz del Banco de Chile S.A., al 31 de marzo de 2009, han sido consolidados con los de sus subsidiarias chilenas y subsidiaria extranjera considerando los porcentajes de participacion directa e indirecta sobre el capital suscrito y pagado de ellas:
Participacion de SM Chile S.A. en sus subsidiarias:
Banco de Chile 50,36%
Sociedad Administradora de la Obligacion Subordinada SAOS S.A. 100,00%
Participacion directa del Banco de Chile en sus subsidiarias:
Banchile Trade Services Limited (Hong Kong) 100,00%
Banchile Administradora General de Fondos S.A. 99,98%
Banchile Asesoria Financiera S.A. 99,96%
Citibank Agencia de Valores S.A. 99,90%
Banchile Corredores de Seguros Ltda. 99,83%
Banchile Factoring S.A. 99,75%
Banchile Corredores de Bolsa S.A. 99,68%
Banchile Securitizadora S.A. 99,00%
Socofin S.A. 99,00%
Promarket S.A. 99,00%
Las transacciones y saldos significativos intercompañias originados por operaciones efectuadas entre SM Chile S.A. y sus subsidiarias y entre estas ultimas, han sido eliminadas. El interes minoritario es presentado en un rubro separado del Estado de Situacion Financiero Consolidado y del Estado de Resultado Integral Consolidado.
Principios contables aplicados
La Sociedad y sus subsidiarias preparan sus estados financieros de acuerdo con Principios Contables Generalmente Aceptados en Chile y normas contables especificas de los distintos entes reguladores en cada ambito de negocios: Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, Superintendencia de Valores y Seguros y normas de los reguladores bancarios de Hong Kong, segun corresponda y disposiciones de la Ley N°19.396.
La aplicacion de diferentes criterios de valorizacion, no genera diferencias significativas en los estados financieros consolidados intermedios.
Uso de estimaciones y juicios
La preparacion de los estados financieros requiere que la administracion realice juicios, estimaciones y supuestos que afecten la aplicacion de las politicas de contabilidad y los montos de activos, pasivos, ingresos y gastos presentados. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones.
Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente por la Alta Administracion a fin de cuantificar algunos activos, pasivos, ingresos, gastos e incertidumbres. Las revisiones de las estimaciones contables son reconocidas en el periodo en que la estimacion es revisada y en cualquier periodo futuro afectado.
En particular, la informacion sobre areas mas significativas de estimacion de incertidumbres y juicios criticos en la aplicacion de politicas contables que tienen el efecto mas importante sobre los montos reconocidos en los estados financieros son descritos en los siguientes conceptos:
Uso de estimaciones y juicios
- Las perdidas por deterioro de determinados activos.
- Valoracion de instrumentos financieros.
- La vida util de los activos materiales e intangibles.
- Compromisos y contingencias.
Ingresos y gastos por intereses y reajustes
Los ingresos y gastos por intereses y reajustes se reconocen contablemente en funcion a su periodo de devengo a tasa efectiva.
Sin embargo, en el caso de la cartera deteriorada y de las vigentes con alto riesgo de irrecuperabilidad se ha seguido el criterio prudencial de suspender el devengo de intereses y reajustes en cuentas de resultado, estos se reconocen contablemente cuando se perciban.
Transacciones en Moneda Extranjera
La moneda funcional es el peso Chileno. Consecuentemente, todos los saldos y transacciones denominados en monedas diferentes al peso se consideran denominados en moneda extranjera. Los saldos de los estados financieros de las entidades consolidadas cuya moneda funcional es distinta del peso se convierten a pesos de la siguiente forma:
i) Los activos y pasivos, por aplicacion de los tipos de cambio vigentes al cierre de cada mes.
ii) Los ingresos y gastos y los flujos de efectivo, aplicando el tipo de cambio vigente al cierre de cada mes.
Los activos y pasivos en moneda extranjera se muestran a su valor equivalente en pesos, calculados al tipo de cambio $582,10 por US$1.
El saldo de M$86.266.211 correspondiente a la utilidad de cambio neta que se muestra en el Estado de Resultado Integral Consolidado, incluye el reconocimiento de los efectos de la variacion del tipo de cambio en los activos y pasivos en moneda extranjera o reajustables por el tipo de cambio, y el resultado realizado por las operaciones de cambio del Banco y sus subsidiarias.
Las diferencias de cambio que se producen al convertir a pesos los saldos en las monedas funcionales de las entidades consolidadas cuya moneda funcional es distinta del peso, se registran en Ajuste por valoracion del estado de situacion consolidado, hasta la baja en el balance del rubro al cual corresponden, en cuyo momento se registraran en resultados.
Bases de conversion
Los activos y pasivos reajustables en Unidades de Fomento se han valorizado a $20.959,77 por U.F., valor al 31 de marzo de 2009.
Instrumentos para negociacion
Los instrumentos para negociacion corresponden a valores adquiridos con la intencion de generar ganancias por la fluctuacion de precios en el corto plazo o a traves de margenes en su intermediacion, o que estan incluidos en un portafolio en el que existe un patron de toma de utilidades de corto plazo.
Los instrumentos para negociacion se encuentran valorados a su valor razonable de acuerdo con los precios de mercado a la fecha de cierre del balance. Las utilidades o perdidas provenientes de los ajustes para su valoracion a valor razonable, como asimismo los resultados por las actividades de negociacion, se incluyen en el rubro Utilidad neta de operaciones financieras del Estado de Resultado Integral Consolidado. Los intereses y reajustes devengados son informados como Ingresos por intereses y reajustes.
Todas las compras y ventas de instrumentos para negociacion que deben ser entregados dentro del plazo establecido por las regulaciones o convenciones del mercado, son reconocidos en la fecha de negociacion, la cual es la fecha en que se compromete la compra o venta del activo. Cualquier otra compra o venta es tratada como derivado (forward) hasta que ocurra la liquidacion.
Instrumentos de inversion
Los instrumentos de inversion son clasificados en dos categorias: Inversiones hasta el vencimiento e Instrumentos disponibles para la venta. La categoria de Inversiones hasta el vencimiento incluye solo aquellos instrumentos en que se tiene la capacidad e intencion de mantenerlos hasta su fecha de vencimiento. Los demas instrumentos de inversion se consideran como disponibles para la venta.
Los instrumentos de inversion son reconocidos inicialmente al costo, el cual incluye los costos de transaccion.
Los instrumentos disponibles para la venta son posteriormente valorados a su valor razonable segun los precios de mercado o valorizaciones obtenidas del uso de modelos. Las utilidades o perdidas no realizadas originadas por el cambio en su valor razonable son reconocidas con cargo o abono a cuentas patrimoniales. Cuando estas inversiones son enajenadas o se deterioran, el monto de los ajustes a valor razonable acumulado en patrimonio es traspasado a resultados y se informa bajo Utilidad neta de operaciones financieras.
Las inversiones hasta el vencimiento se registran a su valor de costo mas intereses y reajustes devengados, menos las provisiones por deterioro constituidas cuando su monto registrado es superior al monto estimado de recuperacion.
Los intereses y reajustes de las Inversiones hasta el vencimiento y de los Instrumentos disponibles para la venta se incluyen en el rubro Ingresos por intereses y reajustes.
Los instrumentos de inversion que son objeto de coberturas contables son ajustados segun las reglas de contabilizacion de coberturas.
Las compras y ventas de instrumentos de inversion que deben ser entregados dentro del plazo establecido por las regulaciones o convenciones del mercado, se reconocen en la fecha de negociacion, en la cual se compromete la compra o venta del activo. Las demas compras o ventas se tratan como derivados (forward) hasta su liquidacion.
Al 31 de marzo de 2009 no se mantiene cartera de Inversiones hasta el vencimiento.
Contratos de retrocompra y prestamos de valores
Se efectuan operaciones de pacto de retroventa como una forma de inversion. Bajo estos acuerdos, se compran instrumentos financieros, los que son incluidos como activos en el rubro Contratos de retrocompra y prestamos de valores, los cuales son valorizados de acuerdo a la tasa de interes del pacto.
Tambien se efectuan operaciones de pacto de retrocompra como una forma de financiamiento. Al respecto, las inversiones que son vendidas sujetas a una obligacion de retrocompra y que sirven como garantia para el prestamo forman parte de sus respectivos rubros Instrumentos para negociacion o Instrumentos de inversion disponibles para la venta. La obligacion de recompra de la inversion es clasificada en el pasivo como Contratos de retrocompra y prestamos de valores, la cual es valorizada de acuerdo a la tasa de interes del pacto.
Bienes recibidos en pago
Los bienes recibidos en pago son clasificados en el rubro Otros activos y se registran al menor valor entre su costo de adjudicacion y el valor razonable menos castigos normativos exigidos y se presentan netos de provision. Los castigos normativos son requeridos por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras si el activo no es vendido en el plazo de un año desde su recepcion.
Activo fijo
Como se indica en Nota N°2 de Cambios Contables, el activo fijo esta valorado segun su costo historico o el valor de tasacion, con la correccion monetaria aplicada hasta el 31 de diciembre de 2007.
El costo incluye gastos que han sido atribuidos directamente a la adquisicion del activo.
La depreciacion es reconocida en el estado de resultados en base al metodo de depreciacion lineal sobre las vidas utiles de cada parte de un item del activo fijo.
Las vidas utiles estimadas para el periodo actual son las siguientes:
Marzo 2009
Edificios 50 años
Plantas y equipos 3 años
Utiles y accesorios 5 años
Contratos de leasing
Las cuentas por cobrar por contratos de leasing, incluidas bajo el rubro Creditos y cuentas por cobrar a clientes, corresponden a las cuotas periodicas de arrendamiento de contratos que cumplen con los requisitos para ser calificados como leasing financiero y se presentan a su valor nominal netas de los intereses no devengados al cierre de cada periodo.
Operaciones de factoring
El Banco y su subsidiaria Banchile Factoring S.A. efectuan operaciones de factoring con sus clientes, mediante las cuales reciben facturas y otros instrumentos de comercio representativos de credito, con o sin responsabilidad del cedente, anticipando un porcentaje del total de los montos a cobrar al deudor de los documentos cedidos.
En el rubro Creditos y cuentas por cobrar a clientes se incluyen M$331.705.087 al 31 de marzo de 2009, correspondiente al monto anticipado al cedente mas intereses devengados netos de los pagos recibidos.
Inversiones en asociadas
Las entidades asociadas son aquellas sobre las que el Banco tiene capacidad para ejercer una influencia significativa, aunque no su control. Habitualmente, esta capacidad se manifiesta en una participacion igual o superior al 20% de los derechos de voto de la entidad y se valorizan por el metodo de participacion.
Inversiones en sociedades
Las inversiones en sociedades son aquellas, en que el Banco no tiene influencia significativa. Se presentan al valor de adquisicion.
Contratos de derivados financieros
Los contratos de derivados financieros, que incluyen forwards de monedas extranjeras y unidades de fomento, futuros de tasa de interes, swaps de monedas y tasa de interes, opciones de monedas y tasa de interes y otros instrumentos de derivados financieros, son reconocidos inicialmente en el balance general a su costo (incluidos los costos de transaccion) y posteriormente valorados a su valor razonable. El valor razonable es obtenido de cotizaciones de mercado, modelos de descuento de flujos de caja y modelos de valorizacion de opciones segun corresponda. Los contratos de derivados se informan como un activo cuando su valor razonable es positivo y como un pasivo cuando este es negativo, en los rubros Contratos de derivados financieros.
Ciertos derivados incorporados en otros instrumentos financieros, son tratados como derivados separados cuando su riesgo y caracteristicas no estan estrechamente relacionados con las del contrato principal y este no se registra a su valor razonable con sus utilidades y perdidas no realizadas incluidas en resultados.
Al momento de suscripcion de un contrato de derivado, este debe ser designado por el Banco como instrumento derivado para negociacion o para fines de cobertura contable.
Los cambios en el valor razonable de los contratos de derivados financieros mantenidos para negociacion se incluyen en el rubro Utilidad neta de operaciones financieras, en el Estado de Resultado Integral Consolidado.
Si el instrumento derivado es clasificado para fines de cobertura contable, este puede ser: (1) una cobertura del valor razonable de activos o pasivos existentes o compromisos a firme, o bien (2) una cobertura de flujos de caja relacionados a activos o pasivos existentes o transacciones esperadas. Una relacion de cobertura para propositos de contabilidad de cobertura, debe cumplir todas las condiciones siguientes: (a) al momento de iniciar la relacion de cobertura, se ha documentado formalmente la relacion de cobertura; (b) se espera que la cobertura sea altamente efectiva; (c) la eficacia de la cobertura se puede medir de manera razonable y (d) la cobertura es altamente efectiva en relacion con el riesgo cubierto, en forma continua a lo largo de toda la relacion de cobertura.
Ciertas transacciones con derivados que no califican para ser contabilizadas como derivados para cobertura son tratadas e informadas como derivados para negociacion, aun cuando proporcionan una cobertura efectiva para la gestion de posiciones de riesgo.
Cuando un derivado cubre la exposicion a cambios en el valor razonable de una partida existente del activo o del pasivo, esta ultima se registra a su valor razonable en relacion con el riesgo especifico cubierto. Las utilidades o perdidas provenientes de la medicion a valor razonable, tanto de la partida cubierta como del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del periodo.
Cuando un derivado cubre la exposicion a cambios en los flujos de caja de activos o pasivos existentes, o transacciones esperadas, la porcion efectiva de los cambios en el valor razonable con respecto al riesgo cubierto es registrada en el patrimonio. Cualquier porcion inefectiva se reconoce directamente en los resultados del ejercicio. Los montos registrados directamente en patrimonio son registrados en resultados en los mismos periodos en que activos o pasivos cubiertos afectan los resultados.
Cuando se realiza una cobertura de valor razonable de tasas de interes para una cartera, y el item cubierto es un monto de moneda en vez de activos o pasivos individualizados, las utilidades o perdidas provenientes de la medicion a valor razonable, tanto de la cartera cubierta como del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del ejercicio, pero la medicion a valor razonable de la cartera cubierta se presenta en el Balance bajo Otros activos u Otros pasivos, segun cual sea la posicion de la cartera cubierta en un momento del tiempo.
Creditos y cuentas por cobrar a clientes, provisiones, castigos y recuperacion de colocaciones
Los creditos y cuentas por cobrar a clientes originados y adquiridos son activos financieros no derivados con cobros fijos o determinados que no se encuentran cotizados en un mercado activo y que el Banco no tiene intencion de vender inmediatamente o en el corto plazo.
Las colocaciones por prestamos son medidas inicialmente a su valor razonable mas los costos directos de la transaccion, y posteriormente medidos a su costo amortizado utilizando el metodo de la tasa de interes efectiva.
De acuerdo a lo estipulado por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, se utilizan modelos o metodos, basados en el analisis individual y grupal de los deudores, para constituir las provisiones de colocaciones.
Provisiones por evaluacion individual
El analisis individual de los deudores se aplica a los segmentos de clientes personas juridicas y naturales que por su tamaño, complejidad o nivel de exposicion con la entidad, sea necesario conocerlas integralmente. Asimismo, requiere la asignacion para cada deudor y sus respectivas colocaciones de una categoria de riesgo, la que debe considerar para los efectos del analisis individual a lo menos lo siguiente: industria o sector, socios y administracion, situacion financiera, comportamiento y capacidad de pago.
Una de las siguientes categorias debera ser asignada a cada deudor con sus creditos despues de finalizado el analisis:
i. Categorias A1, A2 y A3 corresponden a deudores sin riesgos apreciables, cuya capacidad de pago seguira siendo buena frente a situaciones desfavorables de negocios, economicas o financieras.
ii. Categoria B corresponde a deudores que presentan algun riesgo, pero que no muestran señales de deterioro, al punto que frente a situaciones previsibles adversas de negocios, economicas o financieras, los deudores analizados dejarian de pagar alguna de sus obligaciones.
iii. Categorias C1, C2, C3, C4, D1 y D2 corresponden a deudores con capacidad de pago insuficiente.
Para determinar las provisiones sobre los deudores clasificados en A1, A2, A3 y B, se utilizan los porcentajes de provision aprobados por el Directorio. Por su parte, a los deudores clasificados en C1, C2, C3, C4, D1 y D2 se les determina, conforme a la normativa, los siguientes niveles de provisiones:
Creditos y cuentas por cobrar a clientes, provisiones, castigos y recuperacion de colocaciones (continuacion)
Categoria Rango de perdida estimada Provision
C1 Hasta 3% 2%
C2 Mas de 3% hasta 19% 10%
C3 Mas de 19% hasta 29% 25%
C4 Mas de 29% hasta 49% 40%
D1 Mas de 49% hasta 79% 65%
D2 Mas de 79% 90%
Provisiones por evaluacion grupal
La evaluacion grupal es utilizada para analizar un alto numero de operaciones cuyos montos individuales son bajos. Para estos efectos, el Banco usa modelos basados en los atributos de los deudores y sus creditos, y modelos basados en el comportamiento de un grupo de creditos. En las evaluaciones grupales, las provisiones se constituiran siempre de acuerdo con la perdida esperada mediante los modelos que se utilizan.
Provisiones adicionales
De conformidad con las normas impartidas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, el Banco ha constituido provisiones adicionales sobre su cartera de colocaciones evaluada individualmente, considerando el deterioro esperado de dicha cartera. El calculo de esta provision se realiza en base a la experiencia historica del Banco, y en consideracion a eventuales perspectivas macroeconomicas adversas o circunstancias que pueden afectar a un sector, industria, grupos de deudores o proyectos. Durante el presente ejercicio se constituyeron provisiones por este concepto con cargo a resultados por un monto de M$396.540.
Castigo de colocaciones
Los castigos de los creditos y cuentas por cobrar, deben computarse desde el inicio de su mora, es decir, efectuarse cuando el tiempo de mora de una operacion alcance el plazo para castigar que se dispone a continuacion:
Tipo de Colocacion Plazo
Creditos de consumo con o sin garantias reales 6 meses
Otras operaciones sin garantias reales 24 meses
Creditos comerciales con garantias reales 36 meses
Creditos hipotecarios para vivienda 48 meses
Leasing de consumo 6 meses
Otras operaciones de leasing no inmobiliario 12 meses
Leasing inmobiliario (comercial o vivienda) 36 meses
El plazo corresponde al tiempo transcurrido desde la fecha en la cual paso a ser exigible el pago de toda o parte de la obligacion que se encuentre en mora.
Recuperacion de colocaciones castigadas
Las recuperaciones de colocaciones que fueron castigadas incluyendo los prestamos recomprados al Banco Central de Chile, registrados en cuentas de orden, son reconocidas directamente como ingresos en el Estado de Resultado Integral Consolidado, bajo el rubro Provisiones por riesgo de credito.
Al 31 de marzo de 2009 las recuperaciones de colocaciones castigadas ascendieron a M$3.860.644.
Impuestos diferidos e impuesto a la renta
Los efectos de impuestos diferidos originados por las diferencias temporales entre el balance tributario y el balance financiero, se registran sobre base devengada segun Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en Chile.
La provision para impuesto a la renta se ha determinado en conformidad con las disposiciones legales vigentes.
El Banco ha reconocido un gasto por impuesto a la renta de primera categoria al cierre de cada ejercicio, de acuerdo a las disposiciones tributarias vigentes.
El Banco reconoce, cuando corresponde, activos y pasivos por impuestos diferidos por la estimacion futura de los efectos tributarios atribuibles a diferencias temporarias entre los valores contables de los activos y pasivos y sus valores tributarios. La medicion de los pasivos por impuestos diferidos se efectua en base a la tasa de impuesto que, de acuerdo a la legislacion tributaria vigente, se deba aplicar en el año en que los pasivos por impuestos diferidos sean realizados o liquidados. Los efectos futuros de cambios en la legislacion tributaria o en las tasas de impuestos son reconocidos en los impuestos diferidos a partir de la fecha en que la ley que aprueba dichos cambios sea publicada.
La valorizacion de los activos y pasivos por impuestos diferidos para su correspondiente contabilizacion, se determina a su valor libros a fecha de medicion de los impuestos diferidos. Dicho valor libro no es descontado al valor presente.
Vacaciones del personal
El costo anual de vacaciones y los beneficios del personal se reconocen sobre base devengada.
Intangibles
Goodwill
Los activos intangibles mantenidos al 31 de marzo de 2009 son presentados a su valor de costo, menos la amortizacion acumulada de acuerdo a la vida util remanente del mismo.
Los Goodwill adquiridos a partir del 1 de enero de 2009 se reconocen a su valor razonable, menos las perdidas por deterioro.
Los desembolsos posteriores son capitalizados cuando aumentan los beneficios economicos futuros plasmados en el activo especifico relacionado con los desembolsos. Todos los otros desembolsos, incluyendo plusvalia y marcas generadas internamente, son reconocidos en el resultado cuando se incurre en ellos.
Software
El software adquirido por el Banco es reconocido a su costo menos la amortizacion acumulada y las perdidas por deterioro acumulada.
Los gastos posteriores del activo reconocido son capitalizados solo cuando aumentan los beneficios economicos futuros que se comprenden en los activos especificos en las areas relacionadas. Todos los otros gastos son reconocidos en resultado.
La amortizacion es reconocida en resultados sobre la base lineal de la vida util estimada para el software, desde la fecha en que se encuentra listo para su uso. La estimacion de la vida util del software es de 6 años.
Indemnizacion por años de servicio
La Sociedad no tiene pactado indemnizaciones con su personal. La subsidiaria Banco de Chile tiene pactado con parte del personal el pago de una indemnizacion a aquel que ha cumplido 30 o 35 años de antigüedad, en el caso que se retiren de la Institucion.
A partir del 1 de Enero de 2009, en concordancia con lo establecido en la Norma Internacional de Contabilidad N° 19, las obligaciones de este plan de beneficios definido, son valorizadas de acuerdo al metodo de la unidad de credito proyectada, incluyendo como variables la tasa de rotacion del personal, el crecimiento esperado salarial y la probabilidad de uso de este beneficio, descontado a la tasa vigente para operaciones de largo plazo.
Efectivo y efectivo equivalente
El efectivo y equivalente de efectivo correspondera al rubro Efectivo y depositos en bancos, mas (menos) el saldo neto correspondiente a las operaciones con liquidacion en curso que se muestran en el Estado de Situacion Financiera Consolidado, mas los instrumentos de negociacion y disponibles para la venta de alta liquidez y con riesgo poco significativo de cambio de valor, cuyo plazo de vencimiento no supera los tres meses desde la fecha de adquisicion, y los contratos de retrocompra que se encuentran en esa situacion. Incluye tambien las inversiones en fondos mutuos de renta fija, que en el Estado de Situacion Financiera Consolidado se presentan junto con los instrumentos de negociacion.
Efectivo y efectivo equivalente
Para la elaboracion del estado de flujo de efectivo se ha utilizado el metodo indirecto, en el que partiendo del resultado del Banco se incorporan las transacciones no monetarias, asi como de los ingresos y gastos asociados con flujos de efectivo de actividades clasificadas como de inversion o financiamiento.
Para la elaboracion del estado de flujos de efectivo se toman en consideracion los siguientes conceptos:
i) Flujos de efectivo: las entradas y salidas de efectivo y de efectivo equivalentes, entendiendo por estas las inversiones a corto plazo de gran liquidez y con bajo riesgo de cambios en su valor, tales como: depositos en el Banco Central de Chile, depositos en Bancos Nacionales, depositos en el exterior.
ii) Actividades operacionales: corresponden a las actividades normales realizadas por los Bancos, asi como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversion o de financiamiento.
iii) Actividades de inversion: corresponden a la adquisicion, enajenacion o disposicion por otros medios, de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y equivalente de efectivo.
iv) Actividades de financiamiento: Las actividades que producen cambios en el tamaño y composicion del patrimonio neto y de los pasivos que no formen parte de las actividades operacionales ni de inversion.
Provisiones y Pasivos Contingentes
Las provisiones son pasivos en los que existe incertidumbre acerca de su cuantia o vencimiento. Estas provisiones se reconocen en el balance cuando se cumplen los siguientes requisitos en forma copulativa:
i) es una obligacion actual como resultado de hechos pasados y,
ii) a la fecha de los estados financieros es probable que el Banco o el grupo tenga que desprenderse de recursos para cancelar la obligacion y la cuantia de estos recursos puedan medirse de manera fiable.
Un activo o pasivo contingente es toda obligacion surgida de hechos pasados cuya existencia quedara confirmada solo si llegan a ocurrir uno o mas sucesos futuros inciertos y que no estan bajo el control del Banco.
Ganancias por Accion
El beneficio basico por accion se determina dividiendo el resultado neto atribuido al Banco en un periodo entre el numero medio ponderado de las acciones en circulacion durante ese periodo.
El beneficio diluido por accion se determina de forma similar al beneficio basico, pero el numero medio ponderado de acciones en circulacion se ajusta para tener en cuenta el efecto dilutivo potencial de las opciones sobre acciones, warrants y deuda convertible.
Ingresos y Gastos por Comisiones
Los ingresos y gastos por comisiones se reconocen en los resultados consolidados con criterios distintos segun sea su naturaleza. Los mas significativos son:
- Los que corresponden a un acto singular, cuando se produce el acto que los origina.
- Los que tienen su origen en transacciones o servicios que se prolongan a lo largo del tiempo, durante la vida de tales transacciones o servicios.
Deterioros
Activos financieros
Un activo financiero es evaluado en cada fecha de presentacion para determinar si existe evidencia objetiva de deterioro. Un activo financiero esta deteriorado si existe evidencia objetiva que uno o mas eventos han tenido un negativo efecto futuro del activo.
Una perdida por deterioro en relacion con activos financieros registrados al costo amortizado se calcula como la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor actual de los flujos de efectivo estimados, descontados al tipo de interes efectivo.
Una perdida por deterioro en relacion con un activo financiero disponible para la venta se calcula por referencia a su valor razonable.
Los activos financieros individualmente significativos son examinados individualmente para determinar su deterioro. Los activos financieros restantes son evaluados colectivamente en grupos que comparten caracteristicas de riesgo crediticio similares.
Todas las perdidas por deterioro son reconocidas en resultado. Cualquier perdida acumulada en relacion con un activo financiero disponible para la venta reconocido anteriormente en patrimonio es transferido al resultado.
El reverso de una perdida por deterioro ocurre solo si este puede ser relacionado objetivamente con un evento ocurrido despues de que este fue reconocido. En el caso de los activos financieros registrados al costo amortizado y para los disponibles para la venta que son titulos de venta, el reverso es reconocido en el resultado. En el caso de los activos financieros que son titulos de renta variables, el reverso es reconocido directamente en patrimonio.
Activos no financieros
El monto en libros de los activos no financieros del Banco, excluyendo propiedades de inversion e impuestos diferidos son revisados en cada fecha de presentacion para determinar si existen indicios de deterioro. Si existen tales indicios, entonces se estima el monto a recuperar del activo. En el caso de la plusvalia o goodwill y de los activos intangibles que posean vidas utiles indefinidas o que aun no se encuentren disponibles para ser usados, los montos a recuperar se estiman en cada fecha de presentacion.
Una perdida por deterioro en relacion con la plusvalia o goodwill no se reversa. En relacion con otros activos, las perdidas por deterioro reconocidas en periodos anteriores son evaluadas en cada fecha de presentacion en busqueda de cualquier indicio de que la perdida haya disminuido o haya desaparecido. Una perdida por deterioro se reversa si ha ocurrido un cambio en las estimaciones usadas para determinar el monto recuperable. Una perdida por deterioro revertida solo en la medida que el valor en libro del activo no exceda en monto en libros que habria sido determinado, neto de depreciacion o amortizacion, si no ha sido reconocida ninguna perdida por deterioro.
Arrendamientos
Arrendamiento Operativo
Cuando la Sociedad o las empresas del grupo actuan como arrendatario y el contrato califica como arrendamiento operativo, el total de los pagos es cargado en resultados operacionales.
Al termino del periodo del contrato de arriendo operativo, cualquier pago por penalizaciones del contrato requerido por el arrendador se registra en gastos del periodo en que termino dicho contrato.
Arrendamiento Financiero
En el caso de arrendamientos financieros la suma de los valores actuales de las cuotas que se recibiran del arrendatario mas la opcion de compra, se registra como un financiamiento a terceros, por lo que se presentan en el rubro creditos y cuentas por cobrar a clientes.
Los activos arrendados entre empresas del grupo son tratados como de uso propio en los estados financieros consolidados intermedios.
Nuevos pronunciamientos contables
A la fecha de emision de los presentes estados financieros consolidados intermedios, los siguientes pronunciamientos contables habian sido emitidos por el IASB pero no eran de aplicacion obligatoria:
Normas y Enmiendas Aplicacion obligatoria: ejercicios iniciados a partir de
NIIF 1 revisada Adopcion por primera vez de las normas internacionales de informacion financiera 01/07/2009
NIIF 3 revisada: Combinaciones de negocio 01/07/2009
Enmienda a la NIC 39: Partidas que cumplen con los requisitos de cobertura 01/07/2009
Enmienda a la NIC 27: Estados financieros consolidados y separados 01/07/2009
Interpretaciones
CINIIF 17 Distribuciones a los propietarios de activos no monetarios 01/07/2009
CINIIF 18 Transferencia de activos desde Clientes 01/07/2009
La Administracion de la Sociedad estima que la adopcion de las Normas, Enmiendas e Interpretaciones, antes descritas, no tendra un impacto significativo en los estados financieros consolidados de Quiñenco en el periodo de su aplicacion inicial.
La subsidiaria Madeco reconoce inmediatamente todas las ganancias y pérdidas actuariales que surgen directamente desde los planes de beneficios definidos en obligaciones.
0
0
0
123258982000
98714765000
125144720000
123258982000
98714765000
125144720000
113465499000
89887768000
115463819000
9793483000
8826997000
9680901000
6170638000
8235670000
8195442000
32406567000
40234696000
38482787000
7762254000
8566002000
8534957000
2332316000
1281565000
1367442000
844684000
1358209000
1291194000
3753299000
7147308000
7659351000
116535168000
128980345000
127539837000
169804926000
195803795000
193071010000
83691215000
0
51901599000
0
31789616000
0
0
0
318087955000
0
681073000
681073000
1707000
1003908000
3662768000
20860219000
1449998000
7329359000
0
960674000
1206388000
851066000
0
18227000
229983000
121839000
10646000
506602000
104067000
375637000
1053375000
0
909656000
5199436000
6428639000
36304721000
856607000
1206388000
Enrique Foster Sur Nº 20, piso 14, Las Condes, Santiago.
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10058067000
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-7155799000
-40827107000
19452452000
15827371000
219342000
-13505504000
374714438000
368125357000
0
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362093120000
366854946000
247292167000
295229273000
0
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289952633000
241823683000
0
0
69819244275
52620498146
69819244275
52620498146
-171713799000
-100771891000
5776389000
212144143000
0
21717527000
20631058000
0
0
21853418000
22212892000
721604033000
776478232000
0
0
748183343000
694027886000
225023959000
263875163000
0
0
262735853000
223900668000
218770641000
205895250000
0
0
193567217000
214820542000
0
0
1096318471000
1144603589000
0
0
1110276463000
1060882832000
472316126000
559104436000
0
0
552688486000
465724351000
0
0
17569038000
2245962000
Método de amortización lineal menos cualquier pérdida por deterioro acumulada.
Las marcas tienen vida útil indefinida y son valorizados a su costo de adquisición menos los deterioros acumulados y no son amortizadas.
Método de amortización lineal menos cualquier pérdida por deterioro acumulada.
16615792000
2003518000
953246000
242444000
0
0
942679000
5582260000
97876000
89503000
62368000
212786000
Respecto del riesgo asociado a los clientes (principalmente instrumentos financieros en mora), estos son administrados de acuerdo a las políticas y procedimientos definidas por Madeco. Al otorgar crédito a clientes, estos son evaluados crediticiamente de manera de reducir los riesgos de no pago. Los créditos otorgados son revisados periódicamente de manera de aplicar los controles definidos por las políticas de Madeco y monitorear el estado de las cuentas pendientes por cobrar.
Los ingresos de operaciones discontinuadas corresponden a la venta de la unidad de cables. Con fecha 30 de septiembre de 2008 se materializó esta operación y los activos clasificados como operaciones discontinuadas fueron enajenados a la sociedad francesa Nexans.
433767125000
537218180000
469784333000
1552062671000
1077929172000
1495233627000
0
0
0
0
0
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20089575146000
17044558105000
19070335085000
20089575146000
Los presentes Estados Financieros Consolidados Intermedios fueron autorizados por el directorio de la Sociedad en sesión extraordinaria de fecha 29 de mayo de 2009, quienes se declaran responsables respecto de la veracidad de la información incorporada en el respectivo informe trimestral, referido al 31 de Marzo de 2009.
0
149873000
0
157303194000
53927760000
107244012000
107244012000
34486418000
34486418000
37905929000
37905929000
15752567000
36327145000
El cálculo de la provisión se determina aplicando porcentajes diferenciados, teniendo en consideración factores de antigüedad, clientes asegurados y no asegurados.
10420711000
103477293000
41503026000
52085865000
36144211000
59534943000
143695945000
53835931000
46.978564
141.230414
La ganancia básica por acción se calcula como el cuociente entre la ganancia (pérdida) neta del período atribuible a la Sociedad Matriz y el número medio ponderado de acciones ordinarias de la misma en circulación durante dicho período, sin incluir el número medio de acciones de la Sociedad Matriz en poder de alguna sociedad subsidiaria, si en alguna ocasión fuere el caso. Quiñenco y subsidiarias no han realizado ningún tipo de operación de potencial efecto dilutivo que suponga una ganancia por acción diluido diferente del beneficio básico por acción.
46.968994
134.970386
0.009570
6.260028
Las obligaciones por los leasing financieros se presentan en el pasivo corriente y pasivos no corrientes, bajo el rubro Otros Pasivos Financieros, de acuerdo a los vencimientos de las cuotas.
"La información contenida en estos estados financieros consolidados intermedios es responsabilidad del Directorio de la Sociedad, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) los que han sido adoptados en Chile bajo denominación: Normas de Información Financiera de Chile (NIFCH), y representan la adopción integral, explícita y sin reservas de las referidas normas internacionales. Los presentes estados financieros han sido preparados de acuerdo a lo descrito en la NICCH 34/NIC34.
"
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0
El Directorio de la Sociedad.
Los costos por intereses capitalizados se desprenden de los préstamos con instituciones financieras vigentes a la fecha de cierre de los presentes estados financieros consolidados intermedios.
"Los intereses capitalizados en Propiedad Planta y Equipos, corresponden a los Activos que son construidos (Obras en curso), durante el el período de construcción pueden incluir los siguientes conceptos devengados:
Los gastos financieros relativos al financiamiento externo que sean directamente atribuibles a la adquisición o producción, ya sea de carácter específico como genérico.
En relación con el financiamiento genérico, los gastos financieros activados se obtienen al aplicar una tasa de capitalización, que se determina con el promedio ponderado de todos los costos por intereses de la entidad entre los préstamos que ha estado vigente durante el período. La tasa promedio poderada es determinada y aplicada por cada asociada."
37572960000
42819867000
44995022000
36799580000
31402322000
34584197000
36799580000
10398632000
11387280000
"Adquisiciones durante el período 2009
Durante el período terminado al 30 de septiembre de 2009 no se han realizado combinaciones de negocios.
Adquisiciones durante el ejercicio 2008
En Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada con fecha 27 de diciembre de 2007, se aprobó la fusión por incorporación de Citigroup Chile II S.A. en LQ Inversiones Financieras S.A. acordándose un aumento de capital mediante la emisión de 220.558.398 acciones serie LQIF-B.
Como consecuencia de lo anterior, los accionistas de Citigroup Chile II S.A. recibieron 220.558.398 acciones serie LQIF-B aportando las 320.063.129 acciones de Citigroup Chile S.A. de su propiedad.
La composición accionaria de LQ Inversiones Financieras S.A. quedó conformada por Quiñenco y sus subsidiarias con un 67,04% y Citigroup Chile S.A. con un 32,96%.
Al 1 de enero de 2008, se materializó la fusión por incorporación de Citigroup Chile II S.A. en LQIF, absorbiendo esta última a la primera y, en consecuencia, adquiriendo todos sus activos, pasivos y sucediéndola en todos sus derechos y obligaciones, e incorporándose por consiguiente a su patrimonio aquel de Citigroup Chile II, como asimismo, quedando la sociedad absorbida disuelta a la fecha indicada, debiendo entenderse , para todos los efectos legales que LQIF es la sucesora y continuadora legal de Citigroup Chile II.
Con fecha 1 de enero de 2008 las Juntas Generales Extraordinarias de Accionistas de Banco de Chile y de Banco Citibank aprobaron la fusión por incorporación de Banco Citibank en Banco de Chile quedando la sociedad absorbida disuelta de pleno derecho y entendiéndose que para todos los efectos legales a Banco de Chile quedando la sociedad absorbida disuelta de pleno derecho y entendiéndose para todos los efectos legales a Banco de Chile como continuadora legal de Banco Citibank.
Para efectos de registrar la fusión entre LQIF y Citigroup Chile II S.A., la administración le ha dado el tratamiento de una combinación de negocios aplicando el método de la adquisición valorizando los activos y pasivos a valores justos al 1 de enero de 2008, fecha de adquisición
El Acuerdo Marco de Asociación suscrito entre Quiñenco, Citigroup y COIC de fecha 19 de julio de 2007 establecía que para llevar a cabo la Asociación y reorganización corporativa conjunta se debían llevar a cabo una serie de operaciones y obtención de autorizaciones las cuales se dieron por finiquitadas el día 27 de diciembre de 2009 fecha en que se autoriza la fusión a contar del 01 de enero de 2008.
Esta fusión por absorción, tiene por objetivo obtener los siguientes beneficios:
(i) creación de nuevas propuestas de valor a través de la oferta de servicios globales a clientes corporativos y personas
"La administración de la subsidiaria LQIF ha decidido reexpresar retroactivamente la combinación de negocios por la adquisición directa e indirecta de Banco de Chile efectuada en marzo de 2001 aplicando en forma retroactiva los requerimientos de NIIF N° 3. Esto ha permitido ha LQIF registrar los activos intangibles adquiridos y la obligación subordinada con el Banco Central de Chile a sus valores razonables vigentes a la fecha de adquisición. Las adquisiciones de participaciones a intereses minoritarios realizadas con posterioridad a marzo de 2001 han sido registradas al valor de costo de la inversión (valor razonable amortizado) vigente a la fecha de adquisición. Los efectos derivados de la reemisión han sido reconocidos con cargo o abono a patrimonio.
La plusvalía comprada generada que cumplan con las características de una combinación de negocios bajo un control común ya sea entre la matriz o sus subsidiarias o entre ellas, han sido valorizadas a sus valores libros sin asignar los valores razonables.
Las combinaciones de negocios adquiridas con anterioridad al 31 de marzo de 2001 no han sido reexpresadas.
"
0
0
El capital de la Sociedad Matriz está dividido en 1.144.577.775 acciones de serie única sin valor nominal.
La capitalización de los costos por intereses se obtiene al aplicar una tasa promedio ponderada de todos los costos por intereses de los préstamos que la entidad ha tenido vigentes durante el período. La tasa promedio ponderada es determinada y aplicada por cada subsidiaria.
0.0436
0.0509
0.0410
0.0370
0
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2546952000
2252142000
1804000
1676000
156596259000
16327225000
219796134000
El equivalente al efectivo corresponde a inversiones a corto plazo de gran liquidez, que son fácilmente convertibles en montos conocidos de efectivo y sujetos a un riesgo poco significativo de cambio en su valor con vencimiento no superior a tres meses.
"El equivalente al efectivo corresponde a inversiones a corto plazo de gran liquidez, que son fácilmente convertibles en montos conocidos de efectivo y sujetos a un riesgo poco significativo de cambio en su valor con vencimiento no superior a tres meses.
Para los propósitos del estado consolidado de flujo de efectivo, el efectivo y equivalente al efectivo consiste de disponible y equivalente al efectivo de acuerdo a lo definido anteriormente, neto de sobregiros bancarios pendientes.
El estado de flujos de efectivo recoge los movimientos de caja realizados durante el período, determinados por el método directo. En estos estados de flujos de efectivo se utilizan las siguientes expresiones en el sentido que figura a continuación:
- Flujos de efectivo: entradas y salidas de efectivo o de otros medios equivalentes, entendiendo por éstos las inversiones a plazo inferior a tres meses de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor.
- Actividades de operación: son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios del Grupo, así como otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversión o financiamiento.
- Actividades de inversión: las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos no corrientes y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes.
- Actividades de financiamiento: actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos de carácter financiero. "
1547436545000
1004797980000
1652042216000
1027309899000
16131186000
"La porción efectiva de las utilidades o pérdidas por el instrumento de cobertura es inicialmente reconocida directamente en patrimonio, mientras que cualquier porción inefectiva es reconocida inmediatamente con cargo o abono a resultados según corresponda.
Los montos llevados a patrimonio son transferidos al estado de resultados cuando la transacción cubierta afecta el estado de resultados, tal como cuando el ingreso financiero o gasto financiero cubierto es reconocido o cuando ocurre una venta proyectada. Cuando la partida cubierta es el costo de un activo o pasivo no financiero, los montos llevados a patrimonio son transferidos al valor libro inicial del activo o pasivo no financiero.
Si la transacción esperada o compromiso firme ya no se espera que ocurra, los montos anteriormente reconocidos en patrimonio son transferidos al estado de resultados. Si el instrumento de cobertura vence, es vendido, terminado, ejercido sin reemplazo o se realiza un rollover, o si su designación como una cobertura es revocada, los montos anteriormente reconocidos en patrimonio permanecen en patrimonio hasta que la transacción esperada o compromiso firme ocurra."
21622689000
21809576000
2720158000
-29105914000
253131000
9772134000
0
0
0
A continuación se presentan Categorias de Información a revelar sobre Activos Financieros
A continuación se presenta información referida a Pasivos Financieros
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En los presentes estados financieros consolidados intermedios no se han efectuado cambios en las estimaciones contables que difieran en forma significativa de aquellas utilizadas en los estados financieros consolidados emitidos con anterioridad.
En los presentes estados financieros consolidados intermedios no se han efectuado cambios en las políticas contables que difieran en forma significativa de aquellas utilizadas en estados financieros consolidados emitidos con anterioridad.
-18733851000
-1578784000
-2215383000
5397258000
-530280000
9899707000
0
0
30507829000
-37208000
0
0
-4903441000
189835255000
-674925000
2480149000
252945733000
-45113000
0
0
67238327000
-1089827000
0
0
186646000
-383079000
0
0
6156528000
16626951000
398413000
-161419000
-2111428000
5587574000
-966922000
2208745000
0
0
-145125000
-13375195000
75313831000
9584523000
8190833000
-261433000
-64112000
0
0
0
35465850000
-2025943000
-241076000
1903956000
308738000
31789616000
0
-3539860000
10838550000
-10142894000
38090408000
0
0
163613000
0
0
0
37639434000
119911178000
0
0
0
0
0
0
0
4716674000
0
0
0
97551000
0
0
-17139000
936116000
-20018352000
-16816028000
0
0
0
0
0
"Los presentes estados financieros consolidados intermedios cubren los siguientes períodos:
Estado de situación financiera: por el período terminado al 31 de marzo de 2009 y el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2008.
Estado de resultados integrales, Estado de flujos de efectivo y Estado de cambios en el patrimonio neto: por los períodos comprendidos entre el 01 de enero y el 31 de marzo de 2009 y 2008."
Los componentes del Gasto (ingreso) por impuesto a las Ganancias corresponde a aquellas que la legislación actual permite para efectos impositivos
19684476000
29053903000
29584183000
29584183000
19684476000
29053903000
29584183000
0
0
Inicialmente son valorizados a su costo de adquisición, que incluye el precio de adquisición o costo de producción más los gastos incurridos que sean asignables directamente. Posteriormente se valorizan a su costo de adquisición menos la amortización acumulada y las eventuales provisiones acumuladas por deterioro de su valor.
60211132000
63987489000
Chile
0
0
0
0
0
1927787000
1450416000
756605000
394306000
2684392000
1844722000
2684392000
1844722000
24940014000
3711154000
25344905000
15020289000
7637819000
14866396000
2009-05-29
2008-01-01
1168926000
1827127000
840256000
1084305000
891166000
983317000
44282850000
23855221000
44980849000
180075000
2339000
194128000
4453401000
1646540000
3469274000
1518752000
4438115000
2573064000
7553600000
303309000
7789868000
1258625000
2721243000
1585270000
1179417000
1067820000
28138980000
14743675000
28301425000
0
314635000
0
314635000
229195000
-4085520000
229195000
-3496791000
229195000
-3496791000
74343139000
43835310000
74305931000
17003483000
15810332000
15421347000
31248480000
5645543000
31507633000
380877000
509529000
645229000
331335000
2410493000
61951000
18906905000
14590320000
18906905000
6472059000
4869093000
7762866000
"Madeco y sus subsidiarias bajo los contratos de trabajo y los acuerdos de negociación colectiva se han comprometido a realizar un pago de suma alzada a cada trabajador al término de su empleo, sea debido a muerte, despido, renuncia o jubilación. La provisión ha sido determinada utilizando el valor actuarial. La valuación actuarial involucra supuestos respecto de tasas de descuento, tasa esperada de retorno sobre los activos, futuros aumentos de sueldo, tasas de mortalidad y futuros aumentos de pensión. Debido a la naturaleza de largo plazo de estos planes, tales estimaciones están sujetas a una cantidad significativa de incertidumbre.
La subsidiaria Telsur tiene pactado con el personal adscrito a sus sindicatos el pago de un bono de jubilación y/o retiros para los trabajadores con más de 5 años de antigüedad con un tope máximo. La provisión ha sido calculada de acuerdo al método del valor actual del costo devengado de dicho beneficio, considerando una tasa de descuento de 5% anual para los años 2009 y 2008."
Corresponde al dinero en efectivo mantenido en caja o banco e inversiones de corto plazo a menos de 90 días, tales como: depósitos a plazo, cuotas de fondos mutuos e instrumentos con pacto de retroventa.
"Los presentes estados financieros han sido preparados de acuerdo a lo descrito en la NICCH 34/NIC34 con las siguientes excepciones:
Las subsidiarias indirectas Banco de Chile y SM Chile son reguladas por las normas establecidas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF) la cual ha establecido un plan de convergencia gradual desde los principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile y normas dictadas por el organismo regulador a NIIF. Es por esta razón que las mencionadas subsidiarias bancarias han acogido en forma parcial las Normas Internacionales de Información Financiera mediante la aplicación de las normas NIIF-SBIF generando las siguientes desviaciones:
Provisiones por riesgo de crédito: El Banco actualmente, considera en su modelo de provisiones tanto pérdidas estimadas como pérdidas incurridas, de acuerdo a lo establecido por la SBIF. En este sentido, el modelo establecido por la SBIF difiere de NIIF, dado que NIIF sólo considera pérdidas incurridas, por lo cual podrían generarse posibles diferencias por este concepto. Otro aspecto a evaluar, es que la SBIF considera la constitución de provisiones adicionales, y a partir del año 2010, requerirá la constitución de provisiones sobre las exposiciones de créditos, ante lo cual, se deberá evaluar y analizar si estas provisiones cumplen con las especificaciones de NIIF.
Créditos Deteriorados: El tratamiento actual de la SBIF establece que se debe dejar de reconocer ingresos por intereses sobre base devengada en resultados. Bajo NIIF, el activo financiero no se castiga, son provisionados por concepto de deterioro, y se genera intereses basados en la tasa de interés utilizada para descontar los flujos de caja, por lo cual no considera el concepto de suspensión de reconocimiento de ingresos.
Bienes Recibidos en Pago (BRP): El tratamiento actual considera el menor valor entre su valor inicial más sus adiciones si hubieren, y el valor realizable neto. Los bienes que no han sido enajenados dentro del plazo de un año, se castigan gradualmente en un plazo adicional establecido por la SBIF. Bajo NIIF no se considera el castigo de los bienes, mientras tengan un valor económico.
Goodwill: Según la SBIF, para los activos que se originaron hasta el 31 de diciembre de 2008 por concepto de goodwill, se mantendrá el criterio original de valorización que se utilizó el año 2008, es decir, se amortizará hasta su extinción. Del mismo modo, no se reingresarán al activo aquellos goodwill que ya fueron extinguidos.
Notas a los estados financieros NIIF: la SBIF no exige la preparación de notas explicativas para los estados financieros intermedios trimestrales, en consecuencia, la preparación de ellas ha sido voluntaria y a su vez se ha establecido un programa de implementación gradual durante el ejercicio 2009.
En consideración a la magnitud y complejidad de las operaciones bancarias de la subsidiaria Banco de Chile, la administración de la subsidiaria LQIF se ha acogido a lo descrito en el Oficio Circular N° 506 emitido con fecha 13 de febrero de 2009 por la Superintendencia de Valores y Seguros que establece que las diferencias entre las normas IFRS-SBIF y las IFRS solamente serán cuantificadas y reveladas en la medida que sea posible realizar su cálculo.
En los estados financieros consolidados intermedios al 31 de marzo de 2009 las subsidiarias indirectas Banco de Chile y SM Chile no estaban obligadas a presentar estados financieros comparativos bajo NIIF de acuerdo a lo instruido por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras y, en consideración a ello, en los estados financieros consolidados intermedios presentados a esa fecha se incorporaron los saldos del ejercicio 2008 de estas subsidiarias presentadas de acuerdo a los principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile y normas bancarias aplicables a esa fecha. A contar del segundo trimestre del presente ejercicio y conforme a lo establecido por el organismo regulador bancario, Banco de Chile y SM Chile prepararon sus estados financieros comparativos NIIF al 30 de septiembre de 2009. Dado lo anterior, se han producido cambios en el estado de situación financiera, en el estado de resultados integrales y en el estado de flujo de efectivo del ejercicio 2008 en relación con los ya publicados al 31 de marzo de 2009, cuyo origen es el efecto originado por la aplicación de las NIIF en las subsidiarias bancarias, generando en Quiñenco un incremento patrimonial neto correspondiente al ajuste al 01 de enero de 2008 y un aumento neto en el resultado del ejercicio 2008. Al 31 de marzo de 2009, el efecto patrimonial inicial al 01 de enero de 2008 y el aumento en la determinación del resultado de ejercicio anual 2008 por la aplicación de las NIIF en las subsidiarias bancarias, fue presentado como efecto neto acumulado al 01 de enero de 2009 en la cuenta Otras reservas varias del Patrimonio de LQIF.
La subsidiaria indirecta Banchile Seguros de Vida S.A. es regulada por las normas de la Superintendencia de Valores y Seguros la cual ha establecido que el plan de convergencia de normas locales NIIF para las Compañías de Seguros es a contar del ejercicio 2011, en consecuencia, los estados financieros al 01 de enero, 30 de septiembre y 31 de diciembre de 2008 y al 30 de septiembre de 2009 de esta subsidiaria indirecta incluidos en los estados financieros consolidados intermedios de Quiñenco S.A. han sido preparados utilizando principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile y normas específicas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros.
Como parte del proceso de implementación de las NIIF, la Sociedad y sus subsidiarias han efectuado reclasificaciones menores a los estados financieros intermedios al 30 de septiembre de 2009, que no afectan la interpretación de los mismos."
0
0
-336924000
-1191337000
-1978113000
-7529270000
122753000
24370000
-219141000
-794594000
-29533000
-118042000
-176289000
-631456000
-317037000
-1043596000
-3710196000
-13428266000
-6767233000
-24736561000
Método lineal
Método lineal
Método lineal
Método lineal
Método lineal
Método lineal
La depreciación de los bienes revaluados es calculada linealmente, mediante la distribución del costo de adquisición corregido por el valor residual estimado entre los años de vida útil estimada de cada uno de los bienes.
"Las depreciaciones son calculadas bajo el método lineal, mediante la distribución del costo de adquisición corregido por el valor residual estimado entre los años de vida útil estimada de cada uno de los elementos.
Los terrenos son registrados de forma independiente de los edificios o instalaciones y se entiende que tienen una vida útil infinita y, por lo tanto, no son objeto de depreciación.
La depreciación de los activos fijos en construcción comienza cuando los bienes están en condiciones de uso."
Descripción de Indemnizaciones por Deterioro del Valor de Propiedades, Planta y Equipo (Texto)
"La Sociedad mantiene principalmente inversiones en los sectores industriales y de servicios financieros en diversos sectores de la economía chilena. La Sociedad proporciona los servicios bancarios y financieros a través de la subsidiaria Banco de Chile (en adelante, el Banco)
"En consideración a que las instituciones financieras Banco de Chile y Banco Citibank se encuentran bajo un control común al momento de la fusión, el tratamiento de esta operación ha sido a los valores libros registrados en LQIF a la fecha de la fusión.
El impacto en el estado de situación producto de ambas operaciones al 1 de enero de 2008 es el siguiente:
M$ M$ Total
M$
Aumento de Capital 493.458.346 - 493.458.346
Activos
Efectivo y equivalente de efectivo (54.558.309) (54.558.309)
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas (52.013.692) (52.013.692)
Inversión en subsidiaria Banco Citibank (321.625.870) 321.625.870 -
Inversión en subsidiaria Banco de Chile (179.383.813) (179.383.813)
Activos intangibles Banco Citibank
Diferencia Activos Contables (9.508.733) 4.046.355 (5.462.378)
Core Deposits (22.856.772) 9.726.492 (13.130.280)
Clientes Atlas (12.620.766) 5.370.652 (7.250.114)
Clientes Tarjetas de Crédito (2.335.172) 993.711 (1.341.461)
Marca Atlas (1.192.839) 507.602 (685.237)
Contrato de uso Marca Citi (15.503.229) 6.597.258 (8.905.971)
Activos intangibles Banco de Chile
Marca Banco de Chile - (8.165.913) (8.165.913)
Activo fijo Banco de Chile - (859.975) (859.975)
Core Deposits Banco de Chile - (795.662) (795.662)
Pasivos
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar 77.987 - 77.987
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 22.174.940 - 22.174.940
Impuestos diferidos por pagar - 7.921.490 7.921.490
Plusvalía comprada 23.495.891 167.584.067 191.079.958
Durante los meses de marzo a junio de 2008, LQIF ha adquirido acciones de Banco de Chile en el mercado local lo que ha significado incrementar su participación de un 30,47% a un 32,11%. En el mismo período ha adquirido acciones de SM Chile en el mercado local lo que ha significado incrementar su participación de un 52,83% a un 58,24%.
Considerando que estas operaciones han sido adquisiciones de Participaciones minoritarias, la Sociedad ha valorizado estas operaciones considerando los valores libros efectuando un incremento en los activos y pasivos por un monto equivalente al porcentaje de participación adquirido. Los efectos de ambas operaciones en el estado de situación al 30 de junio de 2008 son los siguientes:
M$
Efectivo y equivalentes al efectivo 101.963.204
Menos:
Activos
Inversión Banco de Chile (20.678.365)
Inversión SM-Chile (25.074.976)
Activos Intangibles Banco de Chile
Marca Banco de Chile (6.927.692)
Activo fijo (725.333)
Core Deposits (506.261)
Activos Intangibles Banco Citibank
Diferencia Activos Contables (377.448)
Core Deposits (943.589)
Clientes Atlas (507.660)
Clientes Tarjetas de Crédito (92.694)
Marca Atlas (50.506)
Contrato de uso Marca Citi (656.426)
Pasivos
Obligación Subordinada Banco Central de Chile 32.091.811
Impuestos diferidos por pagar 1.833.894
Plusvalía comprada 79.347.959
Producto de las compras realizadas y la fusión con Citigroup, LQIF aumentó su participación directa e indirecta en Banco de Chile de un 52,46% a un 61, 68%.
Con el incremento de participación directa a indirecta se dio cumplimiento a lo establecido en el Acuerdo Marco de la Asociación en orden de obtener a lo menos un 58,33% del derecho a voto en Banco de Chile.
"
"a) General
Las provisiones son reconocidas cuando:
1) La Sociedad tiene una obligación presente como resultado de un evento pasado,
2) Es probable que se requiera una salida de recursos incluyendo beneficios económicos para liquidar la obligación,
3) Se puede hacer una estimación confiable del monto de la obligación.
En la eventualidad que la provisión o una parte de ella sea reembolsada, el reembolso es reconocido como un activo separado solamente si se tiene una certeza cierta del ingreso.
En el estado de resultados el gasto por cualquier provisión es presentado en forma neta de cualquier reembolso.
Si el efecto del valor en el tiempo del dinero es material, las provisiones son descontadas usando una tasa de descuento antes de impuesto que refleja los riesgos específicos del pasivo. Cuando se usa una tasa de descuento, el aumento en la provisión debido al paso del tiempo es reconocido como un costo financiero.
b) Indemnizaciones por años de servicios
Madeco y sus subsidiarias bajo los contratos de trabajo y los acuerdos de negociación colectiva se han comprometido a realizar un pago de suma alzada a cada trabajador al término de su empleo, sea debido a muerte, despido, renuncia o jubilación. La provisión ha sido determinada utilizando el valor actuarial. La valuación actuarial involucra supuestos respecto de tasas de descuento, tasa esperada de retorno sobre los activos, futuros aumentos de sueldo, tasas de mortalidad y futuros aumentos de pensión. Debido a la naturaleza de largo plazo de estos planes, tales estimaciones están sujetas a una cantidad significativa de incertidumbre.
La subsidiaria Telsur tiene pactado con el personal adscrito a sus sindicatos el pago de un bono de jubilación y/o retiros para los trabajadores con más de 5 años de antigüedad con un tope máximo. La provisión ha sido calculada de acuerdo al método del valor actual del costo devengado de dicho beneficio, considerando una tasa de descuento de 5% anual para los años 2009 y 2008.
c) Vacaciones del personal
La Sociedad y sus subsidiarias han provisionado el costo por concepto de vacaciones del personal sobre base devengada."
A continuación se detalla el plan de beneficios definidos de Madeco y sus subsidiarias:
En Junta Ordinaria de Accionistas celebrada con fecha 29 de abril de 2009 se aprobó el reparto de un dividendo definitivo de $69.819.244.275, correspondiente al 30,08775% de las utilidades del ejercicio 2008. El pago del señalado dividendo, se efectuó a contar del 8 de mayo de 2009.
"En Junta Ordinaria de Accionistas celebrada con fecha 29 de abril de 2009 se aprobó el reparto de un dividendo definitivo de $69.819.244.275, correspondiente 30,08775% de las utilidades del ejercicio 2008. El pago del señalado dividendo se efectuó a contar del 8 de mayo de 2009.
En Junta General Ordinaria de Accionistas de Quiñenco S.A. celebrada con fecha 29 de abril de 2008, se acordó el reparto de un dividendo definitivo de $52.620.498.146, correspondiente al 50,0% de las utilidades del ejercicio 2007, compuesto de a) un dividendo mínimo obligatorio de $31.085.175.743, equivalente al 30% de las utilidad líquida del ejercicio 2007 y b) un dividendo adicional de $21.535.322.403. Este dividendo definitivo corresponde a la suma de $45,97372 por acción, el que se pagó el día 8 de mayo de 2008."
Entre el 31 de marzo de 2009 y la fecha de emisión de estos Estados Financieros Consolidados Intermedios, no han ocurrido hechos de carácter financiero o de otra índole que pudieran afectar significativamente la interpretación de los mismos.
"La subsidiaria Madeco ha clasificado al 01 de enero de 2008 como operaciones descontinuadas los activos y pasivos relacionados con la unidad de negocios de cables. Con fecha 15 de noviembre de 2007, Madeco firmó un acuerdo marco con el grupo Nexans con la intención de transferir su unidad de cables el cual se formalizó el 21 de febrero de 2008, por un precio de compraventa de US$448 millones más 2,5 millones de acciones de Nexans (participación aproximadamente de un 8,9%).
Con fecha 30 de septiembre de 2008 se materializó esta operación y los activos clasificados como operaciones discontinuadas fueron vendidos a la Sociedad Francesa.
La sociedad Alusa S.A., subsidiaria de Madeco, mantiene como operaciones discontinuadas activos y pasivos correspondientes a su sociedad subsidiaria Alufoil S.A., que elabora productos de envases flexibles para consumo masivo, hojas de aluminio, bolsas de basura, plástico para envolver, entre otros. "
Con fecha 30 de septiembre de 2008, la subsidiaria Madeco recibió un canje por la cantidad de 2,5 millones de acciones de la Sociedad Nexans (Francia), como parte del precio pagado por la venta de las acciones de las sociedades Invercable S.A. e Indelqui S.A.. Estas compañias formaban parte de la venta de la unidad de negocios de cables a Nexans. Las acciones de Nexans fueron valorizadas a un valor de mercado de 61,98 euros por acción, equivalentes a USD 217.844.204 (M$ 120.099.688).
0
0
46.978564
141.230414
46.968994
134.970386
0.009570
6.260028
Solo se efectuaron ajustes a Valor Razonable por adopción, no existe deterioro de valor.
"Son clasificados como disponibles para la venta y operaciones discontinuadas los activos no corrientes cuyo valor libro se recupera a través de una operación de venta y no a través de su uso continuo. Esta condición se considera cumplida únicamente cuando la venta es altamente probable y el activo está disponible para la venta inmediata en su estado actual.
La venta previsiblemente se completará en el plazo de un año desde la fecha de clasificación."
-42927000
-3337000
-28160000
-78371000
-6373000
-4444000
-62340000
-10282000
-342013000
-32604000
-545643000
-1663274000
0
0
842553000
435835000
0
1134600000
El artículo N° 79 de la Ley de Sociedades Anónimas de Chile establece que, salvo acuerdo diferente adoptado en la junta respectiva, por la unanimidad de las acciones emitidas, las sociedades anónimas abiertas deberán distribuir anualmente como dividendo en dinero a sus accionistas, a prorrata de sus acciones o en la proporción que establezcan los estatutos si hubiere acciones preferidas, a lo menos el 30% de las utilidades líquidas de cada ejercicio, excepto cuando corresponda absorber pérdidas acumuladas provenientes de ejercicios anteriores.
"En Junta Ordinaria de Accionistas celebrada con fecha 29 de abril de 2009 se aprobó el reparto de un dividendo definitivo de $69.819.244.275, correspondiente 30,08775% de las utilidades del ejercicio 2008. El pago del señalado dividendo se efectuó a contar del 8 de mayo de 2009.
En Junta General Ordinaria de Accionistas de Quiñenco S.A. celebrada con fecha 29 de abril de 2008, se acordó el reparto de un dividendo definitivo de $52.620.498.146, correspondiente al 50,0% de las utilidades del ejercicio 2007, compuesto de a) un dividendo mínimo obligatorio de $31.085.175.743, equivalente al 30% de las utilidad líquida del ejercicio 2007 y b) un dividendo adicional de $21.535.322.403. Este dividendo definitivo corresponde a la suma de $45,97372 por acción, el que se pagó el día 8 de mayo de 2008."
3331934000
12200225000
Enrique Foster Sur Nº 20, piso 14, Las Condes, Santiago.
La ganancia básica por acción para los accionistas de la Sociedad Matriz Quiñenco S.A. al 31 de marzo de 2009 y 31 de marzo de 2008 se muestra a continuación:
Periodo comprendido entre el 01/01/2009 y el 31/03/2009
0
0
-8171788000
-1693449000
-21509482000
12140669000
11568553000
20089575146000
17044558105000
19070335085000
1201982861000
1201982861000
974277408000
974277408000
1210454615000
1088798832000
9584523000
13005058000
9584523000
135661452000
152145006000
135518055000
158301534000
152145006000
2150402743000
2150402743000
1701799060000
1701799060000
2145499302000
1891634315000
974277408000
995786890000
Los bienes son amortizados linealmente en un plazo medio de entre 19 y 60 años. Los terrenos incluidos en este rubro se consideran activos de vida útil indefinida y como tales no son depreciados, sólo se someten anualmente a un test de pérdida de valor.
Método lineal
La Sociedad debe revelar hechos posteriores a la fecha de balance cuando éstos impliquen ajustes a los estados financieros. De la misma manera, deberá también revelar aquellos hechos que no modifiquen los estados financieros pero que tengan una importancia significativa para las evaluaciones y toma de decisiones de los usuarios y el mercado en general.
"Adopción por primera vez de Normas Internacionales de Información Financiera
(a) Explicación de las principales diferencias
Los presentes son los primeros estados financieros en los cuales la Sociedad adopta las Normas Internacionales de Información Financiera. Para realizar lo anterior se ha acogido a los pronunciamientos establecidos en la NIIF N° 1 Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera realizando las siguientes exenciones:
(i) Combinaciones de negocios
La administración de la subsidiaria LQIF ha decidido expresar retroactivamente la combinación de negocios por la adquisición directa e indirecta de Banco de Chile efectuada en marzo de 2001 aplicando en forma retroactiva los requerimientos de NIIF N° 3. Esto ha permitido ha LQIF registrar los activos intangibles adquiridos y la obligación subordinada con el Banco Central de Chile a sus valores razonables vigentes a la fecha de adquisición. Las adquisiciones de participaciones a intereses minoritarios realizadas con posterioridad a marzo de 2001 han sido registradas al valor de costo de la inversión (valor razonable amortizado) vigente a la fecha de adquisición. Los efectos derivados de la reemisión han sido reconocidos con cargo o abono a patrimonio.
La plusvalía comprada generada que cumplan con las características de una combinación de negocios bajo un control común ya sea entre la matriz o sus subsidiarias o entre ellas, han sido valorizadas a sus valores libros sin asignar los valores razonables.
Las combinaciones de negocios adquiridas con anterioridad al 31 de marzo de 2001 no han sido reexpresadas.
(ii) Propiedades, plantas y equipos
La subsidiaria Telsur utilizó el valor razonable de los principales terrenos, edificios y algunos grupos de activos tecnológicos como costo atribuido. Para los otros activos se utilizó costo histórico al 31 de diciembre de 2007 como costo atribuido.
La subsidiaria Madeco utilizó el valor razonable como costo atribuido de los bienes de propiedades, planta y equipos.
Quiñenco utilizó el costo histórico al 31 de diciembre de 2007 como costo atribuido de los bienes de propiedad, plantas y equipos.
(iii) Moneda Funcional
La Sociedad ha determinado que su moneda funcional es el peso chileno y la moneda funcional de sus subsidiarias ha sido determinada por cada una de ellas en función de las características propias de cada una de ellas. En razón a lo anterior, la moneda funcional de las subsidiarias Telsur y Banco de Chile es el peso chileno y de Madeco es el dólar estadounidense.
Los estudios que respaldan la determinación de cada moneda funcional fueron examinados por nuestros auditores externos, quienes avalaron sus resultados y conclusiones. Lo anterior, en cumplimiento de lo establecido en el punto 2e) del Oficio Circular N° 427, de fecha 28 de diciembre de 2007.
(iv) Capitalización de intereses
Los principios contables anteriores requerían que todos los intereses por deuda directamente asociada con proyectos de construcción fueran activados, incluyendo intereses, corrección monetaria y, respecto de créditos en moneda extranjera, las utilidades y pérdidas por conversión. La capitalización de costos por intereses asociados con proyectos bajo construcción es opcional cuando son incurridos sobre deuda que no está directamente relacionada con tales proyectos. Bajo NIIF, la capitalización de intereses es necesaria para los intereses que podrían ser evitados si no se hubiese realizado el gasto para el activo asociado. La calificación de activos en virtud de los criterios de la subsidiaria Madeco son activos que requieren de al menos 6 meses de preparación para su uso o venta. Los efectos de los intereses reconocidos, descritos anteriormente, están incluidos en la reconciliación.
(v) Beneficios post-empleo IAS
Bajo los contratos de trabajo y los acuerdos de negociación colectiva de la subsidiaria Madeco, se ha comprometido a realizar un pago de suma alzada a cada trabajador al término de su empleo, sea debido a muerte, despido, renuncia o jubilación.
Hasta el 31 de diciembre de 2007 Madeco determinó estas obligaciones usando el método del valor presente, en base a los sueldos actuales y estimación de promedio de vida laboral de cada trabajador al término del ejercicio. Bajo NIIF el método a utilizar corresponde al valor actuarial, cuya metodología implica considerar más factores (tabla de mortalidad, tasa de interés anual, tasa de rotación retiro voluntario, tasa de rotación necesidades de la empresa, aumento salarial y edad de jubilación) que los utilizados bajo la normativa anterior, por tanto al 1 de enero de 2008, Madeco realizó una evaluación de los factores utilizados para los cálculos actuariales, generando como resultado cambios en algunos de estos factores, que significó un aumento del saldo del pasivo para efectos de NIIF, los cuales fueron ajustados contra los Resultados Acumulados en el Patrimonio, este ajuste está incluido en la reconciliación.
(vi) Deterioro de valor de Inversiones mantenidas para la venta
Corresponde al deterioro efectuado por la subsidiaria Madeco a las Inversiones en acciones que se encontraban valorizadas a su costo de adquisición bajo la normativa anterior y que posteriormente fueron clasificadas bajo NIIF como Inversiones Mantenidas para la Venta, debido a que su valor de mercado se encontraba significativamente por debajo de su valor libro, lo que implicó registrar los efectos de dicho deterioro con cargo a resultados del ejercicio 2008.
(vii) Dividendo mínimo
De acuerdo con los requisitos de la Ley N° 18.046, la Sociedad deberá distribuir un dividendo mínimo en efectivo equivalente a 30% de las utilidades. Para propósitos de NIIF, se deberá devengar para reconocer la correspondiente disminución en el patrimonio a la fecha de balance general. Bajo normativa anterior, estos dividendos no eran registrados hasta que habían recibido la aprobación final de la Junta de Accionistas celebrada generalmente en abril del año siguiente. Los efectos del ajuste de estos dividendos en el patrimonio consolidado se muestran en la reconciliación."
En los contratos de leasing financiero, el arrendatario tiene la opción de comprar el activo por un precio que es significativamente menor que el valor justo esperado de la propiedad, al finalizar el pago de las cuotas y el pago de los intereses. Los contratos de leasing que ya están vencidos pero que están considerados dentro de los saldos iniciales, se hizo efectiva la opción de compra al término de cada contrato.
113496974000
0
Al 31 de marzo de 2009 Quiñenco S.A. y sus subsidiarias Banco de Chile, Madeco S.A., Telsur y otras menores mantienen 17.910 empleados.
Las transacciones entre partes relacionadas son realizadas a precios de mercado. No ha habido garantías entregadas ni recibidas por cuentas por cobrar o pagar de partes relacionadas.
"(b) Principales ajustes aplicados
(b.1) Cuentas Complementarias de impuestos diferidos
A partir del 1 de enero del año 2000, la Compañía registró el impuesto a la renta de acuerdo con las disposiciones del Boletín Técnico Nº 60 del Colegio de Contadores de Chile A.G. y sus correspondientes modificaciones, reconociendo, utilizando el método de pasivos, los efectos por impuesto diferido de las diferencias temporales entre la base financiera y tributaria de los activos y pasivos. Como una provisión de transición, se registró contra activo o pasivo por el efecto del impuesto diferido no registrado antes del 1 de enero de 2000. Tales activos o pasivos complementarios fueron amortizados contra resultado durante los períodos estimados de reversión correspondientes a las diferencias temporales subyacentes a las cuales se relacionan los activos o pasivos por impuesto diferido. Los efectos de los ajustes a las cuentas complementarias de impuestos diferidos producto de la conversión, están incluidos en la reconciliación.
(b.2) Impuestos diferidos sobre los ajustes IFRS
Bajo NIIF, las empresas deben registrar el impuesto diferido de acuerdo con NIC Nº 12 ?Impuestos sobre las ganancias?, que requiere un enfoque de activo y pasivo para la contabilización y reporte del impuesto a la renta, bajo los siguientes principios básicos: (a) se reconoce un pasivo o activo por impuesto diferido para los efectos tributarios futuros estimados atribuibles a diferencias temporales y arrastres de pérdidas tributarias
"El cambio en el valor razonable de un derivado de cobertura es reconocido con cargo o abono a resultados según corresponda. El cambio en el valor razonable de la partida cubierta atribuible al riesgo cubierto es registrado como parte del valor libro de la partida cubierta y también es reconocido en resultados.
Para coberturas de valor razonable relacionado con ítemes registrados a costo amortizado, el ajuste al valor libro es amortizado contra el resultado sobre el período remanente a su vencimiento. Cualquier ajuste al valor libro de un instrumento financiero cubierto para el cual se utiliza tasa efectiva es amortizada contra resultados en su valor razonable atribuible al riesgo que está siendo cubierto."
Los valores razonables de las propiedades de inversión, no difieren significativamente de sus valores libros.
0
0
0
0
3957343000
6178809000
81036000
50975000
81036000
50975000
303773000
1438931000
248876000
"La determinación de si un contrato es, o contiene un leasing está basada en la sustancia a su fecha de inicio y requiere una evaluación de si el cumplimiento depende del uso del activo o activos específicos o bien el contrato otorga el derecho a usar el activo. Solamente se realiza una reevaluación después del comienzo del leasing si es aplicable uno de los siguientes puntos:
(a) Existe un cambio en los términos contractuales, que no sea una renovación o extensión de los acuerdos,
(b) Se ejercita una opción de renovación o se otorga una extensión, a menos que los términos de la renovación o extensión fueran incluidos en la vigencia del leasing,
(c) Existe un cambio en la determinación de si el cumplimiento es dependiente de un activo especifico, o
(d) Existe un cambio substancial en el activo.
Cuando se realiza una reevaluación, la contabilización del leasing comenzará o cesará desde la fecha cuando el cambio en las circunstancias conllevó a la reevaluación de los escenarios a), c) o d) y a la fecha de renovación o período de extensión para el escenario b).
Los leasing financieros, que transfieren a la Sociedad sustancialmente todos los riesgos y beneficios incidentales a la propiedad de la partida arrendada, son capitalizados al comienzo del leasing al valor razonable de la propiedad arrendada o si es menor, al valor presente de los pagos mínimos del leasing. Los pagos del leasing son distribuidos entre los cargos por financiamiento y la reducción de la obligación de leasing para obtener una tasa constante de interés sobre el saldo pendiente del pasivo. Los gastos financieros son cargados en el estado de resultados.
Los activos en leasing capitalizados son depreciados durante el menor entre la vida útil estimada del activo y la vigencia del leasing, si no existe una certeza razonable que la Sociedad obtendrá la propiedad al final de la vigencia del leasing."
35570000
1697364000
7118000
"Son valorizados a su valor razonable con cargo o abono a resultados. Son clasificados ya sea como mantenidos para su comercialización o designados en su reconocimiento inicial como activos financieros a valor razonable a través de resultados.
Estos activos son incluidos como activos a valor corriente con excepción de aquellos cuya realización es superior a un año los que son presentados como activos no corrientes."
2530154000
"Los activos financieros dentro del balance se incluyen en los rubros Efectivo y equivalentes al efectivo, Activos financieros disponibles para la venta, Otros activos financieros y cuentas por cobrar.
Los activos financieros dentro del alcance del NIC 39 son clasificados como inversiones mantenidas hasta su vencimiento, préstamos y cuentas por cobrar, activos financieros para negociar (valor razonable a través de resultados), o activos financieros disponibles para la venta, según corresponda. La Sociedad y sus subsidiarias han definido y valorizado sus activos financieros de la siguiente forma: a) Inversiones mantenidas hasta el vencimiento, b) Préstamos y cuentas por cobrar, c) activos financieros para negociar (valor razonable a través de resultado) y d) activos financieros disponibles para la venta."
214591466000
A continuación se presenta información referida a Instrumentos Financieros
A continuación se presenta la política referida a Instrumentos Financieros
"Los pasivos financieros a valor razonable a través de resultados incluyen pasivos financieros mantenidos para la negociación y pasivos financieros designados en su reconocimiento inicial como a valor razonable a través de resultados.
Los pasivos financieros son clasificados como mantenidos para negociación si fueron adquiridos con el propósito de venderlos en el corto plazo. Los derivados, incluyendo derivados implícitos, también son clasificados como mantenidos para negociación a menos que sean designados como instrumentos de cobertura efectivos. Las utilidades o pérdidas por pasivos mantenidos para negociación son reconocidas en resultados.
Los pasivos financieros pueden ser designados en el reconocimiento inicial como a valor razonable a través de utilidades o pérdidas si se cumplen los siguientes criterios:
1) la designación elimina o reduce significativamente el tratamiento inconsistente que de otro modo surgiría de medir los pasivos o reconocer utilidades o pérdidas sobre ellos en una base diferente,
(2) o los pasivos son parte de un grupo de pasivos financieros que son administrados y su desempeño es evaluado en base al valor razonable, de acuerdo con una estrategia de administración de riesgo documentada,
(3) o el pasivo financiero contiene un derivado implícito que necesitaría ser registrado separadamente. Al 31 de marzo de 2009 y 2008, no se han designado pasivos financieros a valor razonable a través de resultados."
82870000
367429032000
A continuación se presenta la política referida a Pasivos Financieros
31-03-2009
10798769000
8059663000
9192063000
54243859000
18795148000
53154032000
Los presentes son los primeros estados financieros en los cuales la Sociedad adopta las Normas Internacionales de Información Financiera. Para realizar lo anterior se ha acogido a los pronunciamientos establecidos en la NIIF N° 1 Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera.
57286250000
66919603000
65842619000
27359832000
24879683000
26684907000
27359832000
590252000
606249000
-1954725000
5230419000
-62216000
11788000
2860271000
-1287410000
-186027000
535420000
-16035192000
-45113000
155476000
-50570000
243353000
-310449000
-23399000
93524000
-2103353000
5545651000
-924129000
2463588000
-109050000
-90564000
238387000
75976000
-22742000
-313780000
845514000
-622261000
-4474766000
11874418000
-10132959000
26838709000
-731311000
79500000
-27828000
0
0
"La subsidiaria Madeco y sus afiliadas mantienen contratos colectivos con sus trabajadores, en los cuales se establecen retribuciones y/o beneficios de corto y largo plazo a su personal, cuyas principales características se describen a continuación:
i. Los beneficios de corto plazo en general están basados en planes o convenios de modalidad mixta destinados a retribuir las prestaciones recibidas, como cubrir los riesgos de invalidez y fallecimiento del personal contratado.
ii. Los beneficios de largo plazo son planes o convenios destinados a cubrir principalmente los beneficios de post-empleo generado por el término de la relación laboral.
El costo de estos beneficios es cargado a resultado en la cuenta relativa a Gastos de personal.
El pasivo registrado por concepto de planes de beneficios de post-empleo se obtiene fundamentalmente de las obligaciones por prestaciones con los empleados y su valorización se basa en el método del valor actuarial, para lo cual se utilizan las siguientes hipótesis actuariales:
Tabla de mortalidad : RV-2004
Tasa de interés anual : 5,50%
Tasa de rotación retiro voluntario : 1,50% anual
Tasa de rotación necesidades de la empresa : 0,50% anual
Incremento salarial : 2,00%
Edad de jubilación
Hombres : 65 Años
Mujeres : 60 Años
"
La sociedad no presenta condiciones que pudieran llevar a pensar que existen dudas de su capacidad de continuar como empresa en marcha.
La plusvalía comprada corresponde al menor valor de inversiones de las combinaciones de negocios y corresponde principalmente a las marcas Banco de Chile, Citibank y Atlas, los cuales son tratados como activos intangibles de vida útil indefinida y no están sujetos a amortización por tratarse de marcas sin expiración, ya que se espera que contribuyan a la generación de flujos netos de efectivo en forma indefinida al negocio.
734407017000
481461284000
734361904000
734407017000
481461284000
734361904000
23432312000
18001412000
Las coberturas de inversiones netas en una operación extranjera, incluyendo cobertura de una partida monetaria que es contabilizada como parte de la inversión neta, son contabilizadas de una manera similar a las coberturas de flujo de efectivo. Las utilidades o pérdidas por el instrumento de cobertura relacionado con la porción efectiva de la cobertura son reconocidas como cargo o abono en cuentas de patrimonio, mientras que cualquier utilidad o pérdida relacionada con la porción inefectiva es reconocida como cargo o abono a resultados. Al enajenar la operación extranjera, el monto acumulado de cualquier utilidad o pérdida reconocida directamente en patrimonio es transferido al estado de resultados.
1167093000
1728667000
478098000
3113509000
0
2052056000
3113509000
2052056000
875377000
1728667000
266816000
"La Sociedad usa instrumentos financieros derivados tales como contratos forward de moneda y swaps de tasa de interés para cubrir sus riesgos asociados con fluctuaciones en las tasas de interés y de tipo de cambio. Tales instrumentos son inicialmente reconocidos a valor razonable en la fecha en la cual el contrato derivado es suscrito y son posteriormente remedidos a valor razonable. Los derivados son registrados como activos cuando el valor razonable es positivo y como pasivos cuando el valor razonable es negativo.
Cualquier utilidad o pérdida que surge de cambios en el valor razonable de derivados durante el ejercicio que no califican para contabilización de cobertura es llevada directamente al estado de resultados.
El valor razonable de contratos forward de moneda es calculado en referencia a los tipos de cambio forward actuales de contratos con similares perfiles de vencimiento. El valor razonable de los contratos swap de tasa de interés es determinado en referencia a los valores de mercado de instrumentos similares.
Para propósitos de contabilidad de cobertura, las coberturas son clasificadas como:
- Coberturas de valor razonable cuando cubren la exposición a cambios en el valor razonable de un activo o pasivo reconocido o un compromiso firme no reconocido (excepto en caso de riesgo de moneda extranjera), o
- Coberturas de flujo de efectivo cuando cubren la exposición a la variabilidad de flujos de efectivo que son o atribuibles a un riesgo particular asociado con un activo o pasivo reconocido o una transacción esperada altamente probable o el riesgo de moneda extranjera en un compromiso firme no reconocido, o
- Coberturas de una inversión neta en una operación extranjera.
Al comienzo de una relación de cobertura, la Sociedad formalmente designa y documenta la relación de cobertura a la cual la Sociedad desea aplicar contabilidad de cobertura y el objetivo de administración de riesgo y la estrategia para realizar la cobertura. La documentación incluye identificación del instrumento de cobertura, la partida o transacción cubierta, la naturaleza del riesgo que está siendo cubierto y cómo la entidad evaluará la efectividad del instrumento de cobertura para contrarrestar la exposición a cambios en el valor razonable de la partida cubierta o en flujos de efectivo atribuibles al riesgo cubierto. Se espera que tales coberturas sean altamente efectivas en lograr contrarrestar cambios en valor razonable o flujos de efectivo y son evaluadas continuamente para determinar que realmente han sido altamente efectivas durante los períodos de reporte financiero para los cuales fueron designadas."
20268000
4214000
82870000
20268000
82870000
0
0
0
4214000
0
0
0
0
0
Distintas compañías según el país y el tipo de mercado.
295117868000
203335324000
295913779000
171858886000
104620559000
170769059000
"a) Plusvalía comprada (Menor Valor de Inversiones)
La plusvalía comprada (menor valor de inversiones) representa la diferencia entre el valor de adquisición de las acciones o derechos sociales de subsidiarias y asociadas y el valor razonable de los activos y pasivos identificables incluyendo los contingentes identificables, a la fecha de adquisición.
La plusvalía comprada (menor valor de inversiones) surgida en la adquisición de subsidiarias o asociadas con moneda funcional distinta del peso chileno es valorizada en la moneda funcional de la sociedad adquirida, efectuando la conversión a pesos chilenos al tipo de cambio vigente a la fecha del estado de situación financiera.
La subsidiaria LQIF ha efectuado una reemisión de la inversión en las subsidiarias Banco de Chile y SM Chile S.A. adquiridas en marzo de 2001 determinando la diferencia entre el valor de adquisición y el valor razonable de los activos y pasivos identificables incluyendo los contingentes identificables.
Con excepción a lo anterior, la plusvalía comprada (menor valor de inversiones) generada con anterioridad a la fecha de transición a NIIF y que corresponde a adquisiciones efectuadas con anterioridad a marzo de 2001, son mantenidas por el valor neto registrado a esa fecha, en tanto que las posteriores son valorizadas a su costo de adquisición.
La plusvalía comprada (menor valor de inversiones) no es amortizada y al cierre de cada ejercicio contable se estima si hay indicios de deterioro que pueda disminuir su valor recuperable a un monto inferior al costo neto registrado, en cuyo caso se procede a un ajuste por deterioro.
b) Otros activos intangibles
Principalmente corresponden a derechos de marca, derechos por adquisición de carteras de clientes y software computacionales.
Los activos de vida útil definida valorizados a su costo de adquisición menos las amortizaciones y deterioros acumulados. La vida útil ha sido determinada en función del plazo que se espera se obtengan los beneficios económicos. El período y método de amortización son revisados anualmente y cualquier cambio en ellos es tratado como un cambio en una estimación.
Los activos de vida útil indefinida son valorizados a su costo de adquisición menos los deterioros acumulados y no son amortizados.
Los software computacionales cuyos desembolsos fueron incurridos con anterioridad al 31 de diciembre de 2006 han sido valorizados a su costo de adquisición corregido monetariamente y se amortizan en un plazo de 4 años. La subsidiaria Madeco registra la amortización de los activos intangibles identificables en la partida Gastos de administración del estado de resultados integrales. Por su parte, la subsidiaria LQIF registra la amortización de sus activos intangibles en al partida Otros gastos varios de operación. La subsidiaria Telsur registra la amortización de sus activos intangibles en la partida Costos de ventas del estado de resultados integrales."
A continuación se detalla la declaración de cumplimiento con NIIF.
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0
0
0
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Los ingresos provenientes de rentas y gastos directos de operación de propiedades de inversión son los siguientes:
53770620000
161649193000
53770620000
161649193000
0
0
2913587000
-1652069000
El gasto sobre impuesto sobre las ganancias recoje tanto el impuesto corriente como el diferido
2633426000
0
25984284000
1250202060
-11746000
14801742000
14789996000
-167000
-167000
852022044000
567286695000
851976931000
Los activos intangibles al costo atribuido corresponden a Plusvalía comprada, Transferencias desde activos no corrientes y grupos en desapropiación mantenidos para la venta y Ajustes por reconocimiento posterior de activos por impuestos diferidos.
1029524885000
684796608000
1030275683000
906265903000
586081843000
905130963000
96454354000
70943748000
92013647000
248727128000
379435291000
238379307000
"Todos los créditos y préstamos que devengan intereses son inicialmente reconocidos al valor razonable del pago recibido menos los costos directos atribuibles a la transacción. En forma posterior al reconocimiento inicial son medidos al costo amortizado usando el método de tasa efectiva de interés.
Las utilidades y pérdidas son reconocidas con cargo o abono a resultados cuando los pasivos son dados de baja o amortizados."
3738253000
6024479000
2594407000
4471303000
15861000
27433000
0
0
1127985000
1525743000
0
0
4109023000
3946635000
0
0
Los ingresos son reconocidos a medida que los intereses son devengados en función del principal que esta pendiente de pago y de la tasa de interés aplicable.
0
0
Corresponden a los períodos entre 01-01-09 al 31-03-09 y 01-01-08 al 31-03-08
56187850000
47226958000
42024845000
56187850000
El costo de los inventarios es determinado utilizando el método del costo promedio ponderado.
"Las sociedades subsidiarias valorizan los inventarios por el menor valor entre el costo y el valor neto de realización. El precio de costo (básicamente costo promedio ponderado) incluye los costos de materiales directos y, en su caso, los costos de mano de obra, los costos indirectos incurridos para transformar las materias primas en productos terminados y los gastos generales incurridos al trasladar los inventarios a su ubicación y condiciones actuales.
El valor neto de realización representa la estimación del precio de venta menos todos los costos estimados de terminación y los costos que serán incurridos en los procesos de comercialización, venta y distribución.
Los descuentos comerciales, las rebajas obtenidas y otras partidas similares son deducidos en la determinación del precio de adquisición.
Las sociedades subsidiarias realizan una evaluación del valor neto de realización de los inventarios al final del ejercicio, registrando una estimación con cargo a resultados cuando éstas se encuentran sobrevaloradas. Cuando las circunstancias que previamente causaron la rebaja hayan dejado de existir, o cuando exista clara evidencia de aumento en el valor neto de realización debido a un cambio en las circunstancias económicas o precios de las materias primas principales, se procede a revertir la estimación previamente efectuada."
7422688000
7236042000
7039609000
0
0
Los activos fijos que fueron valorizados a su valor justo al 1 de Enero 2008 y este valor utilizado como su costo atribuido y fueron clasificados como propiedades de Inversión, corresponden a Terrenos - Construcciones y Obras de Infraestructura que se encuentran en arrendamiento y propiedades para obtener una ganancia en su venta como consecuencia de los incrementos que se produzcan en el futuro en los respectivos precios de mercado.
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7422688000
7236042000
7039609000
Se reconoce como propiedades de inversión los valores netos de los terrenos, edificios y otras construcciones que son mantenidas para explotarlos en régimen de arriendo o bien para obtener una ganancia en su venta como consecuencia de los aumentos que se produzcan en el futuro de los respectivos precios de mercado. Estos activos no son utilizados en las actividades y no están destinados para uso propio.
"La Sociedad y sus subsidiarias valorizan sus inversiones en asociadas usando el método del valor patrimonial (VP). Una asociada es una entidad en la cual la Sociedad tiene influencia significativa.
Bajo este método, la inversión es registrada en el balance general al costo más cambios posteriores a la adquisición en forma proporcional al patrimonio neto de la asociada utilizando para ello el porcentaje de participación en la propiedad de la asociada. El menor valor asociado es incluido en el valor libro de la inversión y no es amortizado. El cargo o abono a resultados refleja la proporción en los resultados de la asociada.
Las variaciones patrimoniales son reconocidas proporcionalmente con cargo o abono a Otras reservas y son clasificadas de acuerdo a su origen y, si corresponde, son revelados en el estado de cambios del patrimonio.
Las fechas de reporte de la asociada y de la Sociedad y las políticas son similares para transacciones equivalentes y eventos bajo circunstancias similares.
En la eventualidad que se pierda la influencia significativa o la inversión se venda o quede disponible para la venta, se descontinúa el método del valor patrimonial proporcional suspendiendo el reconocimiento de resultados proporcionales."
La Sociedad mantiene inversiones principalmente en los sectores industriales y de servicios financieros en diversos sectores de la economía chilena. La Sociedad produce y comercializa bebidas, vinos, cervezas y otros bebestibles a través de la asociada Compañía Cervecerías Unidas S.A. inversión mantenida bajo el método del valor patrimonial proporcional.
La participación más significativa que la sociedad posee en negocios conjuntos corresponde a la inversión en Compañía Cervecerías Unidas S.A. (en adelante CCU). Es una inversión mantenida bajo el método del valor patrimonial proporcional. La Sociedad posee una participación indirecta en CCU mediante la propiedad de un 50% de Inversiones y Rentas S.A. (IRSA). IRSA es una inversión en un negocio conjunto (joint venture) con el grupo cervecero holandés Heineken Americas B.V. (Heineken). Como resultado de ello, Heineken es propietaria del 50% de IRSA y, por lo tanto, socio de Quiñenco siendo controladores en forma conjunta del 66,11% de CCU.
"Los negocios conjuntos son acuerdos contractuales mediante el cual dos o más partes (socios o accionistas) realizan una actividad económica que está sujeta a un control conjunto. Existe control conjunto cuando las decisiones relacionadas con actividades operativas y financieras requieren del acuerdo unánime de las partes. Una entidad controlada conjuntamente involucra el establecimiento de una compañía, sociedad u otra entidad en la cual el grupo de accionistas mantienen una participación de acuerdo a su propiedad.
Los resultados, activos y pasivos de la entidad controlada en forma conjunta (en adelante el negocio conjunto) son incorporados en los estados financieros consolidados intermedios usando el método del valor patrimonial proporcional dando un tratamiento idéntico a la inversión en asociadas."
La Sociedad mantiene inversiones principalmente en los sectores industriales y de servicios financieros en diversos sectores de la economía chilena. La Sociedad proporciona los servicios bancarios y financieros a través de la subsidiaria Banco de Chile, provee servicios de telecomunicaciones a través de la subsidiaria Telefónica del Sur S.A., manufactura productos de cobre y aluminio a través de la subsidiaria Madeco S.A..
0
0
0
0
0
0
655336413000
655336413000
601778158000
601778158000
655336413000
606592383000
Al 31 de marzo de 2009 el monto del capital emitido, suscrito y pagado es de $655.336.413.000
10088254000
11128996000
10699538000
2164581000
2326000000
2562994000
2164581000
76831000
82490000
Las remuneraciones percibidas por el personal clave de la Sociedad al 31 de marzo de 2009 y 31 de marzo de 2008 son las siguientes:
9012000
11083000
415046000
413075000
1966000000
2215000000
2390058000
2639158000
25368296000
28844442000
30955870000
30955870000
25368296000
28844442000
30955870000
969012000
1057380000
91443000
74531000
11194839000
11385911000
12438710000
11071268000
8862523000
10104346000
11071268000
0
0
0
0
0
Sociedad Anónima Abierta
658186000
261270000
313189000
5263708000
5703519000
5796725000
6109914000
5964789000
Pesos Chilenos
290149968000
255258393000
336066352000
1804000
85346777000
1676000
342651372000
460875146000
332414917000
1907335085000
20089575146000
Años
Años
Vida útil estimada en años
Años
Años
Años
Años
Años
104817300000
El efectivo significativo no disponible que mantiene la subsidiaria Madeco corresponde a depósitos mantenidos en garantía a la espera del cierre final de la operación de venta de la Unidad de cables a Nexans.
539559000
398427000
70
33
60.00
60.00
10
40
7
40
10
40
40
"Los elementos del activo fijo se valorizan inicialmente a su costo, que comprende su precio de compra, los derechos de importación y cualquier otro costo directamente atribuible para poner al activo en condiciones de operación para su uso destinado.
Los elementos del activo fijo que son construidos (Obras en curso) durante el período de construcción pueden incluir los siguientes conceptos devengados:
(i) Los gastos financieros relativos al financiamiento externo que sean directamente atribuibles a la adquisición o producción, ya sea de carácter específico como genérico.
En relación con el financiamiento genérico, los gastos financieros activados se obtienen al aplicar una tasa de capitalización, que se determinará con el promedio ponderado de todos los costos por intereses de la entidad entre los préstamos que han estado vigente durante el período.
(ii) Los gastos de personal y otros de naturaleza operativa soportados efectivamente en la construcción del activo fijo.
Posteriormente al registro inicial, los elementos de propiedades, plantas y equipos son rebajados por la depreciación acumulada y cualquier pérdida de valor acumulada.
Los costos de ampliación, modernización o mejoras que representen un aumento de la productividad, capacidad o eficiencia o un aumento de la vida útil, son capitalizados aumentando el valor de los bienes.
Los gastos de reparaciones, conservación y mantenimiento son registrados como un cargo a los resultados del ejercicio en que se incurren.
Asimismo, en este rubro se incluyen las inversiones efectuadas en activos adquiridos bajo la modalidad de contratos de arrendamiento con opción de compra que reúnen las características de leasing financiero. Estos bienes no son jurídicamente de propiedad de la Sociedad y pasarán a serlo cuando se ejerza la opción de compra.
La utilidad o pérdida resultante de la enajenación o retiro de un bien se calcula como la diferencia entre el precio obtenido en la enajenación y el valor registrado en los libros reconociendo el cargo o abono a resultados del período."
4470678000
9334841000
12175994000
Para la subsidiaria Telsur, los servicios que tienen una duración mayor a un ciclo contable se reconocen a medida que se devengan. Los ingresos de actividades ordinarias se reconocen en los períodos contables en los cuales tiene lugar la prestación del servicio, independientemente del momento en que se realicen.
Estos activos son valorizados por el menor valor entre su valor libro y el valor razonable menos el costo de venta. Su valor libro se recupera a través de una operación de venta y no a través de su uso continuo. Esta condición se considera cumplida únicamente cuando la venta es altamente probable y el activo está disponible para la venta inmediata en su estado actual.
13795998960
14442747120
1674510772
1819414339
1172706649
1219636000
8378214079
8570052000
9550920728
9789688000
3077979232
3403636120
445475123
542125339
2632504109
2861510781
1167099000
1249423000
56329000
57653000
1110770000
1191770000
12121488188
12623332781
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
91443000
74531000
20
5
19.00
19.00
5
5
5
5
2
5
5
948419882000
948419882000
727521652000
727521652000
935044687000
802835483000
2987342000
4385733000
35871077000
35871077000
32879250000
32879250000
45455600000
41070083000
12497619000
12685599000
12880017000
11588823000
11652935000
11327390000
11588823000
58439000
65492000
Los movimientos en Propiedades de inversión durante el período 2009 y el ejercicio 2008 son los siguientes:
"Las acciones emitidas y pagadas de Quiñenco son de propiedad en un 83,1% de las sociedades Andsberg Inversiones Ltda., Ruana Copper A.G. Agencia Chile, Inversiones Orengo S.A., Inversiones Consolidadas S.A., Inversiones Salta S.A., Inmobiliaria e Inversiones Río Claro S.A. e Inversiones Río Claro Ltda.. La fundación Luksburg Foundation tiene indirectamente el 100% de los derechos sociales en Andsberg Inversiones Ltda., el 100% de los derechos sociales en Ruana Copper A.G. Agencia Chile y un 99,76% de las acciones de Inversiones Orengo S.A..
Andrónico Luksic Craig y familia tienen el control del 100% de las acciones de Inversiones Consolidadas S.A. y de Inversiones Salta S.A., Guillermo Luksic Craig y familia tienen el control del 100% de las acciones de Inmobiliaria e Inversiones Río Claro S.A. e Inversiones Río Claro Ltda.. No existe un acuerdo de actuación conjunta entre los controladores de la Sociedad.
"
Quiñenco S.A.
Quiñenco S.A.
Los clientes de Madeco son evaluados dependiendo del caso tanto internamente como externamente. Una vez definido la opción de otorgar crédito a los clientes, estos son evaluados por la compañía de seguro de crédito de Madeco, la cual determina el importe a otorgar al cliente en cuestión. A continuación, internamente el crédito recomendado por la compañía de seguro es revisado por el comité de crédito de Madeco el cual aprueba finalmente el monto a ser otorgado al cliente.
Se ha definido como instrumentos financieros al valor razonable con cambios en el resultado a aquellos con una liquidación menos a 90 días y que se consideren como efectivo y equivalente a efectivo. Adicionalmente se consideran como activos financieros al valor razonable con cambios en el resultado todos aquellos instrumentos derivados que no cumplan con las condiciones que establece la NIC 39 para utilizar contabilidad de coberturas.
Estados Financieros Consolidados
0
0
-928499765000
-525555600000
-1404108000
0
720797681000
489124973000
-3350547000
0
320479543000
60635995000
8818146000
9985000
112777459000
24205368000
0
0
256833000
317491000
589809000
663034000
0
0
332976000
345543000
2546952000
249419763000
2252142000
"Los activos no corrientes mantenidos para la venta corresponden a oficinas, bodegas y estacionamientos de edificio Torre Vitacura, recibidas en dación en pago por Indalum S.A., subsidiaria de Madeco. El plan realizado para concretar la venta durante el año 2009 es mediante un corredor de propiedades.
La sociedad Optel Brasil S.A., subsidiaria de Madeco S.A., para el periodo anterior presenta activos no corrientes mantenidos para la venta, correspondientes a maquinarias y equipos para la producción de fibra óptica, los cuales fueron vendidos en abril de 2009."
0
0
0
0
0
0
17527
0
"Los arrendamientos operativos más significativos corresponden a la subsidiaria indirecta Alumco, filial de Madeco, con contratos que van de 1 a 5 años y con renovación automática de un año. Existe la opción de dar término anticipado a estos arrendamientos, para lo cual se debe comunicar al arrendador en los plazos y condiciones establecidos en cada uno de los contratos.
En la medida que se decida poner término anticipado y no se cumpla con los plazos mínimos de comunicación, se deberán pagar las cuotas estipuladas en el contrato original.
No existen restricciones impuestas por acuerdos de arrendamientos operativos.
"
0
0
0
0
0
Al 31 de marzo de 2009 el número de acciones ordinarias, de una misma serie, suscritas y pagadas son 1.144.577.775
87820700000
8094393000
84100585000
10152788000
3214460000
9272224000
54647555000
17418952000
55620560000
189156615000
234041982000
184536258000
13969893000
31676214000
-1213194000
-68091000
19000000
0
1352211000
-918317000
0
588729000
184350000
154538000
0
0
0
219090000
154330000
2219488000
1581449000
2057920000
8569936000
6677392000
8531747000
166152465000
107108884000
166124842000
52686966000
17221116000
50661023000
74559000
-9708000
-4130832000
-10968963000
-60
67377000
2223011000
0
317000
-18577460000
-45975222000
-75894927000
-4814225000
4716674000
97551000
-64552682000
-75894927000
-531256000
-3446226000
-785020000
-48260000
-5406547000
3499040000
622726000
316041000
-8075000
-79916000
-13260000
-136801000
-24329000
-782000
-12355000
317000
14104000
1750281000
178292000
0
3735446000
7534975000
361263000
616565000
153963000
-1262216000
-1431316000
7459430000
1373478000
7483307000
117270781000
41440557000
172620689000
103924000
18811789000
94454000
6323000
13151000
La subsidiaria Telsur tiene pactado con su personal sindicalizado el pago de un bono de jubilación y/o retiro, con un tope máximo, para aquellos trabajadores que tengan una permanencia mínima de 5 años continuos en la empresa. La provisión ha sido calculada de acuerdo al método del valor actual del costo devengado de dicho beneficio, considerando una tasa de descuento de 6% anual.
4109023000
5081235000
2895551
3052370000
1620773000
3348000
2614000
7119563000
12176452000
12929571000
5270220000
3366264000
5029144000
5270220000
8910512000
11474981000
10934769000
4259487000
1743664000
1743901000
16703153000
17011891000
11621084000
7063772000
11761755000
849926000
9428351000
7063772000
9611281000
1150127000
849926000
1041602000
1390840286000
988470755000
1432246082000
87155626000
87155626000
30852262000
30852262000
57987946000
20648283000
117615027000
85825411000
117615027000
117615027000
85825411000
117615027000
8025000
31219789000
2221930000
4912930000
0
1723357000
1470990000
1016433000
1907551000
1554881000
4983529000
2030000
100707000
0
847016000
10224842000
46873812000
1036500000
1390835000
59894372000
185964879000
"Los presentes estados financieros consolidados intermedios cubren los siguientes períodos:
- Estado de situación financiera: por el período terminado al 31 de marzo de 2009 y el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2008.
- Estado de resultados integrales, Estado de flujos de efectivo y Estado de cambios en el patrimonio neto: por los períodos comprendidos entre el 01 de enero y el 31 de marzo de 2009 y 2008.
"
219362619000
239106486000
241205838000
113666001000
102827451000
110126141000
113666001000
7250758000
7217369000
"Madeco y sus subsidiarias mantienen una política de reconocimiento de costos de desmantelamiento, retiro o rehabilitación de Propiedades, plantas y equipos de acuerdo a las obligaciones legales y contractuales de cada país en donde las sociedades mantienen plantas productivas. Dado que aquellos países no presentan exigencias legales ni contractuales al respecto, Madeco y sus subsidiarias no han efectuado estimación por este concepto.
La subsidiaria Telsur mantiene una política de desmantelamiento asociada a los sitios arrendados para la instalación de antenas de transmisión y shelters. Estas estimaciones y supuestos se han calculado a una tasa de descuento, considerando el costo estimado de desmantelar y remover antenas y shelters de los sitios arrendados, de acuerdo al calendario previsto para estas actividades.
"
531098000
668193000
308578000
2167646000
1587069000
2561658000
1976797000
1196083000
3604461000
0
0
0
La información contenida en estos estados financieros consolidados intermedios es responsabilidad del Directorio de la Sociedad, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) los que han sido adoptados en Chile bajo denominación: Normas de Información Financiera de Chile (NIFCH), y representan la adopción integral, explícita y sin reservas de las referidas normas internacionales.
0
0
0
0
35486556000
0
5347121000
107681849000
6522000
97423000
307350000
1159105000
4947827000
4947827000
3149000
2959834000
923939000
2732343000
1566893000
0
4984106000
3868778000
3552945000
3607752000
86370647000
190201557000
37038859000
144054615000
53770620000
161649193000
32600027000
28552364000
39952446000
142402546000
7165089000
10954000
7165089000
0
0
0
Este Grupo de activos tal como lo indica la norma fue tasado y valorizado a un valor razonable que pasó a ser el costo atribuido.
400174876000
454121259000
461531368000
268460358000
230369950000
258317464000
268460358000
0
0
0
0
0
16087720000
14052188000
16344776000
16087720000
7651946000
9634515000
7558503000
7651946000
23739666000
23903279000
14729941000
14729941000
0
0
12873832000
13918704000
20652909000
94848100000
228035539000
0
0
0
0
Son registrados al costo menos cualquier amortización acumulada y cualquier pérdida por deterioro acumulada.
La SBIF exige a Banco de Chile la preparación del estado de flujo de efectivo bajo el método indirecto. En consideración a lo anterior, Quiñenco ha optado por presentar su estado de flujo de efectivo consolidado mediante una presentación mixta, método directo para el sector industrial y de telecomunicaciones y método indirecto para el sector bancario. Por este motivo, el Estado Flujo de Efectivo Consolidado incluye a las subsidiarias bancarias que son presentadas en forma separada en el mismo estado. Sin embargo, el detalle con las clases de efectivo y equivalentes al efectivo presentado recientemente incorpora sólo al sector industrial y de telecomunicaciones, y no incluye al efectivo y efectivo equivalente de las subsidiarias bancarias.
Los efectos de la transición de PCGA a NIIF produjo una disminución del patrimonio, el que se presenta en el siguiente recuadro
1390840286000
988470755000
1432246082000
"La Sociedad matriz tiene como criterio clasificar los derechos con su asociada Inversiones y Rentas S.A. por concepto de dividendos como Otros activos, considerando su naturaleza y no su calidad de relacionado.
Las transacciones entre partes relacionadas son realizadas a precios de mercado. No ha habido garantías entregadas ni recibidas por cuentas por cobrar o pagar de partes relacionadas.
Al 31 de marzo de 2009 y 2008 no existen transacciones significativas realizadas con entidades relacionadas que revelar cuyos montos superen las UF 10.000."
"Las acciones emitidas y pagadas de Quiñenco S.A. son propiedad en un 83,1% de las sociedades Andsberg Inversiones Ltda., Ruana Copper A.G. Agencia Chile, Inversiones Orengo S.A., Inversiones Consolidadas S.A., Inversiones Salta S.A., Inmobiliaria e Inversiones Río Claro S.A. e Inversiones Río Claro Ltda.. La fundación Luksburg Foundation tiene indirectamente el 100% de los derechos sociales de Andsberg Inversiones Ltda., el 100% de los derechos sociales de Ruana Copper A.G. Agencia Chile y un 99,76% de las acciones de Inversiones Orengo S.A..
Andrónico Luksic Craig y familia tienen el control del 100% de las acciones de Inversiones Consolidadas S.A. y de Inversiones Salta S.A., Guillermo Luksic Craig, y familia tienen el control del 100% de las acciones de Inmobiliaria e Inversiones Río Claro S.A. e Inversiones Río Claro Ltda.. No existe un acuerdo de actuación conjunta entre los controladores de la Sociedad."
361337000
335598000
0
0
0
0
0
0
0
Los bienes bajo arrendamiento financiero no son jurídicamente de propiedad de Madeco mientras no se ejerza la opción de compra prevista en el respectivo contrato. Por tal motivo, no puede disponer libremente de ellos, ni realizar ningún tipo de modificación sin previo aviso al arrendador. Sin embargo, no existen restricciones a la distribución de dividendos, ni de endeudamiento adicional, ni a nuevos contratos de arrendamiento emanadas de los compromisos de estos contratos.
No existen restricciones emanadas de los contratos de arrendamientos operativos.
0
0
858513000
815279000
815279000
815279000
815279000
459490822000
459490822000
341646988000
341646988000
497130256000
461558166000
-284433000
-102950000
0
-387383000
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
-6741032000
-6741032000
-6741032000
-6741032000
-6741032000
-6741032000
0
0
0
0
0
123295489000
10954000
Los ingresos son reconocidos en la medida que es probable que los beneficios económicos fluirán a la Sociedad y puedan ser confiablemente medidos. Los ingresos son medidos al valor razonable del pago recibido, excluyendo descuentos, rebajas y otros impuestos a la venta o derechos. Los siguientes criterios específicos de reconocimiento también deben ser cumplidos antes de reconocer ingresos:
Los ingresos son reconocidos cuando el derecho de la Sociedad y sus subsidiarias de recibir el pago queda establecido.
Los ingresos son reconocidos a medida que los intereses son devengados en función del principal que esta pendiente de pago y de la tasa de interés aplicable.
Los ingresos por venta de bienes son reconocidos cuando los riesgos y los beneficios significativos de la propiedad de los bienes han sido traspasados al comprador, generalmente al despachar los bienes.
"Los ingresos ordinarios asociados a la prestación de servicios se reconocen considerando el grado de realización de la prestación a la fecha de balance, siempre y cuando el resultado de la transacción pueda ser estimado con fiabilidad.
La subsidiaria Telsur mantiene la política de reconocer como ingresos de la operación, además de lo facturado en el ejercicio, una estimación de los servicios prestados y no facturados hasta la fecha de cierre de los respectivos períodos. Esta estimación ha sido determinada sobre la base de los servicios efectivamente prestados, valorizados a las tarifas vigentes en el correspondiente período en que se ha prestado el servicio, la que se presenta en el rubro Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar del Estado de Situación Financiera. "
83643444000
81988901000
0
0
642057300000
642057300000
589584298000
589584298000
642057300000
594300972000
0
0
0
0
0
14895009000
25328136000
0
0
123000
-3345000
14895009000
11845042000
14894886000
11848387000
0
0
13279113000
13279113000
12193860000
12193860000
13279113000
12291411000
0
0
0
0
0
131952524000
74870493000
2133374000
1963231000
"La subsidiaria Madeco S.A. mantiene un monto de USD 37.000.000 (M$ 21.580.620) de efectivo equivalente no disponibles para el uso, por encontrarse como depósitos en garantía a la espera del cierre final de la operación de venta de la unidad de Cables a Nexans.
Salvo la excepción mencionada anteriormente, la Sociedad matriz y sus subsidiarias no presentan montos significativos de sus saldos de efectivo y efectivo equivalente que no estén disponibles para ser utilizados.
"
"Las sociedades Alusa y Peruplast, subsidiarias de Madeco, presentan contratos para la adquisición de terrenos, edificios y equipos. Los arrendadores son Banco Corpbanca, Banco de Crédito e Inversiones, Scotiabank, Crédito Leasing, Interbank y Citibank.
Telsur posee contratos de arrendamiento con opción de compra con instituciones financieras, y corresponden principalmente a equipamiento computacional y equipos de telefonía."
11350376000
10401029000
12173910000
1556893000
1574032000
2493009000
La información contenida en estos estados financieros consolidados intermedios es responsabilidad del Directorio de Quiñenco S.A., que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) los que han sido adoptados en Chile bajo denomnación: Normas Internacionales de Información Financiera (NIFCH), y representan la adopción integral, explícita y sin reservas de las referidas normas internacionales.Los presentes estados financieros han sido preparados de acuerdo a lo descrito en la NICCH 34/NIC 34.
Se valorizan a su costo de adquisición menos la depreciación acumulada y las eventuales provisiones acumuladas por el deterioro de su valor.
La información financiera resumida de las asociadas significativas es la siguiente:
0
0
715338000
-1528774000
108376000
5455000
10321249000
42350826000
3676419000
2631586000
290967000
213932000
-540924000
-589293000
204642000
-905000
0
-2602184000
0
-2602184000
2603370000
-1758370000
9759169000
39068737000
0
0
43093000
14110000
31013754000
35549457000
26446411000
3348000
2614000
0
90808931000
82592321000
86663376000
1216583000
2143501000
1316276000
81825114000
72305625000
76685803000
2366710000
2143501000
2357878000
Las cuentas por cobrar son activos financieros, con pagos fijos o determinados que no están cotizados en un mercado activo. Surgen cuando la Sociedad provee dinero, bienes o servicios directamente a un deudor sin intención de negociar la cuanta por cobrar. Estas cuentas por cobrar se clasifican dentro de los activos corrientes, a excepción de aquellas cuentas por cobrar cuyo vencimiento es superior a los doce meses posteriores a la fecha de balance, en cuyo caso se presentan como activos no corrientes.
31010858449
32497087000
24825638000
79106811000
75528549000
74850646000
1216583000
1293575000
1316276000
72315727000
65241853000
67023547000
1216583000
1293575000
1316276000
Las subsidiarias operativas registran sus cuentas por cobrar a su costo amortizado, correspondiendo éste al valor de mercado inicial, menos las devoluciones del principal efectuadas, más los intereses devengados no cobrados calculados por el método de la tasa de interés efectiva. Las cuentas comerciales corrientes no se descuentan, ya que se considera que el cálculo del costo amortizado no presenta diferencias con respecto al monto facturado debido a que la transacción no tiene costos significativos asociados.
0
0
0
0
691336000
59165097000
0
-691336000
0
0
0
0
23539163000
23539163000
-33191885000
-33191885000
3520811000
-50007913000
0
0
0
0
0
0
"Son valorizadas a su valor razonable. Corresponden a activos financieros no derivados que son designados como disponibles para la venta o que no están clasificados en cualquiera de las otras tres categorías (Inversiones mantenidas hasta el vencimiento, Préstamos y cuentas por cobrar, Activos financieros para negociar). Las variaciones en el valor razonable son reconocidas como cargo o abono a Otras reservas quedando pendiente su realización.
Estos activos son incluidos como activos a valor corriente con excepción de aquellos cuya realización es superior a un año los que son presentados como activos no corrientes."
"Son valorizados al costo amortizado. Corresponden a activos financieros no derivados con pagos fijos y determinables, que no son cotizados en un mercado activo. Surgen de operaciones de préstamo de dinero, bienes o servicios directamente a un deudor sin intención de negociar la cuenta a cobrar y, además, no están dentro de las siguientes categorías:
- Aquellas en las cuales se tiene la intención de vender inmediatamente en un futuro próximo y que son mantenidas para su comercialización.
- Aquellas designadas en su reconocimiento inicial como disponibles para la venta.
- Aquellas mediante las cuales el tenedor no pretende parcialmente recuperar sustancialmente toda su inversión inicial por otras razones distintas al deterioro del crédito y, por lo tanto, deben ser clasificadas como disponibles para la venta.
Estos activos son incluidos como activos a valor corriente con excepción de aquellos cuyo vencimiento es superior a un año los que son presentados como activos no corrientes."
Algunos bienes de Propiedad, planta y equipos a la fecha de transición a las NIIF han sido valorizados a su valor justo al 1 de enero de 2008 y este valor utilizado como su costo atribuido.
9344301000
9063682000
0
1144577775
1144577775
1144577775
1144577775
7755471000
5785214000
3075825000
Acciones con cotización bursátil
53927760000
16021831000
Oficina, bodega y estacionamiento Torre Vitacura
1171633000
Oficina, bodega y estacionamiento Torre Vitacura
1199179000
Maquinarias y equipos
1001870000
Maquinarias y equipos
1223008000
Otros menores
78639000
Otros menores
124765000
76001891-0
Citigroup Chile II S.A.
Sociedad de Inversión de participación mayoritaria en Citibank N.A.
2008-01-01
1
493.458.346.000
"El valor justo de los activos y pasivos identificables de Citigroup Chile II S.A. a la fecha de adquisición y los correspondientes valores libros antes de la adquisición son:
Valor
Justo Valor
Libro
M$ M$
Disponible 140.350 140.350
Depósitos a Plazo 54.417.959 54.417.959
Documentos y cuentas por cobrar a EE.RR. 52.013.692 52.013.692
Inversiones en EE.RR. 321.625.870 321.625.870
Activos intangibles 64.017.511 -
Total activos 492.215.382 428.197.871
Documentos y cuentas por pagar 297 297
Retenciones 3.967 3.967
Impuestos por pagar 73.723 73.723
Documentos y cuentas por pagar EE.RR. 22.174.940 22.174.940
Total pasivos 22.252.927 22.252.927
Activos netos 469.962.455
Interés minoritario -
Total activos adquiridos 469.962.455
Menor valor de inversión de la adquisición 23.495.891
Costo total 493.458.346
Los resultados de la valorización de los activos y pasivos a valor justo han provocado que fueran registrados los siguientes activos intangibles:
M$
Diferencia Activos Contables 9.508.733
Core Deposits 22.856.772
Clientes Atlas 12.620.766
Clientes Tarjetas de Crédito 2.335.172
Marca Atlas 1.192.839
Contrato de Uso Marca Citibank 15.503.229
Total 64.017.511
La diferencia no asignada entre el valor acordado por las partes para valorizar a Citigroup Chile II S.A. y el valor libro de activos y pasivos corresponde a los flujos futuros que espera la Sociedad obtener producto de las sinergias a generar luego de la fusión entre las subsidiarias Banco de Chile y Banco Citibank.
El costo total de la combinación fue de M$493.458.346.
"
493458346000
54558309000
415404146000
854304183000
220558398
Indemnización por años de servicios
N/A
308578000
2561658000
2870236000
Indemnización por años de servicios
N/A
531098000
2167646000
2698744000
Activos Financieros a valor justo con efecto en resultados, corrientes
USD
40163558000
Activos Financieros a valor justo con efecto en resultados, corrientes
USD
46330444000
Activos Financieros a valor justo con efecto en resultados, corrientes
CLP
92634866000
Activos Financieros a valor justo con efecto en resultados, corrientes
CLP
131108443000
Activos Financieros a valor justo con efecto en resultados, no corrientes
USD
2052056000
Activos Financieros a valor justo con efecto en resultados, no corrientes
USD
3113509000
Prestamos y cuentas por cobrar, corrientes
USD
22469794000
Prestamos y cuentas por cobrar, corrientes
USD
26568058000
Prestamos y cuentas por cobrar, corrientes
CLP
47657646000
Prestamos y cuentas por cobrar, corrientes
CLP
43481800000
Prestamos y cuentas por cobrar, corrientes
EUR
761790000
Prestamos y cuentas por cobrar, corrientes
EUR
427068000
Prestamos y cuentas por cobrar, corrientes
ARS
4859167000
Prestamos y cuentas por cobrar, corrientes
ARS
4448691000
Prestamos y cuentas por cobrar, corrientes
PEN
937406000
Prestamos y cuentas por cobrar, corrientes
PEN
1108507000
Prestamos y cuentas por cobrar, corrientes
BRL
0
Prestamos y cuentas por cobrar, NO corrientes
CLP
2366710000
Prestamos y cuentas por cobrar, no corrientes
ARS
0
Activos financieros disponibles para la venta, no corrientes
CLP
60671167000
Prestamos y cuentas por cobrar, no corrientes
CLP
2357878000
Activos financieros disponibles para la venta, no corrientes
EUR
96632027000
Activos financieros disponibles para la venta, no corrientes
CLP
23791006000
Activos financieros disponibles para la venta, no corrientes
EUR
83453006000
Acciones de serie única
1144577775
0
0
0
0
0
1144577775
0
1144577775
0
Acciones de serie única
1144577775
0
0
0
0
0
1144577775
0
1144577775
0
Obligaciones con el público (bonos)
91705000-7
Quiñenco S.A.
CLP
Tenedores bonos BQUIN-A
0
0
0
1211658463
10834432560
29622464559
41668555582
Anual
0,0417
40456897119
0,0417
No aplica
Obligaciones con el público (bonos)
91705000-7
Quiñenco S.A.
CLP
Tenedores bonos BQUIN-A
0
0
0
798987745
11085270057
30302045716
42186303518
Anual
0
41387315773
0
No aplica
Obligaciones con el público (bonos)
91705000-7
Quiñenco S.A.
CLP
Tenedores bonos BQUIN-D
0
0
0
7148853132
27408124354
0
34556977486
Anual
0
33698901012
0
No aplica
Obligaciones con el público (bonos)
91705000-7
Quiñenco S.A.
CLP
Tenedores bonos BQUIN-D
0
0
0
7013943569
27942518306
0
34956461875
Anual
0
34390631974
0
No aplica
Prestamo Bancario
84898000-5
Alusa S.A.
USD
Banco Corpbanca
0
0
0
675265182
1666458393
0
2341723575
Semestral
0
2333040583
0
No aplica
Préstamo bancario
91705000-7
Quiñenco S.A.
CLP
Banco BBVA
0
5012822222
0
0
0
0
5012822222
0
5000000000
0
No aplica
Prestamo Bancario
84898000-5
Alusa S.A.
CLP
Banco Estado
0
0
0
448187483
2681841145
0
3130028628
Semestral
0
3053011478
0
No aplica
Préstamo bancario
84898000-5
Alusa
USD
Banca Nazionale del Lavoro
0
159000
0
0
0
0
159000
Trimestral
0
0
0
No aplica
Prestamo Bancario
84898000-5
Alusa S.A.
CLF
Banco Estado
0
0
0
223187939
252166628
0
475354567
Mensual
0
474784139
0
No aplica
Prestamo bancario
84898000-5
Alusa
USD
Banco BBVA
0
30268000
326193000
0
0
0
356461000
Trimestral
0
348322000
0
No aplica
Prestamo Bancario
84898000-5
Alusa S.A.
CLP
Banco Santander
0
1443835050
0
0
0
0
1443835050
Anual
0
1416246269
0
No aplica
Prestamo Bancario
84898000-5
Alusa
USD
Banco de Crédito
0
295949000
0
763740000
0
0
1059689000
Trimestral
0
1018320000
0
No aplica
Prestamo Bancario
84898000-5
Alusa S.A.
CLP
Banco Security
0
0
0
371274736
0
0
371274736
Anual
0
371274736
0
No aplica
Prestamo Bancario
84898000-5
Alusa
ARP
Banco Patagonia
0
98501000
0
0
0
0
98501000
Mensual
0
95468000
0
No aplica
Prestamo Bancario
84898000-5
Alusa S.A.
USD
Banco de Crédito
0
268882860
233304000
466608000
2566344000
0
3535138860
Trimestral
0
3499560000
0
No aplica
Prestamo Bancario
84898000-5
Alusa
USD
Banco Scotiabank
0
0
295950000
763740000
0
0
1059690000
Trimestral
0
1018320000
0
No aplica
Prestamo Bancario
84898000-5
Alusa S.A.
USD
Banco Patagonia
0
0
0
452333295
0
0
452333295
Mensual
0
451620551
0
No aplica
Prestamo Bancario
84898000-5
Alusa
USD
Banco Corpbanca
0
0
0
431296000
2182113000
0
2613409000
Semestral
0
2545798000
0
No aplica
Prestamo Bancario
84898000-5
Alusa S.A.
USD
Banco Scotiabank
0
0
268882860
699912000
2566344000
0
3535138860
Trimestral
0
3499560000
0
No aplica
Prestamo Bancario
84898000-5
Alusa
CLP
Banco Estado
0
0
0
852000
3033000000
0
3033852000
Semestral
0
3033000000
0
No aplica
Prestamo Bancario
84898000-5
Alusa S.A.
USD
Banco Del Desarrollo
0
0
361736685
933216000
349956000
0
1644908685
Semestral
0
1633128000
0
No aplica
Prestamo Bancario
84898000-5
Alusa
CLF
Banco Estado
0
18805000
37182000
167317000
334642000
0
557946000
Mensual
0
557732000
0
No aplica
Prestamo Bancario
0-E
Decker
USD
Banco Patagonia
0
292167357
0
0
0
0
292167357
Semestral
0
291630000
0
No aplica
Prestamo Bancario
84898000-5
Alusa
CLP
Banco Santander
0
1288842000
0
0
0
0
1288842000
Anual
0
1250000000
0
No aplica
Prestamo Bancario
91524000-3
Indalum S.A.
CLP
Banco Itau
0
1630530743
0
0
0
0
1630530743
Trimestral
0
1599999999
0
No aplica
Prestamo Bancario
84898000-5
Alusa
USD
Banco del Desarrollo
0
434651000
0
381870000
1400190000
0
2216711000
Semestral
0
2163930000
0
No aplica
Prestamo Bancario
91524000-3
Indalum S.A.
CLF
Banco BCI
0
0
0
135910662
135910662
269813743
541635067
Semestral
0
539627486
0
No aplica
Prestamo Bancario
84898000-5
Alusa
CLP
Banco Security
0
0
343890000
0
0
0
343890000
Anual
0
331616000
0
No aplica
Prestamo Bancario
91524000-3
Indalum S.A.
CLF
Banco Estado
0
0
151739755
151739755
301237459
0
604716969
Semestral
0
602474917
0
No aplica
Prestamo Bancario
84898000-5
Alusa
USD
Banco de Crédito
0
0
0
0
3054960000
0
3054960000
Trimestral
0
3054960000
0
No aplica
Prestamo Bancario
91524000-3
Indalum S.A.
CLP
Banco Security
0
1684807752
2120770689
0
0
0
3805578441
Trimestral
0
3770052074
0
No aplica
Prestamo Bancario
84898000-5
Alusa
USD
Banco Scotiabank
0
0
0
0
3054960000
0
3054960000
Trimestral
0
3054960000
0
No aplica
Prestamo Bancario
91524000-3
Indalum S.A.
CLP
Banco Security
0
0
166720788
166720788
330976720
0
664418296
Semestral
0
330977886
0
No aplica
Prestamo Bancario
0-E
Decker S.A.
USD
Banco Patagonia
0
321203000
0
0
0
0
321203000
Trimestral
0
318225000
0
No aplica
Prestamo Bancario
97080000-K
Indalum S.A.
CLP
Banco Bice
0
0
353846927
0
0
0
353846927
Trimestral
0
351207093
0
No aplica
Prestamo Bancario
91524000-3
Indalum S.A.
CLP
Banco Itau
0
1604752000
0
0
0
0
1604752000
Trimestral
0
1600000000
0
No aplica
Prestamo Bancario
91021000-9
Madeco S.A.
USD
Banco Estado
0
0
0
0
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0
2687162150
Semestral
0
2687162150
0
No aplica
Prestamo Bancario
91524000-3
Indalum S.A.
CLF
Banco BCI
0
0
0
276266000
276158000
0
552424000
Semestral
0
552316000
0
No aplica
Prestamo Bancario
91021000-9
Madeco S.A.
USD
Banco BBVA
0
0
879714143
0
1312335000
0
2192049143
Semestral
0
2187225000
0
No aplica
Prestamo Bancario
91524000-3
Indalum S.A.
CLF
Banco Estado
0
0
0
308440000
308322000
0
616762000
Semestral
0
616642000
0
No aplica
Prestamo Bancario
91021000-9
Madeco S.A.
USD
Banco Estado
0
0
1801004226
0
0
0
1801004226
Semestral
0
1791441434
0
No aplica
Prestamo Bancario
91524000-3
Indalum S.A.
USD
Banco Security
0
81909000
0
0
0
0
81909000
Trimestral
0
80769000
0
No aplica
Prestamo Bancario
91021000-9
Madeco S.A.
USD
Bank Of America N.A.
0
0
896948777
0
1337575641
0
2234524417
Semestral
0
2229292785
0
No aplica
Prestamo Bancario
91524000-3
Indalum S.A.
EUR
Banco Security
0
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0
0
0
0
52574000
Trimestral
0
52574000
0
No aplica
Préstamo bancario
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96929880-5
CLP
Banco BBVA
0
0
0
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0
16449372000
Anual
TAB 360 + 0,37%
16191442000
TAB 360 + 0,37%
No aplica
Prestamo Bancario
91524000-3
Indalum S.A.
CLP
Banco Security
0
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0
0
0
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Trimestral
0
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0
No aplica
Obligaciones con el público (bonos)
LQ Inversiones Financieras S.A.
96929880-5
CLP
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0
40857366000
0
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Anual
0
81409246000
0
No aplica
Prestamo Bancario
91524000-3
Indalum S.A.
CLF
Banco Security
0
0
0
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338756000
0
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Semestral
0
677516000
0
No aplica
Obligaciones con el público (bonos)
LQ Inversiones Financieras S.A.
96929880-5
CLP
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0
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Anual
0
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0
No aplica
Prestamo Bancario
91524000-3
Indalum S.A.
CLP
Banco BICE
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0
0
0
359311000
Trimestral
0
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0
No aplica
Prestamo Bancario
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Telefónica del Sur
CLP
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0
0
170346000
Semestral
0
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0
No aplica
Prestamo Bancario
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USD
Banco BBVA
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0
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0
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Semestral
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0
No aplica
Prestamo Bancario
902999000-3
Telefónica del Sur
CLP
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0
0
37032000
Semestral
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0
No aplica
Prestamo Bancario
91021000-9
Madeco S.A.
USD
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0
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Semestral
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0
No aplica
Prestamo Bancario
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Telefónica del Sur
CLP
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0
0
129855000
Semestral
0
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0
No aplica
Prestamo Bancario
91021000-9
Madeco S.A.
USD
Banco Itau
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Semestral
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0
No aplica
Prestamo Bancario
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Telefónica del Sur
CLP
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0
52902000
Semestral
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0
No aplica
Préstamo bancario
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96929880-5
CLP
Banco BBVA
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Anual
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16572111000
TAB 360 + 0,37%
No aplica
Prestamo Bancario
902999000-3
Telefónica del Sur
CLP
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0
0
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0
0
131199000
Semestral
0
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0
No aplica
Obligaciones con el público (bonos)
LQ Inversiones Financieras S.A.
96929880-5
CLP
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0
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Anual
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0
No aplica
Prestamo Bancario
902999000-3
Telefónica del Sur
CLP
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0
0
0
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0
0
148127000
Semestral
0
146718000
0
No aplica
Obligaciones con el público (bonos)
LQ Inversiones Financieras S.A.
96929880-5
CLP
Tenedores de bonos- BLQIF-B
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0
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12871529000
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Anual
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0
No aplica
Prestamo Bancario
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Telefónica del Sur
CLP
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0
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80568000
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0
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Prestamo Bancario
902999000-3
Telefónica del Sur
CLP
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0
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0
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0
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Prestamo Bancario
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CLP
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189687000
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Prestamo Bancario
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0
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Prestamo Bancario
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CLP
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0
0
171537000
Semestral
0
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0
No aplica
Prestamo Bancario
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Telefónica del Sur
CLP
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Prestamo Bancario
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317416000
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Prestamo Bancario
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Prestamo Bancario
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0
421214000
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0
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Prestamo Bancario
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Telefónica del Sur
CLP
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131199000
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Prestamo Bancario
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Prestamo Bancario
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76097000
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Prestamo Bancario
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1985386000
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Prestamo Bancario
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1696386000
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244858000
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3238284000
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3238284000
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1792060000
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Prestamo Bancario
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Telefónica del Sur
USD
BBVA GC BRANCH NEW YORK
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Semestral
0
1726417000
0
No aplica
Prestamo Bancario
902999000-3
telefónica del Sur
CLP
BANCO SANTANDER
0
0
0
743235000
0
0
743235000
0
743235000
0
No aplica
Prestamo Bancario
902999000-3
Telefónica del Sur
CLP
BANCO CRÉDITO E INVERSIONES
0
0
8064000
0
760364000
0
768428000
Semestral
0
760364000
0
No aplica
Prestamo Bancario
902999000-3
Telefónica del Sur
CLP
BANCO ESTADO
0
0
0
1696951000
0
0
1696951000
Semestral
0
1686758000
0
No aplica
Prestamo Bancario
902999000-3
Telefónica del Sur
CLP
CORPBANCA
0
0
8174665
0
770790000
0
778964665
Semestral
0
770790000
0
No aplica
Bonos
902999000-3
Telefónica del Sur
CLP
Tenedores bonos SERIE F
0
0
0
642233000
3328155000
1996894000
5967282000
Semestral
0
5967282000
0
No aplica
Prestamo Bancario
902999000-3
Telefónica del Sur
CLP
SCOTIABANK
0
0
4129423
0
389364000
0
393493423
Semestral
0
389364000
0
No aplica
Bonos
902999000-3
Telefónica del Sur
CLP
Tenedores bonos SERIE H
0
0
0
989013000
3834490000
5368283000
10191786000
Semestral
0
10191786000
0
No aplica
Prestamo Bancario
902999000-3
Telefónica del Sur
CLP
BANCO ESTADO
0
0
18309612
0
1726417000
0
1744726612
Semestral
0
1726417000
0
No aplica
Obligaciones por Leasing
902999000-3
Telefónica del Sur
CLP
BANCO SANTANDER
0
22422485
44844970
152982545
0
0
220250000
Mensual
0
220250000
0
No aplica
Prestamo Bancario
902999000-3
Telefónica del Sur
USD
BBVA GC BRANCH NEW YORK
0
0
388093000
461426000
8306402000
0
9155921000
Semestral
0
9155921000
0
No aplica
Obligaciones por Leasing
902999000-3
Telefónica del Sur
CLP
BANCO DE CRÉDITO E INVERSIONES
0
3642598
7316217
24784509
0
0
35743324
Mensual
0,035
25743324
0,035
No aplica
Prestamo Bancario
902999000-3
Telefónica del Sur
USD
BBVA GC BRANCH NEW YORK
0
0
0
159113000
6204662000
0
6363775000
Semestral
0
6364502000
0
No aplica
Prestamo Bancario
902999000-3
Telefónica del Sur
CLP
BANCO CRÉDITO E INVERSIONES
0
757000
0
0
0
0
757000
0
757000
0
No aplica
Prestamo Bancario
902999000-3
Telefónica del Sur
CLP
BANCO SANTANDER
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0
0
2334189000
0
0
2334189000
0
2334189000
0
No aplica
BONOS
902999000-3
Telefónica del Sur
CLP
Tenedores de bonos SERIE F
0
0
356316090
375521910
3409205000
2386443000
6527486000
Semestral
0
6527486000
0
No aplica
BONOS
902999000-3
Telefónica del Sur
CLP
Tenedores de bonos SERIE H
846712000
3926550000
5497168000
10270430000
Semestral
0
10270430000
0
No aplica
Obligación Leasing
902999000-3
Telefónica del Sur
CLP
BANCO SANTANDER
21997696
44210308
202552996
22875000
291636000
Mensual
0
291636000
0
No aplica
Obligación Leasing
902999000-3
Telefónica del Sur
CLP
BANCO DE CRÉDITO E INVERSIONES
3697683
7425164
23889153
12695000
47707000
Mensual
0,035
291636000
0,035
No aplica
Terrenos
2037942000
Edificios
5001667000
Reestructuración
815279000
Reclamaciones legales
5964789000
Desmantelamiento y restauración
111320000
Participación en utilidades y bonos
3793246000
Remuneraciones, honorarios y gastos del personal
4146767000
Enlaces, tráfico y programación
1137511000
Vacaciones del personal
1088321000
Gastos generales, gastos de operación y mantención
922144000
Impuestos municipales y otros
884942000
Adquisición clientes
652121000
Consumos básicos
590577000
Indemnización años de servicio
363806000
Fletes y comisiones sobre ventas
163927000
Gastos de exportación e importación
150071000
Alusa S.A. (subsidiaria de Madeco)
Sistema de Recuperación de Solventes.
Ahorro por reducción en consumo de solventes a granel y reducción de emisiones de COV al ambiente.
Desembolso forma parte de un activo.
Construcciones en curso (Nota de Propiedades, planta y equipos).
1633684000
2009-12-01
Crédito
Riesgo asociado a saldos deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
89021253987
9977572987
79043681000
Crédito
Riesgo asociado a saldos deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
93176489206
8984665206
84191824000
Crédito
Riesgo asociado a activos de cobertura
2530154000
0
2530154000
Crédito
Riesgo asociado a activos de cobertura
4280602000
0
4280602000
Mercado
Exposición neta (pasivo) activo en moneda distinta a la funcional (USD)
-2398306794
0
-2398306794
Mercado
Exposición neta (pasivo) activo en moneda distinta a la funcional (USD)
57845731245
0
57845731245
Mercado
Exposición neta (pasivo) activo en moneda distinta a la funcional (CLP)
-13747534000
0
-13747534000
Mercado
Exposición neta (pasivo) activo en moneda distinta a la funcional (CLP)
-15519693000
0
-15519693000
Mercado
Exposición a tasa de interés variable
43662000000
0
43662000000
Mercado
Exposición a tasa de interés variable
38730000000
0
38730000000
Mercado
Saldo expuesto por diferencia de cambio y de precio de inversión en Nexans
83453005863
0
83453005863
Mercado
Saldo expuesto por diferencia de cambio y de precio de inversión en Nexans
96632026567
0
96632026567
Mercado
Saldo expuesto por diferencia de cambio y de precio de inversión activos financieros disponibles para la venta
23791006000
0
23791006000
Mercado
Saldo expuesto por diferencia de cambio y de precio de inversión activos financieros disponibles para la venta
60671167000
0
60671167000
Ajustes subsidiaria Madeco
-4972612000
Ajustes subsidiaria LQIF
-16535449000
Ajustes subsidiaria Telsur
-10120379000
Ajustes IRSA
-806519000
Ajustes Quiñenco S.A.
10925477000
Ajustes subsidiaria Madeco
-9846433000
Ajustes subsidiaria LQIF
-44812327000
Ajustes subsidiaria Telsur
-15827294000
Ajustes IRSA
-29535646000
Ajustes Holding Quiñenco
-22603980000
Ajustes subsidiaria Madeco
-37004492000
Ajustes subsidiaria LQIF
12186010000
Ajustes subsidiaria Telsur
-650048000
Ajustes IRSA
400151000
Ajustes Holding Quiñenco
1523987000
Alusa S.A. (subsidiaria de Madeco)
Sistema de Recuperación de Solventes.
Ahorro por reducción en consumo de solventes a granel y reducción de emisiones de COV al ambiente.
Desembolso forma parte de un activo.
Construcciones en curso (Nota de Propiedades, planta y equipos).
1293400000
2009-12-01
CLP
164258505000
CLP
28247233000
USD
54805520000
USD
50738336000
EUR
154043000
EUR
366449000
ARS
480183000
ARS
1551029000
PEN
97883000
PEN
195195000
CLP
75498017000
Contingencias y restricciones
Contingencias
(A) Juicios
La subsidiaria VTR tiene presentada desde 1999 la Causa Rol 10520-07, que se encuentra pendiente ante la Ilustrisima Corte de Apelaciones de Santiago, por un recurso de apelacion en contra del fallo de primera instancia pronunciado con fecha 26 de octubre de 1999, por el Tribunal Tributario de la Direccion Regional Metropolitana Santiago Centro del Servicio de Impuestos Internos, que rechazo el reclamo tributario formulado por la subsidiaria VTR en contra de la Liquidacion N° 29 del 21 de enero de 1998 por concepto de Impuesto Unico inciso N° 3 del articulo 21 de la Ley de la Renta aplicado sobre la perdida en contrato de compraventa a futuro en moneda extranjera, suscrito el 2 de enero de 1995, entre la subsidiaria VTR y Citibank N.A..
Con fecha 11 de abril de 2007, la Ilustrisima Corte de Apelaciones de Santiago dio a lugar a la renovacion de la suspension del procedimiento de cobro de impuestos por un plazo de 6 meses, a contar del dia 13 de abril del presente año.
Posteriormente, con fecha 11 de mayo de 2007, la Tercera Sala de la Ilustrisima Corte de Apelaciones de Santiago decreto la nulidad de la sentencia de primera instancia, por cuanto fue dictada por un juez tributario delegado (carente de jurisdiccion), ordenando reponer la causa al estado en que el Director Regional de la Direccion Regional Metropolitana Santiago Centro del Servicio de Impuestos Internos, de el debido tramite al reclamo presentado, invalidandose en consecuencia todo lo obrado en dicho procedimiento.
Actualmente, el procedimiento se encuentra en tramitacion en primera instancia, habiendo reingresado al Tribunal Tributario de la Direccion Regional Metropolitana Santiago Centro, con fecha 1 de junio de 2007, bajo el Rol N°10.520-2007, ordenando el cumplase y resolviendose anular los giros.
Con fecha 28 de agosto de 2007, el Tribunal resolvio tener por interpuesto el Reclamo Tributario y ordeno el Informe del Fiscalizador. Posteriormente, con fecha 30 de noviembre de 2007 se presento el escrito de observaciones al informe N° 178-1, emitido con fecha 29 de octubre de 2007, por el Departamento de Fiscalizacion Selectiva de la Direccion Regional Metropolitana Santiago Centro del Servicio de Impuestos Internos.
Finalmente, con fecha 30 de noviembre de 2007, el Tribunal Tributario resolvio tener por presentadas las observaciones a dicho informe.
La subsidiaria VTR mantiene un proceso en la Ilustrisima Corte de Apelaciones de Santiago, bajo el Rol de ingreso N° 6692-04, y se encuentra pendiente de ser incluido en la tabla de alguna de sus salas para su vista. Este recurso de apelacion se interpuso contra la sentencia de primera instancia dictada por el Tribunal Tributario de la Direccion Regional Metropolitana Santiago Oriente del Servicio de Impuestos Internos, recaida en el Reclamo Tributario de fecha 16 de diciembre de 1999, deducido en contra de la Resolucion N° 1025 pronunciada por el Director Regional del Servicio de Impuestos Internos.
31 de Marzo de 2009 la subsidiaria Madeco tiene juicios pendientes en su contra por demandas relacionadas con el giro normal de sus operaciones, lo que segun los asesores legales de esta Sociedad, no presentan riesgos de perdidas significativas.
Al 31 de marzo de 2009, la subsidiaria Telsur y sus subsidiarias mantienen los siguientes juicios:
Con fecha 27 de enero de 2005 se ingresaron las demandas deducidas por Telsur y Telefonica del Sur Servicios Intermedios S.A. en contra del fisco de Chile, por las que solicita el pago de las inversiones en obras ordenadas por organismos dependientes del Ministerio de Obras Publicas y que fueran ejecutadas en la ciudad de Valdivia y en la Ruta 5 Sur y por el reembolso de derechos de uso de faja fiscal, en ambos casos mas los reajustes e intereses correspondientes. Las acciones se entablaron ante el 24 juzgado en lo Civil de Santiago. Con esa misma fecha se ha notificado al se?or Presidente Subrogante del Consejo de Defensa del Estado, en representacion del Fisco de Chile.
Estado de tramitacion al 31 de marzo de 2009: Demanda rechazada en primera instancia. El fallo fue apelado y casado ante la Ilustrisima Corte de Apelaciones de Santiago. Se encuentra pendiente de vista y de fallo.
(B) Contingencias financieras
Al 31 de marzo de 2009 Quiñenco y las empresas del grupo estaban en conformidad con los covenants financieros asociados con las emisiones de bonos.
(1) Quiñenco esta sujeta a ciertos covenants financieros con respecto a emision de bonos y acuerdos crediticios. Los principales covenants financieros relacionados con Quiñenco al 31 de marzo de 2009 son los siguientes:
- Mantener activos libres de gravamenes sobre deudas sin garantias a valor libro, a lo menos 1,3 veces.
- Una razon deuda financiera a nivel individual sobre capitalizacion total no superior a 0,45.
- Una razon deuda financiera a nivel consolidado sobre capitalizacion total no superior a 0,60.
- Un patrimonio minimo de UF 33 millones.
- El Grupo Luksic debe mantener el control de Quiñenco.
- Quiñenco debe mantener el control del Banco de Chile (a traves de su inversion en LQIF)
(2) La subsidiaria Telsur y sus subsidiarias estan sujetas a ciertos covenants financieros con respecto a emision de bonos y acuerdo crediticios. Los principales covenants son los siguientes:
- Razon de endeudamiento menor o igual a 1,5
- Razon circulante menor o igual a 0,5
- Razon de activos libres de gravamenes al menos igual a 1,3 veces sus pasivos exigibles no garantizados
- Razon de cobertura de gastos financieros mayor a 1,5
- Patrimonio minimo de M UF 2.000
Cabe mencionar que estos indicadores estan fijados y definidos para Chile GAAP, y bajo el esquema de la Ficha Estadistica Codificada Uniforme (FECU) definida y exigida por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS). Al 31 de diciembre de 2008, la Compa?ia ha cumplido con todas las restricciones antes mencionadas.
(3) La subsidiaria LQIF esta sujeta a ciertos covenants financieros contenidos en el Contrato de Emision de Bonos y otros contratos de credito. Las principales restricciones al 31 de marzo de 2009 son las siguientes:
- La Sociedad debera mantener en sus estados financieros trimestrales un nivel de endeudamiento sobre activos totales no superior a 0,40 veces, medido sobre cifras de su balance individual.
- Durante los tres meses anteriores al pago de los cupones de estas emisiones debera mantener una reserva de liquidez por un monto equivalente a, al menos, el pago que corresponda efectuar a los tenedores de bonos de dicha fecha.
- El emisor debera mantener el control del Banco de Chile y, el actual controladote del emisor debe mantener tal calidad.
Al cierre de los presentes estados financieros se encuentra en proceso de aprobacion por parte de la Superintendencia de Valores y Seguros, la modificacion de los covenants que se vean impactados por la adopcion de las Normas Internacionales de Informacion Financiera (NIIF).
(4) Al 31 de Marzo de 2009, Madeco y sus subsidiarias mantenia diversos compromisos, cuyos principales terminos son los siguientes:
Creditos bancarios:
Al 31 de Marzo de 2009, Madeco mantiene creditos sindicados con instituciones financieras, que durante toda la vigencia de los contratos y hasta la fecha en que se haya dado total e integro cumplimiento a todas y cada una de las obligaciones de pago contenidas en estos contratos, Madeco esta obligada a lo siguiente:
- Madeco debera prepagar el total de estos prestamos en el evento que el grupo Luksic no mantenga al menos un 40% de las acciones con derecho a voto de Madeco y el control en forma directa o indirecta de Madeco (segun definicion contenida en el Articulo 97 de la Ley N°18.045, de Mercado de Valores).
Cumplimiento de razones financieras:
1. La razon Deuda Financiera Neta menos Variacion en el Capital de Trabajo a EBITDA (respecto de los ultimos cuatro trimestres) no debera exceder de 3,0 veces.
2. La razon Deuda Financiera Neta menos Variacion en el Capital de Trabajo a Patrimonio Ajustado debera ser inferior a 0,75 veces.
3. La Razon EBITDA (de los ultimos cuatro trimestres) a Gastos Financieros (de los ultimos cuatro trimestres) debe ser igual o superior a 2,5 veces.
4. El Patrimonio Ajustado debe ser al menos igual a UF 7.000.000.
Principales obligaciones de hacer de Madeco:
1.- El Deudor y sus Subsidiarias Esenciales (Alusa, Indalum) deberan realizar todos los actos que fueren necesarios para mantener en total vigencia y efecto su existencia legal, derechos, franquicias y licencias.
2.- El Deudor y sus Subsidiarias Esenciales deberan mantener y preservar sus Activos Esenciales. Para estos efectos Activos Esenciales significa los equipos, maquinarias y todos los elementos esenciales que el Deudor necesita para conducir sus negocios y los de sus Subsidiarias Esenciales.
3.- Destinar los fondos que da cuenta este instrumento, unica y exclusivamente a financiar exportaciones e inversiones en activos relacionados directa y unicamente para la exportacion de sus productos y al refinanciamiento de deuda financiera existente.
4.- El Deudor y sus Subsidiarias Esenciales deberan cumplir en todos los aspectos sustanciales, todas las leyes respecto de polucion o desechos de materiales, de caracter ambiental que no ocasionen un efecto material adverso.
Principales Obligaciones de No hacer de Madeco:
- El Deudor y sus Subsidiarias Esenciales no podran constituir Gravamenes sin la autorizacion previa y escrita de los Acreedores.
- El Deudor y/o sus Subsidiarias Esenciales, sin la autorizacion previa y escrita de los Acreedores, no podran acordar fusiones, absorcion o incorporacion, ni tampoco podran ser liquidados, terminar su giro o disolverse.
- No enajenar uno o cualquiera de sus Activos Esenciales, salvo en operaciones de lease-back.
- El Deudor y/o sus Subsidiarias Esenciales no podran realizar cambios de importancia en la naturaleza de su linea principal de negocios, sin la autorizacion previa y escrita de los Acreedores.
Al 31 de Marzo de 2009, Madeco cumple con todos los covenants exigidos en los contratos por los creditos sindicados.
Indalum (Indalum) y subsidiarias
En conformidad a la negociacion realizada por Indalum el 29 de Diciembre de 2003, con los Bancos de Chile, Credito Inversiones, Estado y Security se establecieron las siguientes restricciones que rigen desde la fecha hasta el 26 de diciembre de 2010.
1. Mantener en los meses de junio y diciembre de cada año, sobre una base de los estados financieros consolidados, de acuerdo a la respectiva FECU de fecha 30 de junio y 31 de diciembre de cada año, los siguientes indices financieros:
- Un nivel de endeudamiento o leverage, no superior a 1,2 veces.
- Un capital minimo revalorizado por el equivalente de 1.630.000 unidades de fomento.
2. Mantener la propiedad de los activos fijos que sean necesarios para el normal desarrollo de su objeto social y el actual desarrollo de sus operaciones y negocios y mantener la propiedad de la Subsidiaria Alumco S.A..
3. No dar en prenda, hipoteca o constituir cualquier caucion o derecho real sobre cualquier activo fijo de propiedad de Indalum o de sus subsidiarias, con excepcion de aquellas cauciones sobre bienes que se adquieran en el futuro y que se otorguen como garantia del financiamiento con que se adquieren dichos bienes.
4. No otorgar su garantia personal o aval para asegurar el cumplimiento de cualquier obligacion, deuda, pasivo o compromiso contraido por una persona o entidad distinta de Indalum o de sus Sociedades subsidiarias, sin el consentimiento previo y por escrito de los acreedores.
5. No pagar y distribuir dividendos que excedan de un 30% de la utilidad neta de cada ejercicio, salvo consentimiento previo y por escrito de los acreedores.
6. No otorgar financiamiento directo a terceros distintos del giro. No quedaran incluidas en el concepto de financiamiento directo las cuentas por cobrar mercantiles de Indalum con sus clientes, ni tampoco los prestamos a sus ejecutivos y personal de Indalum o de sus subsidiarias.
7. En caso de enajenar la propiedad ubicada en Avda. Vitacura N° 2736, Oficina 301, comuna de Vitacura el deudor debera destinar la totalidad del precio de venta de dichos inmuebles al prepago a prorrata del saldo de las obligaciones reestructuradas.
8. Madeco debe tener directa o indirectamente durante la vigencia del contrato, el control de la propiedad de Indalum o bien, tener una participacion de al menos un 50,1% sobre la propiedad de esta.
Al 31 de marzo de 2009, Indalum ha dado total cumplimiento a las referidas restricciones.
Alusa S.A. (Alusa) y subsidiarias
Alusa al 31 de Marzo de 2009, presenta las siguientes contingencias y/o restricciones:
Alusa se encuentra sujeta a los siguientes compromisos con las instituciones financieras que se indican:
- Prestamo P.A.E. Banco Security U.F. 163.000 (valor historico).
- Prestamo Banco Estado U.F. 52.000 (valor historico).
Para garantizar estos creditos, Alusa debera cumplir con la siguiente restriccion:
Madeco debe ser propietario en forma directa o indirecta de al menos un cincuenta coma uno por ciento del capital accionario con derecho a voto de Alusa, durante la vigencia de los creditos.
Credito Banco del Desarrollo.
Con fecha 26 de Diciembre de 2006, Alusa se ha constituido como fiador y codeudor solidario de Aluflex S.A., por medio de credito otorgado por el Banco del Desarrollo a esta sociedad por la cantidad de US$4.000.000, con un año de gracia, amortizaciones semestrales y vencimiento final en Julio del año 2010.
Credito Corpbanca.
Con fecha 02 de Septiembre de 2008, Alusa se ha constituido como fiador y codeudor solidario de Aluflex S.A., por medio de un credito otorgado por el Banco Corpbanca e esta sociedad por la cantidad de US$ 4.000.000, con amortizaciones semestrales y vencimiento final en Septiembre del año 2012.
Credito Banco Security.
Con fecha 30 de Septiembre de 2008 se prorrogo y redenomino el capital adeudado a la fecha de UF a pesos (Moneda Nacional) del banco Security.
Peruplast S.A. (Peruplast)
Peruplast al 31 de Marzo de 2009, presenta las siguientes contingencias y/o restricciones:
El dia 06 de noviembre de 2007 adquirio los siguientes compromisos producto de dos prestamos bancarios de largo plazo por US$8.000.000 cada uno:
SCOTIABANK
Peruplast asume frente a Scotiabank la obligacion de mantener al cierre de cada trimestre los siguientes indices:
Mantener un Indice de Endeudamiento (Pasivo Total menos los Impuestos Diferidos entre el Patrimonio Neto menos los Intangibles menos las Cuentas por Cobrar no Comerciales con Afiliadas de Peruplast) no mayor a 1.50 veces desde diciembre de 2007 hasta septiembre de 2009 y no mayor de 1.25 veces desde diciembre de 2009 en adelante.
Mantener un Indice de Cobertura de Deuda (Deuda Financiera entre el EBITDA) no mayor a 2.00 veces desde diciembre de 2007 hasta septiembre de 2009 y no mayor de 1.75 veces desde diciembre de 2009 en adelante.
Mantener un Indice de Cobertura de Servicio de Deuda (EBITDA entre la suma de la Porcion Corriente de la Deuda de Largo Plazo mas los Gastos Financieros) no menor a 1.50 veces.
BCP - BANCO DE CREDITO DEL PERU
Peruplast esta obligado a mantener los siguientes ratios financieros:
Apalancamiento [(Pasivo Total menos Impuestos y Participaciones Diferidas) sobre Patrimonio] menor a 1.50x (uno punto cincuenta veces).
Para la medicion de este ratio se consideraran en el Pasivo del cliente todos los avales y contingentes otorgados por este a favor de terceros.
Cobertura de Servicio de Deuda (Utilidad Operativa mas Depreciacion y Amortizacion menos Impuesto a la Renta y Participaciones menos Distribuciones a Accionistas menos prestamos a empresas afiliadas menos Inversiones de Capital Neto de Financiamiento mas Caja Inicial) sobre Servicio de Deuda] mayor a 1.25x (uno punto veinticinco veces).
Al 31 de Marzo de 2009 Peruplast cumple con la totalidad de los indices para cada una de las operaciones de credito descritas anteriormente.
(C) Otras contingencias
Con fecha 19 de Julio de 2007, Quiñenco informo a la Superintendencia de Valores y Seguros que, con esa misma fecha, habia suscrito con Citigroup un Contrato Marco de Asociacion, el cual contemplaba la incorporacion de Citigroup en la propiedad accionaria de su subsidiaria LQIF.
LQIF es la sociedad matriz de, entre otras, Banco de Chile y Sociedad Matriz del Banco de Chile S.A..
Inicialmente y producto de la Asociacion Estrategica se?alada anteriormente, Citigroup adquirio un 32,96% de LQIF y la Sociedad matriz mantiene la propiedad del porcentaje accionario restante.
Adicionalmente, en el Contrato Marco de Asociacion , se estipulo que Citigroup podria incrementar su participacion en LQIF hasta adquirir el 50%.
El Contrato Marco de Asociacion, cuyo detalle fue publicado por la Superintendencia de Valores y Seguros con fecha 28 de Septiembre de 2007 y que se encuentra a disposicion del publico en general en el sitio web de esa Superintendencia (www.svs.cl), contempla dos opciones que son las siguientes:
La primera de ellas se podra ejercer en un plazo de 28 meses a contar del 1 de enero de 2008, (Primera Fecha de Cierre), a traves de la cual Citigroup podra adquirir un 8,52% de LQIF en un valor de UF 11.475.455,68, mas un 5% de interes anual, a contar de la Primera Fecha de Cierre.
La ejecucion de esta opcion podra ser requerida por Citigroup o por Quiñenco (call/put) de tal manera que si Citigroup no la ejerce ni Quiñenco la requiere, Citigroup quedara en el porcentaje de participacion en LQIF inicialmente acordado.
Finalmente, existe una segunda opcion de Citigroup para comprar un 8,52% adicional de LQIF, lo que le permitiria alcanzar el 50% de participacion en esta ultima, tal como se indica anteriormente. El plazo para ejercer esta opcion es hasta el mes 29 contado desde la Fecha de cierre y el precio a pagar sera UF 11.475.455,68 mas un 5% de interes anual, a partir de la Primera Fecha de cierre.
Con fecha 19 de diciembre de 2008, Quiñenco y Citigroup suscribieron una Modificacion del Contrato Marco de Asociacion precedentemente referido. En dicha Modificacion se convino, teniendo en cuenta que la Segunda Fecha de Cierre es el 30 de abril de 2010, que la Opcion de Compra y Venta por el 8,52% de las acciones de LQIF de la Segunda Fecha de Cierre, podra ser ejercida por Citigroup dentro de los 30 dias corridos siguientes al 31 de diciembre de 2009, para comprar y si no lo hiciere, por Quiñenco desde el 31 de enero de 2010 y hasta el 14 de febrero del mismo año para vender a Citigroup dicho porcentaje accionario.
Asimismo, en dicha Modificacion se estipula que si como consecuencia de actos o decisiones de alguna Autoridad Relevante de los Estados Unidos, Citigroup no pudiere adquirir en la Segunda Fecha de Cierre las acciones de LQIF que son objeto de la Opcion de Compra y Venta, tendra un plazo adicional de quince meses contados desde el 30 de abril de 2010 para adquirir las acciones necesarias para alcanzar el 50% o bien, solo el 41,4778% de la propiedad de LQIF. Este plazo adicional de quince meses tendra lugar previa liquidacion del valor de la Opcion de Compra y Venta, esto es, previo el pago por Citigroup de la diferencia entre el valor del ejercicio de la Opcion de Compra y Venta y el 8,52% del Valor Neto de los Activos de LQIF, si dicha diferencia fuere positiva.
En caso que Citigroup no ejerciere por cualquier causa su opcion referida en el parrafo precedente, Quiñenco tendra por su parte la opcion de adquirir de Citigroup el numero de acciones necesarias para alcanzar el 80,1% de la propiedad de LQIF, la que para tales efectos sera valorizada segun el Valor Neto de los Activos de LQIF al 30 de Junio de 2011.
Segun lo define la propia Modificacion, se entendera por Valor Neto de los Activos de LQIF al 30 de Junio de 2011 la diferencia entre (1) el valor de las acciones de Banco de Chile y SM Chile de propiedad de LQIF y de su subsidiaria Inversiones LQ-SM Limitada, valorizadas al valor bursatil en la Bolsa de Comercio de Santiago segun el valor de cierre promedio de los treinta (30) dias habiles bursatiles anteriores al 31 de Julio de 2011 y (2) la deuda neta de LQIF al 30 de Junio de 2011.
Asimismo, conforme a la Modificacion, dicha deuda neta de LQIF al 30 de Junio de 2011 se define como la suma de (a) el total de los pasivos, excluyendo los Pasivos de Entidades Financieras provenientes de la consolidacion del Banco de Chile y de SM Chile y excluyendo los pasivos provenientes de la consolidacion de inversiones en sociedades realizadas con posterioridad a la fecha de la Modificacion, (b) menos el total de los activos corrientes, excluidos en cualquier caso aquellos provenientes de la consolidacion del Banco de Chile, de SM Chile y de la consolidacion de inversiones en sociedades realizadas con posterioridad a la fecha de la Modificacion, si los hubiere, ambos (a) y (b) segun balance consolidado de LQIF en formato de la Superintendencia de Valores y Seguros al 30 de Junio de 2011, (c) menos las inversiones en sociedades realizadas entre la fecha de la Modificacion y el 30 de Junio de 2011, valorizadas a su costo de adquisicion expresado en UF.
En caso que la participacion de Citigroup en LQIF quedare reducida al 19,9%, los derechos de Citigroup en la Asociacion se regiran por lo establecido en la clausula Sexta del Pacto de Accionistas celebrado con fecha 27 de diciembre de 2007.
Por los antecedentes expuestos anteriormente y por las caracteristicas de dichas opciones, no es posible cuantificar la probabilidad de ocurrencia y efectos de esta transaccion a la fecha de estos estados financieros consolidados.
Contrato de Compraventa de la Unidad de Cables a Nexans.
En Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el 25 de abril de 2008 se aprobo celebrar la transaccion con Nexans; el contrato de compraventa que contenia dicha transaccion por la cual Madeco transferiria a Nexans su unidad de cables, se perfecciono el 30 de septiembre de 2008 al cumplirse satisfactoriamente las condiciones suspensivas que el mismo contenia.
Asi como se informo en la citada Junta, los puntos centrales del contrato de compraventa recien indicado, se pueden resumir en:
a) Precio
Madeco y Nexans firmaron el 21 de febrero de 2008 un contrato de compraventa por el cual Madeco acordo transferir a Nexans los activos de su unidad de cables en Chile, Peru, Brasil, Argentina y Colombia, a cambio del pago en efectivo de US$448 millones (sujeto a variaciones de precio) y 2,5 millones de acciones Nexans.
Luego del cumplimiento de todas las condiciones estipuladas en el contrato de compraventa, el 30 de Septiembre de 2008, Madeco recibio: i) US$393 millones en efectivo, obtenidos desde los US$448 millones acordados, descontando la deuda, intereses minoritarios de las compa?ias vendidas, impuestos de transferencia que debe retener el comprador en Brasil y variaciones en capital de trabajo, entre otros; y ii) 2,5 millones de acciones de Nexans valorizadas al 30 de septiembre de 2008 en aproximadamente US$218 millones.
El pago en efectivo quedo sujeto al ajuste de las diferencias entre el balance pro-forma estimado al 30 de septiembre de 2008 y los registros contables que se tengan al cierre del periodo. Debido a estos posibles cambios, Madeco dejo depositos en garantia de US$37 millones (escrow) a favor de Nexans.
Conforme a lo anterior y segun lo estipulado en el contrato de compraventa, Nexans, el dia 12 de noviembre de 2008, envio a Madeco una carta en que indicaba las cuentas de cierre al 30 de septiembre de ese año de las compa?ias vendidas y su estimacion de los ajustes que se debian hacer al precio. Por su parte, con fecha 26 de noviembre de 2008, mediante una carta dirigida a la sociedad francesa se?alada, Madeco manifesto su disconformidad tanto respecto de los montos informados como de las bases para determinarlos, y por lo tanto, tambien de los ajustes que se debian hacer al precio. Las diferencias entre ambas partes (Madeco-Nexans), no superan el deposito en garantia de US$37 millones se?alado en el parrafo anterior. Hasta el momento de la publicacion de esta FECU, las partes siguen tratando de resolver dichas diferencias de consuno. De persistir las diferencias, las materias controvertidas deberan ser sometidas a Arbitraje y resolucion de Auditores Externos conforme a las disposiciones del contrato de venta.
b) Declaraciones y Seguridades.
El contrato de compraventa con Nexans establece declaraciones y seguridades usuales en este tipo de contratos. Dichas declaraciones y seguridades se refieren esencialmente a la titularidad por parte de Madeco y sus subsidiarias de los activos de cables que se transfieran a Nexans, al cumplimiento de la normativa vigente y a la ausencia de contingencias, salvo las declaradas en el mismo contrato. En este sentido, Madeco en su calidad de vendedor se hizo cargo de las contingencias que pueden surgir con posterioridad al 30 de septiembre de 2008, cuyo origen sea anterior a dicha fecha.
Las declaraciones y seguridades efectuadas por Madeco, tendran vigencia hasta diciembre de 2009, salvo: i) las declaraciones laborales y tributarias que cuya vigencia expirara una vez que finalicen sus respectivos plazos de prescripcion; ii) las declaraciones ambientales expiraran el 30 de septiembre de 2011; y las declaraciones relativas a la propiedad de las sociedades que se enajenaron y los titulos de los bienes inmuebles que expiraran el 30 de septiembre de 2018.
c) Covenants y restricciones para Madeco
Madeco se sometera, principalmente, a los siguientes covenants y restricciones: i) a mantener un patrimonio no inferior a USD 250 millones durante la vigencia de las declaraciones y seguridades; ii) a indemnizar a Nexans en caso de infraccion de las mismas; iii) a otorgar a Nexans las mismas garantias reales que pueda a otorgar en el futuro a sus acreedores; iv) a no competir con Nexans en el negocio de cables por 3 años contados desde el 30 de septiembre de 2008; y v) a mantener la confidencialidad de la informacion que no sea de publico conocimiento.
Adicionalmente, el contrato de compraventa establece obligaciones adicionales a Madeco de no transferir (salvo a subsidiarias) las acciones de Nexans recibidas como parte del precio dentro de los 12 meses siguientes al 30 de septiembre de 2008 y no enajenar mas de un 50% de dichas acciones entre los 12 y 18 meses siguientes a la fecha recien indicada.
d) Indemnizaciones
Nexans tendra derecho a ser indemnizado por cualquier infraccion a las declaraciones y seguridades, y a las demas obligaciones establecidas en el contrato de compraventa.
Asimismo, Nexans tendra derecho a ser indemnizado: i) por los pagos de impuestos que deba asumir en el negocio, cuyas causas sean anteriores al 30 de septiembre de 2008, salvo los procesos declarados respecto de Chile, Peru y Colombia en las declaraciones y seguridades; ii) los juicios civiles y laborales de Brasil listados al 30 de septiembre de 2008; iii) las responsabilidades en materia ambiental no declaradas; y iv) las obligaciones de las sociedades enajenadas no relacionadas con sus giros.
e) Limitacion de responsabilidad de Madeco.
El contrato de compraventa dispone que Madeco no respondera por los daños causados por eventos individuales, cuando estos no sean superiores a US$73 mil; tampoco respondera por los daños acumulados, sin contar los daños individuales antes indicados, que no superen los USD 1,46 millones, y si los exceden Madeco debera responder conforme al contrato.
El contrato de compraventa tambien dispone que la responsabilidad de Madeco, en caso de contingencias tributarias y de infracciones a las declaraciones y seguridades y demas obligaciones contraidas en virtud de este contrato, esta limitada a un limite de: i) US$327 millones respecto a las contingencias tributarias; ii) US$146 millones, respecto de las demas materias con un sub-limite en las materias ambientales de US$30 millones. Todos los sub-limites descontaran el total del limite mayor, por lo tanto, Madeco no respondera en ningun caso mas alla de US$327 millones.
(D) Contingencias tributarias
La subsidiaria Inversiones Rio Grande S.A., mantiene juicio pendiente ante el Tribunal Tributario de la Direccion Regional Metropolitana Santiago Oriente del Servicio de Impuestos Internos bajo el Rol 10.349-2002, en contra de la liquidacion numero 62, por concepto de reintegro de PPM por utilidades absorbidas por perdida tributaria correspondiente al año tributario 1999 (M$ 484.329 monto de impuesto historico).
En la actualidad, el Tribunal Tributario debiera recibir la causa a prueba.
Con fecha 26 de agosto de 2005, la subsidiaria VTR fue notificada de la liquidacion N° 156 por el Servicio de Impuestos Internos, por concepto de Impuesto Unico, del Inciso 3, del Articulo 21, de la Ley de la Renta, por el año tributario 2003, por un monto historico ascendente a M$ 484.269. Con fecha 4 de noviembre de 2005 la subsidiaria VTR interpuso reclamo tributario en contra de dicha liquidacion, solicitando la Revision de la Actuacion Fiscalizadora (RAF). El 16 de febrero de 2006 se dicto la Resolucion Exenta N° 32/2006, mediante la cual se resolvio no ha lugar a la Revision de la Actuacion Fiscalizadora, por lo que se tuvo por interpuesto el Reclamo propiamente tal. Posteriormente, con fecha 29 de junio de 2007, se presento el escrito de observaciones al informe N° 93, emitido con fecha 6 de junio de 2007, por el Departamento de Fiscalizacion de Grandes Empresas Internacionales del Servicio de Impuestos Internos. Con fecha 9 de julio de 2007, el Tribunal Tributario resolvio tener por presentadas las observaciones a dicho informe.
El Servicio de Impuestos Internos emitio Resolucion N° Ex. 221 con fecha 1 de septiembre de 2004, donde rechazo la perdida originada en la venta de acciones de Indalsa Peru S.A., efectuada por la subsidiaria Industria Nacional de Alimentos S.A., a la subsidiaria indirecta Lucchetti Chile S.A. en el año 2000, aludiendo que dicha perdida carece del caracter de necesaria para producir la renta..., en cuanto inevitable u obligatoria en relacion con el giro del negocio.
La subsidiaria Industria Nacional de Alimentos S.A. interpuso reclamo tributario en contra de la mencionada resolucion, alegando primeramente la prescripcion y luego que los elementos de juicios establecidos en la resolucion se?alada no son efectivos y aunque lo fueran, no invalidan la existencia de una perdida economica efectiva, por lo que no se ha modificado el resultado tributario acumulado ni el Registro FUT. Actualmente este proceso se encuentra en tramite y la administracion de Industria Nacional de Alimentos S.A. estima que existen buenos argumentos para que en definitiva sea acogida la reclamacion.
Mediante resoluciones N° 78 de fecha 29 de abril de 2005 y N° 88 de fecha 28 de abril de 2006, el Servicio de Impuestos Internos ha reiterado la instruccion de proceder a la disminucion de la perdida declarada en el formulario 22, correspondientes a los años tributarios 2002 y 2003.
Respecto de ambas resoluciones la subsidiaria Industria Nacional de Alimentos S.A. interpuso los reclamos tributarios correspondientes, solicitando la acumulacion de los expedientes con el proceso anterior.
Con fecha 19 de julio de 2006, la sociedad Ficap S.A., recibio un auto de infraccion por parte de la Receita Federal de Brasil por los años tributarios 2001, 2002, 2003, 2004 y 2005, correspondientes a diferencias de Impuesto renta por un total de MR$18.550 (MUS$8.571 aprox. valor historico), que segun los asesores legales de la sociedad, no presenta riesgos de perdidas significativas. Sin embargo, al aplicar Ficap S.A. el mismo criterio para los años tributarios de 2006 y siguientes, realizo depositos judiciales por un monto de MUS$10.427 con el objeto de no pagar intereses y multas sobre la diferencia del impuesto renta que hubiere debido pagar en caso de interpretar la ley en la forma se?alada por el auto de infraccion. Sin perjuicio de ser depositos realizados por una sociedad vendida a Nexans, los depositos judiciales han sido reconocidos como un activo (ver nota 14), dado que dichos bienes fueron excluidos del precio de la misma, y por lo tanto, Madeco mantiene el control sobre el juicio.
Estados financieros de SM Chile S.A. y subsidiarias bajo normas de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (principales criterios contables)
Antecedentes de la Sociedad SM Chile:
Por acuerdo adoptado en Junta General Extraordinaria de Accionistas el 18 de julio de 1996 reducido a escritura publica el 19 de julio de 1996 ante el Notario de Santiago don Rene Benavente Cash, la Sociedad antes denominada Banco de Chile se acogio a las disposiciones de los parrafos tercero y quinto de la Ley N° 19.396, sobre modificacion de las condiciones de pago de la Obligacion Subordinada con el Banco Central de Chile. En virtud de ese acuerdo, la Sociedad se transformo, cambiando su razon social por Sociedad Matriz del Banco de Chile S.A., o SM-Chile S.A., y modificando su objeto social que en adelante sera ser propietaria de acciones del Banco de Chile y realizar las demas actividades que permite la Ley N° 19.396. Igualmente, se acordo traspasar la totalidad del activo y el pasivo de la Sociedad, con la sola excepcion de la Obligacion Subordinada con el Banco Central de Chile, a una nueva Sociedad bancaria que se denominaria Banco de Chile, y se acordo crear una Sociedad Anonima cerrada, de razon social Sociedad Administradora de la Obligacion Subordinada SAOS S.A., a la cual se traspasaria el referido compromiso con el Banco Central de Chile y una parte de las acciones de la nueva Sociedad bancaria Banco de Chile.
De esta forma, con fecha 8 de noviembre de 1996, se produjo la transformacion del Banco de Chile en SM Chile, y se procedio a traspasar todo el activo, el pasivo y las cuentas de orden, con excepcion de la Obligacion Subordinada, a la nueva empresa bancaria Banco de Chile. En esa misma fecha, la Sociedad suscribio y pago un aumento de capital en la Sociedad Administradora de la Obligacion Subordinada SAOS S.A., mediante el traspaso en dominio de 28.593.701.789 acciones del nuevo Banco de Chile constituidas en prenda especial en favor del Banco Central de Chile, acciones que representan un 35,35% de la propiedad de dicho banco y en ese mismo acto le traspaso a esa Sociedad Anonima la responsabilidad de pagar la Obligacion Subordinada, quedando asi la SM Chile liberada de esa obligacion. La Sociedad mantiene el compromiso de traspasar a la Sociedad Administradora de la Obligacion Subordinada SAOS S.A. los dividendos y acciones libres de pago que correspondan a 567.712.826 acciones del Banco de Chile de su propiedad, mientras esta ultima Sociedad mantenga Obligacion Subordinada con el Banco Central de Chile.
La Sociedad durara hasta que se haya extinguido la Obligacion Subordinada que mantiene su subsidiaria Sociedad Administradora de la Obligacion Subordinada SAOS S.A. con el Banco Central de Chile, y al ocurrir este hecho, sus Accionistas se adjudicaran las acciones que la Sociedad mantiene del Banco de Chile.
Esta Sociedad se rige por la Ley N° 19.396 y esta sujeta a la fiscalizacion de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras.
El domicilio legal de la Sociedad Matriz del Banco de Chile es Agustinas 975, oficina 541, Santiago - Chile y su pagina web es www.sm-chile.cl.
Cambios Contables
La Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras a traves de su Circular N° 3.410 de fecha 9 de noviembre de 2007, complementada posteriormente por la Circular N° 3.443 de fecha 21 de agosto de 2008, instruyo la aplicacion de los nuevos criterios contables estipulados en el Compendio de Normas que los Bancos comenzaron a aplicar el 1 de enero de 2009 en el contexto del proyecto de convergencia a Normas Internacionales de Informacion Financiera (NIIF o NIIF en Ingles). Los efectos retroactivos acumulados del cambio contable determinados al 31 de diciembre de 2008 fueron reconocidos directamente en el patrimonio y significaron un abono neto ascendente a M$ 11.649.268.
El resumen de los principales cambios en los criterios contables que se aplicaron a partir del 1 de enero de 2009 consideran lo siguiente:
- Correccion Monetaria:
Hasta el 31 de diciembre de 2008, el Capital, las Reservas, la Utilidad Acumulada, el activo fijo y otros saldos no monetarios, se presentaban actualizados de acuerdo con la variacion del Indice de Precios al Consumidor (IPC).
A partir del presente ejercicio, se elimino el criterio de aplicar correccion monetaria por tratarse de una economia no hiperinflacionaria de conformidad a lo indicado en la Norma Internacional de Contabilidad N° 29 (NIC 29). La correccion monetaria aplicada hasta el 31 de diciembre de 2007, fecha de transicion a las nuevas normas, no fue objeto de reversiones. Los montos de la correccion monetaria que se aplicaron al capital pagado y a las reservas en el ejercicio 2008, no fueron revertidos de acuerdo con las reglas aplicadas para efectos legales hasta el ejercicio anterior.
- Provision por Indemnizacion por A?os de Servicio:
Esta obligacion se provisionaba de acuerdo a su valor actual de conformidad con el Boletin Tecnico N° 8 (del Colegio de Contadores de Chile A.G.). A partir del 1 de enero de 2009, las obligaciones de este plan de beneficios son valorizadas de acuerdo al metodo de la unidad de credito proyectada, incluyendo como variables la tasa de rotacion del personal, el crecimiento esperado salarial y la probabilidad de uso de este beneficio, descontado a la tasa vigente para operaciones de largo plazo de conformidad con la Norma Internacional de Contabilidad N° 19 (NIC 19) Beneficios a empleados.
- Activo Fijo:
El activo fijo, hasta el ejercicio 2008, se presentaba valorizado al costo corregido monetariamente y neto de las depreciaciones acumuladas. A partir del presente ejercicio, los items del activo fijo quedaron valorados segun su costo historico o de la ultima tasacion que exigio el organismo regulador, con la correccion monetaria aplicada hasta el 31 de diciembre de 2007. En el caso de ciertos bienes raices, de acuerdo a lo establecido en el Compendio de Normas, el banco opto por usar como costo atribuido el valor razonable de estos activos basado en tasaciones independientes.
- Cartera Deteriorada:
A partir del ejercicio 2009, se incorporo el concepto de Cartera Deteriorada que comprende los creditos de los deudores sobre los cuales se tiene evidencia concreta de que no cumpliran con alguna de sus obligaciones en las condiciones de pago en que se encuentran pactadas, con prescindencia de la posibilidad de recuperar lo adeudado recurriendo a las garantias, mediante el ejercicio de acciones de cobranza judicial o pactando condiciones distintas.
En el marco de lo anterior, los bancos deberan incorporar los creditos a la cartera deteriorada y mantenerlos en esa cartera hasta tanto no se observe una normalizacion de su capacidad o conducta de pago, sin perjuicio de proceder al castigo de los creditos individualmente considerados.
- Ingresos y gastos por intereses y reajustes:
i) Hasta el 31 de diciembre de 2008, los creditos y cuentas por cobrar a clientes, se presentaban con sus intereses y reajustes devengados, en funcion de la tasa pactada.
A partir del presente ejercicio, los ingresos por intereses y reajustes se reconocen contablemente sobre devengo en funcion de la tasa efectiva.
ii) Suspension del reconocimiento de ingresos sobre base devengada:
Hasta el 31 de diciembre de 2008 el reconocimiento de ingresos por intereses y reajustes consideraba la suspension del devengo segun los siguientes criterios:
1. A partir de la fecha en que un credito, una parcialidad o cuota impaga cumplia 90 dias de morosidad y mientras no se paguen o renegocien todos los montos morosos.
2. Suspension del devengo de los creditos que queden clasificados en categorias D1 y D2, a partir de la fecha de la clasificacion y mientras no sean reclasificados a una categoria de menor riesgo que C4.
3. Para los creditos que hayan estado clasificados durante un año en categoria C4, se suspende el devengo a partir de la fecha en que se cumpla el año y hasta tanto no se reclasifiquen a una categoria de menor riesgo.
A partir del año 2009 se dejo de reconocer ingresos sobre base devengada en el Estado de Resultados, por los creditos incluidos en la cartera deteriorada que se encuentren en la situacion que se indica a continuacion:
Creditos sujetos a suspension Se suspende:
Evaluacion individual:
Creditos clasificados en D1 y D2
Por el solo hecho de estar en cartera deteriorada
Evaluacion individual:
Creditos clasificados en C3 y C4
Por haber cumplido tres meses en cartera deteriorada
Evaluacion grupal:
Creditos con garantias inferiores a un 80%
Cuando el credito o una de sus cuotas haya cumplido seis meses de atraso en su pago
No obstante, en el caso de los creditos sujetos a evaluacion individual, puede mantenerse el reconocimiento de ingresos por el devengo de intereses y reajustes de los creditos que se esten pagando normalmente y que correspondan a obligaciones cuyos flujos sean independientes, como puede ocurrir en el caso de financiamientos de proyectos
- Castigo de colocaciones:
Hasta el 31 de diciembre de 2008, el plazo requerido por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras para efectuar los castigos de las cuotas vencidas y morosas de los creditos y cuentas por cobrar, se computaba desde su ingreso a cartera vencida. La cartera vencida representaba prestamos o cuotas de prestamos que se encontraban vencidas en el pago de capital o de intereses por 90 dias o mas.
A partir del presente ejercicio, los castigos de los creditos y cuentas por cobrar se realizan sobre las cuotas vencidas, morosas y vigentes, y el plazo debe computarse desde el inicio de su mora, es decir, efectuarse cuando el tiempo de mora de una cuota o porcion de credito de una operacion alcance el plazo para castigar que se dispone a continuacion:
Tipo de Colocacion Plazo
Creditos de consumo con o sin garantias reales 6 meses
Otras operaciones sin garantias reales 24 meses
Creditos comerciales con garantias reales 36 meses
Creditos hipotecarios para vivienda 48 meses
Leasing de consumo 6 meses
Otras operaciones de leasing no inmobiliario 12 meses
Leasing inmobiliario (comercial o vivienda) 36 meses
El plazo corresponde al tiempo transcurrido desde la fecha en la cual paso a ser exigible el pago de toda o parte de la obligacion que se encuentre en mora.
- Renegociaciones de operaciones castigadas:
Hasta el 31 de diciembre de 2008, al momento de efectuarse una renegociacion de creditos castigados se permitia registrar contablemente una recuperacion de colocacion.
Bajo la norma actual cualquier renegociacion de un credito ya castigado no da origen a ingresos, mientras la operacion siga teniendo la calidad de deteriorada, debiendo tratarse los pagos efectivos que se reciban como recuperaciones de creditos castigados.
Por consiguiente, el credito renegociado solo puede reingresar al activo si deja de tener la calidad de deteriorado, reconociendo tambien el ingreso por la activacion como recuperacion de creditos castigados. El mismo criterio debe seguirse en el caso de que se otorgara un credito para pagar un credito castigado.
El resumen de los efectos retroactivos de la aplicacion de este nuevo criterio contable en los estados financieros al 31 de diciembre de 2008 se muestra a continuacion:
- Impuestos diferidos:
Se han reconocido los efectos de impuestos diferidos por las diferencias temporales originadas en los ajustes de primera aplicacion de las nuevas normas contables.
Saldo segun informacion previa
Efecto del cambio
Saldo ajustado
M$ M$ M$
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
Activos
Creditos y cuentas por cobrar a clientes 13.421.802.975 4.926.590 13.426.729.565
Inversiones en sociedades 11.376.735 574.285 11.951.020
Activo fijo 205.368.181 24.768.825 230.137.006
Impuestos diferidos 70.504.889 2.716.381 73.221.270
Otros activos 110.323.530 (712.971) 109.610.559
Total efectos en activos 13.819.376.310 32.273.110 13.851.649.420
Pasivos
Impuestos diferidos 25.464.707 7.477.546 32.942.253
Provisiones 223.573.517 1.664.206 225.237.723
Total efectos en pasivos 249.038.224 9.141.752 258.179.976
Patrimonio
Reservas 334.899.855 11.649.268 346.549.123
Interes minoritario 644.186.961 11.482.090 655.669.051
Total efectos en patrimonio 979.086.816 23.131.358 1.002.218.174
Durante el periodo terminado al 31 de marzo de 2009, no han ocurrido otros cambios contables que afecten la presentacion de estos estados financieros consolidados intermedios.
Hechos Relevantes:
a) Con fecha 30 de enero de 2009 y en Sesion Ordinaria N° BCH 2.683 el Directorio de la subsidiaria Banco de Chile acordo citar a junta Ordinaria de Accionistas para el dia 26 de marzo de 2009 con el objeto de proponer, entre otras materias, la distribucion del dividendo N°197 de $2,357790 a cada una de las 80.879.895.984 acciones emitidas por el Banco de Chile, pagadero con cargo a las utilidades del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2008, correspondiente al 70% de dichas utilidades.
Asimismo, el directorio acordo citar a Junta Extraordinaria de Accionistas para esa misma fecha con el objeto de proponer la capitalizacion del 30% de las utilidades del Banco correspondientes al ejercicio 2008, mediante la emision de acciones liberadas de pago, sin valor nominal, determinadas a un valor de $31,26 por accion, distribuidas entre los accionistas a razon de 0,032325 acciones por cada accion y adoptar los acuerdos necesarios sujetos al ejercicio de las opciones previstas en el articulo 31 de la Ley N° 19.396.
Efectivo y Equivalente de Efectivo
(a) El detalle de los saldos incluidos bajo efectivo y equivalente de efectivo y su conciliacion con el estado de flujo de efectivo al cierre de cada periodo, es el siguiente:
M$
Efectivo y depositos en bancos
Efectivo 205.865.524
Depositos en el Banco Central de Chile 153.027.843
Depositos bancos nacionales 79.409.023
Depositos en el exterior 469.221.770
Subtotal, Efectivo y depositos en bancos 907.524.160
Operaciones con liquidacion en curso netas 176.687.808
Instrumentos financieros de alta liquidez 313.204.941
Contratos de retrocompra 34.829.073
Total efectivo y equivalente de efectivo 1.432.245.982
El nivel de los fondos en efectivo y en el Banco Central de Chile responde a regulaciones sobre encaje que el Banco de Chile debe mantener como promedio en periodos mensuales.
(b) Operaciones con liquidacion en curso:
Las operaciones con liquidacion en curso corresponden a transacciones en que solo resta la liquidacion que aumentara o disminuira los fondos en el Banco Central de Chile o en bancos del exterior, normalmente dentro de 12 o 24 horas habiles, lo que se detalla como sigue:
M$
Activos
Documentos a cargo de otros bancos (canje) 175.268.805
Fondos por recibir 242.343.946
Subtotal, Activos 417.612.751
Pasivos
Fondos por entregar (240.924.943)
Subtotal, Pasivos (240.924.943)
Operaciones con liquidacion en curso netas 176.687.808
Creditos y Cuentas por Cobrar a Clientes
Los creditos y cuentas por cobrar a clientes incluidos en los presentes estados financieros consolidados intermedios han sido clasificados de acuerdo a los criterios descritos a continuacion:
1. Colocaciones Comerciales
Comprende los creditos y cuentas por cobrar a clientes que no se incluyen como colocaciones para vivienda ni colocaciones de consumo.
2. Colocaciones para Vivienda
Comprende los creditos hipotecarios otorgados a las personas naturales, cursados para que el deudor adquiera, amplie, repare o construya su vivienda, otorgados bajo la modalidad de letras de credito, mutuos hipotecarios endosables u otros. Incluye tambien, los creditos complementarios a los mutuos otorgados para esos mismos propositos y los creditos de enlace otorgados antes del perfeccionamiento de los creditos hipotecarios. Considera ademas las operaciones de leasing para vivienda y otras cuentas por cobrar.
3. Colocaciones de Consumo
Comprende todos los creditos otorgados a personas naturales que pueden ser destinados por el deudor a la adquisicion de bienes de consumo o servicios. Incluye los prestamos de distinto tipo (en cuotas o rotativos), como asimismo los saldos provenientes de la utilizacion de tarjetas de credito o sobregiros en cuentas corrientes de personas naturales. Ademas, las colocaciones de consumo comprenden las operaciones de leasing de consumo y otras cuentas por cobrar.
No se incluyen dentro de las colocaciones de consumo aquellos creditos que se otorgan para financiar una actividad empresarial de cualquier magnitud que desarrolla o desarrollara el deudor.
Creditos y Cuentas por Cobrar a Clientes (continuacion)
Activos antes de Provisiones Provisiones Constituidas
Cartera Normal Cartera Deteriorada
Total Provision Individual Provision Grupal
Total
Activo Neto
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
Colocaciones comerciales:
Prestamos comerciales 6.056.173.038 166.820.137 6.222.993.175 0 0 0 0
Creditos de comercio exterior 1.255.950.849 15.304.186 1.271.255.035 0 0 0 0
Deudores en cuentas corrientes 179.242.642 2.583.039 181.825.681 0 0 0 0
Operaciones de factoraje 330.765.974 939.113 331.705.087 0 0 0 0
Operaciones de leasing 674.477.712 22.025.171 696.502.883 0 0 0 0
Otros creditos y cuentas por cobrar 16.327.784 7.013.125 23.340.909 0 0 0 0
Subtotal 8.512.937.999 214.684.771 8.727.622.770 (128.491.830) (4.224.529) (132.716.359) 8.594.906.411
Colocaciones para vivienda:
Prestamos con letras de credito 224.599.595 17.998.524 242.598.119 0 0 0 0
Prestamos con mutuos hipotecarios endosables 191.255.050 7.271.919 198.526.969 0 0 0 0
Otros creditos con mutuos para vivienda 1.800.246.737 28.734.025 1.828.980.762 0 0 0 0
Otros creditos y cuentas por cobrar 1.212.160 80.778 1.292.938 0 0 0 0
Subtotal 2.217.313.542 54.085.246 2.271.398.788 0 (12.908.054) (12.908.054) 2.258.490.734
Colocaciones de consumo:
Creditos de consumo en cuotas 1.255.888.347 66.192.832 1.322.081.179 0 0 0 0
Deudores en cuentas corrientes 240.770.419 3.311.245 244.081.664 0 0 0 0
Deudores por tarjetas de credito 308.896.973 1.028.535 309.925.508 0 0 0 0
Operaciones de leasing 0 0 0 0 0 0 0
Otros creditos y cuentas por cobrar 886.484 59.281 945.765 0 0 0 0
Subtotal 1.806.442.223 70.591.893 1.877.034.116 0 (103.075.554) (103.075.554) 1.773.958.562
Total Colocaciones 12.536.693.764 339.361.910 12.876.055.674 (128.491.830) (120.208.137) (248.699.967) 12.627.355.707
Creditos y Cuentas por Cobrar a Clientes (continuacion)
Provisiones
El movimiento de las provisiones, durante el periodo marzo de 2009, se resume como sigue:
M$
Saldo al 1 de enero 228.183.084
Castigos:
Colocaciones comerciales (17.988.571)
Colocaciones para la vivienda (329.242)
Colocaciones de consumo (30.440.054)
Total castigos (48.757.867)
Provisiones constituidas en patrimonio (aplicacion primera vez NIIF)
14.443.930
Provisiones constituidas 55.847.792
Provisiones liberadas (1.016.972)
Saldo al 31 de marzo 248.699.967
Ademas de estas provisiones por riesgo de credito, se mantienen provisiones por riesgo pais para cubrir operaciones en el exterior y provisiones adicionales acordadas por el Directorio, las que se presentan en el pasivo bajo el rubro provisiones.
Instrumentos de Inversion
El detalle de los instrumentos que la sociedad ha designado como inversiones disponibles para la venta y mantenidos hasta el vencimiento es el siguiente:
Disponibles para la venta
M$
Mantenidos Hasta el Vencimiento
M$
Total
M$
Instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile:
Instrumentos del Banco Central de Chile 378.290.329 0 378.290.329
Bonos o pagares de la Tesoreria 67.113.249 0 67.113.249
Otros instrumentos fiscales 10.275.008 0 10.275.008
Otros Instrumentos Emitidos en el Pais:
Instrumentos de otros bancos del pais 427.309.503 0 427.309.503
Bonos y efectos de comercio de empresas 60.738.100 0 60.738.100
Instrumentos emitidos en el exterior:
Otros instrumentos emitidos en el exterior 105.623.693 0 105.623.693
Total 1.049.349.882 0 1.049.349.882
Bajo Instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile se incluyen instrumentos vendidos con pacto de recompra a clientes e instituciones financieras, por un monto de M$104.533.186 al 31 de marzo de 2009. Los pactos de recompra tienen un vencimiento promedio de 10 dias al cierre del periodo.
Al 31 de marzo 2009 la cartera de instrumentos disponibles para la venta incluye una perdida no realizada neta de impuestos de M$4.274.647, registrada como ajuste de valoracion en el patrimonio.
Al 31 de marzo de 2009 no existen inversiones clasificadas como mantenidas hasta el vencimiento.
Inversiones en Sociedades
a) En el rubro Inversiones en Sociedades se presentan inversiones en sociedades al 31 de marzo de 2009 por M$12.070.580, segun el siguiente detalle:
Inversion
Participacion de la institucion Patrimonio de la sociedad Valor de la inversion
Resultados
Sociedad Accionista % M$ M$ M$
Inversiones valorizadas a valor patrimonial
Servipag Ltda. Banco de Chile 50,00 4.879.828 2.439.914 132.206
Transbank S.A. Banco de Chile 26,16 8.281.933 2.166.256 170.254
Redbanc S.A. Banco de Chile 38,13 5.187.657 1.978.260 177.895
Soc. Operadora de Tarjetas de Credito Nexus S.A. Banco de Chile 25,81 6.418.480 1.656.353 21.955
Bolsa de Comercio de Santiago Banchile Corredores de Bolsa S.A. 4,31 18.600.323 801.926 11.902
Sociedad Operadora de la Camara de Compensacion de Pagos de Alto Valor S.A.
Banco de Chile
20,19
2.932.301
592.032
28.032
Administrador Financiero de Transantiago S.A. Banco de Chile 20,00 3.326.081 505.216 0
Bolsa de Comercio de Santiago Citibank Agencia de Valores S.A. 2,16 9.300.162 400.963 5.952
Sociedad Interbancaria de Depositos de Valores S.A. Banco de Chile 26,81 1.303.341 349.392 16.499
Artikos Chile S.A. Banco de Chile 50,00 690.175 345.088 0
Centro de Compensacion Automatizado S.A. Banco de Chile 33,33 891.932 297.281 2.350
Bolsa Electronica de Chile S.A. Banchile Corredores de Bolsa S.A. 4,95 4.037.343 199.707 (1.256)
Bolsa Electronica de Chile S.A. Citibank Agencia de Valores S.A. 2,48 2.018.672 99.854 (628)
Subtotales 11.832.242 565.161
Inversiones valorizadas al costo
Provision inversiones en sociedades (104.389) 0
Inversiones en acciones Bladex 336.347 0
Camara de Compensacion 4.172 (54)
Inversion acciones swift 2.208 0
Totales 12.070.580 565.107
b) El movimiento de las inversiones permanentes en sociedades que no participan en la consolidacion en el periodo marzo 2009, fue el siguiente:
M$
Valor libro inicial al 01.01.2009 11.376.734
Adquisicion de inversiones 0
Venta de inversiones 0
Participacion sobre resultados 565.107
Dividendos percibidos (231.112)
Reconocimiento dividendo minimo (214.083)
Diferencia de conversion (351)
Provision para partidas de inversiones 0
Ajuste primera aplicacion NIIF 574.285
Total 12.070.580
No existen saldos por concepto de deterioro.
Otros Activos
a) Al 31 de marzo de 2009, la composicion del rubro es la siguiente:
M$
Activos para leasing (*) 33.154.184
Propiedades de inversion 18.303.531
Otras cuentas y documentos por cobrar 16.994.785
Operaciones pendientes 15.063.828
Dividendos por cobrar a subsidiaria Banco de Chile 11.692.092
Comisiones por cobrar 9.619.788
Impuesto al valor agregado 7.415.650
Gastos pagados por anticipado 4.378.804
Bienes recibidos en pago o adjudicados:
Bienes recibidos en pago 4.727.404
Provisiones sobre bienes recibidos en pago (**) (11.456)
Garantias de arriendo 854.819
Materiales y utiles 751.222
Mayor valor pagado en compra de letras de credito 494.415
Cuentas por cobrar por bienes recibidos en pago vendidos 297.557
Juicios en tramite de cobro 27.724
Otros 8.477.736
Total 132.242.083
(*) Corresponden a los activos fijos disponibles para ser entregados bajo la modalidad de arrendamiento financiero.
(**) El registro de provisiones sobre bienes recibidos en pago de obligaciones, se registran segun lo indicado en Compendio de Normas Contables, capitulo 135, numero 3, lo que implica reconocer una provision por la diferencia entre el valor inicial mas sus adiciones y su valor de realizacion, cuando el primera sea mayor.
b) El movimiento de la provision sobre bienes recibidos en pago o adjudicados, durante el periodo terminado al 31 de marzo de 2009, es el siguiente:
Provisiones sobre Bienes Recibidos en Pago
M$
Saldo al 1 de enero de 2009 (31.779)
Provisiones liberadas 20.323
Saldo al 31 de marzo de 2009 (11.456)
Impuestos Diferidos e Impuesto a la Renta
a) Impuestos diferidos:
En el periodo 2009, la Sociedad y sus subsidiarias han registrado en sus estados financieros los efectos de los impuestos diferidos, de acuerdo a las normas del Colegio de Contadores de Chile A.G. Los movimientos y efectos por dichos conceptos se muestran en el cuadro siguiente:
Saldos al
01.01.2009
(Historicos) (*) Variacion
Neta
A?o 2008
Saldos al
31.03.2009
M$ M$ M$
? Diferencias Deudoras
Provisiones sobre colocaciones 39.957.476 1.399.876 41.357.352
Obligaciones con pacto recompra 9.193.873 (8.291.812) 902.061
Materiales leasing 3.310.734 334.068 3.644.802
Activos a valor mercado derivados (812.612) 28.565 (784.047)
Provisiones asociadas al personal 3.544.046 2.538.540 6.082.586
Provision vacaciones pendientes 3.056.421 (27.075) 3.029.346
Intereses y reajustes devengados cartera vencida 2.383.243 (1.496.419) 886.824
Indemnizacion por años de servicio 1.177.332 21.504 1.198.836
Otros ajustes 11.410.758 (1.842.340) 9.568.418
Activo neto 73.221.271 (7.335.093) 65.886.178
? Diferencias Acreedoras
Inversiones con pacto recompra 7.843.069 (6.918.066) 925.003
Depreciacion y correccion monetaria activo fijo 14.207.171 (487.249) 13.719.922
Impuesto diferido cartera Legg Mason 258.896 (11.096) 247.800
Impuesto diferido, modif. metodo contable Instrumentos Financieros en patrimonio 552.581 (23.916) 528.665
Activos transitorios M/N y M/E 4.661.643 321.491 4.983.134
Otros ajustes 8.837.605 (2.911.402) 5.926.203
Total 36.360.965 (10.030.238) 26.330.727
Impuestos Diferidos con efecto en patrimonio
Ajuste por valorizacion de inversiones disponibles para la Venta (3.418.712) 2.543.225 (875.487)
Total impuesto diferido en patrimonio (3.418.712) 2.543.225 (875.487)
Pasivo neto 32.942.253 25.455.240
(*) Los saldos al 01.01.2009 se encuentran ajustados segun la aplicacion de normativa NIIF.
b) Impuestos corrientes:
i) Provision por impuesto a la renta:
M$
Impuesto a la renta, tasa de impuesto 17% 55.391.535
Menos:
Pagos provisionales mensuales (41.944.054)
Credito por gastos de capacitacion (1.409.237)
Credito por adquisicion de activos fijos (25.557)
Otros (520.484)
Total 11.492.203
ii) Resultado por impuesto a la renta:
El Saldo del item Impuesto a la Renta del Estado de Resultado Integral Consolidado al 31 de marzo de 2009 muestra un cargo por M$8.214.578 que se compone de los siguientes conceptos:
M$
Gasto tributario (10.568.360)
Efecto por impuestos diferidos del periodo 2.695.145
Gastos rechazados Articulo 21 (341.363)
Total cargo por Impuesto a la Renta (8.214.578)
Provisiones
Las provisiones que se muestran en el pasivo al 31 de marzo de 2009 corresponden a las siguientes:
M$
Provision para dividendos minimos accionistas SM Chile 4.934.626
Provision para dividendos minimos otros accionistas 17.120.860
Provisiones para beneficios y remuneraciones del personal:
Provisiones indemnizaciones años de servicio 7.051.975
Provisiones por compensaciones al personal en acciones 16.012
Provisiones por otros beneficios al personal 12.175.448
Provisiones por vacaciones 17.973.772
Provisiones por riesgo de creditos contingentes 5.801.973
Provision adicional para colocaciones 37.502.411
Provision cobranding 10.079.040
Provision fondo de riesgo tarjetas de credito 503.034
Provision juicios civiles 395.907
Provision riesgo pais 204.631
Total 113.759.689
Otros Pasivos
Al 31 de marzo de 2009, la composicion del rubro es la siguiente:
M$
Cuentas y documentos por pagar 59.393.028
Dividendos por pagar a accionistas de SM 11.692.092
IVA debito fiscal 7.642.240
Utilidades diferidas leasing 6.291.877
Operaciones pendientes 3.034.330
Ingresos percibidos por adelantado 2.548.093
Otros 3.450.252
Total 94.051.912
Patrimonio
(a) El capital de la Sociedad esta dividido en 12.138.504.795 acciones, sin valor nominal, desglosado en las siguientes series:
2009
Acciones Serie A 567.712.826
Acciones Serie B 11.000.000.000
Acciones Serie D 429.418.369
Acciones Serie E 141.373.600
Total de acciones emitidas 12.138.504.795
Las acciones de la serie A no tienen derecho a recibir dividendos mientras no se extinga la Obligacion Subordinada de SAOS S.A.. Las acciones de las series A, B y D ejercen los derechos a voz y voto de las 28.593.701.789 acciones del Banco de Chile que pertenecen a SAOS S.A. Las acciones de las series A, B, D y E ejercen los derechos a voz y voto de las 12.138.518.850 acciones del Banco de Chile que pertenecen a la Sociedad. Los dividendos que reciben las acciones de la serie B, gozan de exencion de impuesto global complementario conforme a la ley N° 18.401.
Al 31 de marzo de 2009, permanecen en poder de la Sociedad 12.138.518.850 acciones del Banco de Chile libres de prenda u otros gravamenes, las que representan un 15,01% de las acciones emitidas por ese Banco.
(b) El movimiento experimentado por las cuentas de patrimonio durante el periodo 2009 fue dado por lo siguiente:
i) Reconocimiento proporcional primera aplicacion NIIF:
Como se se?ala en nota N°2 de Cambios Contables, a partir del 1 de enero de 2009, la subsidiaria Banco de Chile comenzo la aplicacion de las nuevas Normas Contables Internacionales.
ii) Reconocimiento proporcional del aumento de capital del Banco de Chile:
El abono a patrimonio de M$26.319.154, historicos, corresponde al reconocimiento proporcional directo e indirecto del aumento patrimonial acordado por la Junta Extraordinaria de Accionistas de la subsidiaria Banco de Chile.
iii) Dividendos pagados:
Con fecha 26 de marzo de 2009 la Junta General Ordinaria de Accionistas de SM-Chile S.A. acordo distribuir $2,381988 por cada accion de las series B, D y E por un valor de M$27.561.488 (historicos), ademas se acordo distribuir a titulo de dividendos entre los accionistas de las series B, D y E las acciones liberadas de pago que se recibiran del Banco de Chile, las que se distribuyen a razon de 0,032325 acciones del Banco de Chile por cada accion de las series B, D y E de SM-Chile S.A. valorizadas en M$11.692.092 (historicos).
iv) Ajuste por diferencia de conversion:
En el periodo 2009 se cargo a patrimonio M$3.568, historicos por la valorizacion que realiza el Banco de Chile de las inversiones en el Exterior, dado que reconoce los efectos de las diferencias de cambio por estas partidas en el Patrimonio.
(b) El movimiento experimentado por las cuentas de patrimonio durante el periodo 2009 fue dado por lo siguiente, continuacion:
v) Ajuste por valoracion de inversiones disponibles para la venta:
Durante el periodo 2009 se realizo un abono a patrimonio por M$7.534.165, historicos correspondiente a la proporcion sobre la cuenta patrimonial del Banco de Chile, originada por la valorizacion de la cartera de inversiones en instrumentos de inversion disponible para la venta, que reconocen las fluctuaciones del valor razonable en el patrimonio, neta de impuestos diferidos.
vi) Interes minoritario:
El aumento del interes minoritario corresponde al reconocimiento proporcional de las variaciones patrimoniales del Banco de Chile, y a la correspondiente disminucion proporcional de la participacion accionaria de SM CHILE S.A. en dicho Banco.
Operaciones con Partes Relacionadas
(b) Otras operaciones con partes relacionadas:
Durante el periodo 2009, el Banco y sus subsidiarias han efectuado las siguientes transacciones con partes relacionadas por montos superiores a 5.000 unidades de fomento:
Gastos Ingresos
M$ M$
Empresa Nacional de Telecomunicaciones S.A.:
Gastos por servicios telefonicos 1.395.175 0
Operadora de Tarjetas de Credito Nexus S.A.:
Gastos por servicios 1.224.628 0
Redbanc S.A.:
Gastos por servicios de transferencias electronicas en cajeros automaticos
1.047.587
0
Consorcio Nacional de Seguros S.A.:
Gastos por servicios 809.582 0
Entel Telefonia Local S.A.:
Gastos por servicios telefonicos 748.681 0
Empresa Periodistica La Tercera S.A.:
Gastos por publicidad 256.571 0
Ergotec Muebles S.A.:
Gastos por servicios 168.975 0
Entel PCS Telecomunicaciones S.A.:
Gastos por servicios telefonicos 130.281 0
Citigroup Chile S.A.:
Ingresos por arriendos 0 129.771
Plaza Oeste S.A.:
Gastos por arriendos 105.477 0
Subtotal 5.886.957 129.771
Operaciones entre 1.000 y 5.000 unidades de fomento:
Gastos por servicios 329.419 0
Gastos por arriendos 109.821 0
Ingresos por arriendos 0 33.901
Totales 6.326.197 163.672
Contingencias, Compromisos, Garantias y Responsabilidades
(a) Compromisos y responsabilidades contabilizadas en cuentas de orden fuera de balance:
El Banco, sus subsidiarias y sucursales en el exterior mantienen registrados en cuentas de orden fuera de balance, los siguientes saldos relacionados con compromisos o con responsabilidades propias del giro:
M$
Creditos contingentes
Avales y fianzas 199.398.771
Cartas de credito del exterior confirmadas 56.030.720
Cartas de credito documentarias emitidas 85.129.190
Boletas de garantia 1.050.538.207
Lineas de credito con disponibilidad inmediata 3.097.279.049
Operaciones por cuenta de terceros
Cobranzas 412.691.169
Recursos de terceros gestionados por el banco 37.708.821
Custodia de valores
Valores custodiados en poder del banco 12.214.527.119
Valores custodiados depositados en otra entidad 1.168.910.687
Totales 18.322.213.733
La relacion anterior incluye solo los saldos mas importantes.
(b) Juicios y procedimientos legales:
A la fecha de emision de estos estados financieros consolidados intermedios, existen acciones judiciales interpuestas en contra del Banco y sus subsidiarias en relacion con operaciones propias del giro. En opinion de la Administracion, no se visualiza que de este conjunto de causas puedan resultar perdidas significativas no contempladas por el Banco y sus subsidiarias en los presentes estados financieros consolidados intermedios. Al 31 de marzo de 2009, se mantienen provisiones por este concepto que ascienden a M$395.907.
(c) Creditos y pasivos contingentes:
Para satisfacer las necesidades de los clientes, el Banco adquirio varios compromisos irrevocables y obligaciones contingentes, aunque estas obligaciones no pudieron ser reconocidas en el balance, estos contienen riesgos de credito y son por tanto parte del riesgo global del Banco.
La siguiente tabla muestra los montos contractuales de las operaciones que obligan al Banco a otorgar creditos y el monto de las provisiones constituidas por el riesgo de credito asumido:
M$
Lineas de credito con disponibilidad inmediata 1.662.252.163
Montos disponibles por usuarios de tarjetas de credito 1.435.026.886
Boletas de garantia 1.050.538.207
Provision boletas de garantia (4.631.225)
Avales y fianzas 199.398.771
Provision avales y fianzas (574.970)
Cartas de credito documentarias 141.159.911
Provision cartas de credito documentarias (595.778)
Total 4.482.573.965
(d) Responsabilidades:
El banco y sus subsidiarias mantienen las siguientes responsabilidades derivadas del curso normal de sus negocios:
M$
Instrumentos en custodia 13.383.437.806
Documentos en cobranza 412.691.169
Total 13.796.128.975
(e) Garantias otorgadas:
i) En subsidiaria Banchile Administradora General de Fondos S.A.:
En cumplimiento con lo dispuesto en los articulos 226 y siguientes de la Ley N 18.045, Banchile Administradora General de Fondos S.A., ha designado al Banco de Chile como representante de los beneficiarios de las garantias que esta ha constituido y en tal caracter el Banco ha emitido boletas de garantias por un monto ascendente a UF 1.940.000, con vencimientos el 8 de enero de 2010.
ii) En subsidiaria Banchile Corredores de Bolsa S.A.:
Para efectos de asegurar el correcto y cabal cumplimiento de todas sus obligaciones como Corredora de Bolsa, en conformidad a lo dispuesto en los articulos 30 y siguientes de la Ley N° 18.045 sobre Mercado de Valores, la Sociedad constituyo garantia en poliza de seguro por UF 20.000, tomada en Cia. de Seguros de Credito Continental S.A., con vencimiento al 22 de abril de 2010, nombrando como representante de los acreedores a la Bolsa de Comercio de Santiago, Bolsa de Valores.
M$
Titulos en garantia:
Acciones entregadas para garantizar operaciones simultaneas en:
Bolsa de Comercio de Santiago, Bolsa de Valores 1.340.946
Bolsa Electronica de Chile, Bolsa de Valores 32.525.655
Money Market a Pershing Division of,
Donaldson, Sufkin & Jenrette Securities Corporation 71.041
Boletas en Garantia 0
Total 33.937.642
En conformidad a lo dispuesto en la reglamentacion interna de las bolsas en que participa, y para efectos de garantizar el correcto desempe?o de la corredora, la Sociedad constituyo prenda sobre su accion de la bolsa de Comercio de Santiago, a favor de esa institucion, segun consta en Escritura Publica del 13 de septiembre de 1990 ante el notario de Santiago Don Raul Perry Pefaur, y sobre su accion de la Bolsa Electronica de Chile, a favor de esa institucion, segun consta en contrato suscrito entre ambas entidades con fecha 16 de mayo de 1990.
Banchile Corredores de Bolsa S.A. mantiene vigente, Poliza de Seguro Integral con La Interamericana ? Compa?ia de Seguros Generales S.A., con vencimiento al 02 de enero de 2010, que considera las materias de fidelidad funcionaria, perdidas fisicas, falsificacion o adulteracion, moneda falsificada, por un monto de cobertura equivalente a US$5.000.000.
Utilidad Neta de Operaciones Financieras
El detalle de la utilidad neta de operaciones financieras es el siguiente:
M$
Instrumentos financieros para negociacion 21.528.735
Derivados de negociacion (93.831.820)
Venta de instrumentos disponibles para la venta 10.890.425
Venta de cartera de creditos 0
Resultado neto de otras operaciones 431.479
Total (60.981.181)
Otros Ingresos Operacionales
Durante el periodo 2009, el Banco y sus subsidiarias presentan otros ingresos operacionales de acuerdo a lo siguiente:
M$
Reverso impuestos ejercicios anteriores 1.854.374
Arriendos percibidos 1.257.522
Ingresos por bienes recibidos en pago 941.746
Liberacion de provision por fraude 680.000
Liberacion de provisiones por contingencias 592.354
Asesorias inversiones en el extranjero 322.590
Ingresos por operaciones venta corta 250.166
Recuperacion de gastos 236.602
Ingresos comercio exterior 128.018
Ingresos por diferencia venta bienes leasing 50.549
Custodia y comision de confianza 44.006
Utilidad venta de activo fijo 35.867
Reintegro poliza de seguros 6.904
Otros ingresos 581.386
Total 6.982.084
Provisiones por Riesgo de Credito
El resultado correspondiente a las provisiones por riesgo de credito que se muestra en el Estado de Resultado Integral Consolidado se explica como sigue:
Creditos y cuentas por cobrar a clientes
Adeudado por
bancos Colocaciones comerciales Colocaciones para vivienda Colocaciones de consumo
Subtotal Creditos
contingentes TOTAL
M$ M$ M$ MS M$ MS MS
Constitucion de provisiones:
- Individuales
- Grupales
0
0
(27.128.647)
(1.445.924)
0
0
0
(27.176.160)
(27.128.647)
(28.622.084)
(230.826)
0
(27.359.473)
(28.622.084)
Resultado por constitucion de provisiones
0
(28.574.571)
0
(27.176.160)
(55.750.731)
(230.826) (55.981.557)
Liberacion de provisiones:
- Individuales
- Grupales
97.061
0
789.189
0
0
130.721
0
0
789.189
130.721
0
0
886.250
130.721
Resultado por liberacion de provisiones
97.061
789.189
130.721
0
919.910
0 1.016.971
Recuperacion de activos castigados
0
3.355.391
463.182
42.071
3.860.644
0 3.860.644
Resultado neto 97.061 (24.429.991) 593.903 (27.134.089) (50.970.177) (230.826) (51.103.942)
Otros Gastos Operacionales
Durante el periodo 2009, el Banco y sus subsidiarias presentan otros gastos operacionales de acuerdo a lo siguiente:
M$
Cobranding 1.631.518
Castigos de bienes recibidos en pago 774.374
Castigos proceso Basilea 477.425
Gastos ejercicios anteriores 460.888
Provision bienes recuperados leasing 397.723
Gastos leasing 294.217
Castigos y provision por fraudes 159.971
Gastos e impuestos tarjetas visa y mastercard 113.075
Seguro de desgravamen 47.949
Gastos por mantencion de bienes recibidos en pago 12.222
Asesorias 11.155
Perdidas por venta de activo fijo 7.032
Otros 810.117
Total 5.197.666
Gastos y Remuneraciones del Directorio
Al 31 de marzo de 2009, SM-Chile S.A. registra pagos por conceptos relacionados con estipendios al Directorio por M$63.761. Asimismo, el Banco de Chile y sus subsidiarias, de acuerdo a lo aprobado en Juntas de Accionistas, han pagado y devengado con cargo a los resultados conceptos relacionados con estipendios al Directorio por M$519.917.
Hechos Posteriores
A juicio de la Administracion, no existen hechos posteriores significativos que afecten o puedan afectar los estados financieros consolidados intermedios de la Sociedad entre el 31 de marzo de 2009 y la fecha de emision de estos estados financieros consolidados intermedios.
Dividendo definitivo
69819244275
Dividendo definitivo
Acciones ordinarias
2009-05-08
69819244275
0
69819244275
0
1144577775
61
0
Dividendo definitivo
Acciones ordinarias
2008-05-08
52620498146
0
52620498146
0
1144577775
45.97372
0
Software y programas informáticos
5 a 40 años
Excelsa Establishment
1.0000000
N/A
Excelsa Establishment
1.0000000
N/A
VTR S.A.
1.000000
N/A
VTR S.A.
1.0000000
N/A
Inversiones Río Grande S.A.
1.000000
N/A
Inversiones Río Grande S.A.
1.0000000
N/A
Empresa El Peñón S.A.
0.949794
N/A
Empresa El Peñón S.A.
0.9497940
N/A
O´higgins Punta Arenas Ltda. CPA
0.755579
N/A
O´higgins Punta Arenas Ltda. CPA
0.755579
N/A
LQIF S.A.
0.670444
N/A
LQIF S.A.
0.6704440
N/A
Madeco S.A.
0.476498
N/A
Madeco S.A.
0.4764980
N/A
Industria Nacional de Alimentos S.A.
0.999263
N/A
Industria Nacional de Alimentos S.A.
0.9992630
N/A
MANUFACTURERO
51005766000
0
1886472000
1186363000
700109000
0
-2039868000
0
0
4870249000
0
1358276000
0
509985617000
209541119000
MANUFACTURERO
53789672000
0
456402000
1452505000
-996103000
0
-4328819000
0
0
9228181000
0
1648915000
0
553155368000
144423638000
FINANCIERO
178438143000
0
1230248000
1452247000
-221999000
0
909109000
178438143000
Ingreso operacional neto
178438143000
-121542974000
Gastos operacionales
-121542974000
49367701000
0
-8214578000
0
18086565787000
16455994677000
FINANCIERO
234613732000
0
2037448000
1882469000
154979000
0
-32052615000
0
0
36266595000
0
-7336567000
0
19064173330000
17506110573000
OTROS
32637678000
0
992303000
1099643000
-107340000
0
32932891700
0
0
32132697000
0
1555311000
0
473783681000
259299987000
OTROS
28199229000
0
1452785000
2689505000
-1236720000
0
1,50442E+11
0
0
144706781000
0
-584150000
0
517900020000
297211459000
Alusa presenta como operaciones discontinuadas a su subsidiaria Alufoil que elabora productos de envases flexibles para consumo masivo.
Envases flexibles
2008-01-01
Alusa determinó como política informar la subsidiaria Alufoil como operación discontinuada, debido a que su etapa productiva ha finalizado.
2009-12-31
Madeco ha clasificado como operaciones discontinuadas los activos y pasivos relacionados con la unidad de negocios de cables.
Cables
2008-01-01
Acuerdo de venta de esta unidad de negocios a la compañía francesa Nexans.
2008-09-30
Alusa presenta como operaciones discontinuadas a su subsidiaria Alufoil que elabora productos de envases flexibles para consumo masivo.
Envases flexibles
2008-01-01
Alusa determinó como política informar la subsidiaria Alufoil como operación discontinuada, debido a que su etapa productiva ha finalizado.
2009-12-31
INVERSIONES Y RENTAS S.A.
143163113000
CHILE
CLP
INVERSIONES
0.5
0
N/A
0
0
INVERSIONES Y RENTAS S.A.
137483145000
CHILE
CLP
INVERSIONES
0.5
0
N/A
0
0
HABITARIA S.A.
682550000
CHILE
CLP
INMOBILIARIA
0.5
0
N/A
0
0
HABITARIA S.A.
672457000
CHILE
CLP
INMOBILIARIA
0.5
0
N/A
0
0
FOODS COMPAÑÍA DE ALIMENTOS CCU S.A.
14002459000
CHILE
CLP
INVERSIONES
0.5
0
N/A
0
0
FOODS COMPAÑÍA DE ALIMENTOS CCU S.A.
13524881000
CHILE
CLP
INVERSIONES
0.5
0
N/A
0
0
TRANSPORTES Y SERVICIOS AEREOS S.A.
419473000
CHILE
CLP
INVERSIONES
0.5
0
N/A
0
0
TRANSPORTES Y SERVICIOS AEREOS S.A.
430708000
CHILE
CLP
INVERSIONES
0.5
0
N/A
0
0
INMOBILIARIA EL NORTE Y EL ROSAL
33939000
CHILE
CLP
INVERSIONES
0.5
0
N/A
0
0
INMOBILIARIA EL NORTE Y EL ROSAL
33815000
CHILE
CLP
INVERSIONES
0.5
0
N/A
0
0
INVERSIONES Y RENTAS S.A.
Inversión en Compañía Cervecerías Unidas S.A. (en adelante CCU). Es una inversión mantenida bajo el método del valor patrimonial proporcional. La Sociedad posee una participación indirecta en CCU mediante la propiedad de un 50% de Inversiones y Rentas S.A. (IRSA). IRSA es una inversión en un negocio conjunto (joint venture) con el grupo cervecero holandés Heineken Americas B.V. (Heineken). Como resultado de ello, Heineken es propietaria del 50% de IRSA y, por lo tanto, socio de Quiñenco siendo controladores en forma conjunta del 66,11% de CCU.
CHILE
143163113000
0.50
N/A
1060882832000
366854946000
694027886000
465724351000
241823683000
223900668000
214820542000
-100771891000
22212892000
INVERSIONES Y RENTAS S.A.
Inversión en Compañía Cervecerías Unidas S.A. (en adelante CCU). Es una inversión mantenida bajo el método del valor patrimonial proporcional. La Sociedad posee una participación indirecta en CCU mediante la propiedad de un 50% de Inversiones y Rentas S.A. (IRSA). IRSA es una inversión en un negocio conjunto (joint venture) con el grupo cervecero holandés Heineken Americas B.V. (Heineken). Como resultado de ello, Heineken es propietaria del 50% de IRSA y, por lo tanto, socio de Quiñenco siendo controladores en forma conjunta del 66,11% de CCU.
CHILE
137483145000
0.50
N/A
1110276463000
362093120000
748183343000
552688486000
289952633000
262735853000
193567217000
-171713799000
21853418000
93.857.000-0
Compañía de Inversiones Adriático S.A.
Otras partes relacionadas
CL
N/A
N/A
Facturación
49262000
CLP
N/A
N/A
N/A
N/A
0
0
93.857.000-0
Compañía de Inversiones Adriático S.A.
Otras partes relacionadas
CL
N/A
N/A
Facturación
49262000
CLP
N/A
N/A
N/A
N/A
0
0
96.994.240-2
Transportes y Servicios Aéreos S.A.
Asociadas
CL
N/A
N/A
Otras cuentas por cobrar
543154000
CLP
N/A
N/A
N/A
N/A
0
0
96.994.240-2
Transportes y Servicios Aéreos S.A.
Asociadas
CL
N/A
N/A
Otras cuentas por cobrar
555781000
CLP
N/A
N/A
N/A
N/A
0
0
81.148.200-5
Ferrocarril Antofagasta Bolivia
Otras partes relacionadas
CL
N/A
N/A
Facturación
10604000
CLP
N/A
N/A
N/A
N/A
0
0
81.148.200-5
Ferrocarril Antofagasta Bolivia
Otras partes relacionadas
CL
N/A
N/A
Facturación
10604000
CLP
N/A
N/A
N/A
N/A
0
0
76.003.431-2
Aguas CCU Nestlé Chile S.A.
Otras partes relacionadas
CL
N/A
N/A
Facturación
29798000
CLP
N/A
N/A
N/A
N/A
0
0
76.003.431-2
Aguas CCU Nestlé Chile S.A.
Otras partes relacionadas
CL
N/A
N/A
Facturación
66980000
CLP
N/A
N/A
N/A
N/A
0
0
99.501.760-1
Embotelladoras Chilenas Unidas S.A.
Otras partes relacionadas
CL
N/A
N/A
Facturación
98757000
CLP
N/A
N/A
N/A
N/A
0
0
99.501.760-1
Embotelladoras Chilenas Unidas S.A.
Otras partes relacionadas
CL
N/A
N/A
Facturación
131002000
CLP
N/A
N/A
N/A
N/A
0
0
78.896.610-5
Minera El Tesoro S.A.
Otras partes relacionadas
CL
N/A
N/A
Facturación
5882000
CLP
N/A
N/A
N/A
N/A
0
0
78.896.610-5
Minera El Tesoro S.A.
Otras partes relacionadas
CL
N/A
N/A
Facturación
8661000
CLP
N/A
N/A
N/A
N/A
0
0
91.840.000-1
Minera Michilla S.A.
Otras partes relacionadas
CL
N/A
N/A
91.840.000-1
Minera Michilla S.A.
Otras partes relacionadas
CL
N/A
N/A
Otras cuentas por pagar
434961000
CLP
N/A
N/A
N/A
N/A
Corresponde a la Indemnización por años de servicios definidas según convenios vigentes.
La subsidiaria Madeco reconoce inmediatamente todas las ganancias y pérdidas actuariales que surgen directamente desde los planes de beneficios definidos en obligaciones.
143928000.00
Costos de ventas - Gastos de administración
36366000.00
Costos de ventas - Gastos de administración
0.00
0.00
153579000.00
Costos de ventas - Gastos de administración
0.00
0,00
0.00
0,00
0.00
0,00
N/A
N/A
N/A
0.00
0
N/A
N/A
0
N/A
0
El pasivo registrado en concepto de planes de beneficios de post-empleo se obtiene fundamentalmente de las obligaciones por prestaciones con los empleados y su valorización se basa en el metodo del valor actuarial, para lo cual se utilizan las siguientes hipótesis actuariales: Tabla de mortalidad: RV-2004, Tasa de interés anual: 5,50%, Tasa de rotación retiro voluntario: 1,50% anual, Tasa de rotación necesidades de la empresa: 0,50% anual, Incremento salarial: 2,00%, Edad de jubilación: Hombres 65 años, mujeres 60 años.
Corresponde a la Indemnización por años de servicios definidas según convenios vigentes.
La subsidiaria Madeco reconoce inmediatamente todas las ganancias y pérdidas actuariales que surgen directamente desde los planes de beneficios definidos en obligaciones.
0
82457000
Costos de ventas - Gastos de administración
29128000
Costos de ventas - Gastos de administración
0
0
207220000
Costos de ventas - Gastos de administración
0
0
0
0
0
0
N/A
N/A
N/A
0.00
0
0
N/A
0
El pasivo registrado en concepto de planes de beneficios de post-empleo se obtiene fundamentalmente de las obligaciones por prestaciones con los empleados y su valorización se basa en el metodo del valor actuarial, para lo cual se utilizan las siguientes hipótesis actuariales: Tabla de mortalidad: RV-2004, Tasa de interés anual: 5,50%, Tasa de rotación retiro voluntario: 1,50% anual, Tasa de rotación necesidades de la empresa: 0,50% anual, Incremento salarial: 2,00%, Edad de jubilación: Hombres 65 años, mujeres 60 años.
Riesgo de tipo de cambio
Corresponde a la exposición activa neta al riesgo de tipo de cambio de Madeco (excluyendo la inversión en Nexans).
Se ha estimado un cambio razonablemente posible de una variación de 5% en las monedas distintas a la moneda funcional sobre la exposición neta.
120122000
Riesgo de tipo de cambio
Corresponde a la exposición activa neta al riesgo de tipo de cambio de Madeco (excluyendo la inversión en Nexans).
Se ha estimado un cambio razonablemente posible de una variación de 5% en las monedas distintas a la moneda funcional sobre la exposición neta.
2892286562
Riesgo de tipo de cambio
Corresponde a la exposición al riesgo de tipo de cambio neta por la inversión en Nexans.
Se ha estimado un cambio razonablemente posible de una variación de 5% en el tipo de cambio (euro/pesos chilenos) sobre la inversión de Nexans.
4172650000
Riesgo de tipo de cambio
Corresponde a la exposición al riesgo de tipo de cambio neta por la inversión en Nexans.
Se ha estimado un cambio razonablemente posible de una variación de 5% en el tipo de cambio (euro/pesos chilenos) sobre la inversión de Nexans.
4831601350
Riesgo de tasa de interés
Corresponde a la exposición consolidada a tasa de interés variable.
Se ha estimado un cambio razonablemente posible de una variación de 100 puntos base en la tasa de interés generaría un efecto sobre el costo financiero.
109000000
Riesgo de tasa de interés
Corresponde a la exposición consolidada a tasa de interés variable.
Se ha estimado un cambio razonablemente posible de una variación de 100 puntos base en la tasa de interés generaría un efecto sobre el costo financiero
363235000
Otro Riesgo de precio
Corresponde a la exposición al riesgo de variación del precio de mercado de la inversión en Nexans.
Se ha estimado un cambio razonablemente posible de una variación de 5% en el precio de la acción de Nexans.
4172650000
Otro Riesgo de precio
Corresponde a la exposición al riesgo de variación del precio de mercado de la inversión en Nexans.
Se ha estimado un cambio razonablemente posible de una variación de 5% en el precio de la acción de Nexans.
4831601350
credito Fiscal
1067820000
0
0
Depreciaciones
194128000
15421347000
0
Provisiones
2573064000
61951000
0
Propiedades,Plantas y equipos
1585270000
7762866000
0
Obligaciones Beneficios Post Empleo
0
645229000
0
Instrumentos financieros
7789868000
0
0
Revaluacion Intangibles
0
18906905000
0
Otros
3469274000
31507633000
-229195000
Perdida Tributaria
28301425000
0
0
Crédito
El riesgo de crédito incluye el riesgo asociado a las inversiones en instrumentos financieros y al riesgo crediticio de los clientes.
"Quiñenco y sus filiales invierten los excedentes de caja en instrumentos financieros, de acuerdo a las políticas establecidas para tales efectos por cada entidad.
En las filiales Madeco y Telsur existe riesgo asociado a sus clientes."
"A nivel corporativo las inversiones de excedentes de caja se efectúan en entidades financieras nacionales y extranjeras de primera línea con límites establecidos para cada entidad, que tengan una clasificación de riesgo igual o superior a los límites preestablecidos para cada tipo de instrumento.
En la filial Madeco, el riesgo asociado a los clientes es administrado de acuerdo a sus políticas y procedimientos establecidos. Al otorgar crédito a clientes, éstos son evaluados crediticiamente de manera de reducir los riesgos de no pago. Por su parte, los créditos otorgados son revisados periódicamente de manera de aplicar los controles definidos por las políticas de Madeco y monitorear el estado de las cuentas pendientes por cobrar.
El riesgo asociado a pasivos o activos de carácter financiero es administrado por Madeco de acuerdo a las políticas definidas. Los excedentes de caja o fondos disponibles son invertidos, de acuerdo a los criterios de la política, en instrumentos de bajo riesgo (principalmente depósitos a plazo) en instituciones que presenten altos grados de clasificación crediticia y en función de los límites máximos establecidos para cada una de estas instituciones.
Respecto del manejo del riesgo asociado al cobre, Madeco utiliza derivados financieros que se asignan según sea el caso, para cubrir flujos de efectivo o partidas existentes (valor justo o fair value). Madeco utiliza ya sea Collars o Swaps de Cobre, los que junto con ser aprobados por la administración, cumplen con la documentación necesaria (definición de relación entre derivado y partida cubierta, objetivos de gestión de riesgo, tests de eficiencia, etc.). Al 31 de diciembre de 2008 Madeco tenía 600 toneladas de cobre protegidas y al 30 de septiembre de 2009 tenía 896 toneladas de cobre cubiertas por contratos de derivados.
Posterior a la venta de su unidad de cables a fines de septiembre de 2008, Madeco recibió un pago en efectivo de aproximadamente US$393 millones (equivalente a US$448 millones después de los ajustes pactados en el acuerdo de compra-venta). Dichos fondos, una vez canceladas las deudas respectivas (Bono y deudas requeridas en el proceso de restructuración) fueron colocadas siguiendo la política de Madeco en distintas instituciones financieras de altos niveles crediticios (rating es igual o superior a A).
Telsur administra el riesgo asociado a los clientes de acuerdo a sus políticas, procedimientos y controles vigentes. Lo anterior significa que al momento de contratar a un nuevo cliente se analiza su capacidad e historial crediticio, los montos adeudados son permanentemente gestionados por gestores internos y externos y se aplican protocolos de corte de servicios y detención de facturación, los cuales son validados por la administración de Telsur.
El riesgo asociado a los instrumentos financieros para la inversión de los excedentes de caja, es administrado en virtud de la política de inversiones de Telsur. Esta política resguarda el retorno de las inversiones, al invertir los excedentes en instrumentos de bajo riesgo (pactos del Banco Central y fondos mutuos de renta fija) y acota el nivel de concentración de las inversiones, al establecer límites máximos de inversión por institución financiera.
LQ Inversiones Financieras no posee cuentas por cobrar sujetas a riesgo de crédito. Respecto a la inversión de excedentes de caja, ésta se realiza en condiciones de mercado en instrumentos de renta fija, acorde con los vencimientos de compromisos o gastos de operación.
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No han habido cambios.
Liquidez
El riesgo asociado al cumplimiento de los pasivos financieros.
Quiñenco y filiales mantienen políticas de liquidez de acuerdo a las necesidades de liquidez proyectadas para cada período.
"Quiñenco financia sus actividades e inversiones con los dividendos y distribuciones de utilidades de las empresas en las cuales participa y con los fondos obtenidos en la venta de activos y/o en la emisión de títulos de deuda y acciones.
Quiñenco privilegia el financiamiento de largo plazo para mantener una estructura financiera que sea acorde con la liquidez de sus activos y cuyos perfiles de vencimientos son compatibles con la generación de flujo de caja.
Madeco estima periódicamente las necesidades proyectadas de liquidez para cada período, entre los montos de efectivo a recibir (saldos por cobrar a clientes, dividendos, etc.), los pagos respectivos (comerciales, financieros, etc.) y los montos de efectivo disponibles, de manera de no tener que recurrir a financiamientos externos de corto plazo. De existir excedentes de caja estos pueden ser invertidos de acuerdo a las políticas de Madeco en instrumentos financieros de bajo riesgo (ver nota riesgo de crédito para mayor detalle).
Telsur mantiene una política de liquidez consistente en la administración permanente del capital de trabajo, monitoreando el cumplimiento de los compromisos de pago por parte de los clientes y validando el cumplimiento de la política de pago. La gestión de la liquidez la realiza apoyada en herramientas de gestión, proyecciones de flujos de caja y análisis de la situación financiera, aspectos que le permiten determinar periódicamente su posición financiera. Telsur cuenta con una generación de flujo operacional estable, que sumado a sus líneas de crédito vigentes, le permiten cubrir sus eventuales requerimientos de caja.
LQIF distribuye dividendos en función de los flujos libres de efectivo tomando en cuenta los gastos y previsiones indispensables de la sociedad, lo que incluye las obligaciones financieras. La principal fuente de fondos para fines del pago de intereses y del capital de las obligaciones de LQIF corresponde al pago de dividendos de la participación directa e indirecta que posee del Banco de Chile. En consecuencia, la capacidad de realizar los pagos programados de intereses y capital depende enteramente de la capacidad del Banco de Chile de generar un ingreso neto positivo a partir de sus operaciones y de los acuerdos que adopte anualmente su junta de accionistas sobre el reparto de dividendos.
"
No ha habido cambios.
Mercado
El riesgo asociado a las fluctuaciones en los tipos de cambio de moneda extranjera.
La exposición al riesgo de tipo de cambio se genera al mantener una posición activa o pasiva en moneda distinta a la moneda funcional.
"A nivel corporativo a septiembre de 2009 no existe exposición respecto al tipo de cambio de moneda extranjera dado que no mantiene activos o pasivos financieros en moneda extranjera. A nivel corporativo no hay mecanismos de cobertura contratados a septiembre de 2009, ni a diciembre de 2008. Las diferencias de cambio que se producen al convertir a pesos los saldos en las monedas funcionales de las entidades consolidadas cuya moneda funcional es distinta al peso, se registrarán con abono o cargo a patrimonio, hasta la baja en el balance del rubro del cual corresponde, en cuyo momento se registraría en resultados.
En Madeco la exposición al riesgo de tipo de cambio es derivada de las posiciones que mantiene en efectivo y efectivo equivalente, deudas con bancos, bonos y otros activos y pasivos indexados a monedas distintas a su moneda funcional, esto es, dólar estadounidense. Tanto el directorio como la administración de Madeco revisan periódicamente su exposición neta, proyectando en base a los saldos respectivos de activos o pasivos en cada moneda distinta a la funcional a fines del período anterior, los posibles efectos en los estados financieros de Madeco que se podrían generar ante variaciones simuladas en cada una de las monedas antes mencionadas. De proyectarse efectos significativos y adversos para Madeco, derivados financieros pueden ser contratados (principalmente cross currency swaps) de manera de acotar estos posibles riesgos.
Telsur, en el marco de su política de administración del riesgo buscar eliminar el riesgo cambiario a través de derivados. La exposición que mantiene Telsur es por concepto de créditos bancarios externos, convertidos a UF a través de operaciones de cobertura (cross currency swaps).
LQIF no tiene exposición respecto al tipo de cambio de moneda extranjera dado que no mantiene activos o pasivos financieros en moneda extranjera."
No ha habido cambios.
Mercado
El riesgo asociado a fluctuaciones en las tasas de interés.
La exposición a las variaciones en las tasas de interés está asociado a la estructura de financiamiento de tasa fija versus variable, principalmente.
"A nivel corporativo Quiñenco exhibe un bajo riesgo de tasa de interés, en virtud de que sus compromisos financieros están estructurados en un 100% a tasa fija.
Madeco mantiene un 52% de sus obligaciones con tasa fija y un 18% con tasa de interés protegida por medio de swap de tasas, lo cual le implica una exposición reducida a tasas variables de un 30% de sus compromisos financieros.
Telsur exhibe bajo riesgo de tasa de interés dado que sus compromisos financieros están estructurados en un 88% con tasa fija.
LQIF mantiene un 100% de sus compromisos financieros con tasa fija, lo cual implica una baja exposición a riesgo de tasa.
A nivel consolidado la exposición a riesgo de tasa de interés es reducida, dado que un 94% de la deuda está estructurada con tasa de interés fija. "
No ha habido cambios.
Mercado
El riesgo asociado a la fluctuación del valor de los instrumentos financieros producto de variaciones de precio de mercado.
La exposición a las variaciones en los precios de los instrumentos de patrimonio asociado a variaciones en el precio de mercado de dichos instrumentos, diferentes al riesgo de tipo de cambio o de tasa de interés.
La filial Madeco mantiene acciones de la compañía francesa Nexans, recibidas como parte del precio de la venta de su unidad de cables. A nivel Corporativo, se mantienen montos no significativos al 31 de marzo de 2009.
No ha habido cambios.
Crédito
Riesgo asociado a fluctuaciones en los precios de las materias primas.
"En la filial Madeco, derivados del petróleo (resinas de Polietileno, Polipropileno, PVC, etc.) y el cobre constituyen las principales materias primas. El resultado operacional de Madeco está ligado a la capacidad de adquirir un suministro adecuado, traspaso oportuno de precios, un eficiente manejo de stocks y la mitigación de los riesgos ante variaciones en sus precios por medio de coberturas. Estos aspectos, unidos al conocimiento del negocio, han dado a Madeco y sus empresas una ventaja importante dentro de sus industrias.
En los casos en que los traspasos de precios no son rápidos, Madeco adopta distintas estrategias que mitigan los efectos de las posibles variaciones."
"En la filial Madeco, derivados del petróleo (resinas de Polietileno, Polipropileno, PVC, etc.) y el cobre constituyen las principales materias primas. El resultado operacional de Madeco está ligado a la capacidad de adquirir un suministro adecuado, traspaso oportuno de precios, un eficiente manejo de stocks y la mitigación de los riesgos ante variaciones en sus precios por medio de coberturas. Estos aspectos, unidos al conocimiento del negocio, han dado a Madeco y sus empresas una ventaja importante dentro de sus industrias.
En los casos en que los traspasos de precios no son rápidos, Madeco adopta distintas estrategias que mitigan los efectos de las posibles variaciones:
En el manejo de derivados del petróleo Madeco no utiliza coberturas financieras debido a la dificultad de asociarlos a las distintas materias primas. En vez de esto, fija junto a sus principales clientes los precios de los productos a través de polinomios (métodos de ajuste), los cuales recogen las principales variaciones de sus componentes. Dichos polinomios son ajustados entre Madeco y sus clientes periódicamente de manera de acotar los riesgos ante las variaciones en los precios de las materias primas.
Respecto al manejo del riesgo asociado al cobre, Madeco utiliza derivados financieros que se asignan según sea el caso, para cubrir flujos de efectivo o partidas existentes (valor justo o fair value). "
No ha habido cambios.
Canje de acciones
120099688000
Acciones valorizadas al valor de mercado al 30/09/2008