91705000-7 2008-01-01 2008-12-31 91705000-7 2008-12-31 91705000-7 2008-12-31 cl-ci-i:Restated 91705000-7 2007-12-31 91705000-7 2007-12-31 cl-ci-i:Restated 91705000-7 2010-07-23 91705000-7 2009-03-31 91705000-7 2008-03-31 91705000-7 2008-03-31 cl-ci-i:Restated 91705000-7 2009-04-01 2010-07-23 91705000-7 2009-01-01 2009-03-31 91705000-7 2008-01-01 2008-03-31 iso4217:CLP xbrli:shares xbrli:pure 30349377000 132595319000 25773619000 0 34992374000 0 291716000 0 211282000 0 291716000 211282000 431220173000 287798417000 467532191000 149873000 157303194000 53927760000 107244012000 -156391000 -1578784000 -156391000 -1578784000 0 0 0 19070335085000 20135228718000 0 0 0 0 0 0 -20018352000 -16816028000 -20018352000 -16816028000 0 0 Modelo del costo Modelo del costo Modelo del costo 0 0 0 8471754000 114521424000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 19070335085000 20089575146000 39952446000 142402546000 83643444000 81988901000 0 0 0 0 1907335085000 20089575146000 -21509482000 974277408000 995786890000 -122625680000 1201982861000 1324608541000 0 0 -23544392000 208507639000 232052031000 A continuación se presenta la conciliación del patrimonio neto, mostrando el ajuste total al inicio del período del 01-01-2008 y el efecto al 31-12-2008 La conciliación de la ganancia por efectos de PCGA a NIIF al 31 de marzo de 2008 es la siguiente: 0 0 La subsidiaria Madeco S.A. evalúa a cada fecha de balance general si un activo financiero o un grupo de activos financieros está deteriorado. Un activo financiero o un grupo de activos financieros son considerados deteriorados si, y sólo sí: (i) hay evidencia de deterioro como resultado de uno o mas eventos que hayan ocurrido después del reconocimiento inicial del activo, (ii) en el caso de que la pérdida tenga un impacto sobre la estimación de los flujos de efectivo futuros del activo financiero o el grupo de activos financieros que puede ser estimada fiablemente. La evidencia de deterioro puede incluir indicadores tales como a) que los deudores o grupos de deudores están experimentando significativa dificultad financiera, b) incumplimiento de pago de intereses, c) probabilidad de entrar en quiebra u otra reorganización financiera, donde se observen indicios ciertos que haya una decreciente medición de la estimación futura de flujo de efectivo, tales como cambios o retrasos en las fechas de pago o condiciones económicas que se correlacionanpor defecto. 276694000 536455000 202250000 549665000 589966000 537038000 441761000 133529000 4624000 0 0 0 0 0 El Sistema de Recuperación de Solventes se encuentra en proceso y su fecha estimada de término es el 01/12/2009. "Manufacturero: Madeco, subsidiaria incluida en los estados financieros consolidados intermedios, es un fabricante regional de productos basados en cobre y aluminio como tubos y planchas que son usados principalmente en los sectores de construcción minería, energía y en los sectores industriales. Madeco es también fabricante de envases flexibles para consumo masivo. Madeco fabrica sus productos flexibles para consumo masivo a través de sus subsidiarias en Chile y Argentina, Alusa S.A. (Alusa) y Aluflex S.A. (Aluflex). Con fecha 30 de septiembre, Madeco materializó un acuerdo con la sociedad francesa Nexans S.A. (Francia), a la cual le traspasó la totalidad de la unidad de negocios de cables, Esta unidad de negocios incluyó las operaciones que Madeco mantenía en Chile (Madeco Cables S.A.), Brasil (Ficap S.A.), Perú (Indeco S.A.), Colombia (Cedsa S.A.) y Argentina (Indelqui S.A.). Mediante esta transacción, Madeco se convierte en el principal accionistas de Nexans, productor de cables líder a nivel mundial. De este modo, Nexans adquirirá presencia en América Latina y Madeco, a su vez, formará parte de esta creciente red internacional. Al 31 de marzo de 2009, Quiñenco es propietaria de un 47,65% de Madeco. Servicios financieros: Quiñenco posee una participación indirecta en el Banco de Chile mediante la propiedad del 67,04% de las acciones de LQ Inversiones Financieras S.A. (en adelante, LQIF). LQIF es una sociedad formada por Quiñenco en el año 2000 cuyo propósito es canalizar las inversiones en el sector financiero. Desde 2001, su principal inversión es la participación controladora en el Banco de Chile, una de las instituciones financieras de mayor envergadura en el país. En el año 2007, LQIF firmó un acuerdo con Citigroup, para el desarrollo conjunto de sus actividades financieras en Chile. A inicios del año 2008, Citigroup ingresó a la propiedad de LQIF con una participación de un 32,96%, y con la opción de aumentarla a un 50% una vez transcurrido 28 meses a contar del cierre de la operación. La alianza contemplaba la fusión de Banco de Chile con Citibank Chile, proceso que se concretó el 1 de enero de 2008. Al 31 de marzo de 2009 y 2008 LQIF es propietaria de un 32,11% y 30,43%, respectivamente, de la propiedad de Banco de Chile. Al 31 de marzo de 2009, LQIF es propietaria de un 58,24% de la sociedad holding Sociedad Matriz del Banco de Chile S.A. (en adelante SM Chile), sociedad dueña de Banco de Chile en un 15,01% directo y de un 35,35% indirecto a través de su subsidiaria Sociedad Administradora de la Obligación Subordinada SAOS S.A. (en adelante SAOS). Otros: CCU es una inversión mantenida bajo el método del valor patrimonial proporcional. La Sociedad posee una participación indirecta en CCU mediante la propiedad de un 50% de Inversiones y Rentas S.A. (IRSA). IRSA es una inversión en un negocio conjunto (joint venture) con el grupo cervecero holandés Heineken Americas B.V. (Heineken). Como resultado de ello, Heineken es propietaria del 50% de IRSA y, por lo tanto, socio de Quiñenco siendo controladores en forma conjunta del 66,11% de CCU. Telecomunicaciones: Telsur, subsidiaria incluida en los estados financieros consolidados intermedios, provee servicios telefónicos en las regiones VIII, IX, X y XI de Chile. Al 31 de marzo de 2009, Quiñenco es propietaria de un 74,24% de Telsur a través de la subsidiaria VTR S.A. (en adelante, VTR)." 0 0 0 0 111320000 111320000 111320000 111320000 111320000 Riego de tipo de cambio, Riesgo de tasa de interés y Otros riesgos de precio Al 31 de marzo 2009, Alusa S.A., subsidiaria de Madeco, ha efectuado desembolsos por $ 1.293.400.000 por concepto de ahorro por reducción en consumo de solventes a granel y reducción de emisiones de COV (componentes orgánicos volátiles) al ambiente, este proyecto denominado Sistema de Recuperación de Solventes se encuentra en proceso y se estima que finalizará en diciembre de 2009. 4987300000 126262000 16131186000 0 16131186000 0 -22522476000 0 0 0 0 0 -41738015000 0 -41738015000 41738015000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ver nota adicional de Contingencias Ver nota adicional de Criterios contables aplicados. "Información por Segmentos Información general En el desarrollo de sus actividades Quiñenco se estructura sobre la base de las actividades industriales y financieras en las cuales son mantenidos los recursos financieros estableciendo tres segmentos de negocios: Manufacturero, Financiero y Otros. En el segmento Manufacturero se incluye Madeco. En el segmento Financiero se incluye LQIF y sus subsidiarias. En el segmento Otros se incluye Quiñenco corporativo, Telsur, CCU y otros. Con excepción de la subsidiaria Madeco y de la asociada CCU, todas las operaciones del grupo son realizadas en Chile. Para efectos de determinar la información por segmentos se han considerado aquellos que superan el 10% de los ingresos ordinarios consolidados y las características particulares de información del holding. Quiñenco en su calidad de sociedad de inversiones define como ingresos ordinarios aquellos que provienen de las actividades de venta de bienes y servicios (Madeco, Telsur y otros), e ingresos netos del sector bancario (Banco de Chile). Área geográfica Dado que Quiñenco mantiene sus inversiones en subsidiarias chilenas, la distribución geográfica de sus activos y pasivos está asociada a un solo lugar, Chile." Modelo del costo Modelo del costo Modelo del costo Modelo del costo Modelo del costo Modelo del costo Modelo del costo 86370647000 190201557000 0 0 0 0 -5300991000 -6271802000 429228000 359841000 3738253000 6024479000 0 0 0 0 8935342000 14033427000 122656394000 9584523000 13005058000 A continuación se cuantificarán los riesgos más significativos. La información a revelar sobre los riesgos permite evaluar la naturaleza y alcance de los riesgos procedentes de los instrumentos financieros a que la entidad esté expuesta. Estos riesgos incluyen riesgo de crédito, riesgo de liquidez y de mercado, que abarca riesgo de tipo de cambio, de tasa de interés y de materias primas. A continuación se explica la exposición a los riesgos de los instrumentos financieros de la sociedad y sus fiiales. "La Sociedad Matriz no se ve afectada por este concepto, dado que Quiñenco es una sociedad de inversiones. Al 31 de marzo de 2009, Madeco S.A. presenta desembolsos destinados a la protección del medio ambiente, incurridos por su subsidiaria Alusa S.A.. Salvo la excepción mencionada anteriormente, las otras sociedades subsidiarias no han efectuado desembolsos significativos relativos a inversiones o gastos, especialmente destinados a la protección del medio ambiente." 0 0 262081587000 316602633000 370770000 -2077844000 370770000 -2077844000 4109023000 3946635000 Vida CLP CLP La fundación Luksburg Foundation tiene indirectamente un 94,6% de los derechos sociales en Andsberg Inversiones Ltda., el 100% de los derechos sociales en Ruana Copper A.G. Agencia Chile y un 97,3% de las acciones de Inversiones Orengo S.A.. 597 8227211000 67971480000 Información entregada por contraparte y datos aportados por la compañía de seguros. 0 0 17072314000 137269179000 -18577460000 0 0 0 0 0 -20174743000 -18394812000 15152311000 49028345000 0 0 3793246000 4024483000 3624977000 3793246000 4024483000 0 0 0 0 0 0 290148164000 169911616000 336064676000 16924835783000 17947745670000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 12775699000 17787886000 9798515000 10954000 33595877000 143254381000 32600027000 28552364000 32600027000 28552364000 33595877000 143254381000 66195904000 171806745000 -20018352000 -16816028000 -156391000 -1578784000 53770620000 161649193000 66195904000 171806745000 3235737000 -2694409000 0 0 0 0 91.705.000-7 197053114000 185264192000 0 0 0 0 0 0 0 -121542974000 0 178438143000 0 0 0 0 0 161649193000 139126717000 0 0 0 0 0 0 205368181000 240333740000 212076932000 321993000000 438668833000 342301453000 249081204000 -62872133000 -505140863000 -535116377000 182877236000 224935982000 591617137000 162263867000 -74015489000 81481035000 -47543725000 110609224000 -103446807000 -78388112000 -5580021000 -62589124000 136510544000 -18014311000 774374000 1113900000 12600932000 5704438000 904725247000 402243432000 664496078000 862798985000 436300389000 764082361000 75519343000 69129781000 34829073000 420657935000 370997839000 298520384000 0 7178495000 0 -7178495000 13397086034000 11459772247000 12627355707000 8470758756000 7336172807000 7951163349000 2965789369000 3014502291000 3159612677000 8112289000 13483686000 8112289000 10905692000 0 0 44857105000 70092539000 231112000 69532000 751223765000 469953312000 907524160000 4860000000 0 74154295000 201326000 46330000 -920000134000 -547355795000 -8499631000 21800195000 31192677000 31408148000 24342847000 -7296338000 0 0 49320834000 38981853000 37049813000 151219704000 43983926000 42813473000 8214578000 7923871000 0 0 0 9052864000 2342218000 11492203000 70504889000 54844528000 65886178000 25464707000 31814577000 25455240000 53804055000 47040819000 143470916000 157166902000 1900587213000 1646674858000 1806821234000 1071436631000 210400973000 1049349882000 0 0 0 679843540000 1532461629000 608245242000 34762884000 29206487000 31327006000 -75136000 21144480000 0 6188000000 11376735000 9951383000 12070580000 1498549191000 810740584000 1080616344000 663176428000 647515397000 663101292000 469581571000 338743168000 417612751000 141988675000 96820965000 240924943000 93707542000 67239959000 60681687000 110323530000 173701240000 132242083000 24460140000 29712258000 120374955000 -26461818000 5197666000 19685633000 6982084000 50796069000 108046671000 87232156000 94051912000 2082305000 4706855000 8594109000 15081033000 26961764000 218934000 822790000 191223000 1379864401000 0 770223000 91109000 830719214000 134322083000 145792727000 78271466000 99830888000 54964586000 33628236000 17766470000 21754984000 51103942000 26032768000 64249093000 86842736000 16553365000 33581905000 57535412000 46905724000 565107000 862501000 56895169000 74366198000 49320834000 38981853000 689605004000 457716825000 296136696000 67932333000 18103745350000 15429410753000 17105317125000 121542974000 160247534000 178438143000 234613732000 17306371063000 14626625506000 16256354514000 7019088000 8659091000 -60981181000 26465296000 86266211000 -20822586000 -28835000 -27128000 -941746000 -156742000 -565107000 -862501000 -2353858000 -4204642000 66554340000 -15885486000 1344364000 830987000 151576000 27860000 a) Existencias Las sociedades subsidiarias valorizan las existencias por el menor valor entre el costo y el valor neto de realizacion. El precio de costo (basicamente costo promedio ponderado) incluye los costos de materiales directos y, en su caso, los costos de mano de obra, los costos indirectos incurridos para transformar las materias primas en productos terminados y los gastos generales incurridos al trasladar las existencias a su ubicacion y condiciones actuales. El valor neto de realizacion representa la estimacion del precio de venta menos todos los costos estimados de terminacion y los costos que seran incurridos en los procesos de comercializacion, venta y distribucion. Los descuentos comerciales, las rebajas obtenidas y otras partidas similares son deducidos en la determinacion del precio de adquisicion. Las sociedades subsidiarias realizan una evaluacion del valor neto de realizacion de las existencias al final del ejercicio, registrando una provision con cargo a resultados cuando estas se encuentran sobrevaloradas. Cuando las circunstancias que previamente causaron la rebaja hayan dejado de existir, o cuando exista clara evidencia de Aumento en el valor neto de realizacion debido a un cambio en las circunstancias economicas o precios de las materias primas principales, se procede a revertir la provision previamente efectuada. b) Activos fijos (b.1) Costo Los elementos del activo fijo se valorizan inicialmente a su costo que comprende su precio de compra, los derechos de importacion y cualquier costo directamente atribuible para poner al activo en condiciones de operacion para su uso destinado. Los elementos del activo fijo que son construidos (Obras en curso) durante el periodo de construccion pueden incluir los siguientes conceptos devengados: (i) Los gastos financieros relativos al financiamiento externo que sean directamente atribuibles a la adquisicion o produccion, ya sea de caracter especifico como generico. En relacion con el financiamiento generico, los gastos financieros activados se obtienen al aplicar una tasa de capitalizacion, que se determinara con el promedio ponderado de todos los costos por intereses de la entidad entre los prestamos que han estado vigente durante el periodo. (ii) Los gastos de personal y otros de naturaleza operativa soportados efectivamente en la construccion del activo fijo. Posteriormente al registro inicial, los elementos de propiedades, plantas y equipos son rebajados por la amortizacion acumulada y cualquier perdida de valor acumulada. Los costos de ampliacion, modernizacion o mejoras que representen un aumento de la productividad, capacidad o eficiencia o un aumento de la vida util, son capitalizados aumentando el valor de los bienes. Los gastos de reparaciones, conservacion y mantenimiento son registrados como un cargo a los resultados del ejercicio en que se incurren. Asimismo, en este rubro se incluyen las inversiones efectuadas en activos adquiridos bajo la modalidad de contratos de arrendamiento con opcion de compra que reunen las caracteristicas de leasing financiero. Estos bienes no son juridicamente de propiedad de la Sociedad y pasaran a serlo cuando se ejerza la opcion de compra. La utilidad o perdida resultante de la enajenacion o retiro de un bien se calcula como la diferencia entre el precio obtenido en la enajenacion y el valor registrado en los libros reconociendo el cargo o abono a resultados del periodo. (b2) Depreciacion y amortizacion Las amortizaciones son calculadas bajo el metodo lineal, mediante la distribucion del costo de adquisicion corregido por el valor residual estimado entre los años de vida util estimada de cada uno de los elementos, segun el siguiente detalle: Años de vida util estimada Grupo de activos Construcciones e infraestructura 20 a 70 Instalaciones 5 a 33 Maquinarias y equipos 5 a 40 Motores y equipos 7 Otros activos fijos 2 a 10 Los terrenos son registrados de forma independiente de los edificios o instalaciones y se entiende que tienen una vida util infinita y, por lo tanto, no son objeto de amortizacion. La amortizacion de los activos fijos en construccion comienza cuando los bienes estan en condiciones de uso. c) Propiedades de inversion Se reconoce como propiedades de inversion los valores netos de los terrenos, edificios y otras construcciones que son mantenidas para explotarlos en regimen de arriendo o bien para obtener una ganancia en su venta como consecuencia de los aumentos que se produzcan en el futuro de los respectivos precios de mercado. Estos activos no son utilizados en las actividades y no estan destinados para uso propio. Inicialmente son valorizados a su costo de adquisicion, que incluye el precio de adquisicion o costo de produccion mas los gastos incurridos que sean asignables directamente. Posteriormente se valorizan a su costo de adquisicion menos la amortizacion acumulada y las eventuales provisiones acumuladas por deterioro de su valor. Los bienes son amortizados linealmente en un plazo medio de entre 19 y 37 años con excepcion de los bienes que tienen una vida indefinida. d) Activos disponibles para la venta y operaciones descontinuadas Son clasificados como disponibles para la venta y operaciones descontinuadas los activos no corrientes cuyo valor libro se recupera a traves de una operacion de venta y no a traves de su uso continuo. Esta condicion se considera cumplida unicamente cuando la venta es altamente probable y el activo esta disponible para la venta inmediata en su estado actual. La venta previsiblemente se completara en el plazo de un año desde la fecha de clasificacion. Estos activos son valorizados por el menor valor entre su valor libro y el valor razonable menos el costo de la venta. La subsidiaria Madeco ha clasificado al 01 de enero de 2008 como operaciones descontinuadas los activos y pasivos relacionados con la unidad de negocios de cables. Con fecha 15 de noviembre de 2007, Madeco firmo un acuerdo marco con el grupo Nexans con la intencion de transferir su unidad de cables el cual se formalizo el 21 de febrero de 2008, por un precio de compraventa de US$448 millones mas 2,5 millones de acciones de Nexans (participacion aproximadamente de un 8,9%). Con fecha 30 de septiembre de 2008 se materializo esta operacion y los activos clasificados como operaciones discontinuadas fueron vendidos a la Sociedad Francesa. e) Reconocimiento de ingresos Los ingresos son reconocidos en la medida que es probable que los beneficios economicos fluiran a la Sociedad y puedan ser confiablemente medidos. Los ingresos son medidos al valor razonable del pago recibido, excluyendo descuentos, rebajas y otros impuestos a la venta o derechos. Los siguientes criterios especificos de reconocimiento tambien deben ser cumplidos antes de reconocer ingresos: (e.1) Venta de bienes Los ingresos por venta de bienes son reconocidos cuando los riesgos y los beneficios significativos de la propiedad de los bienes han sido traspasados al comprador, generalmente al despachar los bienes. (e.2) Ingresos por prestacion de servicios Los ingresos ordinarios asociados a la prestacion de servicios se reconocen considerando el grado de realizacion de la prestacion a la fecha de balance, siempre y cuando el resultado de la transaccion pueda ser estimado con fiabilidad. (e.3) Ingresos por servicios telefonicos La subsidiaria Telsur mantiene la politica de reconocer como ingresos de la operacion, ademas de lo facturado en el ejercicio, una estimacion de los servicios prestados y no facturados hasta la fecha de cierre de los respectivos periodos. Esta estimacion ha sido determinada sobre la base de los servicios efectivamente prestados, valorizados a las tarifas vigentes en el correspondiente periodo en que se ha prestado el servicio, la que se presenta en el rubro Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar del Estado de Situacion Financiera. (e.4) Ingresos por intereses Los ingresos son reconocidos a medida que los intereses son devengados en funcion del principal que esta pendiente de pago y de la tasa de interes aplicable. (e.5) Dividendos Los ingresos son reconocidos cuando el derecho de la Sociedad y sus subsidiarias de recibir el pago queda establecido. f) Inversiones en Subsidiarias (Combinacion de negocios) Las combinaciones de negocios estan contabilizadas usando el metodo de compras. Esto involucra el reconocimiento de activos identificables (incluyendo activos intangibles anteriormente no reconocidos) y pasivos (incluyendo pasivos contingentes y excluyendo reestructuraciones futuras) del negocio adquirido al valor razonable. Las combinaciones de negocios adquiridas con anterioridad a marzo de 2001 son registradas a su valor proporcional considerando los valores libros de cada subsidiaria. Las fechas de reporte de las subsidiarias y de la Sociedad y las politicas son similares para transacciones equivalentes y eventos bajo circunstancias similares. g) Inversiones en asociadas La Sociedad y sus subsidiarias valorizan sus inversiones en asociadas usando el metodo del valor patrimonial (VP). Una asociada es una entidad en la cual la Sociedad tiene influencia significativa. Bajo este metodo, la inversion es registrada en el balance general al costo mas cambios posteriores a la adquisicion en forma proporcional al patrimonio neto de la asociada utilizando para ello el porcentaje de participacion en la propiedad de la asociada. El menor valor asociado es incluido en el valor libro de la inversion y no es amortizado. El cargo o abono a resultados refleja la proporcion en los resultados de la asociada. Las variaciones patrimoniales son reconocidas proporcionalmente con cargo o abono a Otras reservas y son clasificadas de acuerdo a su origen y, si corresponde, son revelados en el estado de cambios del patrimonio. Las fechas de reporte de la asociada y de la Sociedad y las politicas son similares para transacciones equivalentes y eventos bajo circunstancias similares. En la eventualidad que se pierda la influencia significativa o la inversion se venda o quede disponible para la venta, se descontinua el metodo del valor patrimonial proporcional suspendiendo el reconocimiento de resultados proporcionales. h) Inversiones en negocios conjuntos (joint venture) Los negocios conjuntos son acuerdos contractuales mediante el cual dos o mas partes (socios o accionistas) realizan una actividad economica que esta sujeta a un control conjunto. Existe control conjunto cuando las decisiones relacionadas con actividades operativas y financieras requieren del acuerdo unanime de las partes. Una entidad controlada conjuntamente involucra el establecimiento de una compañia, sociedad u otra entidad en la cual el grupo de accionistas mantienen una participacion de acuerdo a su propiedad. Los resultados, activos y pasivos de la entidad controlada en forma conjunta (en adelante el negocio conjunto) son incorporados en los estados financieros consolidados intermedios usando el metodo del valor patrimonial proporcional dando un tratamiento identico a la inversion en asociadas. Las inversiones que por sus caracteristicas han sido definidas como negocios conjuntos son los siguientes: (i) Inversiones y Rentas S.A. (matriz de CCU) (ii) Habitaria S.A. (iii) Foods Compañia de Alimentos CCU S.A. (iv) Transportes y Servicios Aereos S.A. La asociada Inversiones y Rentas S.A. y su subsidiaria Compañia Cervecerias Unidas S.A., se han acogido a la opcion establecida en el Oficio Circular N° 485 emitido por la Superintendencia de Valores y Seguros de presentar sus estados financieros intermedios preparados de acuerdo con Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en Chile (en adelante PCGA Chilenos) y sus estados financieros anuales preparados de acuerdo con NIIF. No obstante lo anterior, Inversiones y Rentas S.A. y su subsidiaria Compañia Cervecerias Unidas S.A. han preparado una estimacion de su patrimonio y de sus resultados bajo NIIF al 01 de enero, 31 de marzo y 31 de diciembre de 2008 y a marzo de 2009. i) Inversiones y otros activos financieros (Inversiones financieras) Los activos financieros dentro del balance se incluyen en los rubros Efectivo y equivalentes al efectivo, Activos financieros disponibles para la venta, Otros activos financieros y cuentas por cobrar. Los activos financieros dentro del alcance del NIC 39 son clasificados como inversiones mantenidas hasta su vencimiento, prestamos y cuentas por cobrar, activos financieros para negociar (valor razonable a traves de resultados), o activos financieros disponibles para la venta, segun corresponda. La Sociedad y sus subsidiarias han definido y valorizado sus activos financieros de la siguiente forma: (i.1) Inversiones mantenidas hasta el vencimiento Son valorizadas al costo amortizado. Corresponden a activos financieros no derivados con pagos fijos y determinables y de vencimiento fijo cuya intencion y capacidad es mantenerlos hasta su vencimiento. Son incluidos como activos a valor corriente con excepcion de aquellos cuyo vencimiento es superior a un año los que son presentados como activos no corrientes. Estas inversiones en su reconocimiento inicial no son designadas como activos financieros a valor razonable a traves de resultados ni como disponibles para la venta y no cumplen con la definicion de prestamos y cuentas por cobrar. (i.2) Prestamos y cuentas por cobrar Son valorizados al costo amortizado. Corresponden a activos financieros no derivados con pagos fijos y determinables, que no son cotizados en un mercado activo. Surgen de operaciones de prestamo de dinero, bienes o servicios directamente a un deudor sin intencion de negociar la cuenta a cobrar y, ademas, no estan dentro de las siguientes categorias: ? Aquellas en las cuales se tiene la intencion de vender inmediatamente en un futuro proximo y que son mantenidas para su comercializacion. ? Aquellas designadas en su reconocimiento inicial como disponibles para la venta. ? Aquellas mediante las cuales el tenedor no pretende parcialmente recuperar sustancialmente toda su inversion inicial por otras razones distintas al deterioro del credito y, por lo tanto, deben ser clasificadas como disponibles para la venta. Estos activos son incluidos como activos a valor corriente con excepcion de aquellos cuyo vencimiento es superior a un año los que son presentados como activos no corrientes. (i.3) Activos financieros para negociar (valor razonable a traves de resultados) Son valorizados a su valor razonable con cargo o abono a resultados. Son clasificados ya sea como mantenidos para su comercializacion o designados en su reconocimiento inicial como activos financieros a valor razonable a traves de resultados. Estos activos son incluidos como activos a valor corriente con excepcion de aquellos cuya realizacion es superior a un año los que son presentados como activos no corrientes. (i.4) Activos financieros disponibles para la venta Son valorizadas a su valor razonable. Corresponden a activos financieros no derivados que son designados como disponibles para la venta o que no estan clasificados en cualquiera de las otras tres categorias anteriores. Las variaciones en el valor razonable son reconocidas como cargo o abono a Otras reservas quedando pendiente su realizacion. Estos activos son incluidos como activos a valor corriente con excepcion de aquellos cuya realizacion es superior a un año los que son presentados como activos no corrientes. j) Impuestos a la renta y diferidos (j.1) Impuesto a la renta Los activos y pasivos por impuesto a la renta para el ejercicio actual y ejercicios anteriores han sido determinados considerando el monto que se espera recuperar o pagar de acuerdo a las disposiciones legales vigentes o sustancialmente promulgadas a la fecha del balance general. Los efectos son registrados con cargo a resultados con excepcion de las partidas reconocidas directamente en cuentas patrimoniales las cuales son registradas con efecto en Otras reservas. (j.2) Impuestos diferidos Los impuestos diferidos han sido determinados usando el metodo del pasivo sobre diferencias temporarias entre los activos y pasivos tributarios y sus respectivos valores libros. Los pasivos por impuestos diferidos son reconocidos para todas las diferencias temporarias imponibles, con excepcion de las siguientes transacciones: ? El reconocimiento inicial de un menor valor de inversiones. ? El menor valor de inversiones asignado cuya amortizacion no es deducible para efectos de impuesto. ? El reconocimiento inicial de un activo o pasivo en una transaccion que: (1) No es una combinacion de negocios, y, (2) Al momento de la transaccion no afecta los resultados contables ni los resultados tributarios. ? Las diferencias temporales imponibles asociadas con inversiones en subsidiarias, asociadas y participaciones en negocios conjuntos, donde la oportunidad de reverso de las diferencias temporales puede ser controlada y es probable que las diferencias temporales no sean reversadas en el futuro cercano. Los activos por impuestos diferidos son reconocidos por todas las diferencias temporales deducibles, creditos tributarios por perdidas tributarias no utilizadas, en la medida que exista la probabilidad que habra utilidades imponibles disponibles con las cuales puedan ser utilizados salvo las siguientes excepciones: ? El reconocimiento inicial de un activo o pasivo en una transaccion que: (1) No es una combinacion de negocios, y, (2) Al momento de la transaccion no afecta los resultados contables ni los resultados tributarios. ? Respecto de diferencias temporales deducibles asociadas con inversiones en subsidiarias, asociadas y participaciones en negocios conjuntos, los activos por impuesto diferido son reconocidos solamente en la medida que exista la probabilidad que las diferencias temporales seran reversadas en el futuro cercano y que habran utilidades imponibles disponibles con las cuales puedan ser utilizadas. A la fecha del balance general el valor libro de los activos por impuesto diferido es revisado y reducido en la medida que sea probable que no existan suficientes utilidades imponibles disponibles para permitir la recuperacion de todo o parte del activo por impuesto diferido. A la fecha del balance general los activos por impuesto diferido no reconocidos son revaluados y son reconocidos en la medida que se ha vuelto probable que las utilidades imponibles futuras permitiran que el activo por impuesto diferido sea recuperado. Los activos y pasivos por impuesto diferido son medidos a las tasas tributarias que se esperan sean aplicables en el año donde el activo es realizado o el pasivo es liquidado, en base a las tasas de impuesto (y leyes tributarias) que han sido promulgadas o sustancialmente promulgadas a la fecha del balance general. El impuesto diferido relacionado con partidas reconocidas directamente en patrimonio es registrado con efecto en patrimonio y no con efecto en resultados. Los activos por impuesto diferido y los pasivos por impuesto diferido son compensados si existe un derecho legalmente exigible de compensar activos tributarios contra pasivos tributarios y el impuesto diferido esta relacionado con la misma entidad tributaria y autoridad tributaria. k) Activos Intangibles Plusvalia comprada (Menor Valor de Inversiones) La plusvalia comprada (menor valor de inversiones) representa la diferencia entre el valor de adquisicion de las acciones o derechos sociales de subsidiarias y asociadas y el valor razonable de los activos y pasivos identificables incluyendo los contingentes identificables, a la fecha de adquisicion. La plusvalia comprada (menor valor de inversiones) surgida en la adquisicion de subsidiarias o asociadas con moneda funcional distinta del peso chileno es valorizada en la moneda funcional de la sociedad adquirida, efectuando la conversion a pesos chilenos al tipo de cambio vigente a la fecha del estado de situacion financiera. La subsidiaria LQIF ha efectuado una reemision de la inversion en las subsidiarias Banco de Chile y SM Chile S.A. adquiridas en marzo de 2001 determinando la diferencia entre el valor de adquisicion y el valor razonable de los activos y pasivos identificables incluyendo los contingentes identificables. Con excepcion a lo anterior, la plusvalia comprada (menor valor de inversiones) generada con anterioridad a la fecha de transicion a NIIF y que corresponde a adquisiciones efectuadas con anterioridad a marzo de 2001, son mantenidas por el valor neto registrado a esa fecha, en tanto que las posteriores son valorizadas a su costo de adquisicion. La plusvalia comprada (menor valor de inversiones) no es amortizada y al cierre de cada ejercicio contable se estima si hay indicios de deterioro que pueda disminuir su valor recuperable a un monto inferior al costo neto registrado, en cuyo caso se procede a un ajuste por deterioro. A la fecha de estos estados financieros no existen indicios de deterioro que signifiquen efectuar algun ajuste. Otros activos intangibles Principalmente corresponden a derechos de marca, derechos por adquisicion de carteras de clientes y software computacionales. Los activos de vida util definida valorizados a su costo de adquisicion menos las amortizaciones y deterioros acumulados. La vida util ha sido determinada en funcion del plazo que se espera se obtengan los beneficios economicos. El periodo y metodo de amortizacion son revisados anualmente y cualquier cambio en ellos es tratado como un cambio en una estimacion. La subsidiaria LQIF ha asignado vidas utiles indefinidas a las marcas Banco de Chile, Citibank y Atlas, ya que se espera que contribuyan a la generacion de flujos netos de efectivos de forma indefinida al negocio. Los activos de vida util indefinida son valorizados a su costo de adquisicion menos los deterioros acumulados y no son amortizados. A la fecha de estos estados financieros no existen indicios de deterioro que signifiquen efectuar algun ajuste en aquellos activos de vida util indefinida. Los software computacionales cuyos desembolsos fueron incurridos con anterioridad al 31 de diciembre de 2006 han sido valorizados a su costo de adquisicion corregido monetariamente y se amortizan en un plazo de 4 años. l) Deterioro de activos (l.1) Inversiones financieras mantenidas para la venta A la fecha de cierre del estado de situacion financiera la Sociedad y sus Subsidiarias evaluan si hay evidencia objetiva que una inversion mantenida para la venta se ha deteriorado. En el caso de inversiones de patrimonio clasificadas como mantenidas para la venta, es evidencia de deterioro si hay una significativa y prolongada disminucion en el valor razonable de la inversion por debajo de sus costos de adquisicion. En los casos que exista una perdida por deterioro acumulada, medido como la diferencia entre su costo de adquisicion y su valor razonable actual, menos cualquier perdida por deterioro reconocida anteriormente en resultados, es transferido de Otras reservas a resultados del periodo. El reverso de perdidas por deterioro de este tipo de instrumentos es reconocido directamente en Otras reservas. (l.2) Activos no financieros La Sociedad y sus subsidiarias evaluan periodicamente si existen indicadores que alguno de sus activos pudiese estar deteriorado. Si existen tales indicadores la Sociedad realiza una estimacion del monto recuperable del activo. El monto recuperable de un activo es el mayor valor entre el valor razonable de un activo o unidad generadora de efectivo menos los costos de venta y su valor en uso, y es determinado para un activo individual a menos que el activo no genere entradas de efectivo que son claramente independientes de otros activos o grupos de activos. Cuando el valor libro de un activo excede su monto recuperable, el activo es considerado deteriorado y es disminuido a su monto recuperable. Al evaluar el valor en uso, los flujos de efectivo futuros estimados son descontados usando una tasa de descuento antes de impuesto que refleja las evaluaciones actuales de mercado, del valor tiempo del dinero y los riesgos especificos al activo. Para determinar el valor razonable menos costos de venta, se usa un modelo de valuacion apropiado. Estos calculos son corroborados por multiplos de valuacion, precios de acciones cotizadas para subsidiarias cotizadas publicamente u otros indicadores de valor razonable disponibles. Las perdidas por deterioro de operaciones continuas son reconocidas con cargo a resultados en las categorias de gastos asociados a la funcion del activo deteriorado, excepto por propiedades anteriormente reevaluadas donde la reevaluacion fue llevada al patrimonio. En este caso el deterioro tambien es reconocido con cargo a patrimonio hasta el monto de cualquier reevaluacion anterior. Para activos excluyendo menor valor, se realiza una evaluacion anual respecto de si existen indicadores que la perdida por deterioro reconocida anteriormente podria ya no existir o podria haber disminuido. Si existe tal indicador, la Sociedad y sus subsidiarias estiman el monto recuperable. Una perdida por deterioro anteriormente reconocida es reversada solamente si ha habido un cambio en las estimaciones usadas para determinar el monto recuperable del activo desde la ultima vez que se reconocio una perdida por deterioro. Si ese es el caso, el valor libro del activo es aumentado a su monto recuperable. Este monto aumentado no puede exceder el valor libro que habria sido determinado, neto de depreciacion, si no se hubiese reconocido una perdida por deterioro del activo en años anteriores. Tal reverso es reconocido con abono a resultados a menos que un activo sea registrado al monto reevaluado, caso en el cual el reverso es tratado como un aumento de reevaluacion. Los siguientes criterios tambien son aplicados en la evaluacion de deterioro de activos especificos: (l.3) Plusvalia comprada La plusvalia comprada es revisada anualmente para determinar si existe o no indicadores de deterioro o mas frecuentemente si eventos o cambios en circunstancias indican que el valor libro puede estar deteriorado. El deterioro es determinado evaluando el monto recuperable de la unidad generadora de efectivo (o grupo de unidades generadoras de efectivo) al cual esta relacionada la plusvalia. Para estos propositos la plusvalia es asignada desde la fecha de adquisicion a cada unidad generadora de efectivo o grupos de unidades generadoras de efectivo que se espera seran beneficiadas por las sinergias de la combinacion, sin perjuicio de si otros activos o pasivos de la Sociedad son asignados a esas unidades o grupos de unidades. Cada unidad o grupo de unidades a las cuales se les asigna plusvalia comprada: Representa el menor nivel dentro la Sociedad al cual la plusvalia comprada es monitoreada para propositos internos de la administracion; y No es mas grande que un segmento basado en o el formato de reporte primario o secundario (IAS 14). Cuando el monto recuperable de la unidad generadora de efectivo (o grupo de unidades generadoras de efectivo) es menor al valor libro de la unidad generadora de efectivo (grupo de unidades generadoras de efectivo) a las cuales se ha asignada la plusvalia comprada, se reconoce una perdida por deterioro. Las perdidas por deterioro relacionadas con plusvalia comprada no pueden ser reversadas en periodos futuros. (l.4) Activos intangibles de vida util indefinida El deterioro de activos intangibles con vidas utiles indefinidas es probado anualmente a nivel individualmente o de unidad generadora de efectivo, segun corresponda. (l5) Asociadas y negocios conjuntos Luego de la aplicacion del valor patrimonial proporcional, la Sociedad y sus subsidiarias determinan si es necesario reconocer una perdida por deterioro adicional de la inversion mantenida en sus asociadas y negocios conjuntos. Anualmente se determina si existe evidencia objetiva que la inversion en las asociadas o negocios conjuntos estan deterioradas. Si ese fuera el caso se calcula el monto de deterioro como la diferencia entre el valor razonable de la asociada y negocios conjuntos y el costo de adquisicion y, en caso que el valor de adquisicion sea mayor, la diferencia se reconoce con cargo a resultados. m) Provisiones (i) General Las provisiones son reconocidas cuando: La Sociedad tiene una obligacion presente como resultado de un evento pasado, Es probable que se requiera una salida de recursos incluyendo beneficios economicos para liquidar la obligacion, Se puede hacer una estimacion confiable del monto de la obligacion. En la eventualidad que la provision o una parte de ella sea reembolsada, el reembolso es reconocido como un activo separado solamente si se tiene una certeza cierta del ingreso. En el estado de resultados el gasto por cualquier provision es presentado en forma neta de cualquier reembolso. Si el efecto del valor en el tiempo del dinero es material, las provisiones son descontadas usando una tasa de descuento antes de impuesto que refleja los riesgos especificos del pasivo. Cuando se usa una tasa de descuento, el aumento en la provision debido al paso del tiempo es reconocido como un costo financiero. (ii) Indemnizaciones por años de servicios Madeco y sus subsidiarias bajo los contratos de trabajo y los acuerdos de negociacion colectiva se han comprometido a realizar un pago de suma alzada a cada trabajador al termino de su empleo, sea debido a muerte, despido, renuncia o jubilacion. La provision ha sido determinada utilizando el valor actuarial. La valuacion actuarial involucra supuestos respecto de tasas de descuento, tasa esperada de retorno sobre los activos, futuros aumentos de sueldo, tasas de mortalidad y futuros aumentos de pension. Debido a la naturaleza de largo plazo de estos planes, tales estimaciones estan sujetas a una cantidad significativa de incertidumbre. La subsidiaria Telsur tiene pactado con el personal adscrito a sus sindicatos el pago de un bono de jubilacion y/o retiros para los trabajadores con mas de 5 años de antigüedad con un tope maximo. La provision ha sido calculada de acuerdo al metodo del valor actual del costo devengado de dicho beneficio, considerando una tasa de descuento de 5% anual para los años 2009 y 2008. (iii) Vacaciones del personal La Sociedad y sus subsidiarias han provisionado el costo por concepto de vacaciones del personal sobre base devengada. n) Reservas tecnicas y de siniestros por pagar La subsidiaria Banchile Seguros de Vida determina sus reservas tecnicas y de siniestros de la siguiente forma: Reserva de riesgo en curso: Se ha determinado sobre la base de la prima retenida neta no ganada, la cual es calculada a base de numerales diarios sobre la prima retenida neta debidamente actualizada. Reserva matematica de vida: Es calculada sobre la base actuarial determinada por un actuario matematico, de conformidad a instrucciones sobre la materia impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros. Reserva de siniestros por pagar: Es cargada a resultados en el ejercicio en que estos ocurren. Adicionalmente se constituyen provisiones por los siniestros en proceso de liquidacion y por aquellos ocurridos y no reportados al cierre del ejercicio. o) Creditos y Prestamos que devengan interes Todos los creditos y prestamos son inicialmente reconocidos al valor razonable del pago recibido menos los costos directos atribuibles a la transaccion. En forma posterior al reconocimiento inicial son medidos al costo amortizado usando el metodo de tasa efectiva de interes. Las utilidades y perdidas son reconocidas con cargo o abono a resultados cuando los pasivos son dados de baja o amortizados. p) Pasivos financieros a valor razonable a traves de resultados Los pasivos financieros a valor razonable a traves de resultados incluyen pasivos financieros mantenidos para la negociacion y pasivos financieros designados en su reconocimiento inicial como a valor razonable a traves de resultados. Los pasivos financieros son clasificados como mantenidos para negociacion si fueron adquiridos con el proposito de venderlos en el corto plazo. Los derivados, incluyendo derivados implicitos, tambien son clasificados como mantenidos para negociacion a menos que sean designados como instrumentos de cobertura efectivos. Las utilidades o perdidas por pasivos mantenidos para negociacion son reconocidas en resultados. Cuando un contrato contiene uno o mas derivados implicitos, todo el contrato hibrido puede ser designado como un pasivo financiero a valor razonable a traves de resultados, excepto cuando el derivado implicito no modifica significativamente los flujos de efectivo o es claro que la separacion del derivado implicito esta prohibida. Los pasivos financieros pueden ser designados en el reconocimiento inicial como a valor razonable a traves de utilidades o perdidas si se cumplen los siguientes criterios: (1) la designacion elimina o reduce significativamente el tratamiento inconsistente que de otro modo surgiria de medir los pasivos o reconocer utilidades o perdidas sobre ellos en una base diferente; (2) o los pasivos son parte de un grupo de pasivos financieros que son administrados y su desempeño es evaluado en base al valor razonable, de acuerdo con una estrategia de administracion de riesgo documentada; (3) o el pasivo financiero contiene un derivado implicito que necesitaria ser registrado separadamente. Al 31 de marzo de 2009 y 2008, no se han designado pasivos financieros a valor razonable a traves de resultados. q) Contratos de leasing La determinacion de si un contrato es, o contiene un leasing esta basada en la sustancia a su fecha de inicio y requiere una evaluacion de si el cumplimiento depende del uso del activo o activos especificos o bien el contrato otorga el derecho a usar el activo. Solamente se realiza una reevaluacion despues del comienzo del leasing si es aplicable uno de los siguientes puntos: (a) Existe un cambio en los terminos contractuales, que no sea una renovacion o extension de los acuerdos; (b) Se ejercita una opcion de renovacion o se otorga una extension, a menos que los terminos de la renovacion o extension fueran incluidos en la vigencia del leasing; (c) Existe un cambio en la determinacion de si el cumplimiento es dependiente de un activo especifico; o (d) Existe un cambio substancial en el activo. Cuando se realiza una reevaluacion, la contabilizacion del leasing comenzara o cesara desde la fecha cuando el cambio en las circunstancias conllevo a la reevaluacion de los escenarios a), c) o d) y a la fecha de renovacion o periodo de extension para el escenario b). Los leasing financieros, que transfieren a la Sociedad sustancialmente todos los riesgos y beneficios incidentales a la propiedad de la partida arrendada, son capitalizados al comienzo del leasing al valor razonable de la propiedad arrendada o si es menor, al valor presente de los pagos minimos del leasing. Los pagos del leasing son distribuidos entre los cargos por financiamiento y la reduccion de la obligacion de leasing para obtener una tasa constante de interes sobre el saldo pendiente del pasivo. Los gastos financieros son cargados en el estado de resultados. Los activos en leasing capitalizados son depreciados durante el menor entre la vida util estimada del activo y la vigencia del leasing, si no existe una certeza razonable que la Sociedad obtendra la propiedad al final de la vigencia del leasing. Los pagos de leasing operacionales son reconocidos linealmente como gastos en el estado de resultados durante la vigencia del leasing. r) Instrumentos financieros derivados y de cobertura La Sociedad usa instrumentos financieros derivados tales como contratos forward de moneda y swaps de tasa de interes para cubrir sus riesgos asociados con fluctuaciones en las tasas de interes y de tipo de cambio. Tales instrumentos son inicialmente reconocidos a valor razonable en la fecha en la cual el contrato derivado es suscrito y son posteriormente remedidos a valor razonable. Los derivados son registrados como activos cuando el valor razonable es positivo y como pasivos cuando el valor razonable es negativo. Cualquier utilidad o perdida que surge de cambios en el valor razonable de derivados durante el ejercicio que no califican para contabilizacion de cobertura es llevada directamente al estado de resultados. El valor razonable de contratos forward de moneda es calculado en referencia a los tipos de cambio forward actuales de contratos con similares perfiles de vencimiento. El valor razonable de los contratos swap de tasa de interes es determinado en referencia a los valores de mercado de instrumentos similares. Para propositos de contabilidad de cobertura, las coberturas son clasificadas como: ? Coberturas de valor razonable cuando cubren la exposicion a cambios en el valor razonable de un activo o pasivo reconocido o un compromiso firme no reconocido (excepto en caso de riesgo de moneda extranjera); o ? Coberturas de flujo de efectivo cuando cubren la exposicion a la variabilidad de flujos de efectivo que son o atribuibles a un riesgo particular asociado con un activo o pasivo reconocido o una transaccion esperada altamente probable o el riesgo de moneda extranjera en un compromiso firme no reconocido; o ? Coberturas de una inversion neta en una operacion extranjera. Al comienzo de una relacion de cobertura, la Sociedad formalmente designa y documenta la relacion de cobertura a la cual la Sociedad desea aplicar contabilidad de cobertura y el objetivo de administracion de riesgo y la estrategia para realizar la cobertura. La documentacion incluye identificacion del instrumento de cobertura, la partida o transaccion cubierta, la naturaleza del riesgo que esta siendo cubierto y como la entidad evaluara la efectividad del instrumento de cobertura para contrarrestar la exposicion a cambios en el valor razonable de la partida cubierta o en flujos de efectivo atribuibles al riesgo cubierto. Se espera que tales coberturas sean altamente efectivas en lograr contrarrestar cambios en valor razonable o flujos de efectivo y son evaluadas continuamente para determinar que realmente han sido altamente efectivas durante los periodos de reporte financiero para los cuales fueron designadas. Las coberturas que cumplen con los criterios estrictos de contabilidad de cobertura son registrados de la siguiente manera: i) Coberturas de valor razonable El cambio en el valor razonable de un derivado de cobertura es reconocido con cargo o abono a resultados segun corresponda. El cambio en el valor razonable de la partida cubierta atribuible al riesgo cubierto es registrado como parte del valor libro de la partida cubierta y tambien es reconocido en resultados. Para coberturas de valor razonable relacionado con itemes registrados a costo amortizado, el ajuste al valor libro es amortizado contra el resultado sobre el periodo remanente a su vencimiento. Cualquier ajuste al valor libro de un instrumento financiero cubierto para el cual se utiliza tasa efectiva es amortizada contra resultados en su valor razonable atribuible al riesgo que esta siendo cubierto. Si la partida cubierta es desreconocida, el valor razonable no amortizado es reconocido inmediatamente en el estado de resultados. Cuando un compromiso firme no reconocido es designado como una partida cubierta, el cambio acumulado posterior en el valor razonable del compromiso firme atribuible al riesgo cubierto es reconocido como un activo o pasivo con una utilidad o perdida correspondiente reconocida en el estado de resultados. Los cambios en el valor razonable de un instrumento de cobertura tambien son reconocidos en el estado de resultados. (ii) Coberturas de flujo de efectivo La porcion efectiva de las utilidades o perdidas por el instrumento de cobertura es inicialmente reconocida directamente en patrimonio, mientras que cualquier porcion inefectiva es reconocida inmediatamente con cargo o abono a resultados segun corresponda. Los montos llevados a patrimonio son transferidos al estado de resultados cuando la transaccion cubierta afecta el estado de resultados, tal como cuando el ingreso financiero o gasto financiero cubierto es reconocido o cuando ocurre una venta proyectada. Cuando la partida cubierta es el costo de un activo o pasivo no financiero, los montos llevados a patrimonio son transferidos al valor libro inicial del activo o pasivo no financiero. Si la transaccion esperada o compromiso firme ya no se espera que ocurra, los montos anteriormente reconocidos en patrimonio son transferidos al estado de resultados. Si el instrumento de cobertura vence, es vendido, terminado, ejercido sin reemplazo o se realiza un rollover, o si su designacion como una cobertura es revocada, los montos anteriormente reconocidos en patrimonio permanecen en patrimonio hasta que la transaccion esperada o compromiso firme ocurra. (iii) Coberturas de una inversion neta Las coberturas de inversiones netas en una operacion extranjera, incluyendo cobertura de una partida monetaria que es contabilizada como parte de la inversion neta, son contabilizadas de una manera similar a las coberturas de flujo de efectivo. Las utilidades o perdidas por el instrumento de cobertura relacionado con la porcion efectiva de la cobertura son reconocidas como cargo o abono en cuentas de patrimonio, mientras que cualquier utilidad o perdida relacionada con la porcion inefectiva es reconocida como cargo o abono a resultados. Al enajenar la operacion extranjera, el monto acumulado de cualquier utilidad o perdida reconocida directamente en patrimonio es transferido al estado de resultados. s) Efectivo y equivalente al efectivo El equivalente al efectivo corresponde a inversiones a corto plazo de gran liquidez, que son facilmente convertibles en montos conocidos de efectivo y sujetos a un riesgo poco significativo de cambio en su valor con vencimiento no superior a tres meses. Para los propositos del estado consolidado de flujo de efectivo, el efectivo y equivalente al efectivo consiste de disponible y equivalente al efectivo de acuerdo a lo definido anteriormente, neto de sobregiros bancarios pendientes. El estado de flujos de efectivo recoge los movimientos de caja realizados durante el periodo, determinados por el metodo directo. En estos estados de flujos de efectivo se utilizan las siguientes expresiones en el sentido que figura a continuacion: - Flujos de efectivo: entradas y salidas de efectivo o de otros medios equivalentes, entendiendo por estos las inversiones a plazo inferior a tres meses de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor. - Actividades de operacion: son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios del Grupo, asi como otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversion o financiamiento. - Actividades de inversion: las de adquisicion, enajenacion o disposicion por otros medios de activos no corrientes y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes. - Actividades de financiamiento: actividades que producen cambios en el tamaño y composicion del patrimonio neto y de los pasivos de caracter financiero. t) Ganancias por accion La ganancia basica por accion se calcula como el cuociente entre la ganancia (perdida) neta del periodo atribuible a la Sociedad Matriz y el numero medio ponderado de acciones ordinarias de la misma en circulacion durante dicho periodo, sin incluir el numero medio de acciones de la Sociedad Matriz en poder de alguna sociedad subsidiaria, si en alguna ocasion fuere el caso. Quiñenco y subsidiarias no han realizado ningun tipo de operacion de potencial efecto dilutivo que suponga una ganancia por accion diluido diferente del beneficio basico por accion. u) Clasificacion corriente y no corriente En el estado de situacion financiera consolidado adjunto, los saldos se clasifican en funcion de sus vencimientos, es decir, como corrientes aquellos con vencimiento igual o inferior a doce meses y como no corrientes, los de vencimiento superior a dicho periodo. En el caso que existiese obligaciones cuyo vencimiento es inferior a doce meses, pero cuyo refinanciamiento a largo plazo este asegurado a discrecion de la Sociedad, mediante contratos de credito disponibles de forma incondicional con vencimiento a largo plazo, podrian clasificarse como pasivos a largo plazo. v) Dividendo minimo El articulo N° 79 de la Ley de Sociedades Anonimas de Chile establece que, salvo acuerdo diferente adoptado en la junta respectiva, por la unanimidad de las acciones emitidas, las sociedades anonimas abiertas deberan distribuir anualmente como dividendo en dinero a sus accionistas, a prorrata de sus acciones o en la proporcion que establezcan los estatutos si hubiere acciones preferidas, a lo menos el 30% de las utilidades liquidas de cada ejercicio, excepto cuando corresponda absorber perdidas acumuladas provenientes de ejercicios anteriores. Considerando que lograr un acuerdo unanime, dado la atomizada composicion accionaria del capital social de Quiñenco, es practicamente imposible, al cierre de cada periodo se determina el monto de la obligacion con los accionistas, neta de los dividendos provisorios que se hayan aprobado en el curso del año, y se registra contablemente en el rubro Otros pasivos corrientes con cargo a una cuenta incluida en el Patrimonio Neto denominada Reserva para dividendos propuestos. Los dividendos provisorios y definitivos, se registran como menor Patrimonio Neto en el momento de su aprobacion por el organo competente, que en el primer caso normalmente es el Directorio de la Sociedad, mientras que en el segundo la responsabilidad recae en la Junta General de Accionistas. w) Informacion por segmentos Los segmentos operacionales estan definidos como los componentes de una empresa sobre la cual la informacion de los estados financieros esta disponible y es evaluada permanentemente por el organo principal, quien toma las decisiones sobre la asignacion de los recursos y evaluacion del desempeño. La Sociedad opera en tres segmentos de negocios: Manufacturero, Financiero, y Otros (Quiñenco, Telsur y otros). La asociada CCU se presenta a su valor patrimonial (V.P) dentro del segmento Otros. x) Principales politicas contables de las Instituciones Financieras reguladas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. Bases de consolidacion Los estados financieros de la Sociedad Matriz del Banco de Chile S.A., al 31 de marzo de 2009, han sido consolidados con los de sus subsidiarias chilenas y subsidiaria extranjera considerando los porcentajes de participacion directa e indirecta sobre el capital suscrito y pagado de ellas: Participacion de SM Chile S.A. en sus subsidiarias: Banco de Chile 50,36% Sociedad Administradora de la Obligacion Subordinada SAOS S.A. 100,00% Participacion directa del Banco de Chile en sus subsidiarias: Banchile Trade Services Limited (Hong Kong) 100,00% Banchile Administradora General de Fondos S.A. 99,98% Banchile Asesoria Financiera S.A. 99,96% Citibank Agencia de Valores S.A. 99,90% Banchile Corredores de Seguros Ltda. 99,83% Banchile Factoring S.A. 99,75% Banchile Corredores de Bolsa S.A. 99,68% Banchile Securitizadora S.A. 99,00% Socofin S.A. 99,00% Promarket S.A. 99,00% Las transacciones y saldos significativos intercompañias originados por operaciones efectuadas entre SM Chile S.A. y sus subsidiarias y entre estas ultimas, han sido eliminadas. El interes minoritario es presentado en un rubro separado del Estado de Situacion Financiero Consolidado y del Estado de Resultado Integral Consolidado. Principios contables aplicados La Sociedad y sus subsidiarias preparan sus estados financieros de acuerdo con Principios Contables Generalmente Aceptados en Chile y normas contables especificas de los distintos entes reguladores en cada ambito de negocios: Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, Superintendencia de Valores y Seguros y normas de los reguladores bancarios de Hong Kong, segun corresponda y disposiciones de la Ley N°19.396. La aplicacion de diferentes criterios de valorizacion, no genera diferencias significativas en los estados financieros consolidados intermedios. Uso de estimaciones y juicios La preparacion de los estados financieros requiere que la administracion realice juicios, estimaciones y supuestos que afecten la aplicacion de las politicas de contabilidad y los montos de activos, pasivos, ingresos y gastos presentados. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones. Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente por la Alta Administracion a fin de cuantificar algunos activos, pasivos, ingresos, gastos e incertidumbres. Las revisiones de las estimaciones contables son reconocidas en el periodo en que la estimacion es revisada y en cualquier periodo futuro afectado. En particular, la informacion sobre areas mas significativas de estimacion de incertidumbres y juicios criticos en la aplicacion de politicas contables que tienen el efecto mas importante sobre los montos reconocidos en los estados financieros son descritos en los siguientes conceptos: Uso de estimaciones y juicios - Las perdidas por deterioro de determinados activos. - Valoracion de instrumentos financieros. - La vida util de los activos materiales e intangibles. - Compromisos y contingencias. Ingresos y gastos por intereses y reajustes Los ingresos y gastos por intereses y reajustes se reconocen contablemente en funcion a su periodo de devengo a tasa efectiva. Sin embargo, en el caso de la cartera deteriorada y de las vigentes con alto riesgo de irrecuperabilidad se ha seguido el criterio prudencial de suspender el devengo de intereses y reajustes en cuentas de resultado, estos se reconocen contablemente cuando se perciban. Transacciones en Moneda Extranjera La moneda funcional es el peso Chileno. Consecuentemente, todos los saldos y transacciones denominados en monedas diferentes al peso se consideran denominados en moneda extranjera. Los saldos de los estados financieros de las entidades consolidadas cuya moneda funcional es distinta del peso se convierten a pesos de la siguiente forma: i) Los activos y pasivos, por aplicacion de los tipos de cambio vigentes al cierre de cada mes. ii) Los ingresos y gastos y los flujos de efectivo, aplicando el tipo de cambio vigente al cierre de cada mes. Los activos y pasivos en moneda extranjera se muestran a su valor equivalente en pesos, calculados al tipo de cambio $582,10 por US$1. El saldo de M$86.266.211 correspondiente a la utilidad de cambio neta que se muestra en el Estado de Resultado Integral Consolidado, incluye el reconocimiento de los efectos de la variacion del tipo de cambio en los activos y pasivos en moneda extranjera o reajustables por el tipo de cambio, y el resultado realizado por las operaciones de cambio del Banco y sus subsidiarias. Las diferencias de cambio que se producen al convertir a pesos los saldos en las monedas funcionales de las entidades consolidadas cuya moneda funcional es distinta del peso, se registran en Ajuste por valoracion del estado de situacion consolidado, hasta la baja en el balance del rubro al cual corresponden, en cuyo momento se registraran en resultados. Bases de conversion Los activos y pasivos reajustables en Unidades de Fomento se han valorizado a $20.959,77 por U.F., valor al 31 de marzo de 2009. Instrumentos para negociacion Los instrumentos para negociacion corresponden a valores adquiridos con la intencion de generar ganancias por la fluctuacion de precios en el corto plazo o a traves de margenes en su intermediacion, o que estan incluidos en un portafolio en el que existe un patron de toma de utilidades de corto plazo. Los instrumentos para negociacion se encuentran valorados a su valor razonable de acuerdo con los precios de mercado a la fecha de cierre del balance. Las utilidades o perdidas provenientes de los ajustes para su valoracion a valor razonable, como asimismo los resultados por las actividades de negociacion, se incluyen en el rubro Utilidad neta de operaciones financieras del Estado de Resultado Integral Consolidado. Los intereses y reajustes devengados son informados como Ingresos por intereses y reajustes. Todas las compras y ventas de instrumentos para negociacion que deben ser entregados dentro del plazo establecido por las regulaciones o convenciones del mercado, son reconocidos en la fecha de negociacion, la cual es la fecha en que se compromete la compra o venta del activo. Cualquier otra compra o venta es tratada como derivado (forward) hasta que ocurra la liquidacion. Instrumentos de inversion Los instrumentos de inversion son clasificados en dos categorias: Inversiones hasta el vencimiento e Instrumentos disponibles para la venta. La categoria de Inversiones hasta el vencimiento incluye solo aquellos instrumentos en que se tiene la capacidad e intencion de mantenerlos hasta su fecha de vencimiento. Los demas instrumentos de inversion se consideran como disponibles para la venta. Los instrumentos de inversion son reconocidos inicialmente al costo, el cual incluye los costos de transaccion. Los instrumentos disponibles para la venta son posteriormente valorados a su valor razonable segun los precios de mercado o valorizaciones obtenidas del uso de modelos. Las utilidades o perdidas no realizadas originadas por el cambio en su valor razonable son reconocidas con cargo o abono a cuentas patrimoniales. Cuando estas inversiones son enajenadas o se deterioran, el monto de los ajustes a valor razonable acumulado en patrimonio es traspasado a resultados y se informa bajo Utilidad neta de operaciones financieras. Las inversiones hasta el vencimiento se registran a su valor de costo mas intereses y reajustes devengados, menos las provisiones por deterioro constituidas cuando su monto registrado es superior al monto estimado de recuperacion. Los intereses y reajustes de las Inversiones hasta el vencimiento y de los Instrumentos disponibles para la venta se incluyen en el rubro Ingresos por intereses y reajustes. Los instrumentos de inversion que son objeto de coberturas contables son ajustados segun las reglas de contabilizacion de coberturas. Las compras y ventas de instrumentos de inversion que deben ser entregados dentro del plazo establecido por las regulaciones o convenciones del mercado, se reconocen en la fecha de negociacion, en la cual se compromete la compra o venta del activo. Las demas compras o ventas se tratan como derivados (forward) hasta su liquidacion. Al 31 de marzo de 2009 no se mantiene cartera de Inversiones hasta el vencimiento. Contratos de retrocompra y prestamos de valores Se efectuan operaciones de pacto de retroventa como una forma de inversion. Bajo estos acuerdos, se compran instrumentos financieros, los que son incluidos como activos en el rubro Contratos de retrocompra y prestamos de valores, los cuales son valorizados de acuerdo a la tasa de interes del pacto. Tambien se efectuan operaciones de pacto de retrocompra como una forma de financiamiento. Al respecto, las inversiones que son vendidas sujetas a una obligacion de retrocompra y que sirven como garantia para el prestamo forman parte de sus respectivos rubros Instrumentos para negociacion o Instrumentos de inversion disponibles para la venta. La obligacion de recompra de la inversion es clasificada en el pasivo como Contratos de retrocompra y prestamos de valores, la cual es valorizada de acuerdo a la tasa de interes del pacto. Bienes recibidos en pago Los bienes recibidos en pago son clasificados en el rubro Otros activos y se registran al menor valor entre su costo de adjudicacion y el valor razonable menos castigos normativos exigidos y se presentan netos de provision. Los castigos normativos son requeridos por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras si el activo no es vendido en el plazo de un año desde su recepcion. Activo fijo Como se indica en Nota N°2 de Cambios Contables, el activo fijo esta valorado segun su costo historico o el valor de tasacion, con la correccion monetaria aplicada hasta el 31 de diciembre de 2007. El costo incluye gastos que han sido atribuidos directamente a la adquisicion del activo. La depreciacion es reconocida en el estado de resultados en base al metodo de depreciacion lineal sobre las vidas utiles de cada parte de un item del activo fijo. Las vidas utiles estimadas para el periodo actual son las siguientes: Marzo 2009 Edificios 50 años Plantas y equipos 3 años Utiles y accesorios 5 años Contratos de leasing Las cuentas por cobrar por contratos de leasing, incluidas bajo el rubro Creditos y cuentas por cobrar a clientes, corresponden a las cuotas periodicas de arrendamiento de contratos que cumplen con los requisitos para ser calificados como leasing financiero y se presentan a su valor nominal netas de los intereses no devengados al cierre de cada periodo. Operaciones de factoring El Banco y su subsidiaria Banchile Factoring S.A. efectuan operaciones de factoring con sus clientes, mediante las cuales reciben facturas y otros instrumentos de comercio representativos de credito, con o sin responsabilidad del cedente, anticipando un porcentaje del total de los montos a cobrar al deudor de los documentos cedidos. En el rubro Creditos y cuentas por cobrar a clientes se incluyen M$331.705.087 al 31 de marzo de 2009, correspondiente al monto anticipado al cedente mas intereses devengados netos de los pagos recibidos. Inversiones en asociadas Las entidades asociadas son aquellas sobre las que el Banco tiene capacidad para ejercer una influencia significativa, aunque no su control. Habitualmente, esta capacidad se manifiesta en una participacion igual o superior al 20% de los derechos de voto de la entidad y se valorizan por el metodo de participacion. Inversiones en sociedades Las inversiones en sociedades son aquellas, en que el Banco no tiene influencia significativa. Se presentan al valor de adquisicion. Contratos de derivados financieros Los contratos de derivados financieros, que incluyen forwards de monedas extranjeras y unidades de fomento, futuros de tasa de interes, swaps de monedas y tasa de interes, opciones de monedas y tasa de interes y otros instrumentos de derivados financieros, son reconocidos inicialmente en el balance general a su costo (incluidos los costos de transaccion) y posteriormente valorados a su valor razonable. El valor razonable es obtenido de cotizaciones de mercado, modelos de descuento de flujos de caja y modelos de valorizacion de opciones segun corresponda. Los contratos de derivados se informan como un activo cuando su valor razonable es positivo y como un pasivo cuando este es negativo, en los rubros Contratos de derivados financieros. Ciertos derivados incorporados en otros instrumentos financieros, son tratados como derivados separados cuando su riesgo y caracteristicas no estan estrechamente relacionados con las del contrato principal y este no se registra a su valor razonable con sus utilidades y perdidas no realizadas incluidas en resultados. Al momento de suscripcion de un contrato de derivado, este debe ser designado por el Banco como instrumento derivado para negociacion o para fines de cobertura contable. Los cambios en el valor razonable de los contratos de derivados financieros mantenidos para negociacion se incluyen en el rubro Utilidad neta de operaciones financieras, en el Estado de Resultado Integral Consolidado. Si el instrumento derivado es clasificado para fines de cobertura contable, este puede ser: (1) una cobertura del valor razonable de activos o pasivos existentes o compromisos a firme, o bien (2) una cobertura de flujos de caja relacionados a activos o pasivos existentes o transacciones esperadas. Una relacion de cobertura para propositos de contabilidad de cobertura, debe cumplir todas las condiciones siguientes: (a) al momento de iniciar la relacion de cobertura, se ha documentado formalmente la relacion de cobertura; (b) se espera que la cobertura sea altamente efectiva; (c) la eficacia de la cobertura se puede medir de manera razonable y (d) la cobertura es altamente efectiva en relacion con el riesgo cubierto, en forma continua a lo largo de toda la relacion de cobertura. Ciertas transacciones con derivados que no califican para ser contabilizadas como derivados para cobertura son tratadas e informadas como derivados para negociacion, aun cuando proporcionan una cobertura efectiva para la gestion de posiciones de riesgo. Cuando un derivado cubre la exposicion a cambios en el valor razonable de una partida existente del activo o del pasivo, esta ultima se registra a su valor razonable en relacion con el riesgo especifico cubierto. Las utilidades o perdidas provenientes de la medicion a valor razonable, tanto de la partida cubierta como del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del periodo. Cuando un derivado cubre la exposicion a cambios en los flujos de caja de activos o pasivos existentes, o transacciones esperadas, la porcion efectiva de los cambios en el valor razonable con respecto al riesgo cubierto es registrada en el patrimonio. Cualquier porcion inefectiva se reconoce directamente en los resultados del ejercicio. Los montos registrados directamente en patrimonio son registrados en resultados en los mismos periodos en que activos o pasivos cubiertos afectan los resultados. Cuando se realiza una cobertura de valor razonable de tasas de interes para una cartera, y el item cubierto es un monto de moneda en vez de activos o pasivos individualizados, las utilidades o perdidas provenientes de la medicion a valor razonable, tanto de la cartera cubierta como del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del ejercicio, pero la medicion a valor razonable de la cartera cubierta se presenta en el Balance bajo Otros activos u Otros pasivos, segun cual sea la posicion de la cartera cubierta en un momento del tiempo. Creditos y cuentas por cobrar a clientes, provisiones, castigos y recuperacion de colocaciones Los creditos y cuentas por cobrar a clientes originados y adquiridos son activos financieros no derivados con cobros fijos o determinados que no se encuentran cotizados en un mercado activo y que el Banco no tiene intencion de vender inmediatamente o en el corto plazo. Las colocaciones por prestamos son medidas inicialmente a su valor razonable mas los costos directos de la transaccion, y posteriormente medidos a su costo amortizado utilizando el metodo de la tasa de interes efectiva. De acuerdo a lo estipulado por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, se utilizan modelos o metodos, basados en el analisis individual y grupal de los deudores, para constituir las provisiones de colocaciones. Provisiones por evaluacion individual El analisis individual de los deudores se aplica a los segmentos de clientes personas juridicas y naturales que por su tamaño, complejidad o nivel de exposicion con la entidad, sea necesario conocerlas integralmente. Asimismo, requiere la asignacion para cada deudor y sus respectivas colocaciones de una categoria de riesgo, la que debe considerar para los efectos del analisis individual a lo menos lo siguiente: industria o sector, socios y administracion, situacion financiera, comportamiento y capacidad de pago. Una de las siguientes categorias debera ser asignada a cada deudor con sus creditos despues de finalizado el analisis: i. Categorias A1, A2 y A3 corresponden a deudores sin riesgos apreciables, cuya capacidad de pago seguira siendo buena frente a situaciones desfavorables de negocios, economicas o financieras. ii. Categoria B corresponde a deudores que presentan algun riesgo, pero que no muestran señales de deterioro, al punto que frente a situaciones previsibles adversas de negocios, economicas o financieras, los deudores analizados dejarian de pagar alguna de sus obligaciones. iii. Categorias C1, C2, C3, C4, D1 y D2 corresponden a deudores con capacidad de pago insuficiente. Para determinar las provisiones sobre los deudores clasificados en A1, A2, A3 y B, se utilizan los porcentajes de provision aprobados por el Directorio. Por su parte, a los deudores clasificados en C1, C2, C3, C4, D1 y D2 se les determina, conforme a la normativa, los siguientes niveles de provisiones: Creditos y cuentas por cobrar a clientes, provisiones, castigos y recuperacion de colocaciones (continuacion) Categoria Rango de perdida estimada Provision C1 Hasta 3% 2% C2 Mas de 3% hasta 19% 10% C3 Mas de 19% hasta 29% 25% C4 Mas de 29% hasta 49% 40% D1 Mas de 49% hasta 79% 65% D2 Mas de 79% 90% Provisiones por evaluacion grupal La evaluacion grupal es utilizada para analizar un alto numero de operaciones cuyos montos individuales son bajos. Para estos efectos, el Banco usa modelos basados en los atributos de los deudores y sus creditos, y modelos basados en el comportamiento de un grupo de creditos. En las evaluaciones grupales, las provisiones se constituiran siempre de acuerdo con la perdida esperada mediante los modelos que se utilizan. Provisiones adicionales De conformidad con las normas impartidas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, el Banco ha constituido provisiones adicionales sobre su cartera de colocaciones evaluada individualmente, considerando el deterioro esperado de dicha cartera. El calculo de esta provision se realiza en base a la experiencia historica del Banco, y en consideracion a eventuales perspectivas macroeconomicas adversas o circunstancias que pueden afectar a un sector, industria, grupos de deudores o proyectos. Durante el presente ejercicio se constituyeron provisiones por este concepto con cargo a resultados por un monto de M$396.540. Castigo de colocaciones Los castigos de los creditos y cuentas por cobrar, deben computarse desde el inicio de su mora, es decir, efectuarse cuando el tiempo de mora de una operacion alcance el plazo para castigar que se dispone a continuacion: Tipo de Colocacion Plazo Creditos de consumo con o sin garantias reales 6 meses Otras operaciones sin garantias reales 24 meses Creditos comerciales con garantias reales 36 meses Creditos hipotecarios para vivienda 48 meses Leasing de consumo 6 meses Otras operaciones de leasing no inmobiliario 12 meses Leasing inmobiliario (comercial o vivienda) 36 meses El plazo corresponde al tiempo transcurrido desde la fecha en la cual paso a ser exigible el pago de toda o parte de la obligacion que se encuentre en mora. Recuperacion de colocaciones castigadas Las recuperaciones de colocaciones que fueron castigadas incluyendo los prestamos recomprados al Banco Central de Chile, registrados en cuentas de orden, son reconocidas directamente como ingresos en el Estado de Resultado Integral Consolidado, bajo el rubro Provisiones por riesgo de credito. Al 31 de marzo de 2009 las recuperaciones de colocaciones castigadas ascendieron a M$3.860.644. Impuestos diferidos e impuesto a la renta Los efectos de impuestos diferidos originados por las diferencias temporales entre el balance tributario y el balance financiero, se registran sobre base devengada segun Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en Chile. La provision para impuesto a la renta se ha determinado en conformidad con las disposiciones legales vigentes. El Banco ha reconocido un gasto por impuesto a la renta de primera categoria al cierre de cada ejercicio, de acuerdo a las disposiciones tributarias vigentes. El Banco reconoce, cuando corresponde, activos y pasivos por impuestos diferidos por la estimacion futura de los efectos tributarios atribuibles a diferencias temporarias entre los valores contables de los activos y pasivos y sus valores tributarios. La medicion de los pasivos por impuestos diferidos se efectua en base a la tasa de impuesto que, de acuerdo a la legislacion tributaria vigente, se deba aplicar en el año en que los pasivos por impuestos diferidos sean realizados o liquidados. Los efectos futuros de cambios en la legislacion tributaria o en las tasas de impuestos son reconocidos en los impuestos diferidos a partir de la fecha en que la ley que aprueba dichos cambios sea publicada. La valorizacion de los activos y pasivos por impuestos diferidos para su correspondiente contabilizacion, se determina a su valor libros a fecha de medicion de los impuestos diferidos. Dicho valor libro no es descontado al valor presente. Vacaciones del personal El costo anual de vacaciones y los beneficios del personal se reconocen sobre base devengada. Intangibles Goodwill Los activos intangibles mantenidos al 31 de marzo de 2009 son presentados a su valor de costo, menos la amortizacion acumulada de acuerdo a la vida util remanente del mismo. Los Goodwill adquiridos a partir del 1 de enero de 2009 se reconocen a su valor razonable, menos las perdidas por deterioro. Los desembolsos posteriores son capitalizados cuando aumentan los beneficios economicos futuros plasmados en el activo especifico relacionado con los desembolsos. Todos los otros desembolsos, incluyendo plusvalia y marcas generadas internamente, son reconocidos en el resultado cuando se incurre en ellos. Software El software adquirido por el Banco es reconocido a su costo menos la amortizacion acumulada y las perdidas por deterioro acumulada. Los gastos posteriores del activo reconocido son capitalizados solo cuando aumentan los beneficios economicos futuros que se comprenden en los activos especificos en las areas relacionadas. Todos los otros gastos son reconocidos en resultado. La amortizacion es reconocida en resultados sobre la base lineal de la vida util estimada para el software, desde la fecha en que se encuentra listo para su uso. La estimacion de la vida util del software es de 6 años. Indemnizacion por años de servicio La Sociedad no tiene pactado indemnizaciones con su personal. La subsidiaria Banco de Chile tiene pactado con parte del personal el pago de una indemnizacion a aquel que ha cumplido 30 o 35 años de antigüedad, en el caso que se retiren de la Institucion. A partir del 1 de Enero de 2009, en concordancia con lo establecido en la Norma Internacional de Contabilidad N° 19, las obligaciones de este plan de beneficios definido, son valorizadas de acuerdo al metodo de la unidad de credito proyectada, incluyendo como variables la tasa de rotacion del personal, el crecimiento esperado salarial y la probabilidad de uso de este beneficio, descontado a la tasa vigente para operaciones de largo plazo. Efectivo y efectivo equivalente El efectivo y equivalente de efectivo correspondera al rubro Efectivo y depositos en bancos, mas (menos) el saldo neto correspondiente a las operaciones con liquidacion en curso que se muestran en el Estado de Situacion Financiera Consolidado, mas los instrumentos de negociacion y disponibles para la venta de alta liquidez y con riesgo poco significativo de cambio de valor, cuyo plazo de vencimiento no supera los tres meses desde la fecha de adquisicion, y los contratos de retrocompra que se encuentran en esa situacion. Incluye tambien las inversiones en fondos mutuos de renta fija, que en el Estado de Situacion Financiera Consolidado se presentan junto con los instrumentos de negociacion. Efectivo y efectivo equivalente Para la elaboracion del estado de flujo de efectivo se ha utilizado el metodo indirecto, en el que partiendo del resultado del Banco se incorporan las transacciones no monetarias, asi como de los ingresos y gastos asociados con flujos de efectivo de actividades clasificadas como de inversion o financiamiento. Para la elaboracion del estado de flujos de efectivo se toman en consideracion los siguientes conceptos: i) Flujos de efectivo: las entradas y salidas de efectivo y de efectivo equivalentes, entendiendo por estas las inversiones a corto plazo de gran liquidez y con bajo riesgo de cambios en su valor, tales como: depositos en el Banco Central de Chile, depositos en Bancos Nacionales, depositos en el exterior. ii) Actividades operacionales: corresponden a las actividades normales realizadas por los Bancos, asi como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversion o de financiamiento. iii) Actividades de inversion: corresponden a la adquisicion, enajenacion o disposicion por otros medios, de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y equivalente de efectivo. iv) Actividades de financiamiento: Las actividades que producen cambios en el tamaño y composicion del patrimonio neto y de los pasivos que no formen parte de las actividades operacionales ni de inversion. Provisiones y Pasivos Contingentes Las provisiones son pasivos en los que existe incertidumbre acerca de su cuantia o vencimiento. Estas provisiones se reconocen en el balance cuando se cumplen los siguientes requisitos en forma copulativa: i) es una obligacion actual como resultado de hechos pasados y, ii) a la fecha de los estados financieros es probable que el Banco o el grupo tenga que desprenderse de recursos para cancelar la obligacion y la cuantia de estos recursos puedan medirse de manera fiable. Un activo o pasivo contingente es toda obligacion surgida de hechos pasados cuya existencia quedara confirmada solo si llegan a ocurrir uno o mas sucesos futuros inciertos y que no estan bajo el control del Banco. Ganancias por Accion El beneficio basico por accion se determina dividiendo el resultado neto atribuido al Banco en un periodo entre el numero medio ponderado de las acciones en circulacion durante ese periodo. El beneficio diluido por accion se determina de forma similar al beneficio basico, pero el numero medio ponderado de acciones en circulacion se ajusta para tener en cuenta el efecto dilutivo potencial de las opciones sobre acciones, warrants y deuda convertible. Ingresos y Gastos por Comisiones Los ingresos y gastos por comisiones se reconocen en los resultados consolidados con criterios distintos segun sea su naturaleza. Los mas significativos son: - Los que corresponden a un acto singular, cuando se produce el acto que los origina. - Los que tienen su origen en transacciones o servicios que se prolongan a lo largo del tiempo, durante la vida de tales transacciones o servicios. Deterioros Activos financieros Un activo financiero es evaluado en cada fecha de presentacion para determinar si existe evidencia objetiva de deterioro. Un activo financiero esta deteriorado si existe evidencia objetiva que uno o mas eventos han tenido un negativo efecto futuro del activo. Una perdida por deterioro en relacion con activos financieros registrados al costo amortizado se calcula como la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor actual de los flujos de efectivo estimados, descontados al tipo de interes efectivo. Una perdida por deterioro en relacion con un activo financiero disponible para la venta se calcula por referencia a su valor razonable. Los activos financieros individualmente significativos son examinados individualmente para determinar su deterioro. Los activos financieros restantes son evaluados colectivamente en grupos que comparten caracteristicas de riesgo crediticio similares. Todas las perdidas por deterioro son reconocidas en resultado. Cualquier perdida acumulada en relacion con un activo financiero disponible para la venta reconocido anteriormente en patrimonio es transferido al resultado. El reverso de una perdida por deterioro ocurre solo si este puede ser relacionado objetivamente con un evento ocurrido despues de que este fue reconocido. En el caso de los activos financieros registrados al costo amortizado y para los disponibles para la venta que son titulos de venta, el reverso es reconocido en el resultado. En el caso de los activos financieros que son titulos de renta variables, el reverso es reconocido directamente en patrimonio. Activos no financieros El monto en libros de los activos no financieros del Banco, excluyendo propiedades de inversion e impuestos diferidos son revisados en cada fecha de presentacion para determinar si existen indicios de deterioro. Si existen tales indicios, entonces se estima el monto a recuperar del activo. En el caso de la plusvalia o goodwill y de los activos intangibles que posean vidas utiles indefinidas o que aun no se encuentren disponibles para ser usados, los montos a recuperar se estiman en cada fecha de presentacion. Una perdida por deterioro en relacion con la plusvalia o goodwill no se reversa. En relacion con otros activos, las perdidas por deterioro reconocidas en periodos anteriores son evaluadas en cada fecha de presentacion en busqueda de cualquier indicio de que la perdida haya disminuido o haya desaparecido. Una perdida por deterioro se reversa si ha ocurrido un cambio en las estimaciones usadas para determinar el monto recuperable. Una perdida por deterioro revertida solo en la medida que el valor en libro del activo no exceda en monto en libros que habria sido determinado, neto de depreciacion o amortizacion, si no ha sido reconocida ninguna perdida por deterioro. Arrendamientos Arrendamiento Operativo Cuando la Sociedad o las empresas del grupo actuan como arrendatario y el contrato califica como arrendamiento operativo, el total de los pagos es cargado en resultados operacionales. Al termino del periodo del contrato de arriendo operativo, cualquier pago por penalizaciones del contrato requerido por el arrendador se registra en gastos del periodo en que termino dicho contrato. Arrendamiento Financiero En el caso de arrendamientos financieros la suma de los valores actuales de las cuotas que se recibiran del arrendatario mas la opcion de compra, se registra como un financiamiento a terceros, por lo que se presentan en el rubro creditos y cuentas por cobrar a clientes. Los activos arrendados entre empresas del grupo son tratados como de uso propio en los estados financieros consolidados intermedios. Nuevos pronunciamientos contables A la fecha de emision de los presentes estados financieros consolidados intermedios, los siguientes pronunciamientos contables habian sido emitidos por el IASB pero no eran de aplicacion obligatoria: Normas y Enmiendas Aplicacion obligatoria: ejercicios iniciados a partir de NIIF 1 revisada Adopcion por primera vez de las normas internacionales de informacion financiera 01/07/2009 NIIF 3 revisada: Combinaciones de negocio 01/07/2009 Enmienda a la NIC 39: Partidas que cumplen con los requisitos de cobertura 01/07/2009 Enmienda a la NIC 27: Estados financieros consolidados y separados 01/07/2009 Interpretaciones CINIIF 17 Distribuciones a los propietarios de activos no monetarios 01/07/2009 CINIIF 18 Transferencia de activos desde Clientes 01/07/2009 La Administracion de la Sociedad estima que la adopcion de las Normas, Enmiendas e Interpretaciones, antes descritas, no tendra un impacto significativo en los estados financieros consolidados de Quiñenco en el periodo de su aplicacion inicial. La subsidiaria Madeco reconoce inmediatamente todas las ganancias y pérdidas actuariales que surgen directamente desde los planes de beneficios definidos en obligaciones. 0 0 0 123258982000 98714765000 125144720000 123258982000 98714765000 125144720000 113465499000 89887768000 115463819000 9793483000 8826997000 9680901000 6170638000 8235670000 8195442000 32406567000 40234696000 38482787000 7762254000 8566002000 8534957000 2332316000 1281565000 1367442000 844684000 1358209000 1291194000 3753299000 7147308000 7659351000 116535168000 128980345000 127539837000 169804926000 195803795000 193071010000 83691215000 0 51901599000 0 31789616000 0 0 0 318087955000 0 681073000 681073000 1707000 1003908000 3662768000 20860219000 1449998000 7329359000 0 960674000 1206388000 851066000 0 18227000 229983000 121839000 10646000 506602000 104067000 375637000 1053375000 0 909656000 5199436000 6428639000 36304721000 856607000 1206388000 Enrique Foster Sur Nº 20, piso 14, Las Condes, Santiago. 0 10058067000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -7155799000 -40827107000 19452452000 15827371000 219342000 -13505504000 374714438000 368125357000 0 0 362093120000 366854946000 247292167000 295229273000 0 0 289952633000 241823683000 0 0 69819244275 52620498146 69819244275 52620498146 -171713799000 -100771891000 5776389000 212144143000 0 21717527000 20631058000 0 0 21853418000 22212892000 721604033000 776478232000 0 0 748183343000 694027886000 225023959000 263875163000 0 0 262735853000 223900668000 218770641000 205895250000 0 0 193567217000 214820542000 0 0 1096318471000 1144603589000 0 0 1110276463000 1060882832000 472316126000 559104436000 0 0 552688486000 465724351000 0 0 17569038000 2245962000 Método de amortización lineal menos cualquier pérdida por deterioro acumulada. Las marcas tienen vida útil indefinida y son valorizados a su costo de adquisición menos los deterioros acumulados y no son amortizadas. Método de amortización lineal menos cualquier pérdida por deterioro acumulada. 16615792000 2003518000 953246000 242444000 0 0 942679000 5582260000 97876000 89503000 62368000 212786000 Respecto del riesgo asociado a los clientes (principalmente instrumentos financieros en mora), estos son administrados de acuerdo a las políticas y procedimientos definidas por Madeco. Al otorgar crédito a clientes, estos son evaluados crediticiamente de manera de reducir los riesgos de no pago. Los créditos otorgados son revisados periódicamente de manera de aplicar los controles definidos por las políticas de Madeco y monitorear el estado de las cuentas pendientes por cobrar. Los ingresos de operaciones discontinuadas corresponden a la venta de la unidad de cables. Con fecha 30 de septiembre de 2008 se materializó esta operación y los activos clasificados como operaciones discontinuadas fueron enajenados a la sociedad francesa Nexans. 433767125000 537218180000 469784333000 1552062671000 1077929172000 1495233627000 0 0 0 0 0 0 20089575146000 17044558105000 19070335085000 20089575146000 Los presentes Estados Financieros Consolidados Intermedios fueron autorizados por el directorio de la Sociedad en sesión extraordinaria de fecha 29 de mayo de 2009, quienes se declaran responsables respecto de la veracidad de la información incorporada en el respectivo informe trimestral, referido al 31 de Marzo de 2009. 0 149873000 0 157303194000 53927760000 107244012000 107244012000 34486418000 34486418000 37905929000 37905929000 15752567000 36327145000 El cálculo de la provisión se determina aplicando porcentajes diferenciados, teniendo en consideración factores de antigüedad, clientes asegurados y no asegurados. 10420711000 103477293000 41503026000 52085865000 36144211000 59534943000 143695945000 53835931000 46.978564 141.230414 La ganancia básica por acción se calcula como el cuociente entre la ganancia (pérdida) neta del período atribuible a la Sociedad Matriz y el número medio ponderado de acciones ordinarias de la misma en circulación durante dicho período, sin incluir el número medio de acciones de la Sociedad Matriz en poder de alguna sociedad subsidiaria, si en alguna ocasión fuere el caso. Quiñenco y subsidiarias no han realizado ningún tipo de operación de potencial efecto dilutivo que suponga una ganancia por acción diluido diferente del beneficio básico por acción. 46.968994 134.970386 0.009570 6.260028 Las obligaciones por los leasing financieros se presentan en el pasivo corriente y pasivos no corrientes, bajo el rubro Otros Pasivos Financieros, de acuerdo a los vencimientos de las cuotas. "La información contenida en estos estados financieros consolidados intermedios es responsabilidad del Directorio de la Sociedad, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) los que han sido adoptados en Chile bajo denominación: Normas de Información Financiera de Chile (NIFCH), y representan la adopción integral, explícita y sin reservas de las referidas normas internacionales. Los presentes estados financieros han sido preparados de acuerdo a lo descrito en la NICCH 34/NIC34. " 0 0 0 0 0 0 El Directorio de la Sociedad. Los costos por intereses capitalizados se desprenden de los préstamos con instituciones financieras vigentes a la fecha de cierre de los presentes estados financieros consolidados intermedios. "Los intereses capitalizados en Propiedad Planta y Equipos, corresponden a los Activos que son construidos (Obras en curso), durante el el período de construcción pueden incluir los siguientes conceptos devengados: Los gastos financieros relativos al financiamiento externo que sean directamente atribuibles a la adquisición o producción, ya sea de carácter específico como genérico. En relación con el financiamiento genérico, los gastos financieros activados se obtienen al aplicar una tasa de capitalización, que se determina con el promedio ponderado de todos los costos por intereses de la entidad entre los préstamos que ha estado vigente durante el período. La tasa promedio poderada es determinada y aplicada por cada asociada." 37572960000 42819867000 44995022000 36799580000 31402322000 34584197000 36799580000 10398632000 11387280000 "Adquisiciones durante el período 2009 Durante el período terminado al 30 de septiembre de 2009 no se han realizado combinaciones de negocios. Adquisiciones durante el ejercicio 2008 En Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada con fecha 27 de diciembre de 2007, se aprobó la fusión por incorporación de Citigroup Chile II S.A. en LQ Inversiones Financieras S.A. acordándose un aumento de capital mediante la emisión de 220.558.398 acciones serie LQIF-B. Como consecuencia de lo anterior, los accionistas de Citigroup Chile II S.A. recibieron 220.558.398 acciones serie LQIF-B aportando las 320.063.129 acciones de Citigroup Chile S.A. de su propiedad. La composición accionaria de LQ Inversiones Financieras S.A. quedó conformada por Quiñenco y sus subsidiarias con un 67,04% y Citigroup Chile S.A. con un 32,96%. Al 1 de enero de 2008, se materializó la fusión por incorporación de Citigroup Chile II S.A. en LQIF, absorbiendo esta última a la primera y, en consecuencia, adquiriendo todos sus activos, pasivos y sucediéndola en todos sus derechos y obligaciones, e incorporándose por consiguiente a su patrimonio aquel de Citigroup Chile II, como asimismo, quedando la sociedad absorbida disuelta a la fecha indicada, debiendo entenderse , para todos los efectos legales que LQIF es la sucesora y continuadora legal de Citigroup Chile II. Con fecha 1 de enero de 2008 las Juntas Generales Extraordinarias de Accionistas de Banco de Chile y de Banco Citibank aprobaron la fusión por incorporación de Banco Citibank en Banco de Chile quedando la sociedad absorbida disuelta de pleno derecho y entendiéndose que para todos los efectos legales a Banco de Chile quedando la sociedad absorbida disuelta de pleno derecho y entendiéndose para todos los efectos legales a Banco de Chile como continuadora legal de Banco Citibank. Para efectos de registrar la fusión entre LQIF y Citigroup Chile II S.A., la administración le ha dado el tratamiento de una combinación de negocios aplicando el método de la adquisición valorizando los activos y pasivos a valores justos al 1 de enero de 2008, fecha de adquisición El Acuerdo Marco de Asociación suscrito entre Quiñenco, Citigroup y COIC de fecha 19 de julio de 2007 establecía que para llevar a cabo la Asociación y reorganización corporativa conjunta se debían llevar a cabo una serie de operaciones y obtención de autorizaciones las cuales se dieron por finiquitadas el día 27 de diciembre de 2009 fecha en que se autoriza la fusión a contar del 01 de enero de 2008. Esta fusión por absorción, tiene por objetivo obtener los siguientes beneficios: (i) creación de nuevas propuestas de valor a través de la oferta de servicios globales a clientes corporativos y personas "La administración de la subsidiaria LQIF ha decidido reexpresar retroactivamente la combinación de negocios por la adquisición directa e indirecta de Banco de Chile efectuada en marzo de 2001 aplicando en forma retroactiva los requerimientos de NIIF N° 3. Esto ha permitido ha LQIF registrar los activos intangibles adquiridos y la obligación subordinada con el Banco Central de Chile a sus valores razonables vigentes a la fecha de adquisición. Las adquisiciones de participaciones a intereses minoritarios realizadas con posterioridad a marzo de 2001 han sido registradas al valor de costo de la inversión (valor razonable amortizado) vigente a la fecha de adquisición. Los efectos derivados de la reemisión han sido reconocidos con cargo o abono a patrimonio. La plusvalía comprada generada que cumplan con las características de una combinación de negocios bajo un control común ya sea entre la matriz o sus subsidiarias o entre ellas, han sido valorizadas a sus valores libros sin asignar los valores razonables. Las combinaciones de negocios adquiridas con anterioridad al 31 de marzo de 2001 no han sido reexpresadas. " 0 0 El capital de la Sociedad Matriz está dividido en 1.144.577.775 acciones de serie única sin valor nominal. La capitalización de los costos por intereses se obtiene al aplicar una tasa promedio ponderada de todos los costos por intereses de los préstamos que la entidad ha tenido vigentes durante el período. La tasa promedio ponderada es determinada y aplicada por cada subsidiaria. 0.0436 0.0509 0.0410 0.0370 0 0 0 2546952000 2252142000 1804000 1676000 156596259000 16327225000 219796134000 El equivalente al efectivo corresponde a inversiones a corto plazo de gran liquidez, que son fácilmente convertibles en montos conocidos de efectivo y sujetos a un riesgo poco significativo de cambio en su valor con vencimiento no superior a tres meses. "El equivalente al efectivo corresponde a inversiones a corto plazo de gran liquidez, que son fácilmente convertibles en montos conocidos de efectivo y sujetos a un riesgo poco significativo de cambio en su valor con vencimiento no superior a tres meses. Para los propósitos del estado consolidado de flujo de efectivo, el efectivo y equivalente al efectivo consiste de disponible y equivalente al efectivo de acuerdo a lo definido anteriormente, neto de sobregiros bancarios pendientes. El estado de flujos de efectivo recoge los movimientos de caja realizados durante el período, determinados por el método directo. En estos estados de flujos de efectivo se utilizan las siguientes expresiones en el sentido que figura a continuación: - Flujos de efectivo: entradas y salidas de efectivo o de otros medios equivalentes, entendiendo por éstos las inversiones a plazo inferior a tres meses de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor. - Actividades de operación: son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios del Grupo, así como otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversión o financiamiento. - Actividades de inversión: las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos no corrientes y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes. - Actividades de financiamiento: actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos de carácter financiero. " 1547436545000 1004797980000 1652042216000 1027309899000 16131186000 "La porción efectiva de las utilidades o pérdidas por el instrumento de cobertura es inicialmente reconocida directamente en patrimonio, mientras que cualquier porción inefectiva es reconocida inmediatamente con cargo o abono a resultados según corresponda. Los montos llevados a patrimonio son transferidos al estado de resultados cuando la transacción cubierta afecta el estado de resultados, tal como cuando el ingreso financiero o gasto financiero cubierto es reconocido o cuando ocurre una venta proyectada. Cuando la partida cubierta es el costo de un activo o pasivo no financiero, los montos llevados a patrimonio son transferidos al valor libro inicial del activo o pasivo no financiero. Si la transacción esperada o compromiso firme ya no se espera que ocurra, los montos anteriormente reconocidos en patrimonio son transferidos al estado de resultados. Si el instrumento de cobertura vence, es vendido, terminado, ejercido sin reemplazo o se realiza un rollover, o si su designación como una cobertura es revocada, los montos anteriormente reconocidos en patrimonio permanecen en patrimonio hasta que la transacción esperada o compromiso firme ocurra." 21622689000 21809576000 2720158000 -29105914000 253131000 9772134000 0 0 0 A continuación se presentan Categorias de Información a revelar sobre Activos Financieros A continuación se presenta información referida a Pasivos Financieros 0 0 En los presentes estados financieros consolidados intermedios no se han efectuado cambios en las estimaciones contables que difieran en forma significativa de aquellas utilizadas en los estados financieros consolidados emitidos con anterioridad. En los presentes estados financieros consolidados intermedios no se han efectuado cambios en las políticas contables que difieran en forma significativa de aquellas utilizadas en estados financieros consolidados emitidos con anterioridad. -18733851000 -1578784000 -2215383000 5397258000 -530280000 9899707000 0 0 30507829000 -37208000 0 0 -4903441000 189835255000 -674925000 2480149000 252945733000 -45113000 0 0 67238327000 -1089827000 0 0 186646000 -383079000 0 0 6156528000 16626951000 398413000 -161419000 -2111428000 5587574000 -966922000 2208745000 0 0 -145125000 -13375195000 75313831000 9584523000 8190833000 -261433000 -64112000 0 0 0 35465850000 -2025943000 -241076000 1903956000 308738000 31789616000 0 -3539860000 10838550000 -10142894000 38090408000 0 0 163613000 0 0 0 37639434000 119911178000 0 0 0 0 0 0 0 4716674000 0 0 0 97551000 0 0 -17139000 936116000 -20018352000 -16816028000 0 0 0 0 0 "Los presentes estados financieros consolidados intermedios cubren los siguientes períodos: Estado de situación financiera: por el período terminado al 31 de marzo de 2009 y el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2008. Estado de resultados integrales, Estado de flujos de efectivo y Estado de cambios en el patrimonio neto: por los períodos comprendidos entre el 01 de enero y el 31 de marzo de 2009 y 2008." Los componentes del Gasto (ingreso) por impuesto a las Ganancias corresponde a aquellas que la legislación actual permite para efectos impositivos 19684476000 29053903000 29584183000 29584183000 19684476000 29053903000 29584183000 0 0 Inicialmente son valorizados a su costo de adquisición, que incluye el precio de adquisición o costo de producción más los gastos incurridos que sean asignables directamente. Posteriormente se valorizan a su costo de adquisición menos la amortización acumulada y las eventuales provisiones acumuladas por deterioro de su valor. 60211132000 63987489000 Chile 0 0 0 0 0 1927787000 1450416000 756605000 394306000 2684392000 1844722000 2684392000 1844722000 24940014000 3711154000 25344905000 15020289000 7637819000 14866396000 2009-05-29 2008-01-01 1168926000 1827127000 840256000 1084305000 891166000 983317000 44282850000 23855221000 44980849000 180075000 2339000 194128000 4453401000 1646540000 3469274000 1518752000 4438115000 2573064000 7553600000 303309000 7789868000 1258625000 2721243000 1585270000 1179417000 1067820000 28138980000 14743675000 28301425000 0 314635000 0 314635000 229195000 -4085520000 229195000 -3496791000 229195000 -3496791000 74343139000 43835310000 74305931000 17003483000 15810332000 15421347000 31248480000 5645543000 31507633000 380877000 509529000 645229000 331335000 2410493000 61951000 18906905000 14590320000 18906905000 6472059000 4869093000 7762866000 "Madeco y sus subsidiarias bajo los contratos de trabajo y los acuerdos de negociación colectiva se han comprometido a realizar un pago de suma alzada a cada trabajador al término de su empleo, sea debido a muerte, despido, renuncia o jubilación. La provisión ha sido determinada utilizando el valor actuarial. La valuación actuarial involucra supuestos respecto de tasas de descuento, tasa esperada de retorno sobre los activos, futuros aumentos de sueldo, tasas de mortalidad y futuros aumentos de pensión. Debido a la naturaleza de largo plazo de estos planes, tales estimaciones están sujetas a una cantidad significativa de incertidumbre. La subsidiaria Telsur tiene pactado con el personal adscrito a sus sindicatos el pago de un bono de jubilación y/o retiros para los trabajadores con más de 5 años de antigüedad con un tope máximo. La provisión ha sido calculada de acuerdo al método del valor actual del costo devengado de dicho beneficio, considerando una tasa de descuento de 5% anual para los años 2009 y 2008." Corresponde al dinero en efectivo mantenido en caja o banco e inversiones de corto plazo a menos de 90 días, tales como: depósitos a plazo, cuotas de fondos mutuos e instrumentos con pacto de retroventa. "Los presentes estados financieros han sido preparados de acuerdo a lo descrito en la NICCH 34/NIC34 con las siguientes excepciones: Las subsidiarias indirectas Banco de Chile y SM Chile son reguladas por las normas establecidas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF) la cual ha establecido un plan de convergencia gradual desde los principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile y normas dictadas por el organismo regulador a NIIF. Es por esta razón que las mencionadas subsidiarias bancarias han acogido en forma parcial las Normas Internacionales de Información Financiera mediante la aplicación de las normas NIIF-SBIF generando las siguientes desviaciones: Provisiones por riesgo de crédito: El Banco actualmente, considera en su modelo de provisiones tanto pérdidas estimadas como pérdidas incurridas, de acuerdo a lo establecido por la SBIF. En este sentido, el modelo establecido por la SBIF difiere de NIIF, dado que NIIF sólo considera pérdidas incurridas, por lo cual podrían generarse posibles diferencias por este concepto. Otro aspecto a evaluar, es que la SBIF considera la constitución de provisiones adicionales, y a partir del año 2010, requerirá la constitución de provisiones sobre las exposiciones de créditos, ante lo cual, se deberá evaluar y analizar si estas provisiones cumplen con las especificaciones de NIIF. Créditos Deteriorados: El tratamiento actual de la SBIF establece que se debe dejar de reconocer ingresos por intereses sobre base devengada en resultados. Bajo NIIF, el activo financiero no se castiga, son provisionados por concepto de deterioro, y se genera intereses basados en la tasa de interés utilizada para descontar los flujos de caja, por lo cual no considera el concepto de suspensión de reconocimiento de ingresos. Bienes Recibidos en Pago (BRP): El tratamiento actual considera el menor valor entre su valor inicial más sus adiciones si hubieren, y el valor realizable neto. Los bienes que no han sido enajenados dentro del plazo de un año, se castigan gradualmente en un plazo adicional establecido por la SBIF. Bajo NIIF no se considera el castigo de los bienes, mientras tengan un valor económico. Goodwill: Según la SBIF, para los activos que se originaron hasta el 31 de diciembre de 2008 por concepto de goodwill, se mantendrá el criterio original de valorización que se utilizó el año 2008, es decir, se amortizará hasta su extinción. Del mismo modo, no se reingresarán al activo aquellos goodwill que ya fueron extinguidos. Notas a los estados financieros NIIF: la SBIF no exige la preparación de notas explicativas para los estados financieros intermedios trimestrales, en consecuencia, la preparación de ellas ha sido voluntaria y a su vez se ha establecido un programa de implementación gradual durante el ejercicio 2009. En consideración a la magnitud y complejidad de las operaciones bancarias de la subsidiaria Banco de Chile, la administración de la subsidiaria LQIF se ha acogido a lo descrito en el Oficio Circular N° 506 emitido con fecha 13 de febrero de 2009 por la Superintendencia de Valores y Seguros que establece que las diferencias entre las normas IFRS-SBIF y las IFRS solamente serán cuantificadas y reveladas en la medida que sea posible realizar su cálculo. En los estados financieros consolidados intermedios al 31 de marzo de 2009 las subsidiarias indirectas Banco de Chile y SM Chile no estaban obligadas a presentar estados financieros comparativos bajo NIIF de acuerdo a lo instruido por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras y, en consideración a ello, en los estados financieros consolidados intermedios presentados a esa fecha se incorporaron los saldos del ejercicio 2008 de estas subsidiarias presentadas de acuerdo a los principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile y normas bancarias aplicables a esa fecha. A contar del segundo trimestre del presente ejercicio y conforme a lo establecido por el organismo regulador bancario, Banco de Chile y SM Chile prepararon sus estados financieros comparativos NIIF al 30 de septiembre de 2009. Dado lo anterior, se han producido cambios en el estado de situación financiera, en el estado de resultados integrales y en el estado de flujo de efectivo del ejercicio 2008 en relación con los ya publicados al 31 de marzo de 2009, cuyo origen es el efecto originado por la aplicación de las NIIF en las subsidiarias bancarias, generando en Quiñenco un incremento patrimonial neto correspondiente al ajuste al 01 de enero de 2008 y un aumento neto en el resultado del ejercicio 2008. Al 31 de marzo de 2009, el efecto patrimonial inicial al 01 de enero de 2008 y el aumento en la determinación del resultado de ejercicio anual 2008 por la aplicación de las NIIF en las subsidiarias bancarias, fue presentado como efecto neto acumulado al 01 de enero de 2009 en la cuenta Otras reservas varias del Patrimonio de LQIF. La subsidiaria indirecta Banchile Seguros de Vida S.A. es regulada por las normas de la Superintendencia de Valores y Seguros la cual ha establecido que el plan de convergencia de normas locales NIIF para las Compañías de Seguros es a contar del ejercicio 2011, en consecuencia, los estados financieros al 01 de enero, 30 de septiembre y 31 de diciembre de 2008 y al 30 de septiembre de 2009 de esta subsidiaria indirecta incluidos en los estados financieros consolidados intermedios de Quiñenco S.A. han sido preparados utilizando principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile y normas específicas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros. Como parte del proceso de implementación de las NIIF, la Sociedad y sus subsidiarias han efectuado reclasificaciones menores a los estados financieros intermedios al 30 de septiembre de 2009, que no afectan la interpretación de los mismos." 0 0 -336924000 -1191337000 -1978113000 -7529270000 122753000 24370000 -219141000 -794594000 -29533000 -118042000 -176289000 -631456000 -317037000 -1043596000 -3710196000 -13428266000 -6767233000 -24736561000 Método lineal Método lineal Método lineal Método lineal Método lineal Método lineal La depreciación de los bienes revaluados es calculada linealmente, mediante la distribución del costo de adquisición corregido por el valor residual estimado entre los años de vida útil estimada de cada uno de los bienes. "Las depreciaciones son calculadas bajo el método lineal, mediante la distribución del costo de adquisición corregido por el valor residual estimado entre los años de vida útil estimada de cada uno de los elementos. Los terrenos son registrados de forma independiente de los edificios o instalaciones y se entiende que tienen una vida útil infinita y, por lo tanto, no son objeto de depreciación. La depreciación de los activos fijos en construcción comienza cuando los bienes están en condiciones de uso." Descripción de Indemnizaciones por Deterioro del Valor de Propiedades, Planta y Equipo (Texto) "La Sociedad mantiene principalmente inversiones en los sectores industriales y de servicios financieros en diversos sectores de la economía chilena. La Sociedad proporciona los servicios bancarios y financieros a través de la subsidiaria Banco de Chile (en adelante, el Banco) "En consideración a que las instituciones financieras Banco de Chile y Banco Citibank se encuentran bajo un control común al momento de la fusión, el tratamiento de esta operación ha sido a los valores libros registrados en LQIF a la fecha de la fusión. El impacto en el estado de situación producto de ambas operaciones al 1 de enero de 2008 es el siguiente: M$ M$ Total M$ Aumento de Capital 493.458.346 - 493.458.346 Activos Efectivo y equivalente de efectivo (54.558.309) (54.558.309) Cuentas por cobrar a entidades relacionadas (52.013.692) (52.013.692) Inversión en subsidiaria Banco Citibank (321.625.870) 321.625.870 - Inversión en subsidiaria Banco de Chile (179.383.813) (179.383.813) Activos intangibles Banco Citibank Diferencia Activos Contables (9.508.733) 4.046.355 (5.462.378) Core Deposits (22.856.772) 9.726.492 (13.130.280) Clientes Atlas (12.620.766) 5.370.652 (7.250.114) Clientes Tarjetas de Crédito (2.335.172) 993.711 (1.341.461) Marca Atlas (1.192.839) 507.602 (685.237) Contrato de uso Marca Citi (15.503.229) 6.597.258 (8.905.971) Activos intangibles Banco de Chile Marca Banco de Chile - (8.165.913) (8.165.913) Activo fijo Banco de Chile - (859.975) (859.975) Core Deposits Banco de Chile - (795.662) (795.662) Pasivos Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar 77.987 - 77.987 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 22.174.940 - 22.174.940 Impuestos diferidos por pagar - 7.921.490 7.921.490 Plusvalía comprada 23.495.891 167.584.067 191.079.958 Durante los meses de marzo a junio de 2008, LQIF ha adquirido acciones de Banco de Chile en el mercado local lo que ha significado incrementar su participación de un 30,47% a un 32,11%. En el mismo período ha adquirido acciones de SM Chile en el mercado local lo que ha significado incrementar su participación de un 52,83% a un 58,24%. Considerando que estas operaciones han sido adquisiciones de Participaciones minoritarias, la Sociedad ha valorizado estas operaciones considerando los valores libros efectuando un incremento en los activos y pasivos por un monto equivalente al porcentaje de participación adquirido. Los efectos de ambas operaciones en el estado de situación al 30 de junio de 2008 son los siguientes: M$ Efectivo y equivalentes al efectivo 101.963.204 Menos: Activos Inversión Banco de Chile (20.678.365) Inversión SM-Chile (25.074.976) Activos Intangibles Banco de Chile Marca Banco de Chile (6.927.692) Activo fijo (725.333) Core Deposits (506.261) Activos Intangibles Banco Citibank Diferencia Activos Contables (377.448) Core Deposits (943.589) Clientes Atlas (507.660) Clientes Tarjetas de Crédito (92.694) Marca Atlas (50.506) Contrato de uso Marca Citi (656.426) Pasivos Obligación Subordinada Banco Central de Chile 32.091.811 Impuestos diferidos por pagar 1.833.894 Plusvalía comprada 79.347.959 Producto de las compras realizadas y la fusión con Citigroup, LQIF aumentó su participación directa e indirecta en Banco de Chile de un 52,46% a un 61, 68%. Con el incremento de participación directa a indirecta se dio cumplimiento a lo establecido en el Acuerdo Marco de la Asociación en orden de obtener a lo menos un 58,33% del derecho a voto en Banco de Chile. " "a) General Las provisiones son reconocidas cuando: 1) La Sociedad tiene una obligación presente como resultado de un evento pasado, 2) Es probable que se requiera una salida de recursos incluyendo beneficios económicos para liquidar la obligación, 3) Se puede hacer una estimación confiable del monto de la obligación. En la eventualidad que la provisión o una parte de ella sea reembolsada, el reembolso es reconocido como un activo separado solamente si se tiene una certeza cierta del ingreso. En el estado de resultados el gasto por cualquier provisión es presentado en forma neta de cualquier reembolso. Si el efecto del valor en el tiempo del dinero es material, las provisiones son descontadas usando una tasa de descuento antes de impuesto que refleja los riesgos específicos del pasivo. Cuando se usa una tasa de descuento, el aumento en la provisión debido al paso del tiempo es reconocido como un costo financiero. b) Indemnizaciones por años de servicios Madeco y sus subsidiarias bajo los contratos de trabajo y los acuerdos de negociación colectiva se han comprometido a realizar un pago de suma alzada a cada trabajador al término de su empleo, sea debido a muerte, despido, renuncia o jubilación. La provisión ha sido determinada utilizando el valor actuarial. La valuación actuarial involucra supuestos respecto de tasas de descuento, tasa esperada de retorno sobre los activos, futuros aumentos de sueldo, tasas de mortalidad y futuros aumentos de pensión. Debido a la naturaleza de largo plazo de estos planes, tales estimaciones están sujetas a una cantidad significativa de incertidumbre. La subsidiaria Telsur tiene pactado con el personal adscrito a sus sindicatos el pago de un bono de jubilación y/o retiros para los trabajadores con más de 5 años de antigüedad con un tope máximo. La provisión ha sido calculada de acuerdo al método del valor actual del costo devengado de dicho beneficio, considerando una tasa de descuento de 5% anual para los años 2009 y 2008. c) Vacaciones del personal La Sociedad y sus subsidiarias han provisionado el costo por concepto de vacaciones del personal sobre base devengada." A continuación se detalla el plan de beneficios definidos de Madeco y sus subsidiarias: En Junta Ordinaria de Accionistas celebrada con fecha 29 de abril de 2009 se aprobó el reparto de un dividendo definitivo de $69.819.244.275, correspondiente al 30,08775% de las utilidades del ejercicio 2008. El pago del señalado dividendo, se efectuó a contar del 8 de mayo de 2009. "En Junta Ordinaria de Accionistas celebrada con fecha 29 de abril de 2009 se aprobó el reparto de un dividendo definitivo de $69.819.244.275, correspondiente 30,08775% de las utilidades del ejercicio 2008. El pago del señalado dividendo se efectuó a contar del 8 de mayo de 2009. En Junta General Ordinaria de Accionistas de Quiñenco S.A. celebrada con fecha 29 de abril de 2008, se acordó el reparto de un dividendo definitivo de $52.620.498.146, correspondiente al 50,0% de las utilidades del ejercicio 2007, compuesto de a) un dividendo mínimo obligatorio de $31.085.175.743, equivalente al 30% de las utilidad líquida del ejercicio 2007 y b) un dividendo adicional de $21.535.322.403. Este dividendo definitivo corresponde a la suma de $45,97372 por acción, el que se pagó el día 8 de mayo de 2008." Entre el 31 de marzo de 2009 y la fecha de emisión de estos Estados Financieros Consolidados Intermedios, no han ocurrido hechos de carácter financiero o de otra índole que pudieran afectar significativamente la interpretación de los mismos. "La subsidiaria Madeco ha clasificado al 01 de enero de 2008 como operaciones descontinuadas los activos y pasivos relacionados con la unidad de negocios de cables. Con fecha 15 de noviembre de 2007, Madeco firmó un acuerdo marco con el grupo Nexans con la intención de transferir su unidad de cables el cual se formalizó el 21 de febrero de 2008, por un precio de compraventa de US$448 millones más 2,5 millones de acciones de Nexans (participación aproximadamente de un 8,9%). Con fecha 30 de septiembre de 2008 se materializó esta operación y los activos clasificados como operaciones discontinuadas fueron vendidos a la Sociedad Francesa. La sociedad Alusa S.A., subsidiaria de Madeco, mantiene como operaciones discontinuadas activos y pasivos correspondientes a su sociedad subsidiaria Alufoil S.A., que elabora productos de envases flexibles para consumo masivo, hojas de aluminio, bolsas de basura, plástico para envolver, entre otros. " Con fecha 30 de septiembre de 2008, la subsidiaria Madeco recibió un canje por la cantidad de 2,5 millones de acciones de la Sociedad Nexans (Francia), como parte del precio pagado por la venta de las acciones de las sociedades Invercable S.A. e Indelqui S.A.. Estas compañias formaban parte de la venta de la unidad de negocios de cables a Nexans. Las acciones de Nexans fueron valorizadas a un valor de mercado de 61,98 euros por acción, equivalentes a USD 217.844.204 (M$ 120.099.688). 0 0 46.978564 141.230414 46.968994 134.970386 0.009570 6.260028 Solo se efectuaron ajustes a Valor Razonable por adopción, no existe deterioro de valor. "Son clasificados como disponibles para la venta y operaciones discontinuadas los activos no corrientes cuyo valor libro se recupera a través de una operación de venta y no a través de su uso continuo. Esta condición se considera cumplida únicamente cuando la venta es altamente probable y el activo está disponible para la venta inmediata en su estado actual. La venta previsiblemente se completará en el plazo de un año desde la fecha de clasificación." -42927000 -3337000 -28160000 -78371000 -6373000 -4444000 -62340000 -10282000 -342013000 -32604000 -545643000 -1663274000 0 0 842553000 435835000 0 1134600000 El artículo N° 79 de la Ley de Sociedades Anónimas de Chile establece que, salvo acuerdo diferente adoptado en la junta respectiva, por la unanimidad de las acciones emitidas, las sociedades anónimas abiertas deberán distribuir anualmente como dividendo en dinero a sus accionistas, a prorrata de sus acciones o en la proporción que establezcan los estatutos si hubiere acciones preferidas, a lo menos el 30% de las utilidades líquidas de cada ejercicio, excepto cuando corresponda absorber pérdidas acumuladas provenientes de ejercicios anteriores. "En Junta Ordinaria de Accionistas celebrada con fecha 29 de abril de 2009 se aprobó el reparto de un dividendo definitivo de $69.819.244.275, correspondiente 30,08775% de las utilidades del ejercicio 2008. El pago del señalado dividendo se efectuó a contar del 8 de mayo de 2009. En Junta General Ordinaria de Accionistas de Quiñenco S.A. celebrada con fecha 29 de abril de 2008, se acordó el reparto de un dividendo definitivo de $52.620.498.146, correspondiente al 50,0% de las utilidades del ejercicio 2007, compuesto de a) un dividendo mínimo obligatorio de $31.085.175.743, equivalente al 30% de las utilidad líquida del ejercicio 2007 y b) un dividendo adicional de $21.535.322.403. Este dividendo definitivo corresponde a la suma de $45,97372 por acción, el que se pagó el día 8 de mayo de 2008." 3331934000 12200225000 Enrique Foster Sur Nº 20, piso 14, Las Condes, Santiago. La ganancia básica por acción para los accionistas de la Sociedad Matriz Quiñenco S.A. al 31 de marzo de 2009 y 31 de marzo de 2008 se muestra a continuación: Periodo comprendido entre el 01/01/2009 y el 31/03/2009 0 0 -8171788000 -1693449000 -21509482000 12140669000 11568553000 20089575146000 17044558105000 19070335085000 1201982861000 1201982861000 974277408000 974277408000 1210454615000 1088798832000 9584523000 13005058000 9584523000 135661452000 152145006000 135518055000 158301534000 152145006000 2150402743000 2150402743000 1701799060000 1701799060000 2145499302000 1891634315000 974277408000 995786890000 Los bienes son amortizados linealmente en un plazo medio de entre 19 y 60 años. Los terrenos incluidos en este rubro se consideran activos de vida útil indefinida y como tales no son depreciados, sólo se someten anualmente a un test de pérdida de valor. Método lineal La Sociedad debe revelar hechos posteriores a la fecha de balance cuando éstos impliquen ajustes a los estados financieros. De la misma manera, deberá también revelar aquellos hechos que no modifiquen los estados financieros pero que tengan una importancia significativa para las evaluaciones y toma de decisiones de los usuarios y el mercado en general. "Adopción por primera vez de Normas Internacionales de Información Financiera (a) Explicación de las principales diferencias Los presentes son los primeros estados financieros en los cuales la Sociedad adopta las Normas Internacionales de Información Financiera. Para realizar lo anterior se ha acogido a los pronunciamientos establecidos en la NIIF N° 1 Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera realizando las siguientes exenciones: (i) Combinaciones de negocios La administración de la subsidiaria LQIF ha decidido expresar retroactivamente la combinación de negocios por la adquisición directa e indirecta de Banco de Chile efectuada en marzo de 2001 aplicando en forma retroactiva los requerimientos de NIIF N° 3. Esto ha permitido ha LQIF registrar los activos intangibles adquiridos y la obligación subordinada con el Banco Central de Chile a sus valores razonables vigentes a la fecha de adquisición. Las adquisiciones de participaciones a intereses minoritarios realizadas con posterioridad a marzo de 2001 han sido registradas al valor de costo de la inversión (valor razonable amortizado) vigente a la fecha de adquisición. Los efectos derivados de la reemisión han sido reconocidos con cargo o abono a patrimonio. La plusvalía comprada generada que cumplan con las características de una combinación de negocios bajo un control común ya sea entre la matriz o sus subsidiarias o entre ellas, han sido valorizadas a sus valores libros sin asignar los valores razonables. Las combinaciones de negocios adquiridas con anterioridad al 31 de marzo de 2001 no han sido reexpresadas. (ii) Propiedades, plantas y equipos La subsidiaria Telsur utilizó el valor razonable de los principales terrenos, edificios y algunos grupos de activos tecnológicos como costo atribuido. Para los otros activos se utilizó costo histórico al 31 de diciembre de 2007 como costo atribuido. La subsidiaria Madeco utilizó el valor razonable como costo atribuido de los bienes de propiedades, planta y equipos. Quiñenco utilizó el costo histórico al 31 de diciembre de 2007 como costo atribuido de los bienes de propiedad, plantas y equipos. (iii) Moneda Funcional La Sociedad ha determinado que su moneda funcional es el peso chileno y la moneda funcional de sus subsidiarias ha sido determinada por cada una de ellas en función de las características propias de cada una de ellas. En razón a lo anterior, la moneda funcional de las subsidiarias Telsur y Banco de Chile es el peso chileno y de Madeco es el dólar estadounidense. Los estudios que respaldan la determinación de cada moneda funcional fueron examinados por nuestros auditores externos, quienes avalaron sus resultados y conclusiones. Lo anterior, en cumplimiento de lo establecido en el punto 2e) del Oficio Circular N° 427, de fecha 28 de diciembre de 2007. (iv) Capitalización de intereses Los principios contables anteriores requerían que todos los intereses por deuda directamente asociada con proyectos de construcción fueran activados, incluyendo intereses, corrección monetaria y, respecto de créditos en moneda extranjera, las utilidades y pérdidas por conversión. La capitalización de costos por intereses asociados con proyectos bajo construcción es opcional cuando son incurridos sobre deuda que no está directamente relacionada con tales proyectos. Bajo NIIF, la capitalización de intereses es necesaria para los intereses que podrían ser evitados si no se hubiese realizado el gasto para el activo asociado. La calificación de activos en virtud de los criterios de la subsidiaria Madeco son activos que requieren de al menos 6 meses de preparación para su uso o venta. Los efectos de los intereses reconocidos, descritos anteriormente, están incluidos en la reconciliación. (v) Beneficios post-empleo IAS Bajo los contratos de trabajo y los acuerdos de negociación colectiva de la subsidiaria Madeco, se ha comprometido a realizar un pago de suma alzada a cada trabajador al término de su empleo, sea debido a muerte, despido, renuncia o jubilación. Hasta el 31 de diciembre de 2007 Madeco determinó estas obligaciones usando el método del valor presente, en base a los sueldos actuales y estimación de promedio de vida laboral de cada trabajador al término del ejercicio. Bajo NIIF el método a utilizar corresponde al valor actuarial, cuya metodología implica considerar más factores (tabla de mortalidad, tasa de interés anual, tasa de rotación retiro voluntario, tasa de rotación necesidades de la empresa, aumento salarial y edad de jubilación) que los utilizados bajo la normativa anterior, por tanto al 1 de enero de 2008, Madeco realizó una evaluación de los factores utilizados para los cálculos actuariales, generando como resultado cambios en algunos de estos factores, que significó un aumento del saldo del pasivo para efectos de NIIF, los cuales fueron ajustados contra los Resultados Acumulados en el Patrimonio, este ajuste está incluido en la reconciliación. (vi) Deterioro de valor de Inversiones mantenidas para la venta Corresponde al deterioro efectuado por la subsidiaria Madeco a las Inversiones en acciones que se encontraban valorizadas a su costo de adquisición bajo la normativa anterior y que posteriormente fueron clasificadas bajo NIIF como Inversiones Mantenidas para la Venta, debido a que su valor de mercado se encontraba significativamente por debajo de su valor libro, lo que implicó registrar los efectos de dicho deterioro con cargo a resultados del ejercicio 2008. (vii) Dividendo mínimo De acuerdo con los requisitos de la Ley N° 18.046, la Sociedad deberá distribuir un dividendo mínimo en efectivo equivalente a 30% de las utilidades. Para propósitos de NIIF, se deberá devengar para reconocer la correspondiente disminución en el patrimonio a la fecha de balance general. Bajo normativa anterior, estos dividendos no eran registrados hasta que habían recibido la aprobación final de la Junta de Accionistas celebrada generalmente en abril del año siguiente. Los efectos del ajuste de estos dividendos en el patrimonio consolidado se muestran en la reconciliación." En los contratos de leasing financiero, el arrendatario tiene la opción de comprar el activo por un precio que es significativamente menor que el valor justo esperado de la propiedad, al finalizar el pago de las cuotas y el pago de los intereses. Los contratos de leasing que ya están vencidos pero que están considerados dentro de los saldos iniciales, se hizo efectiva la opción de compra al término de cada contrato. 113496974000 0 Al 31 de marzo de 2009 Quiñenco S.A. y sus subsidiarias Banco de Chile, Madeco S.A., Telsur y otras menores mantienen 17.910 empleados. Las transacciones entre partes relacionadas son realizadas a precios de mercado. No ha habido garantías entregadas ni recibidas por cuentas por cobrar o pagar de partes relacionadas. "(b) Principales ajustes aplicados (b.1) Cuentas Complementarias de impuestos diferidos A partir del 1 de enero del año 2000, la Compañía registró el impuesto a la renta de acuerdo con las disposiciones del Boletín Técnico Nº 60 del Colegio de Contadores de Chile A.G. y sus correspondientes modificaciones, reconociendo, utilizando el método de pasivos, los efectos por impuesto diferido de las diferencias temporales entre la base financiera y tributaria de los activos y pasivos. Como una provisión de transición, se registró contra activo o pasivo por el efecto del impuesto diferido no registrado antes del 1 de enero de 2000. Tales activos o pasivos complementarios fueron amortizados contra resultado durante los períodos estimados de reversión correspondientes a las diferencias temporales subyacentes a las cuales se relacionan los activos o pasivos por impuesto diferido. Los efectos de los ajustes a las cuentas complementarias de impuestos diferidos producto de la conversión, están incluidos en la reconciliación. (b.2) Impuestos diferidos sobre los ajustes IFRS Bajo NIIF, las empresas deben registrar el impuesto diferido de acuerdo con NIC Nº 12 ?Impuestos sobre las ganancias?, que requiere un enfoque de activo y pasivo para la contabilización y reporte del impuesto a la renta, bajo los siguientes principios básicos: (a) se reconoce un pasivo o activo por impuesto diferido para los efectos tributarios futuros estimados atribuibles a diferencias temporales y arrastres de pérdidas tributarias "El cambio en el valor razonable de un derivado de cobertura es reconocido con cargo o abono a resultados según corresponda. El cambio en el valor razonable de la partida cubierta atribuible al riesgo cubierto es registrado como parte del valor libro de la partida cubierta y también es reconocido en resultados. Para coberturas de valor razonable relacionado con ítemes registrados a costo amortizado, el ajuste al valor libro es amortizado contra el resultado sobre el período remanente a su vencimiento. Cualquier ajuste al valor libro de un instrumento financiero cubierto para el cual se utiliza tasa efectiva es amortizada contra resultados en su valor razonable atribuible al riesgo que está siendo cubierto." Los valores razonables de las propiedades de inversión, no difieren significativamente de sus valores libros. 0 0 0 0 3957343000 6178809000 81036000 50975000 81036000 50975000 303773000 1438931000 248876000 "La determinación de si un contrato es, o contiene un leasing está basada en la sustancia a su fecha de inicio y requiere una evaluación de si el cumplimiento depende del uso del activo o activos específicos o bien el contrato otorga el derecho a usar el activo. Solamente se realiza una reevaluación después del comienzo del leasing si es aplicable uno de los siguientes puntos: (a) Existe un cambio en los términos contractuales, que no sea una renovación o extensión de los acuerdos, (b) Se ejercita una opción de renovación o se otorga una extensión, a menos que los términos de la renovación o extensión fueran incluidos en la vigencia del leasing, (c) Existe un cambio en la determinación de si el cumplimiento es dependiente de un activo especifico, o (d) Existe un cambio substancial en el activo. Cuando se realiza una reevaluación, la contabilización del leasing comenzará o cesará desde la fecha cuando el cambio en las circunstancias conllevó a la reevaluación de los escenarios a), c) o d) y a la fecha de renovación o período de extensión para el escenario b). Los leasing financieros, que transfieren a la Sociedad sustancialmente todos los riesgos y beneficios incidentales a la propiedad de la partida arrendada, son capitalizados al comienzo del leasing al valor razonable de la propiedad arrendada o si es menor, al valor presente de los pagos mínimos del leasing. Los pagos del leasing son distribuidos entre los cargos por financiamiento y la reducción de la obligación de leasing para obtener una tasa constante de interés sobre el saldo pendiente del pasivo. Los gastos financieros son cargados en el estado de resultados. Los activos en leasing capitalizados son depreciados durante el menor entre la vida útil estimada del activo y la vigencia del leasing, si no existe una certeza razonable que la Sociedad obtendrá la propiedad al final de la vigencia del leasing." 35570000 1697364000 7118000 "Son valorizados a su valor razonable con cargo o abono a resultados. Son clasificados ya sea como mantenidos para su comercialización o designados en su reconocimiento inicial como activos financieros a valor razonable a través de resultados. Estos activos son incluidos como activos a valor corriente con excepción de aquellos cuya realización es superior a un año los que son presentados como activos no corrientes." 2530154000 "Los activos financieros dentro del balance se incluyen en los rubros Efectivo y equivalentes al efectivo, Activos financieros disponibles para la venta, Otros activos financieros y cuentas por cobrar. Los activos financieros dentro del alcance del NIC 39 son clasificados como inversiones mantenidas hasta su vencimiento, préstamos y cuentas por cobrar, activos financieros para negociar (valor razonable a través de resultados), o activos financieros disponibles para la venta, según corresponda. La Sociedad y sus subsidiarias han definido y valorizado sus activos financieros de la siguiente forma: a) Inversiones mantenidas hasta el vencimiento, b) Préstamos y cuentas por cobrar, c) activos financieros para negociar (valor razonable a través de resultado) y d) activos financieros disponibles para la venta." 214591466000 A continuación se presenta información referida a Instrumentos Financieros A continuación se presenta la política referida a Instrumentos Financieros "Los pasivos financieros a valor razonable a través de resultados incluyen pasivos financieros mantenidos para la negociación y pasivos financieros designados en su reconocimiento inicial como a valor razonable a través de resultados. Los pasivos financieros son clasificados como mantenidos para negociación si fueron adquiridos con el propósito de venderlos en el corto plazo. Los derivados, incluyendo derivados implícitos, también son clasificados como mantenidos para negociación a menos que sean designados como instrumentos de cobertura efectivos. Las utilidades o pérdidas por pasivos mantenidos para negociación son reconocidas en resultados. Los pasivos financieros pueden ser designados en el reconocimiento inicial como a valor razonable a través de utilidades o pérdidas si se cumplen los siguientes criterios: 1) la designación elimina o reduce significativamente el tratamiento inconsistente que de otro modo surgiría de medir los pasivos o reconocer utilidades o pérdidas sobre ellos en una base diferente, (2) o los pasivos son parte de un grupo de pasivos financieros que son administrados y su desempeño es evaluado en base al valor razonable, de acuerdo con una estrategia de administración de riesgo documentada, (3) o el pasivo financiero contiene un derivado implícito que necesitaría ser registrado separadamente. Al 31 de marzo de 2009 y 2008, no se han designado pasivos financieros a valor razonable a través de resultados." 82870000 367429032000 A continuación se presenta la política referida a Pasivos Financieros 31-03-2009 10798769000 8059663000 9192063000 54243859000 18795148000 53154032000 Los presentes son los primeros estados financieros en los cuales la Sociedad adopta las Normas Internacionales de Información Financiera. Para realizar lo anterior se ha acogido a los pronunciamientos establecidos en la NIIF N° 1 Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera. 57286250000 66919603000 65842619000 27359832000 24879683000 26684907000 27359832000 590252000 606249000 -1954725000 5230419000 -62216000 11788000 2860271000 -1287410000 -186027000 535420000 -16035192000 -45113000 155476000 -50570000 243353000 -310449000 -23399000 93524000 -2103353000 5545651000 -924129000 2463588000 -109050000 -90564000 238387000 75976000 -22742000 -313780000 845514000 -622261000 -4474766000 11874418000 -10132959000 26838709000 -731311000 79500000 -27828000 0 0 "La subsidiaria Madeco y sus afiliadas mantienen contratos colectivos con sus trabajadores, en los cuales se establecen retribuciones y/o beneficios de corto y largo plazo a su personal, cuyas principales características se describen a continuación: i. Los beneficios de corto plazo en general están basados en planes o convenios de modalidad mixta destinados a retribuir las prestaciones recibidas, como cubrir los riesgos de invalidez y fallecimiento del personal contratado. ii. Los beneficios de largo plazo son planes o convenios destinados a cubrir principalmente los beneficios de post-empleo generado por el término de la relación laboral. El costo de estos beneficios es cargado a resultado en la cuenta relativa a Gastos de personal. El pasivo registrado por concepto de planes de beneficios de post-empleo se obtiene fundamentalmente de las obligaciones por prestaciones con los empleados y su valorización se basa en el método del valor actuarial, para lo cual se utilizan las siguientes hipótesis actuariales: Tabla de mortalidad : RV-2004 Tasa de interés anual : 5,50% Tasa de rotación retiro voluntario : 1,50% anual Tasa de rotación necesidades de la empresa : 0,50% anual Incremento salarial : 2,00% Edad de jubilación Hombres : 65 Años Mujeres : 60 Años " La sociedad no presenta condiciones que pudieran llevar a pensar que existen dudas de su capacidad de continuar como empresa en marcha. La plusvalía comprada corresponde al menor valor de inversiones de las combinaciones de negocios y corresponde principalmente a las marcas Banco de Chile, Citibank y Atlas, los cuales son tratados como activos intangibles de vida útil indefinida y no están sujetos a amortización por tratarse de marcas sin expiración, ya que se espera que contribuyan a la generación de flujos netos de efectivo en forma indefinida al negocio. 734407017000 481461284000 734361904000 734407017000 481461284000 734361904000 23432312000 18001412000 Las coberturas de inversiones netas en una operación extranjera, incluyendo cobertura de una partida monetaria que es contabilizada como parte de la inversión neta, son contabilizadas de una manera similar a las coberturas de flujo de efectivo. Las utilidades o pérdidas por el instrumento de cobertura relacionado con la porción efectiva de la cobertura son reconocidas como cargo o abono en cuentas de patrimonio, mientras que cualquier utilidad o pérdida relacionada con la porción inefectiva es reconocida como cargo o abono a resultados. Al enajenar la operación extranjera, el monto acumulado de cualquier utilidad o pérdida reconocida directamente en patrimonio es transferido al estado de resultados. 1167093000 1728667000 478098000 3113509000 0 2052056000 3113509000 2052056000 875377000 1728667000 266816000 "La Sociedad usa instrumentos financieros derivados tales como contratos forward de moneda y swaps de tasa de interés para cubrir sus riesgos asociados con fluctuaciones en las tasas de interés y de tipo de cambio. Tales instrumentos son inicialmente reconocidos a valor razonable en la fecha en la cual el contrato derivado es suscrito y son posteriormente remedidos a valor razonable. Los derivados son registrados como activos cuando el valor razonable es positivo y como pasivos cuando el valor razonable es negativo. Cualquier utilidad o pérdida que surge de cambios en el valor razonable de derivados durante el ejercicio que no califican para contabilización de cobertura es llevada directamente al estado de resultados. El valor razonable de contratos forward de moneda es calculado en referencia a los tipos de cambio forward actuales de contratos con similares perfiles de vencimiento. El valor razonable de los contratos swap de tasa de interés es determinado en referencia a los valores de mercado de instrumentos similares. Para propósitos de contabilidad de cobertura, las coberturas son clasificadas como: - Coberturas de valor razonable cuando cubren la exposición a cambios en el valor razonable de un activo o pasivo reconocido o un compromiso firme no reconocido (excepto en caso de riesgo de moneda extranjera), o - Coberturas de flujo de efectivo cuando cubren la exposición a la variabilidad de flujos de efectivo que son o atribuibles a un riesgo particular asociado con un activo o pasivo reconocido o una transacción esperada altamente probable o el riesgo de moneda extranjera en un compromiso firme no reconocido, o - Coberturas de una inversión neta en una operación extranjera. Al comienzo de una relación de cobertura, la Sociedad formalmente designa y documenta la relación de cobertura a la cual la Sociedad desea aplicar contabilidad de cobertura y el objetivo de administración de riesgo y la estrategia para realizar la cobertura. La documentación incluye identificación del instrumento de cobertura, la partida o transacción cubierta, la naturaleza del riesgo que está siendo cubierto y cómo la entidad evaluará la efectividad del instrumento de cobertura para contrarrestar la exposición a cambios en el valor razonable de la partida cubierta o en flujos de efectivo atribuibles al riesgo cubierto. Se espera que tales coberturas sean altamente efectivas en lograr contrarrestar cambios en valor razonable o flujos de efectivo y son evaluadas continuamente para determinar que realmente han sido altamente efectivas durante los períodos de reporte financiero para los cuales fueron designadas." 20268000 4214000 82870000 20268000 82870000 0 0 0 4214000 0 0 0 0 0 Distintas compañías según el país y el tipo de mercado. 295117868000 203335324000 295913779000 171858886000 104620559000 170769059000 "a) Plusvalía comprada (Menor Valor de Inversiones) La plusvalía comprada (menor valor de inversiones) representa la diferencia entre el valor de adquisición de las acciones o derechos sociales de subsidiarias y asociadas y el valor razonable de los activos y pasivos identificables incluyendo los contingentes identificables, a la fecha de adquisición. La plusvalía comprada (menor valor de inversiones) surgida en la adquisición de subsidiarias o asociadas con moneda funcional distinta del peso chileno es valorizada en la moneda funcional de la sociedad adquirida, efectuando la conversión a pesos chilenos al tipo de cambio vigente a la fecha del estado de situación financiera. La subsidiaria LQIF ha efectuado una reemisión de la inversión en las subsidiarias Banco de Chile y SM Chile S.A. adquiridas en marzo de 2001 determinando la diferencia entre el valor de adquisición y el valor razonable de los activos y pasivos identificables incluyendo los contingentes identificables. Con excepción a lo anterior, la plusvalía comprada (menor valor de inversiones) generada con anterioridad a la fecha de transición a NIIF y que corresponde a adquisiciones efectuadas con anterioridad a marzo de 2001, son mantenidas por el valor neto registrado a esa fecha, en tanto que las posteriores son valorizadas a su costo de adquisición. La plusvalía comprada (menor valor de inversiones) no es amortizada y al cierre de cada ejercicio contable se estima si hay indicios de deterioro que pueda disminuir su valor recuperable a un monto inferior al costo neto registrado, en cuyo caso se procede a un ajuste por deterioro. b) Otros activos intangibles Principalmente corresponden a derechos de marca, derechos por adquisición de carteras de clientes y software computacionales. Los activos de vida útil definida valorizados a su costo de adquisición menos las amortizaciones y deterioros acumulados. La vida útil ha sido determinada en función del plazo que se espera se obtengan los beneficios económicos. El período y método de amortización son revisados anualmente y cualquier cambio en ellos es tratado como un cambio en una estimación. Los activos de vida útil indefinida son valorizados a su costo de adquisición menos los deterioros acumulados y no son amortizados. Los software computacionales cuyos desembolsos fueron incurridos con anterioridad al 31 de diciembre de 2006 han sido valorizados a su costo de adquisición corregido monetariamente y se amortizan en un plazo de 4 años. La subsidiaria Madeco registra la amortización de los activos intangibles identificables en la partida Gastos de administración del estado de resultados integrales. Por su parte, la subsidiaria LQIF registra la amortización de sus activos intangibles en al partida Otros gastos varios de operación. La subsidiaria Telsur registra la amortización de sus activos intangibles en la partida Costos de ventas del estado de resultados integrales." A continuación se detalla la declaración de cumplimiento con NIIF. 0 0 0 0 0 0 0 0 Los ingresos provenientes de rentas y gastos directos de operación de propiedades de inversión son los siguientes: 53770620000 161649193000 53770620000 161649193000 0 0 2913587000 -1652069000 El gasto sobre impuesto sobre las ganancias recoje tanto el impuesto corriente como el diferido 2633426000 0 25984284000 1250202060 -11746000 14801742000 14789996000 -167000 -167000 852022044000 567286695000 851976931000 Los activos intangibles al costo atribuido corresponden a Plusvalía comprada, Transferencias desde activos no corrientes y grupos en desapropiación mantenidos para la venta y Ajustes por reconocimiento posterior de activos por impuestos diferidos. 1029524885000 684796608000 1030275683000 906265903000 586081843000 905130963000 96454354000 70943748000 92013647000 248727128000 379435291000 238379307000 "Todos los créditos y préstamos que devengan intereses son inicialmente reconocidos al valor razonable del pago recibido menos los costos directos atribuibles a la transacción. En forma posterior al reconocimiento inicial son medidos al costo amortizado usando el método de tasa efectiva de interés. Las utilidades y pérdidas son reconocidas con cargo o abono a resultados cuando los pasivos son dados de baja o amortizados." 3738253000 6024479000 2594407000 4471303000 15861000 27433000 0 0 1127985000 1525743000 0 0 4109023000 3946635000 0 0 Los ingresos son reconocidos a medida que los intereses son devengados en función del principal que esta pendiente de pago y de la tasa de interés aplicable. 0 0 Corresponden a los períodos entre 01-01-09 al 31-03-09 y 01-01-08 al 31-03-08 56187850000 47226958000 42024845000 56187850000 El costo de los inventarios es determinado utilizando el método del costo promedio ponderado. "Las sociedades subsidiarias valorizan los inventarios por el menor valor entre el costo y el valor neto de realización. El precio de costo (básicamente costo promedio ponderado) incluye los costos de materiales directos y, en su caso, los costos de mano de obra, los costos indirectos incurridos para transformar las materias primas en productos terminados y los gastos generales incurridos al trasladar los inventarios a su ubicación y condiciones actuales. El valor neto de realización representa la estimación del precio de venta menos todos los costos estimados de terminación y los costos que serán incurridos en los procesos de comercialización, venta y distribución. Los descuentos comerciales, las rebajas obtenidas y otras partidas similares son deducidos en la determinación del precio de adquisición. Las sociedades subsidiarias realizan una evaluación del valor neto de realización de los inventarios al final del ejercicio, registrando una estimación con cargo a resultados cuando éstas se encuentran sobrevaloradas. Cuando las circunstancias que previamente causaron la rebaja hayan dejado de existir, o cuando exista clara evidencia de aumento en el valor neto de realización debido a un cambio en las circunstancias económicas o precios de las materias primas principales, se procede a revertir la estimación previamente efectuada." 7422688000 7236042000 7039609000 0 0 Los activos fijos que fueron valorizados a su valor justo al 1 de Enero 2008 y este valor utilizado como su costo atribuido y fueron clasificados como propiedades de Inversión, corresponden a Terrenos - Construcciones y Obras de Infraestructura que se encuentran en arrendamiento y propiedades para obtener una ganancia en su venta como consecuencia de los incrementos que se produzcan en el futuro en los respectivos precios de mercado. 0 0 7422688000 7236042000 7039609000 Se reconoce como propiedades de inversión los valores netos de los terrenos, edificios y otras construcciones que son mantenidas para explotarlos en régimen de arriendo o bien para obtener una ganancia en su venta como consecuencia de los aumentos que se produzcan en el futuro de los respectivos precios de mercado. Estos activos no son utilizados en las actividades y no están destinados para uso propio. "La Sociedad y sus subsidiarias valorizan sus inversiones en asociadas usando el método del valor patrimonial (VP). Una asociada es una entidad en la cual la Sociedad tiene influencia significativa. Bajo este método, la inversión es registrada en el balance general al costo más cambios posteriores a la adquisición en forma proporcional al patrimonio neto de la asociada utilizando para ello el porcentaje de participación en la propiedad de la asociada. El menor valor asociado es incluido en el valor libro de la inversión y no es amortizado. El cargo o abono a resultados refleja la proporción en los resultados de la asociada. Las variaciones patrimoniales son reconocidas proporcionalmente con cargo o abono a Otras reservas y son clasificadas de acuerdo a su origen y, si corresponde, son revelados en el estado de cambios del patrimonio. Las fechas de reporte de la asociada y de la Sociedad y las políticas son similares para transacciones equivalentes y eventos bajo circunstancias similares. En la eventualidad que se pierda la influencia significativa o la inversión se venda o quede disponible para la venta, se descontinúa el método del valor patrimonial proporcional suspendiendo el reconocimiento de resultados proporcionales." La Sociedad mantiene inversiones principalmente en los sectores industriales y de servicios financieros en diversos sectores de la economía chilena. La Sociedad produce y comercializa bebidas, vinos, cervezas y otros bebestibles a través de la asociada Compañía Cervecerías Unidas S.A. inversión mantenida bajo el método del valor patrimonial proporcional. La participación más significativa que la sociedad posee en negocios conjuntos corresponde a la inversión en Compañía Cervecerías Unidas S.A. (en adelante CCU). Es una inversión mantenida bajo el método del valor patrimonial proporcional. La Sociedad posee una participación indirecta en CCU mediante la propiedad de un 50% de Inversiones y Rentas S.A. (IRSA). IRSA es una inversión en un negocio conjunto (joint venture) con el grupo cervecero holandés Heineken Americas B.V. (Heineken). Como resultado de ello, Heineken es propietaria del 50% de IRSA y, por lo tanto, socio de Quiñenco siendo controladores en forma conjunta del 66,11% de CCU. "Los negocios conjuntos son acuerdos contractuales mediante el cual dos o más partes (socios o accionistas) realizan una actividad económica que está sujeta a un control conjunto. Existe control conjunto cuando las decisiones relacionadas con actividades operativas y financieras requieren del acuerdo unánime de las partes. Una entidad controlada conjuntamente involucra el establecimiento de una compañía, sociedad u otra entidad en la cual el grupo de accionistas mantienen una participación de acuerdo a su propiedad. Los resultados, activos y pasivos de la entidad controlada en forma conjunta (en adelante el negocio conjunto) son incorporados en los estados financieros consolidados intermedios usando el método del valor patrimonial proporcional dando un tratamiento idéntico a la inversión en asociadas." La Sociedad mantiene inversiones principalmente en los sectores industriales y de servicios financieros en diversos sectores de la economía chilena. La Sociedad proporciona los servicios bancarios y financieros a través de la subsidiaria Banco de Chile, provee servicios de telecomunicaciones a través de la subsidiaria Telefónica del Sur S.A., manufactura productos de cobre y aluminio a través de la subsidiaria Madeco S.A.. 0 0 0 0 0 0 655336413000 655336413000 601778158000 601778158000 655336413000 606592383000 Al 31 de marzo de 2009 el monto del capital emitido, suscrito y pagado es de $655.336.413.000 10088254000 11128996000 10699538000 2164581000 2326000000 2562994000 2164581000 76831000 82490000 Las remuneraciones percibidas por el personal clave de la Sociedad al 31 de marzo de 2009 y 31 de marzo de 2008 son las siguientes: 9012000 11083000 415046000 413075000 1966000000 2215000000 2390058000 2639158000 25368296000 28844442000 30955870000 30955870000 25368296000 28844442000 30955870000 969012000 1057380000 91443000 74531000 11194839000 11385911000 12438710000 11071268000 8862523000 10104346000 11071268000 0 0 0 0 0 Sociedad Anónima Abierta 658186000 261270000 313189000 5263708000 5703519000 5796725000 6109914000 5964789000 Pesos Chilenos 290149968000 255258393000 336066352000 1804000 85346777000 1676000 342651372000 460875146000 332414917000 1907335085000 20089575146000 Años Años Vida útil estimada en años Años Años Años Años Años 104817300000 El efectivo significativo no disponible que mantiene la subsidiaria Madeco corresponde a depósitos mantenidos en garantía a la espera del cierre final de la operación de venta de la Unidad de cables a Nexans. 539559000 398427000 70 33 60.00 60.00 10 40 7 40 10 40 40 "Los elementos del activo fijo se valorizan inicialmente a su costo, que comprende su precio de compra, los derechos de importación y cualquier otro costo directamente atribuible para poner al activo en condiciones de operación para su uso destinado. Los elementos del activo fijo que son construidos (Obras en curso) durante el período de construcción pueden incluir los siguientes conceptos devengados: (i) Los gastos financieros relativos al financiamiento externo que sean directamente atribuibles a la adquisición o producción, ya sea de carácter específico como genérico. En relación con el financiamiento genérico, los gastos financieros activados se obtienen al aplicar una tasa de capitalización, que se determinará con el promedio ponderado de todos los costos por intereses de la entidad entre los préstamos que han estado vigente durante el período. (ii) Los gastos de personal y otros de naturaleza operativa soportados efectivamente en la construcción del activo fijo. Posteriormente al registro inicial, los elementos de propiedades, plantas y equipos son rebajados por la depreciación acumulada y cualquier pérdida de valor acumulada. Los costos de ampliación, modernización o mejoras que representen un aumento de la productividad, capacidad o eficiencia o un aumento de la vida útil, son capitalizados aumentando el valor de los bienes. Los gastos de reparaciones, conservación y mantenimiento son registrados como un cargo a los resultados del ejercicio en que se incurren. Asimismo, en este rubro se incluyen las inversiones efectuadas en activos adquiridos bajo la modalidad de contratos de arrendamiento con opción de compra que reúnen las características de leasing financiero. Estos bienes no son jurídicamente de propiedad de la Sociedad y pasarán a serlo cuando se ejerza la opción de compra. La utilidad o pérdida resultante de la enajenación o retiro de un bien se calcula como la diferencia entre el precio obtenido en la enajenación y el valor registrado en los libros reconociendo el cargo o abono a resultados del período." 4470678000 9334841000 12175994000 Para la subsidiaria Telsur, los servicios que tienen una duración mayor a un ciclo contable se reconocen a medida que se devengan. Los ingresos de actividades ordinarias se reconocen en los períodos contables en los cuales tiene lugar la prestación del servicio, independientemente del momento en que se realicen. Estos activos son valorizados por el menor valor entre su valor libro y el valor razonable menos el costo de venta. Su valor libro se recupera a través de una operación de venta y no a través de su uso continuo. Esta condición se considera cumplida únicamente cuando la venta es altamente probable y el activo está disponible para la venta inmediata en su estado actual. 13795998960 14442747120 1674510772 1819414339 1172706649 1219636000 8378214079 8570052000 9550920728 9789688000 3077979232 3403636120 445475123 542125339 2632504109 2861510781 1167099000 1249423000 56329000 57653000 1110770000 1191770000 12121488188 12623332781 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 91443000 74531000 20 5 19.00 19.00 5 5 5 5 2 5 5 948419882000 948419882000 727521652000 727521652000 935044687000 802835483000 2987342000 4385733000 35871077000 35871077000 32879250000 32879250000 45455600000 41070083000 12497619000 12685599000 12880017000 11588823000 11652935000 11327390000 11588823000 58439000 65492000 Los movimientos en Propiedades de inversión durante el período 2009 y el ejercicio 2008 son los siguientes: "Las acciones emitidas y pagadas de Quiñenco son de propiedad en un 83,1% de las sociedades Andsberg Inversiones Ltda., Ruana Copper A.G. Agencia Chile, Inversiones Orengo S.A., Inversiones Consolidadas S.A., Inversiones Salta S.A., Inmobiliaria e Inversiones Río Claro S.A. e Inversiones Río Claro Ltda.. La fundación Luksburg Foundation tiene indirectamente el 100% de los derechos sociales en Andsberg Inversiones Ltda., el 100% de los derechos sociales en Ruana Copper A.G. Agencia Chile y un 99,76% de las acciones de Inversiones Orengo S.A.. Andrónico Luksic Craig y familia tienen el control del 100% de las acciones de Inversiones Consolidadas S.A. y de Inversiones Salta S.A., Guillermo Luksic Craig y familia tienen el control del 100% de las acciones de Inmobiliaria e Inversiones Río Claro S.A. e Inversiones Río Claro Ltda.. No existe un acuerdo de actuación conjunta entre los controladores de la Sociedad. " Quiñenco S.A. Quiñenco S.A. Los clientes de Madeco son evaluados dependiendo del caso tanto internamente como externamente. Una vez definido la opción de otorgar crédito a los clientes, estos son evaluados por la compañía de seguro de crédito de Madeco, la cual determina el importe a otorgar al cliente en cuestión. A continuación, internamente el crédito recomendado por la compañía de seguro es revisado por el comité de crédito de Madeco el cual aprueba finalmente el monto a ser otorgado al cliente. Se ha definido como instrumentos financieros al valor razonable con cambios en el resultado a aquellos con una liquidación menos a 90 días y que se consideren como efectivo y equivalente a efectivo. Adicionalmente se consideran como activos financieros al valor razonable con cambios en el resultado todos aquellos instrumentos derivados que no cumplan con las condiciones que establece la NIC 39 para utilizar contabilidad de coberturas. Estados Financieros Consolidados 0 0 -928499765000 -525555600000 -1404108000 0 720797681000 489124973000 -3350547000 0 320479543000 60635995000 8818146000 9985000 112777459000 24205368000 0 0 256833000 317491000 589809000 663034000 0 0 332976000 345543000 2546952000 249419763000 2252142000 "Los activos no corrientes mantenidos para la venta corresponden a oficinas, bodegas y estacionamientos de edificio Torre Vitacura, recibidas en dación en pago por Indalum S.A., subsidiaria de Madeco. El plan realizado para concretar la venta durante el año 2009 es mediante un corredor de propiedades. La sociedad Optel Brasil S.A., subsidiaria de Madeco S.A., para el periodo anterior presenta activos no corrientes mantenidos para la venta, correspondientes a maquinarias y equipos para la producción de fibra óptica, los cuales fueron vendidos en abril de 2009." 0 0 0 0 0 0 17527 0 "Los arrendamientos operativos más significativos corresponden a la subsidiaria indirecta Alumco, filial de Madeco, con contratos que van de 1 a 5 años y con renovación automática de un año. Existe la opción de dar término anticipado a estos arrendamientos, para lo cual se debe comunicar al arrendador en los plazos y condiciones establecidos en cada uno de los contratos. En la medida que se decida poner término anticipado y no se cumpla con los plazos mínimos de comunicación, se deberán pagar las cuotas estipuladas en el contrato original. No existen restricciones impuestas por acuerdos de arrendamientos operativos. " 0 0 0 0 0 Al 31 de marzo de 2009 el número de acciones ordinarias, de una misma serie, suscritas y pagadas son 1.144.577.775 87820700000 8094393000 84100585000 10152788000 3214460000 9272224000 54647555000 17418952000 55620560000 189156615000 234041982000 184536258000 13969893000 31676214000 -1213194000 -68091000 19000000 0 1352211000 -918317000 0 588729000 184350000 154538000 0 0 0 219090000 154330000 2219488000 1581449000 2057920000 8569936000 6677392000 8531747000 166152465000 107108884000 166124842000 52686966000 17221116000 50661023000 74559000 -9708000 -4130832000 -10968963000 -60 67377000 2223011000 0 317000 -18577460000 -45975222000 -75894927000 -4814225000 4716674000 97551000 -64552682000 -75894927000 -531256000 -3446226000 -785020000 -48260000 -5406547000 3499040000 622726000 316041000 -8075000 -79916000 -13260000 -136801000 -24329000 -782000 -12355000 317000 14104000 1750281000 178292000 0 3735446000 7534975000 361263000 616565000 153963000 -1262216000 -1431316000 7459430000 1373478000 7483307000 117270781000 41440557000 172620689000 103924000 18811789000 94454000 6323000 13151000 La subsidiaria Telsur tiene pactado con su personal sindicalizado el pago de un bono de jubilación y/o retiro, con un tope máximo, para aquellos trabajadores que tengan una permanencia mínima de 5 años continuos en la empresa. La provisión ha sido calculada de acuerdo al método del valor actual del costo devengado de dicho beneficio, considerando una tasa de descuento de 6% anual. 4109023000 5081235000 2895551 3052370000 1620773000 3348000 2614000 7119563000 12176452000 12929571000 5270220000 3366264000 5029144000 5270220000 8910512000 11474981000 10934769000 4259487000 1743664000 1743901000 16703153000 17011891000 11621084000 7063772000 11761755000 849926000 9428351000 7063772000 9611281000 1150127000 849926000 1041602000 1390840286000 988470755000 1432246082000 87155626000 87155626000 30852262000 30852262000 57987946000 20648283000 117615027000 85825411000 117615027000 117615027000 85825411000 117615027000 8025000 31219789000 2221930000 4912930000 0 1723357000 1470990000 1016433000 1907551000 1554881000 4983529000 2030000 100707000 0 847016000 10224842000 46873812000 1036500000 1390835000 59894372000 185964879000 "Los presentes estados financieros consolidados intermedios cubren los siguientes períodos: - Estado de situación financiera: por el período terminado al 31 de marzo de 2009 y el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2008. - Estado de resultados integrales, Estado de flujos de efectivo y Estado de cambios en el patrimonio neto: por los períodos comprendidos entre el 01 de enero y el 31 de marzo de 2009 y 2008. " 219362619000 239106486000 241205838000 113666001000 102827451000 110126141000 113666001000 7250758000 7217369000 "Madeco y sus subsidiarias mantienen una política de reconocimiento de costos de desmantelamiento, retiro o rehabilitación de Propiedades, plantas y equipos de acuerdo a las obligaciones legales y contractuales de cada país en donde las sociedades mantienen plantas productivas. Dado que aquellos países no presentan exigencias legales ni contractuales al respecto, Madeco y sus subsidiarias no han efectuado estimación por este concepto. La subsidiaria Telsur mantiene una política de desmantelamiento asociada a los sitios arrendados para la instalación de antenas de transmisión y shelters. Estas estimaciones y supuestos se han calculado a una tasa de descuento, considerando el costo estimado de desmantelar y remover antenas y shelters de los sitios arrendados, de acuerdo al calendario previsto para estas actividades. " 531098000 668193000 308578000 2167646000 1587069000 2561658000 1976797000 1196083000 3604461000 0 0 0 La información contenida en estos estados financieros consolidados intermedios es responsabilidad del Directorio de la Sociedad, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) los que han sido adoptados en Chile bajo denominación: Normas de Información Financiera de Chile (NIFCH), y representan la adopción integral, explícita y sin reservas de las referidas normas internacionales. 0 0 0 0 35486556000 0 5347121000 107681849000 6522000 97423000 307350000 1159105000 4947827000 4947827000 3149000 2959834000 923939000 2732343000 1566893000 0 4984106000 3868778000 3552945000 3607752000 86370647000 190201557000 37038859000 144054615000 53770620000 161649193000 32600027000 28552364000 39952446000 142402546000 7165089000 10954000 7165089000 0 0 0 Este Grupo de activos tal como lo indica la norma fue tasado y valorizado a un valor razonable que pasó a ser el costo atribuido. 400174876000 454121259000 461531368000 268460358000 230369950000 258317464000 268460358000 0 0 0 0 0 16087720000 14052188000 16344776000 16087720000 7651946000 9634515000 7558503000 7651946000 23739666000 23903279000 14729941000 14729941000 0 0 12873832000 13918704000 20652909000 94848100000 228035539000 0 0 0 0 Son registrados al costo menos cualquier amortización acumulada y cualquier pérdida por deterioro acumulada. La SBIF exige a Banco de Chile la preparación del estado de flujo de efectivo bajo el método indirecto. En consideración a lo anterior, Quiñenco ha optado por presentar su estado de flujo de efectivo consolidado mediante una presentación mixta, método directo para el sector industrial y de telecomunicaciones y método indirecto para el sector bancario. Por este motivo, el Estado Flujo de Efectivo Consolidado incluye a las subsidiarias bancarias que son presentadas en forma separada en el mismo estado. Sin embargo, el detalle con las clases de efectivo y equivalentes al efectivo presentado recientemente incorpora sólo al sector industrial y de telecomunicaciones, y no incluye al efectivo y efectivo equivalente de las subsidiarias bancarias. Los efectos de la transición de PCGA a NIIF produjo una disminución del patrimonio, el que se presenta en el siguiente recuadro 1390840286000 988470755000 1432246082000 "La Sociedad matriz tiene como criterio clasificar los derechos con su asociada Inversiones y Rentas S.A. por concepto de dividendos como Otros activos, considerando su naturaleza y no su calidad de relacionado. Las transacciones entre partes relacionadas son realizadas a precios de mercado. No ha habido garantías entregadas ni recibidas por cuentas por cobrar o pagar de partes relacionadas. Al 31 de marzo de 2009 y 2008 no existen transacciones significativas realizadas con entidades relacionadas que revelar cuyos montos superen las UF 10.000." "Las acciones emitidas y pagadas de Quiñenco S.A. son propiedad en un 83,1% de las sociedades Andsberg Inversiones Ltda., Ruana Copper A.G. Agencia Chile, Inversiones Orengo S.A., Inversiones Consolidadas S.A., Inversiones Salta S.A., Inmobiliaria e Inversiones Río Claro S.A. e Inversiones Río Claro Ltda.. La fundación Luksburg Foundation tiene indirectamente el 100% de los derechos sociales de Andsberg Inversiones Ltda., el 100% de los derechos sociales de Ruana Copper A.G. Agencia Chile y un 99,76% de las acciones de Inversiones Orengo S.A.. Andrónico Luksic Craig y familia tienen el control del 100% de las acciones de Inversiones Consolidadas S.A. y de Inversiones Salta S.A., Guillermo Luksic Craig, y familia tienen el control del 100% de las acciones de Inmobiliaria e Inversiones Río Claro S.A. e Inversiones Río Claro Ltda.. No existe un acuerdo de actuación conjunta entre los controladores de la Sociedad." 361337000 335598000 0 0 0 0 0 0 0 Los bienes bajo arrendamiento financiero no son jurídicamente de propiedad de Madeco mientras no se ejerza la opción de compra prevista en el respectivo contrato. Por tal motivo, no puede disponer libremente de ellos, ni realizar ningún tipo de modificación sin previo aviso al arrendador. Sin embargo, no existen restricciones a la distribución de dividendos, ni de endeudamiento adicional, ni a nuevos contratos de arrendamiento emanadas de los compromisos de estos contratos. No existen restricciones emanadas de los contratos de arrendamientos operativos. 0 0 858513000 815279000 815279000 815279000 815279000 459490822000 459490822000 341646988000 341646988000 497130256000 461558166000 -284433000 -102950000 0 -387383000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -6741032000 -6741032000 -6741032000 -6741032000 -6741032000 -6741032000 0 0 0 0 0 123295489000 10954000 Los ingresos son reconocidos en la medida que es probable que los beneficios económicos fluirán a la Sociedad y puedan ser confiablemente medidos. Los ingresos son medidos al valor razonable del pago recibido, excluyendo descuentos, rebajas y otros impuestos a la venta o derechos. Los siguientes criterios específicos de reconocimiento también deben ser cumplidos antes de reconocer ingresos: Los ingresos son reconocidos cuando el derecho de la Sociedad y sus subsidiarias de recibir el pago queda establecido. Los ingresos son reconocidos a medida que los intereses son devengados en función del principal que esta pendiente de pago y de la tasa de interés aplicable. Los ingresos por venta de bienes son reconocidos cuando los riesgos y los beneficios significativos de la propiedad de los bienes han sido traspasados al comprador, generalmente al despachar los bienes. "Los ingresos ordinarios asociados a la prestación de servicios se reconocen considerando el grado de realización de la prestación a la fecha de balance, siempre y cuando el resultado de la transacción pueda ser estimado con fiabilidad. La subsidiaria Telsur mantiene la política de reconocer como ingresos de la operación, además de lo facturado en el ejercicio, una estimación de los servicios prestados y no facturados hasta la fecha de cierre de los respectivos períodos. Esta estimación ha sido determinada sobre la base de los servicios efectivamente prestados, valorizados a las tarifas vigentes en el correspondiente período en que se ha prestado el servicio, la que se presenta en el rubro Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar del Estado de Situación Financiera. " 83643444000 81988901000 0 0 642057300000 642057300000 589584298000 589584298000 642057300000 594300972000 0 0 0 0 0 14895009000 25328136000 0 0 123000 -3345000 14895009000 11845042000 14894886000 11848387000 0 0 13279113000 13279113000 12193860000 12193860000 13279113000 12291411000 0 0 0 0 0 131952524000 74870493000 2133374000 1963231000 "La subsidiaria Madeco S.A. mantiene un monto de USD 37.000.000 (M$ 21.580.620) de efectivo equivalente no disponibles para el uso, por encontrarse como depósitos en garantía a la espera del cierre final de la operación de venta de la unidad de Cables a Nexans. Salvo la excepción mencionada anteriormente, la Sociedad matriz y sus subsidiarias no presentan montos significativos de sus saldos de efectivo y efectivo equivalente que no estén disponibles para ser utilizados. " "Las sociedades Alusa y Peruplast, subsidiarias de Madeco, presentan contratos para la adquisición de terrenos, edificios y equipos. Los arrendadores son Banco Corpbanca, Banco de Crédito e Inversiones, Scotiabank, Crédito Leasing, Interbank y Citibank. Telsur posee contratos de arrendamiento con opción de compra con instituciones financieras, y corresponden principalmente a equipamiento computacional y equipos de telefonía." 11350376000 10401029000 12173910000 1556893000 1574032000 2493009000 La información contenida en estos estados financieros consolidados intermedios es responsabilidad del Directorio de Quiñenco S.A., que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) los que han sido adoptados en Chile bajo denomnación: Normas Internacionales de Información Financiera (NIFCH), y representan la adopción integral, explícita y sin reservas de las referidas normas internacionales.Los presentes estados financieros han sido preparados de acuerdo a lo descrito en la NICCH 34/NIC 34. Se valorizan a su costo de adquisición menos la depreciación acumulada y las eventuales provisiones acumuladas por el deterioro de su valor. La información financiera resumida de las asociadas significativas es la siguiente: 0 0 715338000 -1528774000 108376000 5455000 10321249000 42350826000 3676419000 2631586000 290967000 213932000 -540924000 -589293000 204642000 -905000 0 -2602184000 0 -2602184000 2603370000 -1758370000 9759169000 39068737000 0 0 43093000 14110000 31013754000 35549457000 26446411000 3348000 2614000 0 90808931000 82592321000 86663376000 1216583000 2143501000 1316276000 81825114000 72305625000 76685803000 2366710000 2143501000 2357878000 Las cuentas por cobrar son activos financieros, con pagos fijos o determinados que no están cotizados en un mercado activo. Surgen cuando la Sociedad provee dinero, bienes o servicios directamente a un deudor sin intención de negociar la cuanta por cobrar. Estas cuentas por cobrar se clasifican dentro de los activos corrientes, a excepción de aquellas cuentas por cobrar cuyo vencimiento es superior a los doce meses posteriores a la fecha de balance, en cuyo caso se presentan como activos no corrientes. 31010858449 32497087000 24825638000 79106811000 75528549000 74850646000 1216583000 1293575000 1316276000 72315727000 65241853000 67023547000 1216583000 1293575000 1316276000 Las subsidiarias operativas registran sus cuentas por cobrar a su costo amortizado, correspondiendo éste al valor de mercado inicial, menos las devoluciones del principal efectuadas, más los intereses devengados no cobrados calculados por el método de la tasa de interés efectiva. Las cuentas comerciales corrientes no se descuentan, ya que se considera que el cálculo del costo amortizado no presenta diferencias con respecto al monto facturado debido a que la transacción no tiene costos significativos asociados. 0 0 0 0 691336000 59165097000 0 -691336000 0 0 0 0 23539163000 23539163000 -33191885000 -33191885000 3520811000 -50007913000 0 0 0 0 0 0 "Son valorizadas a su valor razonable. Corresponden a activos financieros no derivados que son designados como disponibles para la venta o que no están clasificados en cualquiera de las otras tres categorías (Inversiones mantenidas hasta el vencimiento, Préstamos y cuentas por cobrar, Activos financieros para negociar). Las variaciones en el valor razonable son reconocidas como cargo o abono a Otras reservas quedando pendiente su realización. Estos activos son incluidos como activos a valor corriente con excepción de aquellos cuya realización es superior a un año los que son presentados como activos no corrientes." "Son valorizados al costo amortizado. Corresponden a activos financieros no derivados con pagos fijos y determinables, que no son cotizados en un mercado activo. Surgen de operaciones de préstamo de dinero, bienes o servicios directamente a un deudor sin intención de negociar la cuenta a cobrar y, además, no están dentro de las siguientes categorías: - Aquellas en las cuales se tiene la intención de vender inmediatamente en un futuro próximo y que son mantenidas para su comercialización. - Aquellas designadas en su reconocimiento inicial como disponibles para la venta. - Aquellas mediante las cuales el tenedor no pretende parcialmente recuperar sustancialmente toda su inversión inicial por otras razones distintas al deterioro del crédito y, por lo tanto, deben ser clasificadas como disponibles para la venta. Estos activos son incluidos como activos a valor corriente con excepción de aquellos cuyo vencimiento es superior a un año los que son presentados como activos no corrientes." Algunos bienes de Propiedad, planta y equipos a la fecha de transición a las NIIF han sido valorizados a su valor justo al 1 de enero de 2008 y este valor utilizado como su costo atribuido. 9344301000 9063682000 0 1144577775 1144577775 1144577775 1144577775 7755471000 5785214000 3075825000 Acciones con cotización bursátil 53927760000 16021831000 Oficina, bodega y estacionamiento Torre Vitacura 1171633000 Oficina, bodega y estacionamiento Torre Vitacura 1199179000 Maquinarias y equipos 1001870000 Maquinarias y equipos 1223008000 Otros menores 78639000 Otros menores 124765000 76001891-0 Citigroup Chile II S.A. Sociedad de Inversión de participación mayoritaria en Citibank N.A. 2008-01-01 1 493.458.346.000 "El valor justo de los activos y pasivos identificables de Citigroup Chile II S.A. a la fecha de adquisición y los correspondientes valores libros antes de la adquisición son: Valor Justo Valor Libro M$ M$ Disponible 140.350 140.350 Depósitos a Plazo 54.417.959 54.417.959 Documentos y cuentas por cobrar a EE.RR. 52.013.692 52.013.692 Inversiones en EE.RR. 321.625.870 321.625.870 Activos intangibles 64.017.511 - Total activos 492.215.382 428.197.871 Documentos y cuentas por pagar 297 297 Retenciones 3.967 3.967 Impuestos por pagar 73.723 73.723 Documentos y cuentas por pagar EE.RR. 22.174.940 22.174.940 Total pasivos 22.252.927 22.252.927 Activos netos 469.962.455 Interés minoritario - Total activos adquiridos 469.962.455 Menor valor de inversión de la adquisición 23.495.891 Costo total 493.458.346 Los resultados de la valorización de los activos y pasivos a valor justo han provocado que fueran registrados los siguientes activos intangibles: M$ Diferencia Activos Contables 9.508.733 Core Deposits 22.856.772 Clientes Atlas 12.620.766 Clientes Tarjetas de Crédito 2.335.172 Marca Atlas 1.192.839 Contrato de Uso Marca Citibank 15.503.229 Total 64.017.511 La diferencia no asignada entre el valor acordado por las partes para valorizar a Citigroup Chile II S.A. y el valor libro de activos y pasivos corresponde a los flujos futuros que espera la Sociedad obtener producto de las sinergias a generar luego de la fusión entre las subsidiarias Banco de Chile y Banco Citibank. El costo total de la combinación fue de M$493.458.346. " 493458346000 54558309000 415404146000 854304183000 220558398 Indemnización por años de servicios N/A 308578000 2561658000 2870236000 Indemnización por años de servicios N/A 531098000 2167646000 2698744000 Activos Financieros a valor justo con efecto en resultados, corrientes USD 40163558000 Activos Financieros a valor justo con efecto en resultados, corrientes USD 46330444000 Activos Financieros a valor justo con efecto en resultados, corrientes CLP 92634866000 Activos Financieros a valor justo con efecto en resultados, corrientes CLP 131108443000 Activos Financieros a valor justo con efecto en resultados, no corrientes USD 2052056000 Activos Financieros a valor justo con efecto en resultados, no corrientes USD 3113509000 Prestamos y cuentas por cobrar, corrientes USD 22469794000 Prestamos y cuentas por cobrar, corrientes USD 26568058000 Prestamos y cuentas por cobrar, corrientes CLP 47657646000 Prestamos y cuentas por cobrar, corrientes CLP 43481800000 Prestamos y cuentas por cobrar, corrientes EUR 761790000 Prestamos y cuentas por cobrar, corrientes EUR 427068000 Prestamos y cuentas por cobrar, corrientes ARS 4859167000 Prestamos y cuentas por cobrar, corrientes ARS 4448691000 Prestamos y cuentas por cobrar, corrientes PEN 937406000 Prestamos y cuentas por cobrar, corrientes PEN 1108507000 Prestamos y cuentas por cobrar, corrientes BRL 0 Prestamos y cuentas por cobrar, NO corrientes CLP 2366710000 Prestamos y cuentas por cobrar, no corrientes ARS 0 Activos financieros disponibles para la venta, no corrientes CLP 60671167000 Prestamos y cuentas por cobrar, no corrientes CLP 2357878000 Activos financieros disponibles para la venta, no corrientes EUR 96632027000 Activos financieros disponibles para la venta, no corrientes CLP 23791006000 Activos financieros disponibles para la venta, no corrientes EUR 83453006000 Acciones de serie única 1144577775 0 0 0 0 0 1144577775 0 1144577775 0 Acciones de serie única 1144577775 0 0 0 0 0 1144577775 0 1144577775 0 Obligaciones con el público (bonos) 91705000-7 Quiñenco S.A. CLP Tenedores bonos BQUIN-A 0 0 0 1211658463 10834432560 29622464559 41668555582 Anual 0,0417 40456897119 0,0417 No aplica Obligaciones con el público (bonos) 91705000-7 Quiñenco S.A. CLP Tenedores bonos BQUIN-A 0 0 0 798987745 11085270057 30302045716 42186303518 Anual 0 41387315773 0 No aplica Obligaciones con el público (bonos) 91705000-7 Quiñenco S.A. CLP Tenedores bonos BQUIN-D 0 0 0 7148853132 27408124354 0 34556977486 Anual 0 33698901012 0 No aplica Obligaciones con el público (bonos) 91705000-7 Quiñenco S.A. CLP Tenedores bonos BQUIN-D 0 0 0 7013943569 27942518306 0 34956461875 Anual 0 34390631974 0 No aplica Prestamo Bancario 84898000-5 Alusa S.A. USD Banco Corpbanca 0 0 0 675265182 1666458393 0 2341723575 Semestral 0 2333040583 0 No aplica Préstamo bancario 91705000-7 Quiñenco S.A. CLP Banco BBVA 0 5012822222 0 0 0 0 5012822222 0 5000000000 0 No aplica Prestamo Bancario 84898000-5 Alusa S.A. CLP Banco Estado 0 0 0 448187483 2681841145 0 3130028628 Semestral 0 3053011478 0 No aplica Préstamo bancario 84898000-5 Alusa USD Banca Nazionale del Lavoro 0 159000 0 0 0 0 159000 Trimestral 0 0 0 No aplica Prestamo Bancario 84898000-5 Alusa S.A. CLF Banco Estado 0 0 0 223187939 252166628 0 475354567 Mensual 0 474784139 0 No aplica Prestamo bancario 84898000-5 Alusa USD Banco BBVA 0 30268000 326193000 0 0 0 356461000 Trimestral 0 348322000 0 No aplica Prestamo Bancario 84898000-5 Alusa S.A. CLP Banco Santander 0 1443835050 0 0 0 0 1443835050 Anual 0 1416246269 0 No aplica Prestamo Bancario 84898000-5 Alusa USD Banco de Crédito 0 295949000 0 763740000 0 0 1059689000 Trimestral 0 1018320000 0 No aplica Prestamo Bancario 84898000-5 Alusa S.A. CLP Banco Security 0 0 0 371274736 0 0 371274736 Anual 0 371274736 0 No aplica Prestamo Bancario 84898000-5 Alusa ARP Banco Patagonia 0 98501000 0 0 0 0 98501000 Mensual 0 95468000 0 No aplica Prestamo Bancario 84898000-5 Alusa S.A. USD Banco de Crédito 0 268882860 233304000 466608000 2566344000 0 3535138860 Trimestral 0 3499560000 0 No aplica Prestamo Bancario 84898000-5 Alusa USD Banco Scotiabank 0 0 295950000 763740000 0 0 1059690000 Trimestral 0 1018320000 0 No aplica Prestamo Bancario 84898000-5 Alusa S.A. USD Banco Patagonia 0 0 0 452333295 0 0 452333295 Mensual 0 451620551 0 No aplica Prestamo Bancario 84898000-5 Alusa USD Banco Corpbanca 0 0 0 431296000 2182113000 0 2613409000 Semestral 0 2545798000 0 No aplica Prestamo Bancario 84898000-5 Alusa S.A. USD Banco Scotiabank 0 0 268882860 699912000 2566344000 0 3535138860 Trimestral 0 3499560000 0 No aplica Prestamo Bancario 84898000-5 Alusa CLP Banco Estado 0 0 0 852000 3033000000 0 3033852000 Semestral 0 3033000000 0 No aplica Prestamo Bancario 84898000-5 Alusa S.A. USD Banco Del Desarrollo 0 0 361736685 933216000 349956000 0 1644908685 Semestral 0 1633128000 0 No aplica Prestamo Bancario 84898000-5 Alusa CLF Banco Estado 0 18805000 37182000 167317000 334642000 0 557946000 Mensual 0 557732000 0 No aplica Prestamo Bancario 0-E Decker USD Banco Patagonia 0 292167357 0 0 0 0 292167357 Semestral 0 291630000 0 No aplica Prestamo Bancario 84898000-5 Alusa CLP Banco Santander 0 1288842000 0 0 0 0 1288842000 Anual 0 1250000000 0 No aplica Prestamo Bancario 91524000-3 Indalum S.A. CLP Banco Itau 0 1630530743 0 0 0 0 1630530743 Trimestral 0 1599999999 0 No aplica Prestamo Bancario 84898000-5 Alusa USD Banco del Desarrollo 0 434651000 0 381870000 1400190000 0 2216711000 Semestral 0 2163930000 0 No aplica Prestamo Bancario 91524000-3 Indalum S.A. CLF Banco BCI 0 0 0 135910662 135910662 269813743 541635067 Semestral 0 539627486 0 No aplica Prestamo Bancario 84898000-5 Alusa CLP Banco Security 0 0 343890000 0 0 0 343890000 Anual 0 331616000 0 No aplica Prestamo Bancario 91524000-3 Indalum S.A. CLF Banco Estado 0 0 151739755 151739755 301237459 0 604716969 Semestral 0 602474917 0 No aplica Prestamo Bancario 84898000-5 Alusa USD Banco de Crédito 0 0 0 0 3054960000 0 3054960000 Trimestral 0 3054960000 0 No aplica Prestamo Bancario 91524000-3 Indalum S.A. CLP Banco Security 0 1684807752 2120770689 0 0 0 3805578441 Trimestral 0 3770052074 0 No aplica Prestamo Bancario 84898000-5 Alusa USD Banco Scotiabank 0 0 0 0 3054960000 0 3054960000 Trimestral 0 3054960000 0 No aplica Prestamo Bancario 91524000-3 Indalum S.A. CLP Banco Security 0 0 166720788 166720788 330976720 0 664418296 Semestral 0 330977886 0 No aplica Prestamo Bancario 0-E Decker S.A. USD Banco Patagonia 0 321203000 0 0 0 0 321203000 Trimestral 0 318225000 0 No aplica Prestamo Bancario 97080000-K Indalum S.A. CLP Banco Bice 0 0 353846927 0 0 0 353846927 Trimestral 0 351207093 0 No aplica Prestamo Bancario 91524000-3 Indalum S.A. CLP Banco Itau 0 1604752000 0 0 0 0 1604752000 Trimestral 0 1600000000 0 No aplica Prestamo Bancario 91021000-9 Madeco S.A. USD Banco Estado 0 0 0 0 2687162150 0 2687162150 Semestral 0 2687162150 0 No aplica Prestamo Bancario 91524000-3 Indalum S.A. CLF Banco BCI 0 0 0 276266000 276158000 0 552424000 Semestral 0 552316000 0 No aplica Prestamo Bancario 91021000-9 Madeco S.A. USD Banco BBVA 0 0 879714143 0 1312335000 0 2192049143 Semestral 0 2187225000 0 No aplica Prestamo Bancario 91524000-3 Indalum S.A. CLF Banco Estado 0 0 0 308440000 308322000 0 616762000 Semestral 0 616642000 0 No aplica Prestamo Bancario 91021000-9 Madeco S.A. USD Banco Estado 0 0 1801004226 0 0 0 1801004226 Semestral 0 1791441434 0 No aplica Prestamo Bancario 91524000-3 Indalum S.A. USD Banco Security 0 81909000 0 0 0 0 81909000 Trimestral 0 80769000 0 No aplica Prestamo Bancario 91021000-9 Madeco S.A. USD Bank Of America N.A. 0 0 896948777 0 1337575641 0 2234524417 Semestral 0 2229292785 0 No aplica Prestamo Bancario 91524000-3 Indalum S.A. EUR Banco Security 0 52574000 0 0 0 0 52574000 Trimestral 0 52574000 0 No aplica Préstamo bancario LQ Inversiones Financieras S.A. 96929880-5 CLP Banco BBVA 0 0 0 5655077000 10794295000 0 16449372000 Anual TAB 360 + 0,37% 16191442000 TAB 360 + 0,37% No aplica Prestamo Bancario 91524000-3 Indalum S.A. CLP Banco Security 0 390767000 5629533000 0 0 0 6020300000 Trimestral 0 5945627000 0 No aplica Obligaciones con el público (bonos) LQ Inversiones Financieras S.A. 96929880-5 CLP Tenedores de bonos- BLQIF-A 0 0 42973898000 0 40857366000 0 83831264000 Anual 0 81409246000 0 No aplica Prestamo Bancario 91524000-3 Indalum S.A. CLF Banco Security 0 0 0 338894000 338756000 0 677650000 Semestral 0 677516000 0 No aplica Obligaciones con el público (bonos) LQ Inversiones Financieras S.A. 96929880-5 CLP Tenedores de bonos- BLQIF-B 0 0 2654904000 0 12575849000 48710200000 63940953000 Anual 0 61286049000 0 No aplica Prestamo Bancario 91524000-3 Indalum S.A. CLP Banco BICE 0 0 359311000 0 0 0 359311000 Trimestral 0 351207000 0 No aplica Prestamo Bancario 902999000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO CRÉDITO E INVERSIONES 0 0 0 170346000 0 0 170346000 Semestral 0 168726000 0 No aplica Prestamo Bancario 91.021.000-9 Madeco S.A. USD Banco BBVA 0 3158000 0 956782000 1432014000 0 2391954000 Semestral 0 2386690000 0 No aplica Prestamo Bancario 902999000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO CRÉDITO E INVERSIONES 0 0 0 37032000 0 0 37032000 Semestral 0 36680000 0 No aplica Prestamo Bancario 91021000-9 Madeco S.A. USD Banco BBVA 0 6468000 0 1956956000 2932215000 0 4895639000 Semestral 0 4887025000 0 No aplica Prestamo Bancario 902999000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO CRÉDITO E INVERSIONES 0 0 0 129855000 0 0 129855000 Semestral 0 128620000 0 No aplica Prestamo Bancario 91021000-9 Madeco S.A. USD Banco Itau 0 3219000 0 977347000 1459555000 0 2440121000 Semestral 0 2432591000 0 No aplica Prestamo Bancario 902999000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO CRÉDITO E INVERSIONES 0 0 0 52902000 0 0 52902000 Semestral 0 52399000 0 No aplica Préstamo bancario LQ Inversiones Financieras S.A. 96929880-5 CLP Banco BBVA 0 0 0 5690218000 11048068000 0 16738286000 Anual TAB 360 + 0,37% 16572111000 TAB 360 + 0,37% No aplica Prestamo Bancario 902999000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO CRÉDITO E INVERSIONES 0 0 0 131199000 0 0 131199000 Semestral 0 129951000 0 No aplica Obligaciones con el público (bonos) LQ Inversiones Financieras S.A. 96929880-5 CLP Tenedores de bonos- BLQIF-A 0 0 0 43311488000 41842966000 0 85154454000 Anual 0 83380446000 0 No aplica Prestamo Bancario 902999000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO CRÉDITO E INVERSIONES 0 0 0 148127000 0 0 148127000 Semestral 0 146718000 0 No aplica Obligaciones con el público (bonos) LQ Inversiones Financieras S.A. 96929880-5 CLP Tenedores de bonos- BLQIF-B 0 0 0 1944586000 12871529000 49892920000 64709035000 Anual 0 62764449000 0 No aplica Prestamo Bancario 902999000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO CRÉDITO E INVERSIONES 0 0 0 80568000 0 0 80568000 Semestral 0 79802000 0 No aplica Prestamo Bancario 902999000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO CRÉDITO E INVERSIONES 0 0 175252697 172693000 0 0 347945697 Semestral 0 345386000 0 No aplica Prestamo Bancario 902999000-3 Telefónica del Sur CLP CORPBANCA 0 0 0 189687000 0 0 189687000 Semestral 0 187883000 0 No aplica Prestamo Bancario 902999000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO CRÉDITO E INVERSIONES 0 0 38098456 37542000 0 0 75640456 0 75084000 0 No aplica Prestamo Bancario 902999000-3 Telefónica del Sur CLP CORPBANCA 0 0 0 171537000 0 0 171537000 Semestral 0 169905000 0 No aplica Prestamo Bancario 902999000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO CRÉDITO E INVERSIONES 0 0 133595252 131644000 0 0 265239252 0 263288000 0 No aplica Prestamo Bancario 902999000-3 Telefónica del Sur CLP CORPBANCA 0 0 0 317416000 0 0 317416000 Semestral 0 314397000 0 No aplica Prestamo Bancario 902999000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO CRÉDITO E INVERSIONES 0 0 54425937 53631000 0 0 108056937 0 107262000 0 No aplica Prestamo Bancario 902999000-3 Telefónica del Sur CLP CORPBANCA 0 0 0 81673000 0 0 81673000 Semestral 0 80896000 0 No aplica Prestamo Bancario 902999000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO CRÉDITO E INVERSIONES 0 0 134977444 133006000 0 0 267983444 0 266012000 0 No aplica Prestamo Bancario 902999000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO ESTADO 0 0 0 421214000 0 0 421214000 Semestral 0 417208000 0 No aplica Prestamo Bancario 902999000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO CRÉDITO E INVERSIONES 0 0 152393823 150168000 0 0 302561823 0 300336000 0 No aplica Prestamo Bancario 902999000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO ESTADO 0 0 0 131199000 0 0 131199000 Semestral 0 129951000 0 No aplica Prestamo Bancario 902999000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO CRÉDITO E INVERSIONES 0 0 82888654 81678000 0 0 164566654 0 163356000 0 No aplica Prestamo Bancario 902999000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO ESTADO 0 0 0 79891000 0 0 79891000 Semestral 0 79131000 0 No aplica Prestamo Bancario 902999000-3 Telefónica del Sur CLP CORPBANCA 0 0 195151326 192301000 0 0 387452326 Semestral 0 384602000 0 No aplica Prestamo Bancario 902999000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO ESTADO 0 0 0 76097000 0 0 76097000 Semestral 0 75373000 0 No aplica Prestamo Bancario 902999000-3 Telefónica del Sur CLP CORPBANCA 0 0 176477583 173900000 0 0 350377583 Semestral 0 347800000 0 No aplica Prestamo Bancario 902999000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO ESTADO 0 0 0 1985386000 0 0 1985386000 Semestral 0 1970218000 0 No aplica Prestamo Bancario 902999000-3 Telefónica del Sur CLP CORPBANCA 0 0 326558621 321789000 0 0 648347621 Semestral 0 643578000 0 No aplica Prestamo Bancario 902999000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO ESTADO 0 0 0 1696386000 0 0 1696386000 Semestral 0 1686779000 0 No aplica Prestamo Bancario 902999000-3 Telefónica del Sur CLP CORPBANCA 0 0 84025252 82798000 0 0 166823252 Semestral 0 165596000 0 No aplica Prestamo Bancario 902999000-3 Telefónica del Sur CLP SCOTIABANK 0 0 0 97925000 0 0 97925000 Semestral 0 96994000 0 No aplica Prestamo Bancario 902999000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO ESTADO 0 0 433347351 427018000 0 0 860365351 Semestral 0 854036000 0 No aplica Prestamo Bancario 902999000-3 Telefónica del Sur CLP SCOTIABANK 0 0 0 244858000 0 0 244858000 Semestral 0 242529000 0 No aplica Prestamo Bancario 902999000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO ESTADO 0 0 134977444 133006000 0 0 267983444 Semestral 0 266012000 0 No aplica Prestamo Bancario 902999000-3 Telefónica del Sur CLP SCOTIABANK 0 0 0 41282000 0 0 41282000 Semestral 0 40889000 0 No aplica Prestamo Bancario 902999000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO ESTADO 0 0 82191472 80991000 0 0 163182472 Semestral 0 161982000 0 No aplica Prestamo Bancario 902999000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO CRÉDITO E INVERSIONES 0 0 0 3238284000 3238284000 Semestral 0 3238284000 0 No aplica Prestamo Bancario 902999000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO ESTADO 0 0 78288458 77145000 0 0 155433458 Semestral 0 154290000 0 No aplica Prestamo Bancario 902999000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO CRÉDITO E INVERSIONES 0 0 0 1792060000 1792060000 Semestral 0 1792060000 0 No aplica Prestamo Bancario 902999000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO ESTADO 0 0 1032234236 2016542000 0 0 3048776236 Semestral 0 3024813000 0 No aplica Prestamo Bancario 902999000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO CRÉDITO E INVERSIONES 0 0 0 747941000 0 0 747941000 Semestral 0 742898000 0 No aplica Prestamo Bancario 902999000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO ESTADO 0 0 15177312 0 1726438000 0 1741615312 Semestral 0 1726438000 0 No aplica Prestamo Bancario 902999000-3 Telefónica del Sur CLP CORPBANCA 0 0 0 757885000 0 0 757885000 Semestral 0 753085000 0 No aplica Prestamo Bancario 902999000-3 Telefónica del Sur CLP SCOTIABANK 0 0 100745464 99274000 0 0 200019464 Semestral 0 198548000 0 No aplica Prestamo Bancario 902999000-3 Telefónica del Sur CLP SCOTIABANK 0 0 0 382845000 0 0 382845000 Semestral 0 380420000 0 No aplica Prestamo Bancario 902999000-3 Telefónica del Sur CLP SCOTIABANK 0 0 251911346 248232000 0 0 500143346 Semestral 0 496464000 0 No aplica Prestamo Bancario 902999000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO CRÉDITO E INVERSIONES 0 0 294324000 436999000 731323000 Semestral 0 742898000 0 No aplica Prestamo Bancario 902999000-3 Telefónica del Sur CLP SCOTIABANK 0 0 42470317 41850000 0 0 84320317 Semestral 0 83700000 0 No aplica Prestamo Bancario 902999000-3 Telefónica del Sur CLP CORPBANCA 0 0 0 298061000 442991000 741052000 Semestral 0 753085000 0 No aplica Prestamo Bancario 902999000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO CRÉDITO E INVERSIONES 0 0 35447744 0 3314422000 0 3349869744 Semestral 0 3314422000 0 No aplica Prestamo Bancario 902999000-3 Telefónica del Sur CLP SCOTIABANK 0 0 0 150566000 223776000 374342000 Semestral 0 380419000 0 No aplica Prestamo Bancario 902999000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO CRÉDITO E INVERSIONES 0 0 19616713 0 1834195000 0 1853811713 Semestral 0 1834195000 0 No aplica Prestamo Bancario 902999000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO ESTADO 0 0 0 652842000 992211000 1645053000 Semestral 0 1686759000 0 No aplica Prestamo Bancario 902999000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO CRÉDITO E INVERSIONES 0 0 7966934 0 760365000 0 768331934 Semestral 0 760365000 0 No aplica Prestamo Bancario 902999000-3 Telefónica del Sur USD BBVA GC BRANCH NEW YORK 0 0 0 729788000 7199918000 7929706000 Semestral 0 7965851000 0 No aplica Prestamo Bancario 902999000-3 Telefónica del Sur CLP CORPBANCA 0 0 7583725 0 770791000 0 778374725 Semestral 0 770791000 0 No aplica Prestamo Bancario 902999000-3 Telefónica del Sur USD BBVA GC BRANCH NEW YORK 0 0 0 324642000 5493186000 5817828000 Semestral 0 5782302000 0 No aplica Prestamo Bancario 902999000-3 Telefónica del Sur CLP SCOTIABANK 0 0 3830911 0 389364000 0 393194911 Semestral 0 389364000 0 No aplica Prestamo Bancario 902999000-3 Telefónica del Sur CLP ITAU 0 0 0 10315000 6900000000 6910315000 Semestral 0 6910316000 0 No aplica Prestamo Bancario 902999000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO ESTADO 0 0 16103634 0 1726417000 0 1742520634 Semestral 0 1726417000 0 No aplica Prestamo Bancario 902999000-3 telefónica del Sur CLP BANCO SANTANDER 0 0 0 743235000 0 0 743235000 0 743235000 0 No aplica Prestamo Bancario 902999000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO CRÉDITO E INVERSIONES 0 0 8064000 0 760364000 0 768428000 Semestral 0 760364000 0 No aplica Prestamo Bancario 902999000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO ESTADO 0 0 0 1696951000 0 0 1696951000 Semestral 0 1686758000 0 No aplica Prestamo Bancario 902999000-3 Telefónica del Sur CLP CORPBANCA 0 0 8174665 0 770790000 0 778964665 Semestral 0 770790000 0 No aplica Bonos 902999000-3 Telefónica del Sur CLP Tenedores bonos SERIE F 0 0 0 642233000 3328155000 1996894000 5967282000 Semestral 0 5967282000 0 No aplica Prestamo Bancario 902999000-3 Telefónica del Sur CLP SCOTIABANK 0 0 4129423 0 389364000 0 393493423 Semestral 0 389364000 0 No aplica Bonos 902999000-3 Telefónica del Sur CLP Tenedores bonos SERIE H 0 0 0 989013000 3834490000 5368283000 10191786000 Semestral 0 10191786000 0 No aplica Prestamo Bancario 902999000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO ESTADO 0 0 18309612 0 1726417000 0 1744726612 Semestral 0 1726417000 0 No aplica Obligaciones por Leasing 902999000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO SANTANDER 0 22422485 44844970 152982545 0 0 220250000 Mensual 0 220250000 0 No aplica Prestamo Bancario 902999000-3 Telefónica del Sur USD BBVA GC BRANCH NEW YORK 0 0 388093000 461426000 8306402000 0 9155921000 Semestral 0 9155921000 0 No aplica Obligaciones por Leasing 902999000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO DE CRÉDITO E INVERSIONES 0 3642598 7316217 24784509 0 0 35743324 Mensual 0,035 25743324 0,035 No aplica Prestamo Bancario 902999000-3 Telefónica del Sur USD BBVA GC BRANCH NEW YORK 0 0 0 159113000 6204662000 0 6363775000 Semestral 0 6364502000 0 No aplica Prestamo Bancario 902999000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO CRÉDITO E INVERSIONES 0 757000 0 0 0 0 757000 0 757000 0 No aplica Prestamo Bancario 902999000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO SANTANDER 0 0 0 2334189000 0 0 2334189000 0 2334189000 0 No aplica BONOS 902999000-3 Telefónica del Sur CLP Tenedores de bonos SERIE F 0 0 356316090 375521910 3409205000 2386443000 6527486000 Semestral 0 6527486000 0 No aplica BONOS 902999000-3 Telefónica del Sur CLP Tenedores de bonos SERIE H 846712000 3926550000 5497168000 10270430000 Semestral 0 10270430000 0 No aplica Obligación Leasing 902999000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO SANTANDER 21997696 44210308 202552996 22875000 291636000 Mensual 0 291636000 0 No aplica Obligación Leasing 902999000-3 Telefónica del Sur CLP BANCO DE CRÉDITO E INVERSIONES 3697683 7425164 23889153 12695000 47707000 Mensual 0,035 291636000 0,035 No aplica Terrenos 2037942000 Edificios 5001667000 Reestructuración 815279000 Reclamaciones legales 5964789000 Desmantelamiento y restauración 111320000 Participación en utilidades y bonos 3793246000 Remuneraciones, honorarios y gastos del personal 4146767000 Enlaces, tráfico y programación 1137511000 Vacaciones del personal 1088321000 Gastos generales, gastos de operación y mantención 922144000 Impuestos municipales y otros 884942000 Adquisición clientes 652121000 Consumos básicos 590577000 Indemnización años de servicio 363806000 Fletes y comisiones sobre ventas 163927000 Gastos de exportación e importación 150071000 Alusa S.A. (subsidiaria de Madeco) Sistema de Recuperación de Solventes. Ahorro por reducción en consumo de solventes a granel y reducción de emisiones de COV al ambiente. Desembolso forma parte de un activo. Construcciones en curso (Nota de Propiedades, planta y equipos). 1633684000 2009-12-01 Crédito Riesgo asociado a saldos deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 89021253987 9977572987 79043681000 Crédito Riesgo asociado a saldos deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 93176489206 8984665206 84191824000 Crédito Riesgo asociado a activos de cobertura 2530154000 0 2530154000 Crédito Riesgo asociado a activos de cobertura 4280602000 0 4280602000 Mercado Exposición neta (pasivo) activo en moneda distinta a la funcional (USD) -2398306794 0 -2398306794 Mercado Exposición neta (pasivo) activo en moneda distinta a la funcional (USD) 57845731245 0 57845731245 Mercado Exposición neta (pasivo) activo en moneda distinta a la funcional (CLP) -13747534000 0 -13747534000 Mercado Exposición neta (pasivo) activo en moneda distinta a la funcional (CLP) -15519693000 0 -15519693000 Mercado Exposición a tasa de interés variable 43662000000 0 43662000000 Mercado Exposición a tasa de interés variable 38730000000 0 38730000000 Mercado Saldo expuesto por diferencia de cambio y de precio de inversión en Nexans 83453005863 0 83453005863 Mercado Saldo expuesto por diferencia de cambio y de precio de inversión en Nexans 96632026567 0 96632026567 Mercado Saldo expuesto por diferencia de cambio y de precio de inversión activos financieros disponibles para la venta 23791006000 0 23791006000 Mercado Saldo expuesto por diferencia de cambio y de precio de inversión activos financieros disponibles para la venta 60671167000 0 60671167000 Ajustes subsidiaria Madeco -4972612000 Ajustes subsidiaria LQIF -16535449000 Ajustes subsidiaria Telsur -10120379000 Ajustes IRSA -806519000 Ajustes Quiñenco S.A. 10925477000 Ajustes subsidiaria Madeco -9846433000 Ajustes subsidiaria LQIF -44812327000 Ajustes subsidiaria Telsur -15827294000 Ajustes IRSA -29535646000 Ajustes Holding Quiñenco -22603980000 Ajustes subsidiaria Madeco -37004492000 Ajustes subsidiaria LQIF 12186010000 Ajustes subsidiaria Telsur -650048000 Ajustes IRSA 400151000 Ajustes Holding Quiñenco 1523987000 Alusa S.A. (subsidiaria de Madeco) Sistema de Recuperación de Solventes. Ahorro por reducción en consumo de solventes a granel y reducción de emisiones de COV al ambiente. Desembolso forma parte de un activo. Construcciones en curso (Nota de Propiedades, planta y equipos). 1293400000 2009-12-01 CLP 164258505000 CLP 28247233000 USD 54805520000 USD 50738336000 EUR 154043000 EUR 366449000 ARS 480183000 ARS 1551029000 PEN 97883000 PEN 195195000 CLP 75498017000 Contingencias y restricciones Contingencias (A) Juicios La subsidiaria VTR tiene presentada desde 1999 la Causa Rol 10520-07, que se encuentra pendiente ante la Ilustrisima Corte de Apelaciones de Santiago, por un recurso de apelacion en contra del fallo de primera instancia pronunciado con fecha 26 de octubre de 1999, por el Tribunal Tributario de la Direccion Regional Metropolitana Santiago Centro del Servicio de Impuestos Internos, que rechazo el reclamo tributario formulado por la subsidiaria VTR en contra de la Liquidacion N° 29 del 21 de enero de 1998 por concepto de Impuesto Unico inciso N° 3 del articulo 21 de la Ley de la Renta aplicado sobre la perdida en contrato de compraventa a futuro en moneda extranjera, suscrito el 2 de enero de 1995, entre la subsidiaria VTR y Citibank N.A.. Con fecha 11 de abril de 2007, la Ilustrisima Corte de Apelaciones de Santiago dio a lugar a la renovacion de la suspension del procedimiento de cobro de impuestos por un plazo de 6 meses, a contar del dia 13 de abril del presente año. Posteriormente, con fecha 11 de mayo de 2007, la Tercera Sala de la Ilustrisima Corte de Apelaciones de Santiago decreto la nulidad de la sentencia de primera instancia, por cuanto fue dictada por un juez tributario delegado (carente de jurisdiccion), ordenando reponer la causa al estado en que el Director Regional de la Direccion Regional Metropolitana Santiago Centro del Servicio de Impuestos Internos, de el debido tramite al reclamo presentado, invalidandose en consecuencia todo lo obrado en dicho procedimiento. Actualmente, el procedimiento se encuentra en tramitacion en primera instancia, habiendo reingresado al Tribunal Tributario de la Direccion Regional Metropolitana Santiago Centro, con fecha 1 de junio de 2007, bajo el Rol N°10.520-2007, ordenando el cumplase y resolviendose anular los giros. Con fecha 28 de agosto de 2007, el Tribunal resolvio tener por interpuesto el Reclamo Tributario y ordeno el Informe del Fiscalizador. Posteriormente, con fecha 30 de noviembre de 2007 se presento el escrito de observaciones al informe N° 178-1, emitido con fecha 29 de octubre de 2007, por el Departamento de Fiscalizacion Selectiva de la Direccion Regional Metropolitana Santiago Centro del Servicio de Impuestos Internos. Finalmente, con fecha 30 de noviembre de 2007, el Tribunal Tributario resolvio tener por presentadas las observaciones a dicho informe. La subsidiaria VTR mantiene un proceso en la Ilustrisima Corte de Apelaciones de Santiago, bajo el Rol de ingreso N° 6692-04, y se encuentra pendiente de ser incluido en la tabla de alguna de sus salas para su vista. Este recurso de apelacion se interpuso contra la sentencia de primera instancia dictada por el Tribunal Tributario de la Direccion Regional Metropolitana Santiago Oriente del Servicio de Impuestos Internos, recaida en el Reclamo Tributario de fecha 16 de diciembre de 1999, deducido en contra de la Resolucion N° 1025 pronunciada por el Director Regional del Servicio de Impuestos Internos. 31 de Marzo de 2009 la subsidiaria Madeco tiene juicios pendientes en su contra por demandas relacionadas con el giro normal de sus operaciones, lo que segun los asesores legales de esta Sociedad, no presentan riesgos de perdidas significativas. Al 31 de marzo de 2009, la subsidiaria Telsur y sus subsidiarias mantienen los siguientes juicios: Con fecha 27 de enero de 2005 se ingresaron las demandas deducidas por Telsur y Telefonica del Sur Servicios Intermedios S.A. en contra del fisco de Chile, por las que solicita el pago de las inversiones en obras ordenadas por organismos dependientes del Ministerio de Obras Publicas y que fueran ejecutadas en la ciudad de Valdivia y en la Ruta 5 Sur y por el reembolso de derechos de uso de faja fiscal, en ambos casos mas los reajustes e intereses correspondientes. Las acciones se entablaron ante el 24 juzgado en lo Civil de Santiago. Con esa misma fecha se ha notificado al se?or Presidente Subrogante del Consejo de Defensa del Estado, en representacion del Fisco de Chile. Estado de tramitacion al 31 de marzo de 2009: Demanda rechazada en primera instancia. El fallo fue apelado y casado ante la Ilustrisima Corte de Apelaciones de Santiago. Se encuentra pendiente de vista y de fallo. (B) Contingencias financieras Al 31 de marzo de 2009 Quiñenco y las empresas del grupo estaban en conformidad con los covenants financieros asociados con las emisiones de bonos. (1) Quiñenco esta sujeta a ciertos covenants financieros con respecto a emision de bonos y acuerdos crediticios. Los principales covenants financieros relacionados con Quiñenco al 31 de marzo de 2009 son los siguientes: - Mantener activos libres de gravamenes sobre deudas sin garantias a valor libro, a lo menos 1,3 veces. - Una razon deuda financiera a nivel individual sobre capitalizacion total no superior a 0,45. - Una razon deuda financiera a nivel consolidado sobre capitalizacion total no superior a 0,60. - Un patrimonio minimo de UF 33 millones. - El Grupo Luksic debe mantener el control de Quiñenco. - Quiñenco debe mantener el control del Banco de Chile (a traves de su inversion en LQIF) (2) La subsidiaria Telsur y sus subsidiarias estan sujetas a ciertos covenants financieros con respecto a emision de bonos y acuerdo crediticios. Los principales covenants son los siguientes: - Razon de endeudamiento menor o igual a 1,5 - Razon circulante menor o igual a 0,5 - Razon de activos libres de gravamenes al menos igual a 1,3 veces sus pasivos exigibles no garantizados - Razon de cobertura de gastos financieros mayor a 1,5 - Patrimonio minimo de M UF 2.000 Cabe mencionar que estos indicadores estan fijados y definidos para Chile GAAP, y bajo el esquema de la Ficha Estadistica Codificada Uniforme (FECU) definida y exigida por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS). Al 31 de diciembre de 2008, la Compa?ia ha cumplido con todas las restricciones antes mencionadas. (3) La subsidiaria LQIF esta sujeta a ciertos covenants financieros contenidos en el Contrato de Emision de Bonos y otros contratos de credito. Las principales restricciones al 31 de marzo de 2009 son las siguientes: - La Sociedad debera mantener en sus estados financieros trimestrales un nivel de endeudamiento sobre activos totales no superior a 0,40 veces, medido sobre cifras de su balance individual. - Durante los tres meses anteriores al pago de los cupones de estas emisiones debera mantener una reserva de liquidez por un monto equivalente a, al menos, el pago que corresponda efectuar a los tenedores de bonos de dicha fecha. - El emisor debera mantener el control del Banco de Chile y, el actual controladote del emisor debe mantener tal calidad. Al cierre de los presentes estados financieros se encuentra en proceso de aprobacion por parte de la Superintendencia de Valores y Seguros, la modificacion de los covenants que se vean impactados por la adopcion de las Normas Internacionales de Informacion Financiera (NIIF). (4) Al 31 de Marzo de 2009, Madeco y sus subsidiarias mantenia diversos compromisos, cuyos principales terminos son los siguientes: Creditos bancarios: Al 31 de Marzo de 2009, Madeco mantiene creditos sindicados con instituciones financieras, que durante toda la vigencia de los contratos y hasta la fecha en que se haya dado total e integro cumplimiento a todas y cada una de las obligaciones de pago contenidas en estos contratos, Madeco esta obligada a lo siguiente: - Madeco debera prepagar el total de estos prestamos en el evento que el grupo Luksic no mantenga al menos un 40% de las acciones con derecho a voto de Madeco y el control en forma directa o indirecta de Madeco (segun definicion contenida en el Articulo 97 de la Ley N°18.045, de Mercado de Valores). Cumplimiento de razones financieras: 1. La razon Deuda Financiera Neta menos Variacion en el Capital de Trabajo a EBITDA (respecto de los ultimos cuatro trimestres) no debera exceder de 3,0 veces. 2. La razon Deuda Financiera Neta menos Variacion en el Capital de Trabajo a Patrimonio Ajustado debera ser inferior a 0,75 veces. 3. La Razon EBITDA (de los ultimos cuatro trimestres) a Gastos Financieros (de los ultimos cuatro trimestres) debe ser igual o superior a 2,5 veces. 4. El Patrimonio Ajustado debe ser al menos igual a UF 7.000.000. Principales obligaciones de hacer de Madeco: 1.- El Deudor y sus Subsidiarias Esenciales (Alusa, Indalum) deberan realizar todos los actos que fueren necesarios para mantener en total vigencia y efecto su existencia legal, derechos, franquicias y licencias. 2.- El Deudor y sus Subsidiarias Esenciales deberan mantener y preservar sus Activos Esenciales. Para estos efectos Activos Esenciales significa los equipos, maquinarias y todos los elementos esenciales que el Deudor necesita para conducir sus negocios y los de sus Subsidiarias Esenciales. 3.- Destinar los fondos que da cuenta este instrumento, unica y exclusivamente a financiar exportaciones e inversiones en activos relacionados directa y unicamente para la exportacion de sus productos y al refinanciamiento de deuda financiera existente. 4.- El Deudor y sus Subsidiarias Esenciales deberan cumplir en todos los aspectos sustanciales, todas las leyes respecto de polucion o desechos de materiales, de caracter ambiental que no ocasionen un efecto material adverso. Principales Obligaciones de No hacer de Madeco: - El Deudor y sus Subsidiarias Esenciales no podran constituir Gravamenes sin la autorizacion previa y escrita de los Acreedores. - El Deudor y/o sus Subsidiarias Esenciales, sin la autorizacion previa y escrita de los Acreedores, no podran acordar fusiones, absorcion o incorporacion, ni tampoco podran ser liquidados, terminar su giro o disolverse. - No enajenar uno o cualquiera de sus Activos Esenciales, salvo en operaciones de lease-back. - El Deudor y/o sus Subsidiarias Esenciales no podran realizar cambios de importancia en la naturaleza de su linea principal de negocios, sin la autorizacion previa y escrita de los Acreedores. Al 31 de Marzo de 2009, Madeco cumple con todos los covenants exigidos en los contratos por los creditos sindicados. Indalum (Indalum) y subsidiarias En conformidad a la negociacion realizada por Indalum el 29 de Diciembre de 2003, con los Bancos de Chile, Credito Inversiones, Estado y Security se establecieron las siguientes restricciones que rigen desde la fecha hasta el 26 de diciembre de 2010. 1. Mantener en los meses de junio y diciembre de cada año, sobre una base de los estados financieros consolidados, de acuerdo a la respectiva FECU de fecha 30 de junio y 31 de diciembre de cada año, los siguientes indices financieros: - Un nivel de endeudamiento o leverage, no superior a 1,2 veces. - Un capital minimo revalorizado por el equivalente de 1.630.000 unidades de fomento. 2. Mantener la propiedad de los activos fijos que sean necesarios para el normal desarrollo de su objeto social y el actual desarrollo de sus operaciones y negocios y mantener la propiedad de la Subsidiaria Alumco S.A.. 3. No dar en prenda, hipoteca o constituir cualquier caucion o derecho real sobre cualquier activo fijo de propiedad de Indalum o de sus subsidiarias, con excepcion de aquellas cauciones sobre bienes que se adquieran en el futuro y que se otorguen como garantia del financiamiento con que se adquieren dichos bienes. 4. No otorgar su garantia personal o aval para asegurar el cumplimiento de cualquier obligacion, deuda, pasivo o compromiso contraido por una persona o entidad distinta de Indalum o de sus Sociedades subsidiarias, sin el consentimiento previo y por escrito de los acreedores. 5. No pagar y distribuir dividendos que excedan de un 30% de la utilidad neta de cada ejercicio, salvo consentimiento previo y por escrito de los acreedores. 6. No otorgar financiamiento directo a terceros distintos del giro. No quedaran incluidas en el concepto de financiamiento directo las cuentas por cobrar mercantiles de Indalum con sus clientes, ni tampoco los prestamos a sus ejecutivos y personal de Indalum o de sus subsidiarias. 7. En caso de enajenar la propiedad ubicada en Avda. Vitacura N° 2736, Oficina 301, comuna de Vitacura el deudor debera destinar la totalidad del precio de venta de dichos inmuebles al prepago a prorrata del saldo de las obligaciones reestructuradas. 8. Madeco debe tener directa o indirectamente durante la vigencia del contrato, el control de la propiedad de Indalum o bien, tener una participacion de al menos un 50,1% sobre la propiedad de esta. Al 31 de marzo de 2009, Indalum ha dado total cumplimiento a las referidas restricciones. Alusa S.A. (Alusa) y subsidiarias Alusa al 31 de Marzo de 2009, presenta las siguientes contingencias y/o restricciones: Alusa se encuentra sujeta a los siguientes compromisos con las instituciones financieras que se indican: - Prestamo P.A.E. Banco Security U.F. 163.000 (valor historico). - Prestamo Banco Estado U.F. 52.000 (valor historico). Para garantizar estos creditos, Alusa debera cumplir con la siguiente restriccion: Madeco debe ser propietario en forma directa o indirecta de al menos un cincuenta coma uno por ciento del capital accionario con derecho a voto de Alusa, durante la vigencia de los creditos. Credito Banco del Desarrollo. Con fecha 26 de Diciembre de 2006, Alusa se ha constituido como fiador y codeudor solidario de Aluflex S.A., por medio de credito otorgado por el Banco del Desarrollo a esta sociedad por la cantidad de US$4.000.000, con un año de gracia, amortizaciones semestrales y vencimiento final en Julio del año 2010. Credito Corpbanca. Con fecha 02 de Septiembre de 2008, Alusa se ha constituido como fiador y codeudor solidario de Aluflex S.A., por medio de un credito otorgado por el Banco Corpbanca e esta sociedad por la cantidad de US$ 4.000.000, con amortizaciones semestrales y vencimiento final en Septiembre del año 2012. Credito Banco Security. Con fecha 30 de Septiembre de 2008 se prorrogo y redenomino el capital adeudado a la fecha de UF a pesos (Moneda Nacional) del banco Security. Peruplast S.A. (Peruplast) Peruplast al 31 de Marzo de 2009, presenta las siguientes contingencias y/o restricciones: El dia 06 de noviembre de 2007 adquirio los siguientes compromisos producto de dos prestamos bancarios de largo plazo por US$8.000.000 cada uno: SCOTIABANK Peruplast asume frente a Scotiabank la obligacion de mantener al cierre de cada trimestre los siguientes indices: Mantener un Indice de Endeudamiento (Pasivo Total menos los Impuestos Diferidos entre el Patrimonio Neto menos los Intangibles menos las Cuentas por Cobrar no Comerciales con Afiliadas de Peruplast) no mayor a 1.50 veces desde diciembre de 2007 hasta septiembre de 2009 y no mayor de 1.25 veces desde diciembre de 2009 en adelante. Mantener un Indice de Cobertura de Deuda (Deuda Financiera entre el EBITDA) no mayor a 2.00 veces desde diciembre de 2007 hasta septiembre de 2009 y no mayor de 1.75 veces desde diciembre de 2009 en adelante. Mantener un Indice de Cobertura de Servicio de Deuda (EBITDA entre la suma de la Porcion Corriente de la Deuda de Largo Plazo mas los Gastos Financieros) no menor a 1.50 veces. BCP - BANCO DE CREDITO DEL PERU Peruplast esta obligado a mantener los siguientes ratios financieros: Apalancamiento [(Pasivo Total menos Impuestos y Participaciones Diferidas) sobre Patrimonio] menor a 1.50x (uno punto cincuenta veces). Para la medicion de este ratio se consideraran en el Pasivo del cliente todos los avales y contingentes otorgados por este a favor de terceros. Cobertura de Servicio de Deuda (Utilidad Operativa mas Depreciacion y Amortizacion menos Impuesto a la Renta y Participaciones menos Distribuciones a Accionistas menos prestamos a empresas afiliadas menos Inversiones de Capital Neto de Financiamiento mas Caja Inicial) sobre Servicio de Deuda] mayor a 1.25x (uno punto veinticinco veces). Al 31 de Marzo de 2009 Peruplast cumple con la totalidad de los indices para cada una de las operaciones de credito descritas anteriormente. (C) Otras contingencias Con fecha 19 de Julio de 2007, Quiñenco informo a la Superintendencia de Valores y Seguros que, con esa misma fecha, habia suscrito con Citigroup un Contrato Marco de Asociacion, el cual contemplaba la incorporacion de Citigroup en la propiedad accionaria de su subsidiaria LQIF. LQIF es la sociedad matriz de, entre otras, Banco de Chile y Sociedad Matriz del Banco de Chile S.A.. Inicialmente y producto de la Asociacion Estrategica se?alada anteriormente, Citigroup adquirio un 32,96% de LQIF y la Sociedad matriz mantiene la propiedad del porcentaje accionario restante. Adicionalmente, en el Contrato Marco de Asociacion , se estipulo que Citigroup podria incrementar su participacion en LQIF hasta adquirir el 50%. El Contrato Marco de Asociacion, cuyo detalle fue publicado por la Superintendencia de Valores y Seguros con fecha 28 de Septiembre de 2007 y que se encuentra a disposicion del publico en general en el sitio web de esa Superintendencia (www.svs.cl), contempla dos opciones que son las siguientes: La primera de ellas se podra ejercer en un plazo de 28 meses a contar del 1 de enero de 2008, (Primera Fecha de Cierre), a traves de la cual Citigroup podra adquirir un 8,52% de LQIF en un valor de UF 11.475.455,68, mas un 5% de interes anual, a contar de la Primera Fecha de Cierre. La ejecucion de esta opcion podra ser requerida por Citigroup o por Quiñenco (call/put) de tal manera que si Citigroup no la ejerce ni Quiñenco la requiere, Citigroup quedara en el porcentaje de participacion en LQIF inicialmente acordado. Finalmente, existe una segunda opcion de Citigroup para comprar un 8,52% adicional de LQIF, lo que le permitiria alcanzar el 50% de participacion en esta ultima, tal como se indica anteriormente. El plazo para ejercer esta opcion es hasta el mes 29 contado desde la Fecha de cierre y el precio a pagar sera UF 11.475.455,68 mas un 5% de interes anual, a partir de la Primera Fecha de cierre. Con fecha 19 de diciembre de 2008, Quiñenco y Citigroup suscribieron una Modificacion del Contrato Marco de Asociacion precedentemente referido. En dicha Modificacion se convino, teniendo en cuenta que la Segunda Fecha de Cierre es el 30 de abril de 2010, que la Opcion de Compra y Venta por el 8,52% de las acciones de LQIF de la Segunda Fecha de Cierre, podra ser ejercida por Citigroup dentro de los 30 dias corridos siguientes al 31 de diciembre de 2009, para comprar y si no lo hiciere, por Quiñenco desde el 31 de enero de 2010 y hasta el 14 de febrero del mismo año para vender a Citigroup dicho porcentaje accionario. Asimismo, en dicha Modificacion se estipula que si como consecuencia de actos o decisiones de alguna Autoridad Relevante de los Estados Unidos, Citigroup no pudiere adquirir en la Segunda Fecha de Cierre las acciones de LQIF que son objeto de la Opcion de Compra y Venta, tendra un plazo adicional de quince meses contados desde el 30 de abril de 2010 para adquirir las acciones necesarias para alcanzar el 50% o bien, solo el 41,4778% de la propiedad de LQIF. Este plazo adicional de quince meses tendra lugar previa liquidacion del valor de la Opcion de Compra y Venta, esto es, previo el pago por Citigroup de la diferencia entre el valor del ejercicio de la Opcion de Compra y Venta y el 8,52% del Valor Neto de los Activos de LQIF, si dicha diferencia fuere positiva. En caso que Citigroup no ejerciere por cualquier causa su opcion referida en el parrafo precedente, Quiñenco tendra por su parte la opcion de adquirir de Citigroup el numero de acciones necesarias para alcanzar el 80,1% de la propiedad de LQIF, la que para tales efectos sera valorizada segun el Valor Neto de los Activos de LQIF al 30 de Junio de 2011. Segun lo define la propia Modificacion, se entendera por Valor Neto de los Activos de LQIF al 30 de Junio de 2011 la diferencia entre (1) el valor de las acciones de Banco de Chile y SM Chile de propiedad de LQIF y de su subsidiaria Inversiones LQ-SM Limitada, valorizadas al valor bursatil en la Bolsa de Comercio de Santiago segun el valor de cierre promedio de los treinta (30) dias habiles bursatiles anteriores al 31 de Julio de 2011 y (2) la deuda neta de LQIF al 30 de Junio de 2011. Asimismo, conforme a la Modificacion, dicha deuda neta de LQIF al 30 de Junio de 2011 se define como la suma de (a) el total de los pasivos, excluyendo los Pasivos de Entidades Financieras provenientes de la consolidacion del Banco de Chile y de SM Chile y excluyendo los pasivos provenientes de la consolidacion de inversiones en sociedades realizadas con posterioridad a la fecha de la Modificacion, (b) menos el total de los activos corrientes, excluidos en cualquier caso aquellos provenientes de la consolidacion del Banco de Chile, de SM Chile y de la consolidacion de inversiones en sociedades realizadas con posterioridad a la fecha de la Modificacion, si los hubiere, ambos (a) y (b) segun balance consolidado de LQIF en formato de la Superintendencia de Valores y Seguros al 30 de Junio de 2011, (c) menos las inversiones en sociedades realizadas entre la fecha de la Modificacion y el 30 de Junio de 2011, valorizadas a su costo de adquisicion expresado en UF. En caso que la participacion de Citigroup en LQIF quedare reducida al 19,9%, los derechos de Citigroup en la Asociacion se regiran por lo establecido en la clausula Sexta del Pacto de Accionistas celebrado con fecha 27 de diciembre de 2007. Por los antecedentes expuestos anteriormente y por las caracteristicas de dichas opciones, no es posible cuantificar la probabilidad de ocurrencia y efectos de esta transaccion a la fecha de estos estados financieros consolidados. Contrato de Compraventa de la Unidad de Cables a Nexans. En Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el 25 de abril de 2008 se aprobo celebrar la transaccion con Nexans; el contrato de compraventa que contenia dicha transaccion por la cual Madeco transferiria a Nexans su unidad de cables, se perfecciono el 30 de septiembre de 2008 al cumplirse satisfactoriamente las condiciones suspensivas que el mismo contenia. Asi como se informo en la citada Junta, los puntos centrales del contrato de compraventa recien indicado, se pueden resumir en: a) Precio Madeco y Nexans firmaron el 21 de febrero de 2008 un contrato de compraventa por el cual Madeco acordo transferir a Nexans los activos de su unidad de cables en Chile, Peru, Brasil, Argentina y Colombia, a cambio del pago en efectivo de US$448 millones (sujeto a variaciones de precio) y 2,5 millones de acciones Nexans. Luego del cumplimiento de todas las condiciones estipuladas en el contrato de compraventa, el 30 de Septiembre de 2008, Madeco recibio: i) US$393 millones en efectivo, obtenidos desde los US$448 millones acordados, descontando la deuda, intereses minoritarios de las compa?ias vendidas, impuestos de transferencia que debe retener el comprador en Brasil y variaciones en capital de trabajo, entre otros; y ii) 2,5 millones de acciones de Nexans valorizadas al 30 de septiembre de 2008 en aproximadamente US$218 millones. El pago en efectivo quedo sujeto al ajuste de las diferencias entre el balance pro-forma estimado al 30 de septiembre de 2008 y los registros contables que se tengan al cierre del periodo. Debido a estos posibles cambios, Madeco dejo depositos en garantia de US$37 millones (escrow) a favor de Nexans. Conforme a lo anterior y segun lo estipulado en el contrato de compraventa, Nexans, el dia 12 de noviembre de 2008, envio a Madeco una carta en que indicaba las cuentas de cierre al 30 de septiembre de ese año de las compa?ias vendidas y su estimacion de los ajustes que se debian hacer al precio. Por su parte, con fecha 26 de noviembre de 2008, mediante una carta dirigida a la sociedad francesa se?alada, Madeco manifesto su disconformidad tanto respecto de los montos informados como de las bases para determinarlos, y por lo tanto, tambien de los ajustes que se debian hacer al precio. Las diferencias entre ambas partes (Madeco-Nexans), no superan el deposito en garantia de US$37 millones se?alado en el parrafo anterior. Hasta el momento de la publicacion de esta FECU, las partes siguen tratando de resolver dichas diferencias de consuno. De persistir las diferencias, las materias controvertidas deberan ser sometidas a Arbitraje y resolucion de Auditores Externos conforme a las disposiciones del contrato de venta. b) Declaraciones y Seguridades. El contrato de compraventa con Nexans establece declaraciones y seguridades usuales en este tipo de contratos. Dichas declaraciones y seguridades se refieren esencialmente a la titularidad por parte de Madeco y sus subsidiarias de los activos de cables que se transfieran a Nexans, al cumplimiento de la normativa vigente y a la ausencia de contingencias, salvo las declaradas en el mismo contrato. En este sentido, Madeco en su calidad de vendedor se hizo cargo de las contingencias que pueden surgir con posterioridad al 30 de septiembre de 2008, cuyo origen sea anterior a dicha fecha. Las declaraciones y seguridades efectuadas por Madeco, tendran vigencia hasta diciembre de 2009, salvo: i) las declaraciones laborales y tributarias que cuya vigencia expirara una vez que finalicen sus respectivos plazos de prescripcion; ii) las declaraciones ambientales expiraran el 30 de septiembre de 2011; y las declaraciones relativas a la propiedad de las sociedades que se enajenaron y los titulos de los bienes inmuebles que expiraran el 30 de septiembre de 2018. c) Covenants y restricciones para Madeco Madeco se sometera, principalmente, a los siguientes covenants y restricciones: i) a mantener un patrimonio no inferior a USD 250 millones durante la vigencia de las declaraciones y seguridades; ii) a indemnizar a Nexans en caso de infraccion de las mismas; iii) a otorgar a Nexans las mismas garantias reales que pueda a otorgar en el futuro a sus acreedores; iv) a no competir con Nexans en el negocio de cables por 3 años contados desde el 30 de septiembre de 2008; y v) a mantener la confidencialidad de la informacion que no sea de publico conocimiento. Adicionalmente, el contrato de compraventa establece obligaciones adicionales a Madeco de no transferir (salvo a subsidiarias) las acciones de Nexans recibidas como parte del precio dentro de los 12 meses siguientes al 30 de septiembre de 2008 y no enajenar mas de un 50% de dichas acciones entre los 12 y 18 meses siguientes a la fecha recien indicada. d) Indemnizaciones Nexans tendra derecho a ser indemnizado por cualquier infraccion a las declaraciones y seguridades, y a las demas obligaciones establecidas en el contrato de compraventa. Asimismo, Nexans tendra derecho a ser indemnizado: i) por los pagos de impuestos que deba asumir en el negocio, cuyas causas sean anteriores al 30 de septiembre de 2008, salvo los procesos declarados respecto de Chile, Peru y Colombia en las declaraciones y seguridades; ii) los juicios civiles y laborales de Brasil listados al 30 de septiembre de 2008; iii) las responsabilidades en materia ambiental no declaradas; y iv) las obligaciones de las sociedades enajenadas no relacionadas con sus giros. e) Limitacion de responsabilidad de Madeco. El contrato de compraventa dispone que Madeco no respondera por los daños causados por eventos individuales, cuando estos no sean superiores a US$73 mil; tampoco respondera por los daños acumulados, sin contar los daños individuales antes indicados, que no superen los USD 1,46 millones, y si los exceden Madeco debera responder conforme al contrato. El contrato de compraventa tambien dispone que la responsabilidad de Madeco, en caso de contingencias tributarias y de infracciones a las declaraciones y seguridades y demas obligaciones contraidas en virtud de este contrato, esta limitada a un limite de: i) US$327 millones respecto a las contingencias tributarias; ii) US$146 millones, respecto de las demas materias con un sub-limite en las materias ambientales de US$30 millones. Todos los sub-limites descontaran el total del limite mayor, por lo tanto, Madeco no respondera en ningun caso mas alla de US$327 millones. (D) Contingencias tributarias La subsidiaria Inversiones Rio Grande S.A., mantiene juicio pendiente ante el Tribunal Tributario de la Direccion Regional Metropolitana Santiago Oriente del Servicio de Impuestos Internos bajo el Rol 10.349-2002, en contra de la liquidacion numero 62, por concepto de reintegro de PPM por utilidades absorbidas por perdida tributaria correspondiente al año tributario 1999 (M$ 484.329 monto de impuesto historico). En la actualidad, el Tribunal Tributario debiera recibir la causa a prueba. Con fecha 26 de agosto de 2005, la subsidiaria VTR fue notificada de la liquidacion N° 156 por el Servicio de Impuestos Internos, por concepto de Impuesto Unico, del Inciso 3, del Articulo 21, de la Ley de la Renta, por el año tributario 2003, por un monto historico ascendente a M$ 484.269. Con fecha 4 de noviembre de 2005 la subsidiaria VTR interpuso reclamo tributario en contra de dicha liquidacion, solicitando la Revision de la Actuacion Fiscalizadora (RAF). El 16 de febrero de 2006 se dicto la Resolucion Exenta N° 32/2006, mediante la cual se resolvio no ha lugar a la Revision de la Actuacion Fiscalizadora, por lo que se tuvo por interpuesto el Reclamo propiamente tal. Posteriormente, con fecha 29 de junio de 2007, se presento el escrito de observaciones al informe N° 93, emitido con fecha 6 de junio de 2007, por el Departamento de Fiscalizacion de Grandes Empresas Internacionales del Servicio de Impuestos Internos. Con fecha 9 de julio de 2007, el Tribunal Tributario resolvio tener por presentadas las observaciones a dicho informe. El Servicio de Impuestos Internos emitio Resolucion N° Ex. 221 con fecha 1 de septiembre de 2004, donde rechazo la perdida originada en la venta de acciones de Indalsa Peru S.A., efectuada por la subsidiaria Industria Nacional de Alimentos S.A., a la subsidiaria indirecta Lucchetti Chile S.A. en el año 2000, aludiendo que dicha perdida carece del caracter de necesaria para producir la renta..., en cuanto inevitable u obligatoria en relacion con el giro del negocio. La subsidiaria Industria Nacional de Alimentos S.A. interpuso reclamo tributario en contra de la mencionada resolucion, alegando primeramente la prescripcion y luego que los elementos de juicios establecidos en la resolucion se?alada no son efectivos y aunque lo fueran, no invalidan la existencia de una perdida economica efectiva, por lo que no se ha modificado el resultado tributario acumulado ni el Registro FUT. Actualmente este proceso se encuentra en tramite y la administracion de Industria Nacional de Alimentos S.A. estima que existen buenos argumentos para que en definitiva sea acogida la reclamacion. Mediante resoluciones N° 78 de fecha 29 de abril de 2005 y N° 88 de fecha 28 de abril de 2006, el Servicio de Impuestos Internos ha reiterado la instruccion de proceder a la disminucion de la perdida declarada en el formulario 22, correspondientes a los años tributarios 2002 y 2003. Respecto de ambas resoluciones la subsidiaria Industria Nacional de Alimentos S.A. interpuso los reclamos tributarios correspondientes, solicitando la acumulacion de los expedientes con el proceso anterior. Con fecha 19 de julio de 2006, la sociedad Ficap S.A., recibio un auto de infraccion por parte de la Receita Federal de Brasil por los años tributarios 2001, 2002, 2003, 2004 y 2005, correspondientes a diferencias de Impuesto renta por un total de MR$18.550 (MUS$8.571 aprox. valor historico), que segun los asesores legales de la sociedad, no presenta riesgos de perdidas significativas. Sin embargo, al aplicar Ficap S.A. el mismo criterio para los años tributarios de 2006 y siguientes, realizo depositos judiciales por un monto de MUS$10.427 con el objeto de no pagar intereses y multas sobre la diferencia del impuesto renta que hubiere debido pagar en caso de interpretar la ley en la forma se?alada por el auto de infraccion. Sin perjuicio de ser depositos realizados por una sociedad vendida a Nexans, los depositos judiciales han sido reconocidos como un activo (ver nota 14), dado que dichos bienes fueron excluidos del precio de la misma, y por lo tanto, Madeco mantiene el control sobre el juicio. Estados financieros de SM Chile S.A. y subsidiarias bajo normas de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (principales criterios contables) Antecedentes de la Sociedad SM Chile: Por acuerdo adoptado en Junta General Extraordinaria de Accionistas el 18 de julio de 1996 reducido a escritura publica el 19 de julio de 1996 ante el Notario de Santiago don Rene Benavente Cash, la Sociedad antes denominada Banco de Chile se acogio a las disposiciones de los parrafos tercero y quinto de la Ley N° 19.396, sobre modificacion de las condiciones de pago de la Obligacion Subordinada con el Banco Central de Chile. En virtud de ese acuerdo, la Sociedad se transformo, cambiando su razon social por Sociedad Matriz del Banco de Chile S.A., o SM-Chile S.A., y modificando su objeto social que en adelante sera ser propietaria de acciones del Banco de Chile y realizar las demas actividades que permite la Ley N° 19.396. Igualmente, se acordo traspasar la totalidad del activo y el pasivo de la Sociedad, con la sola excepcion de la Obligacion Subordinada con el Banco Central de Chile, a una nueva Sociedad bancaria que se denominaria Banco de Chile, y se acordo crear una Sociedad Anonima cerrada, de razon social Sociedad Administradora de la Obligacion Subordinada SAOS S.A., a la cual se traspasaria el referido compromiso con el Banco Central de Chile y una parte de las acciones de la nueva Sociedad bancaria Banco de Chile. De esta forma, con fecha 8 de noviembre de 1996, se produjo la transformacion del Banco de Chile en SM Chile, y se procedio a traspasar todo el activo, el pasivo y las cuentas de orden, con excepcion de la Obligacion Subordinada, a la nueva empresa bancaria Banco de Chile. En esa misma fecha, la Sociedad suscribio y pago un aumento de capital en la Sociedad Administradora de la Obligacion Subordinada SAOS S.A., mediante el traspaso en dominio de 28.593.701.789 acciones del nuevo Banco de Chile constituidas en prenda especial en favor del Banco Central de Chile, acciones que representan un 35,35% de la propiedad de dicho banco y en ese mismo acto le traspaso a esa Sociedad Anonima la responsabilidad de pagar la Obligacion Subordinada, quedando asi la SM Chile liberada de esa obligacion. La Sociedad mantiene el compromiso de traspasar a la Sociedad Administradora de la Obligacion Subordinada SAOS S.A. los dividendos y acciones libres de pago que correspondan a 567.712.826 acciones del Banco de Chile de su propiedad, mientras esta ultima Sociedad mantenga Obligacion Subordinada con el Banco Central de Chile. La Sociedad durara hasta que se haya extinguido la Obligacion Subordinada que mantiene su subsidiaria Sociedad Administradora de la Obligacion Subordinada SAOS S.A. con el Banco Central de Chile, y al ocurrir este hecho, sus Accionistas se adjudicaran las acciones que la Sociedad mantiene del Banco de Chile. Esta Sociedad se rige por la Ley N° 19.396 y esta sujeta a la fiscalizacion de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. El domicilio legal de la Sociedad Matriz del Banco de Chile es Agustinas 975, oficina 541, Santiago - Chile y su pagina web es www.sm-chile.cl. Cambios Contables La Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras a traves de su Circular N° 3.410 de fecha 9 de noviembre de 2007, complementada posteriormente por la Circular N° 3.443 de fecha 21 de agosto de 2008, instruyo la aplicacion de los nuevos criterios contables estipulados en el Compendio de Normas que los Bancos comenzaron a aplicar el 1 de enero de 2009 en el contexto del proyecto de convergencia a Normas Internacionales de Informacion Financiera (NIIF o NIIF en Ingles). Los efectos retroactivos acumulados del cambio contable determinados al 31 de diciembre de 2008 fueron reconocidos directamente en el patrimonio y significaron un abono neto ascendente a M$ 11.649.268. El resumen de los principales cambios en los criterios contables que se aplicaron a partir del 1 de enero de 2009 consideran lo siguiente: - Correccion Monetaria: Hasta el 31 de diciembre de 2008, el Capital, las Reservas, la Utilidad Acumulada, el activo fijo y otros saldos no monetarios, se presentaban actualizados de acuerdo con la variacion del Indice de Precios al Consumidor (IPC). A partir del presente ejercicio, se elimino el criterio de aplicar correccion monetaria por tratarse de una economia no hiperinflacionaria de conformidad a lo indicado en la Norma Internacional de Contabilidad N° 29 (NIC 29). La correccion monetaria aplicada hasta el 31 de diciembre de 2007, fecha de transicion a las nuevas normas, no fue objeto de reversiones. Los montos de la correccion monetaria que se aplicaron al capital pagado y a las reservas en el ejercicio 2008, no fueron revertidos de acuerdo con las reglas aplicadas para efectos legales hasta el ejercicio anterior. - Provision por Indemnizacion por A?os de Servicio: Esta obligacion se provisionaba de acuerdo a su valor actual de conformidad con el Boletin Tecnico N° 8 (del Colegio de Contadores de Chile A.G.). A partir del 1 de enero de 2009, las obligaciones de este plan de beneficios son valorizadas de acuerdo al metodo de la unidad de credito proyectada, incluyendo como variables la tasa de rotacion del personal, el crecimiento esperado salarial y la probabilidad de uso de este beneficio, descontado a la tasa vigente para operaciones de largo plazo de conformidad con la Norma Internacional de Contabilidad N° 19 (NIC 19) Beneficios a empleados. - Activo Fijo: El activo fijo, hasta el ejercicio 2008, se presentaba valorizado al costo corregido monetariamente y neto de las depreciaciones acumuladas. A partir del presente ejercicio, los items del activo fijo quedaron valorados segun su costo historico o de la ultima tasacion que exigio el organismo regulador, con la correccion monetaria aplicada hasta el 31 de diciembre de 2007. En el caso de ciertos bienes raices, de acuerdo a lo establecido en el Compendio de Normas, el banco opto por usar como costo atribuido el valor razonable de estos activos basado en tasaciones independientes. - Cartera Deteriorada: A partir del ejercicio 2009, se incorporo el concepto de Cartera Deteriorada que comprende los creditos de los deudores sobre los cuales se tiene evidencia concreta de que no cumpliran con alguna de sus obligaciones en las condiciones de pago en que se encuentran pactadas, con prescindencia de la posibilidad de recuperar lo adeudado recurriendo a las garantias, mediante el ejercicio de acciones de cobranza judicial o pactando condiciones distintas. En el marco de lo anterior, los bancos deberan incorporar los creditos a la cartera deteriorada y mantenerlos en esa cartera hasta tanto no se observe una normalizacion de su capacidad o conducta de pago, sin perjuicio de proceder al castigo de los creditos individualmente considerados. - Ingresos y gastos por intereses y reajustes: i) Hasta el 31 de diciembre de 2008, los creditos y cuentas por cobrar a clientes, se presentaban con sus intereses y reajustes devengados, en funcion de la tasa pactada. A partir del presente ejercicio, los ingresos por intereses y reajustes se reconocen contablemente sobre devengo en funcion de la tasa efectiva. ii) Suspension del reconocimiento de ingresos sobre base devengada: Hasta el 31 de diciembre de 2008 el reconocimiento de ingresos por intereses y reajustes consideraba la suspension del devengo segun los siguientes criterios: 1. A partir de la fecha en que un credito, una parcialidad o cuota impaga cumplia 90 dias de morosidad y mientras no se paguen o renegocien todos los montos morosos. 2. Suspension del devengo de los creditos que queden clasificados en categorias D1 y D2, a partir de la fecha de la clasificacion y mientras no sean reclasificados a una categoria de menor riesgo que C4. 3. Para los creditos que hayan estado clasificados durante un año en categoria C4, se suspende el devengo a partir de la fecha en que se cumpla el año y hasta tanto no se reclasifiquen a una categoria de menor riesgo. A partir del año 2009 se dejo de reconocer ingresos sobre base devengada en el Estado de Resultados, por los creditos incluidos en la cartera deteriorada que se encuentren en la situacion que se indica a continuacion: Creditos sujetos a suspension Se suspende: Evaluacion individual: Creditos clasificados en D1 y D2 Por el solo hecho de estar en cartera deteriorada Evaluacion individual: Creditos clasificados en C3 y C4 Por haber cumplido tres meses en cartera deteriorada Evaluacion grupal: Creditos con garantias inferiores a un 80% Cuando el credito o una de sus cuotas haya cumplido seis meses de atraso en su pago No obstante, en el caso de los creditos sujetos a evaluacion individual, puede mantenerse el reconocimiento de ingresos por el devengo de intereses y reajustes de los creditos que se esten pagando normalmente y que correspondan a obligaciones cuyos flujos sean independientes, como puede ocurrir en el caso de financiamientos de proyectos - Castigo de colocaciones: Hasta el 31 de diciembre de 2008, el plazo requerido por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras para efectuar los castigos de las cuotas vencidas y morosas de los creditos y cuentas por cobrar, se computaba desde su ingreso a cartera vencida. La cartera vencida representaba prestamos o cuotas de prestamos que se encontraban vencidas en el pago de capital o de intereses por 90 dias o mas. A partir del presente ejercicio, los castigos de los creditos y cuentas por cobrar se realizan sobre las cuotas vencidas, morosas y vigentes, y el plazo debe computarse desde el inicio de su mora, es decir, efectuarse cuando el tiempo de mora de una cuota o porcion de credito de una operacion alcance el plazo para castigar que se dispone a continuacion: Tipo de Colocacion Plazo Creditos de consumo con o sin garantias reales 6 meses Otras operaciones sin garantias reales 24 meses Creditos comerciales con garantias reales 36 meses Creditos hipotecarios para vivienda 48 meses Leasing de consumo 6 meses Otras operaciones de leasing no inmobiliario 12 meses Leasing inmobiliario (comercial o vivienda) 36 meses El plazo corresponde al tiempo transcurrido desde la fecha en la cual paso a ser exigible el pago de toda o parte de la obligacion que se encuentre en mora. - Renegociaciones de operaciones castigadas: Hasta el 31 de diciembre de 2008, al momento de efectuarse una renegociacion de creditos castigados se permitia registrar contablemente una recuperacion de colocacion. Bajo la norma actual cualquier renegociacion de un credito ya castigado no da origen a ingresos, mientras la operacion siga teniendo la calidad de deteriorada, debiendo tratarse los pagos efectivos que se reciban como recuperaciones de creditos castigados. Por consiguiente, el credito renegociado solo puede reingresar al activo si deja de tener la calidad de deteriorado, reconociendo tambien el ingreso por la activacion como recuperacion de creditos castigados. El mismo criterio debe seguirse en el caso de que se otorgara un credito para pagar un credito castigado. El resumen de los efectos retroactivos de la aplicacion de este nuevo criterio contable en los estados financieros al 31 de diciembre de 2008 se muestra a continuacion: - Impuestos diferidos: Se han reconocido los efectos de impuestos diferidos por las diferencias temporales originadas en los ajustes de primera aplicacion de las nuevas normas contables. Saldo segun informacion previa Efecto del cambio Saldo ajustado M$ M$ M$ ESTADO DE SITUACION FINANCIERA Activos Creditos y cuentas por cobrar a clientes 13.421.802.975 4.926.590 13.426.729.565 Inversiones en sociedades 11.376.735 574.285 11.951.020 Activo fijo 205.368.181 24.768.825 230.137.006 Impuestos diferidos 70.504.889 2.716.381 73.221.270 Otros activos 110.323.530 (712.971) 109.610.559 Total efectos en activos 13.819.376.310 32.273.110 13.851.649.420 Pasivos Impuestos diferidos 25.464.707 7.477.546 32.942.253 Provisiones 223.573.517 1.664.206 225.237.723 Total efectos en pasivos 249.038.224 9.141.752 258.179.976 Patrimonio Reservas 334.899.855 11.649.268 346.549.123 Interes minoritario 644.186.961 11.482.090 655.669.051 Total efectos en patrimonio 979.086.816 23.131.358 1.002.218.174 Durante el periodo terminado al 31 de marzo de 2009, no han ocurrido otros cambios contables que afecten la presentacion de estos estados financieros consolidados intermedios. Hechos Relevantes: a) Con fecha 30 de enero de 2009 y en Sesion Ordinaria N° BCH 2.683 el Directorio de la subsidiaria Banco de Chile acordo citar a junta Ordinaria de Accionistas para el dia 26 de marzo de 2009 con el objeto de proponer, entre otras materias, la distribucion del dividendo N°197 de $2,357790 a cada una de las 80.879.895.984 acciones emitidas por el Banco de Chile, pagadero con cargo a las utilidades del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2008, correspondiente al 70% de dichas utilidades. Asimismo, el directorio acordo citar a Junta Extraordinaria de Accionistas para esa misma fecha con el objeto de proponer la capitalizacion del 30% de las utilidades del Banco correspondientes al ejercicio 2008, mediante la emision de acciones liberadas de pago, sin valor nominal, determinadas a un valor de $31,26 por accion, distribuidas entre los accionistas a razon de 0,032325 acciones por cada accion y adoptar los acuerdos necesarios sujetos al ejercicio de las opciones previstas en el articulo 31 de la Ley N° 19.396. Efectivo y Equivalente de Efectivo (a) El detalle de los saldos incluidos bajo efectivo y equivalente de efectivo y su conciliacion con el estado de flujo de efectivo al cierre de cada periodo, es el siguiente: M$ Efectivo y depositos en bancos Efectivo 205.865.524 Depositos en el Banco Central de Chile 153.027.843 Depositos bancos nacionales 79.409.023 Depositos en el exterior 469.221.770 Subtotal, Efectivo y depositos en bancos 907.524.160 Operaciones con liquidacion en curso netas 176.687.808 Instrumentos financieros de alta liquidez 313.204.941 Contratos de retrocompra 34.829.073 Total efectivo y equivalente de efectivo 1.432.245.982 El nivel de los fondos en efectivo y en el Banco Central de Chile responde a regulaciones sobre encaje que el Banco de Chile debe mantener como promedio en periodos mensuales. (b) Operaciones con liquidacion en curso: Las operaciones con liquidacion en curso corresponden a transacciones en que solo resta la liquidacion que aumentara o disminuira los fondos en el Banco Central de Chile o en bancos del exterior, normalmente dentro de 12 o 24 horas habiles, lo que se detalla como sigue: M$ Activos Documentos a cargo de otros bancos (canje) 175.268.805 Fondos por recibir 242.343.946 Subtotal, Activos 417.612.751 Pasivos Fondos por entregar (240.924.943) Subtotal, Pasivos (240.924.943) Operaciones con liquidacion en curso netas 176.687.808 Creditos y Cuentas por Cobrar a Clientes Los creditos y cuentas por cobrar a clientes incluidos en los presentes estados financieros consolidados intermedios han sido clasificados de acuerdo a los criterios descritos a continuacion: 1. Colocaciones Comerciales Comprende los creditos y cuentas por cobrar a clientes que no se incluyen como colocaciones para vivienda ni colocaciones de consumo. 2. Colocaciones para Vivienda Comprende los creditos hipotecarios otorgados a las personas naturales, cursados para que el deudor adquiera, amplie, repare o construya su vivienda, otorgados bajo la modalidad de letras de credito, mutuos hipotecarios endosables u otros. Incluye tambien, los creditos complementarios a los mutuos otorgados para esos mismos propositos y los creditos de enlace otorgados antes del perfeccionamiento de los creditos hipotecarios. Considera ademas las operaciones de leasing para vivienda y otras cuentas por cobrar. 3. Colocaciones de Consumo Comprende todos los creditos otorgados a personas naturales que pueden ser destinados por el deudor a la adquisicion de bienes de consumo o servicios. Incluye los prestamos de distinto tipo (en cuotas o rotativos), como asimismo los saldos provenientes de la utilizacion de tarjetas de credito o sobregiros en cuentas corrientes de personas naturales. Ademas, las colocaciones de consumo comprenden las operaciones de leasing de consumo y otras cuentas por cobrar. No se incluyen dentro de las colocaciones de consumo aquellos creditos que se otorgan para financiar una actividad empresarial de cualquier magnitud que desarrolla o desarrollara el deudor. Creditos y Cuentas por Cobrar a Clientes (continuacion) Activos antes de Provisiones Provisiones Constituidas Cartera Normal Cartera Deteriorada Total Provision Individual Provision Grupal Total Activo Neto M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Colocaciones comerciales: Prestamos comerciales 6.056.173.038 166.820.137 6.222.993.175 0 0 0 0 Creditos de comercio exterior 1.255.950.849 15.304.186 1.271.255.035 0 0 0 0 Deudores en cuentas corrientes 179.242.642 2.583.039 181.825.681 0 0 0 0 Operaciones de factoraje 330.765.974 939.113 331.705.087 0 0 0 0 Operaciones de leasing 674.477.712 22.025.171 696.502.883 0 0 0 0 Otros creditos y cuentas por cobrar 16.327.784 7.013.125 23.340.909 0 0 0 0 Subtotal 8.512.937.999 214.684.771 8.727.622.770 (128.491.830) (4.224.529) (132.716.359) 8.594.906.411 Colocaciones para vivienda: Prestamos con letras de credito 224.599.595 17.998.524 242.598.119 0 0 0 0 Prestamos con mutuos hipotecarios endosables 191.255.050 7.271.919 198.526.969 0 0 0 0 Otros creditos con mutuos para vivienda 1.800.246.737 28.734.025 1.828.980.762 0 0 0 0 Otros creditos y cuentas por cobrar 1.212.160 80.778 1.292.938 0 0 0 0 Subtotal 2.217.313.542 54.085.246 2.271.398.788 0 (12.908.054) (12.908.054) 2.258.490.734 Colocaciones de consumo: Creditos de consumo en cuotas 1.255.888.347 66.192.832 1.322.081.179 0 0 0 0 Deudores en cuentas corrientes 240.770.419 3.311.245 244.081.664 0 0 0 0 Deudores por tarjetas de credito 308.896.973 1.028.535 309.925.508 0 0 0 0 Operaciones de leasing 0 0 0 0 0 0 0 Otros creditos y cuentas por cobrar 886.484 59.281 945.765 0 0 0 0 Subtotal 1.806.442.223 70.591.893 1.877.034.116 0 (103.075.554) (103.075.554) 1.773.958.562 Total Colocaciones 12.536.693.764 339.361.910 12.876.055.674 (128.491.830) (120.208.137) (248.699.967) 12.627.355.707 Creditos y Cuentas por Cobrar a Clientes (continuacion) Provisiones El movimiento de las provisiones, durante el periodo marzo de 2009, se resume como sigue: M$ Saldo al 1 de enero 228.183.084 Castigos: Colocaciones comerciales (17.988.571) Colocaciones para la vivienda (329.242) Colocaciones de consumo (30.440.054) Total castigos (48.757.867) Provisiones constituidas en patrimonio (aplicacion primera vez NIIF) 14.443.930 Provisiones constituidas 55.847.792 Provisiones liberadas (1.016.972) Saldo al 31 de marzo 248.699.967 Ademas de estas provisiones por riesgo de credito, se mantienen provisiones por riesgo pais para cubrir operaciones en el exterior y provisiones adicionales acordadas por el Directorio, las que se presentan en el pasivo bajo el rubro provisiones. Instrumentos de Inversion El detalle de los instrumentos que la sociedad ha designado como inversiones disponibles para la venta y mantenidos hasta el vencimiento es el siguiente: Disponibles para la venta M$ Mantenidos Hasta el Vencimiento M$ Total M$ Instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile: Instrumentos del Banco Central de Chile 378.290.329 0 378.290.329 Bonos o pagares de la Tesoreria 67.113.249 0 67.113.249 Otros instrumentos fiscales 10.275.008 0 10.275.008 Otros Instrumentos Emitidos en el Pais: Instrumentos de otros bancos del pais 427.309.503 0 427.309.503 Bonos y efectos de comercio de empresas 60.738.100 0 60.738.100 Instrumentos emitidos en el exterior: Otros instrumentos emitidos en el exterior 105.623.693 0 105.623.693 Total 1.049.349.882 0 1.049.349.882 Bajo Instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile se incluyen instrumentos vendidos con pacto de recompra a clientes e instituciones financieras, por un monto de M$104.533.186 al 31 de marzo de 2009. Los pactos de recompra tienen un vencimiento promedio de 10 dias al cierre del periodo. Al 31 de marzo 2009 la cartera de instrumentos disponibles para la venta incluye una perdida no realizada neta de impuestos de M$4.274.647, registrada como ajuste de valoracion en el patrimonio. Al 31 de marzo de 2009 no existen inversiones clasificadas como mantenidas hasta el vencimiento. Inversiones en Sociedades a) En el rubro Inversiones en Sociedades se presentan inversiones en sociedades al 31 de marzo de 2009 por M$12.070.580, segun el siguiente detalle: Inversion Participacion de la institucion Patrimonio de la sociedad Valor de la inversion Resultados Sociedad Accionista % M$ M$ M$ Inversiones valorizadas a valor patrimonial Servipag Ltda. Banco de Chile 50,00 4.879.828 2.439.914 132.206 Transbank S.A. Banco de Chile 26,16 8.281.933 2.166.256 170.254 Redbanc S.A. Banco de Chile 38,13 5.187.657 1.978.260 177.895 Soc. Operadora de Tarjetas de Credito Nexus S.A. Banco de Chile 25,81 6.418.480 1.656.353 21.955 Bolsa de Comercio de Santiago Banchile Corredores de Bolsa S.A. 4,31 18.600.323 801.926 11.902 Sociedad Operadora de la Camara de Compensacion de Pagos de Alto Valor S.A. Banco de Chile 20,19 2.932.301 592.032 28.032 Administrador Financiero de Transantiago S.A. Banco de Chile 20,00 3.326.081 505.216 0 Bolsa de Comercio de Santiago Citibank Agencia de Valores S.A. 2,16 9.300.162 400.963 5.952 Sociedad Interbancaria de Depositos de Valores S.A. Banco de Chile 26,81 1.303.341 349.392 16.499 Artikos Chile S.A. Banco de Chile 50,00 690.175 345.088 0 Centro de Compensacion Automatizado S.A. Banco de Chile 33,33 891.932 297.281 2.350 Bolsa Electronica de Chile S.A. Banchile Corredores de Bolsa S.A. 4,95 4.037.343 199.707 (1.256) Bolsa Electronica de Chile S.A. Citibank Agencia de Valores S.A. 2,48 2.018.672 99.854 (628) Subtotales 11.832.242 565.161 Inversiones valorizadas al costo Provision inversiones en sociedades (104.389) 0 Inversiones en acciones Bladex 336.347 0 Camara de Compensacion 4.172 (54) Inversion acciones swift 2.208 0 Totales 12.070.580 565.107 b) El movimiento de las inversiones permanentes en sociedades que no participan en la consolidacion en el periodo marzo 2009, fue el siguiente: M$ Valor libro inicial al 01.01.2009 11.376.734 Adquisicion de inversiones 0 Venta de inversiones 0 Participacion sobre resultados 565.107 Dividendos percibidos (231.112) Reconocimiento dividendo minimo (214.083) Diferencia de conversion (351) Provision para partidas de inversiones 0 Ajuste primera aplicacion NIIF 574.285 Total 12.070.580 No existen saldos por concepto de deterioro. Otros Activos a) Al 31 de marzo de 2009, la composicion del rubro es la siguiente: M$ Activos para leasing (*) 33.154.184 Propiedades de inversion 18.303.531 Otras cuentas y documentos por cobrar 16.994.785 Operaciones pendientes 15.063.828 Dividendos por cobrar a subsidiaria Banco de Chile 11.692.092 Comisiones por cobrar 9.619.788 Impuesto al valor agregado 7.415.650 Gastos pagados por anticipado 4.378.804 Bienes recibidos en pago o adjudicados: Bienes recibidos en pago 4.727.404 Provisiones sobre bienes recibidos en pago (**) (11.456) Garantias de arriendo 854.819 Materiales y utiles 751.222 Mayor valor pagado en compra de letras de credito 494.415 Cuentas por cobrar por bienes recibidos en pago vendidos 297.557 Juicios en tramite de cobro 27.724 Otros 8.477.736 Total 132.242.083 (*) Corresponden a los activos fijos disponibles para ser entregados bajo la modalidad de arrendamiento financiero. (**) El registro de provisiones sobre bienes recibidos en pago de obligaciones, se registran segun lo indicado en Compendio de Normas Contables, capitulo 135, numero 3, lo que implica reconocer una provision por la diferencia entre el valor inicial mas sus adiciones y su valor de realizacion, cuando el primera sea mayor. b) El movimiento de la provision sobre bienes recibidos en pago o adjudicados, durante el periodo terminado al 31 de marzo de 2009, es el siguiente: Provisiones sobre Bienes Recibidos en Pago M$ Saldo al 1 de enero de 2009 (31.779) Provisiones liberadas 20.323 Saldo al 31 de marzo de 2009 (11.456) Impuestos Diferidos e Impuesto a la Renta a) Impuestos diferidos: En el periodo 2009, la Sociedad y sus subsidiarias han registrado en sus estados financieros los efectos de los impuestos diferidos, de acuerdo a las normas del Colegio de Contadores de Chile A.G. Los movimientos y efectos por dichos conceptos se muestran en el cuadro siguiente: Saldos al 01.01.2009 (Historicos) (*) Variacion Neta A?o 2008 Saldos al 31.03.2009 M$ M$ M$ ? Diferencias Deudoras Provisiones sobre colocaciones 39.957.476 1.399.876 41.357.352 Obligaciones con pacto recompra 9.193.873 (8.291.812) 902.061 Materiales leasing 3.310.734 334.068 3.644.802 Activos a valor mercado derivados (812.612) 28.565 (784.047) Provisiones asociadas al personal 3.544.046 2.538.540 6.082.586 Provision vacaciones pendientes 3.056.421 (27.075) 3.029.346 Intereses y reajustes devengados cartera vencida 2.383.243 (1.496.419) 886.824 Indemnizacion por años de servicio 1.177.332 21.504 1.198.836 Otros ajustes 11.410.758 (1.842.340) 9.568.418 Activo neto 73.221.271 (7.335.093) 65.886.178 ? Diferencias Acreedoras Inversiones con pacto recompra 7.843.069 (6.918.066) 925.003 Depreciacion y correccion monetaria activo fijo 14.207.171 (487.249) 13.719.922 Impuesto diferido cartera Legg Mason 258.896 (11.096) 247.800 Impuesto diferido, modif. metodo contable Instrumentos Financieros en patrimonio 552.581 (23.916) 528.665 Activos transitorios M/N y M/E 4.661.643 321.491 4.983.134 Otros ajustes 8.837.605 (2.911.402) 5.926.203 Total 36.360.965 (10.030.238) 26.330.727 Impuestos Diferidos con efecto en patrimonio Ajuste por valorizacion de inversiones disponibles para la Venta (3.418.712) 2.543.225 (875.487) Total impuesto diferido en patrimonio (3.418.712) 2.543.225 (875.487) Pasivo neto 32.942.253 25.455.240 (*) Los saldos al 01.01.2009 se encuentran ajustados segun la aplicacion de normativa NIIF. b) Impuestos corrientes: i) Provision por impuesto a la renta: M$ Impuesto a la renta, tasa de impuesto 17% 55.391.535 Menos: Pagos provisionales mensuales (41.944.054) Credito por gastos de capacitacion (1.409.237) Credito por adquisicion de activos fijos (25.557) Otros (520.484) Total 11.492.203 ii) Resultado por impuesto a la renta: El Saldo del item Impuesto a la Renta del Estado de Resultado Integral Consolidado al 31 de marzo de 2009 muestra un cargo por M$8.214.578 que se compone de los siguientes conceptos: M$ Gasto tributario (10.568.360) Efecto por impuestos diferidos del periodo 2.695.145 Gastos rechazados Articulo 21 (341.363) Total cargo por Impuesto a la Renta (8.214.578) Provisiones Las provisiones que se muestran en el pasivo al 31 de marzo de 2009 corresponden a las siguientes: M$ Provision para dividendos minimos accionistas SM Chile 4.934.626 Provision para dividendos minimos otros accionistas 17.120.860 Provisiones para beneficios y remuneraciones del personal: Provisiones indemnizaciones años de servicio 7.051.975 Provisiones por compensaciones al personal en acciones 16.012 Provisiones por otros beneficios al personal 12.175.448 Provisiones por vacaciones 17.973.772 Provisiones por riesgo de creditos contingentes 5.801.973 Provision adicional para colocaciones 37.502.411 Provision cobranding 10.079.040 Provision fondo de riesgo tarjetas de credito 503.034 Provision juicios civiles 395.907 Provision riesgo pais 204.631 Total 113.759.689 Otros Pasivos Al 31 de marzo de 2009, la composicion del rubro es la siguiente: M$ Cuentas y documentos por pagar 59.393.028 Dividendos por pagar a accionistas de SM 11.692.092 IVA debito fiscal 7.642.240 Utilidades diferidas leasing 6.291.877 Operaciones pendientes 3.034.330 Ingresos percibidos por adelantado 2.548.093 Otros 3.450.252 Total 94.051.912 Patrimonio (a) El capital de la Sociedad esta dividido en 12.138.504.795 acciones, sin valor nominal, desglosado en las siguientes series: 2009 Acciones Serie A 567.712.826 Acciones Serie B 11.000.000.000 Acciones Serie D 429.418.369 Acciones Serie E 141.373.600 Total de acciones emitidas 12.138.504.795 Las acciones de la serie A no tienen derecho a recibir dividendos mientras no se extinga la Obligacion Subordinada de SAOS S.A.. Las acciones de las series A, B y D ejercen los derechos a voz y voto de las 28.593.701.789 acciones del Banco de Chile que pertenecen a SAOS S.A. Las acciones de las series A, B, D y E ejercen los derechos a voz y voto de las 12.138.518.850 acciones del Banco de Chile que pertenecen a la Sociedad. Los dividendos que reciben las acciones de la serie B, gozan de exencion de impuesto global complementario conforme a la ley N° 18.401. Al 31 de marzo de 2009, permanecen en poder de la Sociedad 12.138.518.850 acciones del Banco de Chile libres de prenda u otros gravamenes, las que representan un 15,01% de las acciones emitidas por ese Banco. (b) El movimiento experimentado por las cuentas de patrimonio durante el periodo 2009 fue dado por lo siguiente: i) Reconocimiento proporcional primera aplicacion NIIF: Como se se?ala en nota N°2 de Cambios Contables, a partir del 1 de enero de 2009, la subsidiaria Banco de Chile comenzo la aplicacion de las nuevas Normas Contables Internacionales. ii) Reconocimiento proporcional del aumento de capital del Banco de Chile: El abono a patrimonio de M$26.319.154, historicos, corresponde al reconocimiento proporcional directo e indirecto del aumento patrimonial acordado por la Junta Extraordinaria de Accionistas de la subsidiaria Banco de Chile. iii) Dividendos pagados: Con fecha 26 de marzo de 2009 la Junta General Ordinaria de Accionistas de SM-Chile S.A. acordo distribuir $2,381988 por cada accion de las series B, D y E por un valor de M$27.561.488 (historicos), ademas se acordo distribuir a titulo de dividendos entre los accionistas de las series B, D y E las acciones liberadas de pago que se recibiran del Banco de Chile, las que se distribuyen a razon de 0,032325 acciones del Banco de Chile por cada accion de las series B, D y E de SM-Chile S.A. valorizadas en M$11.692.092 (historicos). iv) Ajuste por diferencia de conversion: En el periodo 2009 se cargo a patrimonio M$3.568, historicos por la valorizacion que realiza el Banco de Chile de las inversiones en el Exterior, dado que reconoce los efectos de las diferencias de cambio por estas partidas en el Patrimonio. (b) El movimiento experimentado por las cuentas de patrimonio durante el periodo 2009 fue dado por lo siguiente, continuacion: v) Ajuste por valoracion de inversiones disponibles para la venta: Durante el periodo 2009 se realizo un abono a patrimonio por M$7.534.165, historicos correspondiente a la proporcion sobre la cuenta patrimonial del Banco de Chile, originada por la valorizacion de la cartera de inversiones en instrumentos de inversion disponible para la venta, que reconocen las fluctuaciones del valor razonable en el patrimonio, neta de impuestos diferidos. vi) Interes minoritario: El aumento del interes minoritario corresponde al reconocimiento proporcional de las variaciones patrimoniales del Banco de Chile, y a la correspondiente disminucion proporcional de la participacion accionaria de SM CHILE S.A. en dicho Banco. Operaciones con Partes Relacionadas (b) Otras operaciones con partes relacionadas: Durante el periodo 2009, el Banco y sus subsidiarias han efectuado las siguientes transacciones con partes relacionadas por montos superiores a 5.000 unidades de fomento: Gastos Ingresos M$ M$ Empresa Nacional de Telecomunicaciones S.A.: Gastos por servicios telefonicos 1.395.175 0 Operadora de Tarjetas de Credito Nexus S.A.: Gastos por servicios 1.224.628 0 Redbanc S.A.: Gastos por servicios de transferencias electronicas en cajeros automaticos 1.047.587 0 Consorcio Nacional de Seguros S.A.: Gastos por servicios 809.582 0 Entel Telefonia Local S.A.: Gastos por servicios telefonicos 748.681 0 Empresa Periodistica La Tercera S.A.: Gastos por publicidad 256.571 0 Ergotec Muebles S.A.: Gastos por servicios 168.975 0 Entel PCS Telecomunicaciones S.A.: Gastos por servicios telefonicos 130.281 0 Citigroup Chile S.A.: Ingresos por arriendos 0 129.771 Plaza Oeste S.A.: Gastos por arriendos 105.477 0 Subtotal 5.886.957 129.771 Operaciones entre 1.000 y 5.000 unidades de fomento: Gastos por servicios 329.419 0 Gastos por arriendos 109.821 0 Ingresos por arriendos 0 33.901 Totales 6.326.197 163.672 Contingencias, Compromisos, Garantias y Responsabilidades (a) Compromisos y responsabilidades contabilizadas en cuentas de orden fuera de balance: El Banco, sus subsidiarias y sucursales en el exterior mantienen registrados en cuentas de orden fuera de balance, los siguientes saldos relacionados con compromisos o con responsabilidades propias del giro: M$ Creditos contingentes Avales y fianzas 199.398.771 Cartas de credito del exterior confirmadas 56.030.720 Cartas de credito documentarias emitidas 85.129.190 Boletas de garantia 1.050.538.207 Lineas de credito con disponibilidad inmediata 3.097.279.049 Operaciones por cuenta de terceros Cobranzas 412.691.169 Recursos de terceros gestionados por el banco 37.708.821 Custodia de valores Valores custodiados en poder del banco 12.214.527.119 Valores custodiados depositados en otra entidad 1.168.910.687 Totales 18.322.213.733 La relacion anterior incluye solo los saldos mas importantes. (b) Juicios y procedimientos legales: A la fecha de emision de estos estados financieros consolidados intermedios, existen acciones judiciales interpuestas en contra del Banco y sus subsidiarias en relacion con operaciones propias del giro. En opinion de la Administracion, no se visualiza que de este conjunto de causas puedan resultar perdidas significativas no contempladas por el Banco y sus subsidiarias en los presentes estados financieros consolidados intermedios. Al 31 de marzo de 2009, se mantienen provisiones por este concepto que ascienden a M$395.907. (c) Creditos y pasivos contingentes: Para satisfacer las necesidades de los clientes, el Banco adquirio varios compromisos irrevocables y obligaciones contingentes, aunque estas obligaciones no pudieron ser reconocidas en el balance, estos contienen riesgos de credito y son por tanto parte del riesgo global del Banco. La siguiente tabla muestra los montos contractuales de las operaciones que obligan al Banco a otorgar creditos y el monto de las provisiones constituidas por el riesgo de credito asumido: M$ Lineas de credito con disponibilidad inmediata 1.662.252.163 Montos disponibles por usuarios de tarjetas de credito 1.435.026.886 Boletas de garantia 1.050.538.207 Provision boletas de garantia (4.631.225) Avales y fianzas 199.398.771 Provision avales y fianzas (574.970) Cartas de credito documentarias 141.159.911 Provision cartas de credito documentarias (595.778) Total 4.482.573.965 (d) Responsabilidades: El banco y sus subsidiarias mantienen las siguientes responsabilidades derivadas del curso normal de sus negocios: M$ Instrumentos en custodia 13.383.437.806 Documentos en cobranza 412.691.169 Total 13.796.128.975 (e) Garantias otorgadas: i) En subsidiaria Banchile Administradora General de Fondos S.A.: En cumplimiento con lo dispuesto en los articulos 226 y siguientes de la Ley N 18.045, Banchile Administradora General de Fondos S.A., ha designado al Banco de Chile como representante de los beneficiarios de las garantias que esta ha constituido y en tal caracter el Banco ha emitido boletas de garantias por un monto ascendente a UF 1.940.000, con vencimientos el 8 de enero de 2010. ii) En subsidiaria Banchile Corredores de Bolsa S.A.: Para efectos de asegurar el correcto y cabal cumplimiento de todas sus obligaciones como Corredora de Bolsa, en conformidad a lo dispuesto en los articulos 30 y siguientes de la Ley N° 18.045 sobre Mercado de Valores, la Sociedad constituyo garantia en poliza de seguro por UF 20.000, tomada en Cia. de Seguros de Credito Continental S.A., con vencimiento al 22 de abril de 2010, nombrando como representante de los acreedores a la Bolsa de Comercio de Santiago, Bolsa de Valores. M$ Titulos en garantia: Acciones entregadas para garantizar operaciones simultaneas en: Bolsa de Comercio de Santiago, Bolsa de Valores 1.340.946 Bolsa Electronica de Chile, Bolsa de Valores 32.525.655 Money Market a Pershing Division of, Donaldson, Sufkin & Jenrette Securities Corporation 71.041 Boletas en Garantia 0 Total 33.937.642 En conformidad a lo dispuesto en la reglamentacion interna de las bolsas en que participa, y para efectos de garantizar el correcto desempe?o de la corredora, la Sociedad constituyo prenda sobre su accion de la bolsa de Comercio de Santiago, a favor de esa institucion, segun consta en Escritura Publica del 13 de septiembre de 1990 ante el notario de Santiago Don Raul Perry Pefaur, y sobre su accion de la Bolsa Electronica de Chile, a favor de esa institucion, segun consta en contrato suscrito entre ambas entidades con fecha 16 de mayo de 1990. Banchile Corredores de Bolsa S.A. mantiene vigente, Poliza de Seguro Integral con La Interamericana ? Compa?ia de Seguros Generales S.A., con vencimiento al 02 de enero de 2010, que considera las materias de fidelidad funcionaria, perdidas fisicas, falsificacion o adulteracion, moneda falsificada, por un monto de cobertura equivalente a US$5.000.000. Utilidad Neta de Operaciones Financieras El detalle de la utilidad neta de operaciones financieras es el siguiente: M$ Instrumentos financieros para negociacion 21.528.735 Derivados de negociacion (93.831.820) Venta de instrumentos disponibles para la venta 10.890.425 Venta de cartera de creditos 0 Resultado neto de otras operaciones 431.479 Total (60.981.181) Otros Ingresos Operacionales Durante el periodo 2009, el Banco y sus subsidiarias presentan otros ingresos operacionales de acuerdo a lo siguiente: M$ Reverso impuestos ejercicios anteriores 1.854.374 Arriendos percibidos 1.257.522 Ingresos por bienes recibidos en pago 941.746 Liberacion de provision por fraude 680.000 Liberacion de provisiones por contingencias 592.354 Asesorias inversiones en el extranjero 322.590 Ingresos por operaciones venta corta 250.166 Recuperacion de gastos 236.602 Ingresos comercio exterior 128.018 Ingresos por diferencia venta bienes leasing 50.549 Custodia y comision de confianza 44.006 Utilidad venta de activo fijo 35.867 Reintegro poliza de seguros 6.904 Otros ingresos 581.386 Total 6.982.084 Provisiones por Riesgo de Credito El resultado correspondiente a las provisiones por riesgo de credito que se muestra en el Estado de Resultado Integral Consolidado se explica como sigue: Creditos y cuentas por cobrar a clientes Adeudado por bancos Colocaciones comerciales Colocaciones para vivienda Colocaciones de consumo Subtotal Creditos contingentes TOTAL M$ M$ M$ MS M$ MS MS Constitucion de provisiones: - Individuales - Grupales 0 0 (27.128.647) (1.445.924) 0 0 0 (27.176.160) (27.128.647) (28.622.084) (230.826) 0 (27.359.473) (28.622.084) Resultado por constitucion de provisiones 0 (28.574.571) 0 (27.176.160) (55.750.731) (230.826) (55.981.557) Liberacion de provisiones: - Individuales - Grupales 97.061 0 789.189 0 0 130.721 0 0 789.189 130.721 0 0 886.250 130.721 Resultado por liberacion de provisiones 97.061 789.189 130.721 0 919.910 0 1.016.971 Recuperacion de activos castigados 0 3.355.391 463.182 42.071 3.860.644 0 3.860.644 Resultado neto 97.061 (24.429.991) 593.903 (27.134.089) (50.970.177) (230.826) (51.103.942) Otros Gastos Operacionales Durante el periodo 2009, el Banco y sus subsidiarias presentan otros gastos operacionales de acuerdo a lo siguiente: M$ Cobranding 1.631.518 Castigos de bienes recibidos en pago 774.374 Castigos proceso Basilea 477.425 Gastos ejercicios anteriores 460.888 Provision bienes recuperados leasing 397.723 Gastos leasing 294.217 Castigos y provision por fraudes 159.971 Gastos e impuestos tarjetas visa y mastercard 113.075 Seguro de desgravamen 47.949 Gastos por mantencion de bienes recibidos en pago 12.222 Asesorias 11.155 Perdidas por venta de activo fijo 7.032 Otros 810.117 Total 5.197.666 Gastos y Remuneraciones del Directorio Al 31 de marzo de 2009, SM-Chile S.A. registra pagos por conceptos relacionados con estipendios al Directorio por M$63.761. Asimismo, el Banco de Chile y sus subsidiarias, de acuerdo a lo aprobado en Juntas de Accionistas, han pagado y devengado con cargo a los resultados conceptos relacionados con estipendios al Directorio por M$519.917. Hechos Posteriores A juicio de la Administracion, no existen hechos posteriores significativos que afecten o puedan afectar los estados financieros consolidados intermedios de la Sociedad entre el 31 de marzo de 2009 y la fecha de emision de estos estados financieros consolidados intermedios. Dividendo definitivo 69819244275 Dividendo definitivo Acciones ordinarias 2009-05-08 69819244275 0 69819244275 0 1144577775 61 0 Dividendo definitivo Acciones ordinarias 2008-05-08 52620498146 0 52620498146 0 1144577775 45.97372 0 Software y programas informáticos 5 a 40 años Excelsa Establishment 1.0000000 N/A Excelsa Establishment 1.0000000 N/A VTR S.A. 1.000000 N/A VTR S.A. 1.0000000 N/A Inversiones Río Grande S.A. 1.000000 N/A Inversiones Río Grande S.A. 1.0000000 N/A Empresa El Peñón S.A. 0.949794 N/A Empresa El Peñón S.A. 0.9497940 N/A O´higgins Punta Arenas Ltda. CPA 0.755579 N/A O´higgins Punta Arenas Ltda. CPA 0.755579 N/A LQIF S.A. 0.670444 N/A LQIF S.A. 0.6704440 N/A Madeco S.A. 0.476498 N/A Madeco S.A. 0.4764980 N/A Industria Nacional de Alimentos S.A. 0.999263 N/A Industria Nacional de Alimentos S.A. 0.9992630 N/A MANUFACTURERO 51005766000 0 1886472000 1186363000 700109000 0 -2039868000 0 0 4870249000 0 1358276000 0 509985617000 209541119000 MANUFACTURERO 53789672000 0 456402000 1452505000 -996103000 0 -4328819000 0 0 9228181000 0 1648915000 0 553155368000 144423638000 FINANCIERO 178438143000 0 1230248000 1452247000 -221999000 0 909109000 178438143000 Ingreso operacional neto 178438143000 -121542974000 Gastos operacionales -121542974000 49367701000 0 -8214578000 0 18086565787000 16455994677000 FINANCIERO 234613732000 0 2037448000 1882469000 154979000 0 -32052615000 0 0 36266595000 0 -7336567000 0 19064173330000 17506110573000 OTROS 32637678000 0 992303000 1099643000 -107340000 0 32932891700 0 0 32132697000 0 1555311000 0 473783681000 259299987000 OTROS 28199229000 0 1452785000 2689505000 -1236720000 0 1,50442E+11 0 0 144706781000 0 -584150000 0 517900020000 297211459000 Alusa presenta como operaciones discontinuadas a su subsidiaria Alufoil que elabora productos de envases flexibles para consumo masivo. Envases flexibles 2008-01-01 Alusa determinó como política informar la subsidiaria Alufoil como operación discontinuada, debido a que su etapa productiva ha finalizado. 2009-12-31 Madeco ha clasificado como operaciones discontinuadas los activos y pasivos relacionados con la unidad de negocios de cables. Cables 2008-01-01 Acuerdo de venta de esta unidad de negocios a la compañía francesa Nexans. 2008-09-30 Alusa presenta como operaciones discontinuadas a su subsidiaria Alufoil que elabora productos de envases flexibles para consumo masivo. Envases flexibles 2008-01-01 Alusa determinó como política informar la subsidiaria Alufoil como operación discontinuada, debido a que su etapa productiva ha finalizado. 2009-12-31 INVERSIONES Y RENTAS S.A. 143163113000 CHILE CLP INVERSIONES 0.5 0 N/A 0 0 INVERSIONES Y RENTAS S.A. 137483145000 CHILE CLP INVERSIONES 0.5 0 N/A 0 0 HABITARIA S.A. 682550000 CHILE CLP INMOBILIARIA 0.5 0 N/A 0 0 HABITARIA S.A. 672457000 CHILE CLP INMOBILIARIA 0.5 0 N/A 0 0 FOODS COMPAÑÍA DE ALIMENTOS CCU S.A. 14002459000 CHILE CLP INVERSIONES 0.5 0 N/A 0 0 FOODS COMPAÑÍA DE ALIMENTOS CCU S.A. 13524881000 CHILE CLP INVERSIONES 0.5 0 N/A 0 0 TRANSPORTES Y SERVICIOS AEREOS S.A. 419473000 CHILE CLP INVERSIONES 0.5 0 N/A 0 0 TRANSPORTES Y SERVICIOS AEREOS S.A. 430708000 CHILE CLP INVERSIONES 0.5 0 N/A 0 0 INMOBILIARIA EL NORTE Y EL ROSAL 33939000 CHILE CLP INVERSIONES 0.5 0 N/A 0 0 INMOBILIARIA EL NORTE Y EL ROSAL 33815000 CHILE CLP INVERSIONES 0.5 0 N/A 0 0 INVERSIONES Y RENTAS S.A. Inversión en Compañía Cervecerías Unidas S.A. (en adelante CCU). Es una inversión mantenida bajo el método del valor patrimonial proporcional. La Sociedad posee una participación indirecta en CCU mediante la propiedad de un 50% de Inversiones y Rentas S.A. (IRSA). IRSA es una inversión en un negocio conjunto (joint venture) con el grupo cervecero holandés Heineken Americas B.V. (Heineken). Como resultado de ello, Heineken es propietaria del 50% de IRSA y, por lo tanto, socio de Quiñenco siendo controladores en forma conjunta del 66,11% de CCU. CHILE 143163113000 0.50 N/A 1060882832000 366854946000 694027886000 465724351000 241823683000 223900668000 214820542000 -100771891000 22212892000 INVERSIONES Y RENTAS S.A. Inversión en Compañía Cervecerías Unidas S.A. (en adelante CCU). Es una inversión mantenida bajo el método del valor patrimonial proporcional. La Sociedad posee una participación indirecta en CCU mediante la propiedad de un 50% de Inversiones y Rentas S.A. (IRSA). IRSA es una inversión en un negocio conjunto (joint venture) con el grupo cervecero holandés Heineken Americas B.V. (Heineken). Como resultado de ello, Heineken es propietaria del 50% de IRSA y, por lo tanto, socio de Quiñenco siendo controladores en forma conjunta del 66,11% de CCU. CHILE 137483145000 0.50 N/A 1110276463000 362093120000 748183343000 552688486000 289952633000 262735853000 193567217000 -171713799000 21853418000 93.857.000-0 Compañía de Inversiones Adriático S.A. Otras partes relacionadas CL N/A N/A Facturación 49262000 CLP N/A N/A N/A N/A 0 0 93.857.000-0 Compañía de Inversiones Adriático S.A. Otras partes relacionadas CL N/A N/A Facturación 49262000 CLP N/A N/A N/A N/A 0 0 96.994.240-2 Transportes y Servicios Aéreos S.A. Asociadas CL N/A N/A Otras cuentas por cobrar 543154000 CLP N/A N/A N/A N/A 0 0 96.994.240-2 Transportes y Servicios Aéreos S.A. Asociadas CL N/A N/A Otras cuentas por cobrar 555781000 CLP N/A N/A N/A N/A 0 0 81.148.200-5 Ferrocarril Antofagasta Bolivia Otras partes relacionadas CL N/A N/A Facturación 10604000 CLP N/A N/A N/A N/A 0 0 81.148.200-5 Ferrocarril Antofagasta Bolivia Otras partes relacionadas CL N/A N/A Facturación 10604000 CLP N/A N/A N/A N/A 0 0 76.003.431-2 Aguas CCU Nestlé Chile S.A. Otras partes relacionadas CL N/A N/A Facturación 29798000 CLP N/A N/A N/A N/A 0 0 76.003.431-2 Aguas CCU Nestlé Chile S.A. Otras partes relacionadas CL N/A N/A Facturación 66980000 CLP N/A N/A N/A N/A 0 0 99.501.760-1 Embotelladoras Chilenas Unidas S.A. Otras partes relacionadas CL N/A N/A Facturación 98757000 CLP N/A N/A N/A N/A 0 0 99.501.760-1 Embotelladoras Chilenas Unidas S.A. Otras partes relacionadas CL N/A N/A Facturación 131002000 CLP N/A N/A N/A N/A 0 0 78.896.610-5 Minera El Tesoro S.A. Otras partes relacionadas CL N/A N/A Facturación 5882000 CLP N/A N/A N/A N/A 0 0 78.896.610-5 Minera El Tesoro S.A. Otras partes relacionadas CL N/A N/A Facturación 8661000 CLP N/A N/A N/A N/A 0 0 91.840.000-1 Minera Michilla S.A. Otras partes relacionadas CL N/A N/A 91.840.000-1 Minera Michilla S.A. Otras partes relacionadas CL N/A N/A Otras cuentas por pagar 434961000 CLP N/A N/A N/A N/A Corresponde a la Indemnización por años de servicios definidas según convenios vigentes. La subsidiaria Madeco reconoce inmediatamente todas las ganancias y pérdidas actuariales que surgen directamente desde los planes de beneficios definidos en obligaciones. 143928000.00 Costos de ventas - Gastos de administración 36366000.00 Costos de ventas - Gastos de administración 0.00 0.00 153579000.00 Costos de ventas - Gastos de administración 0.00 0,00 0.00 0,00 0.00 0,00 N/A N/A N/A 0.00 0 N/A N/A 0 N/A 0 El pasivo registrado en concepto de planes de beneficios de post-empleo se obtiene fundamentalmente de las obligaciones por prestaciones con los empleados y su valorización se basa en el metodo del valor actuarial, para lo cual se utilizan las siguientes hipótesis actuariales: Tabla de mortalidad: RV-2004, Tasa de interés anual: 5,50%, Tasa de rotación retiro voluntario: 1,50% anual, Tasa de rotación necesidades de la empresa: 0,50% anual, Incremento salarial: 2,00%, Edad de jubilación: Hombres 65 años, mujeres 60 años. Corresponde a la Indemnización por años de servicios definidas según convenios vigentes. La subsidiaria Madeco reconoce inmediatamente todas las ganancias y pérdidas actuariales que surgen directamente desde los planes de beneficios definidos en obligaciones. 0 82457000 Costos de ventas - Gastos de administración 29128000 Costos de ventas - Gastos de administración 0 0 207220000 Costos de ventas - Gastos de administración 0 0 0 0 0 0 N/A N/A N/A 0.00 0 0 N/A 0 El pasivo registrado en concepto de planes de beneficios de post-empleo se obtiene fundamentalmente de las obligaciones por prestaciones con los empleados y su valorización se basa en el metodo del valor actuarial, para lo cual se utilizan las siguientes hipótesis actuariales: Tabla de mortalidad: RV-2004, Tasa de interés anual: 5,50%, Tasa de rotación retiro voluntario: 1,50% anual, Tasa de rotación necesidades de la empresa: 0,50% anual, Incremento salarial: 2,00%, Edad de jubilación: Hombres 65 años, mujeres 60 años. Riesgo de tipo de cambio Corresponde a la exposición activa neta al riesgo de tipo de cambio de Madeco (excluyendo la inversión en Nexans). Se ha estimado un cambio razonablemente posible de una variación de 5% en las monedas distintas a la moneda funcional sobre la exposición neta. 120122000 Riesgo de tipo de cambio Corresponde a la exposición activa neta al riesgo de tipo de cambio de Madeco (excluyendo la inversión en Nexans). Se ha estimado un cambio razonablemente posible de una variación de 5% en las monedas distintas a la moneda funcional sobre la exposición neta. 2892286562 Riesgo de tipo de cambio Corresponde a la exposición al riesgo de tipo de cambio neta por la inversión en Nexans. Se ha estimado un cambio razonablemente posible de una variación de 5% en el tipo de cambio (euro/pesos chilenos) sobre la inversión de Nexans. 4172650000 Riesgo de tipo de cambio Corresponde a la exposición al riesgo de tipo de cambio neta por la inversión en Nexans. Se ha estimado un cambio razonablemente posible de una variación de 5% en el tipo de cambio (euro/pesos chilenos) sobre la inversión de Nexans. 4831601350 Riesgo de tasa de interés Corresponde a la exposición consolidada a tasa de interés variable. Se ha estimado un cambio razonablemente posible de una variación de 100 puntos base en la tasa de interés generaría un efecto sobre el costo financiero. 109000000 Riesgo de tasa de interés Corresponde a la exposición consolidada a tasa de interés variable. Se ha estimado un cambio razonablemente posible de una variación de 100 puntos base en la tasa de interés generaría un efecto sobre el costo financiero 363235000 Otro Riesgo de precio Corresponde a la exposición al riesgo de variación del precio de mercado de la inversión en Nexans. Se ha estimado un cambio razonablemente posible de una variación de 5% en el precio de la acción de Nexans. 4172650000 Otro Riesgo de precio Corresponde a la exposición al riesgo de variación del precio de mercado de la inversión en Nexans. Se ha estimado un cambio razonablemente posible de una variación de 5% en el precio de la acción de Nexans. 4831601350 credito Fiscal 1067820000 0 0 Depreciaciones 194128000 15421347000 0 Provisiones 2573064000 61951000 0 Propiedades,Plantas y equipos 1585270000 7762866000 0 Obligaciones Beneficios Post Empleo 0 645229000 0 Instrumentos financieros 7789868000 0 0 Revaluacion Intangibles 0 18906905000 0 Otros 3469274000 31507633000 -229195000 Perdida Tributaria 28301425000 0 0 Crédito El riesgo de crédito incluye el riesgo asociado a las inversiones en instrumentos financieros y al riesgo crediticio de los clientes. "Quiñenco y sus filiales invierten los excedentes de caja en instrumentos financieros, de acuerdo a las políticas establecidas para tales efectos por cada entidad. En las filiales Madeco y Telsur existe riesgo asociado a sus clientes." "A nivel corporativo las inversiones de excedentes de caja se efectúan en entidades financieras nacionales y extranjeras de primera línea con límites establecidos para cada entidad, que tengan una clasificación de riesgo igual o superior a los límites preestablecidos para cada tipo de instrumento. En la filial Madeco, el riesgo asociado a los clientes es administrado de acuerdo a sus políticas y procedimientos establecidos. Al otorgar crédito a clientes, éstos son evaluados crediticiamente de manera de reducir los riesgos de no pago. Por su parte, los créditos otorgados son revisados periódicamente de manera de aplicar los controles definidos por las políticas de Madeco y monitorear el estado de las cuentas pendientes por cobrar. El riesgo asociado a pasivos o activos de carácter financiero es administrado por Madeco de acuerdo a las políticas definidas. Los excedentes de caja o fondos disponibles son invertidos, de acuerdo a los criterios de la política, en instrumentos de bajo riesgo (principalmente depósitos a plazo) en instituciones que presenten altos grados de clasificación crediticia y en función de los límites máximos establecidos para cada una de estas instituciones. Respecto del manejo del riesgo asociado al cobre, Madeco utiliza derivados financieros que se asignan según sea el caso, para cubrir flujos de efectivo o partidas existentes (valor justo o fair value). Madeco utiliza ya sea Collars o Swaps de Cobre, los que junto con ser aprobados por la administración, cumplen con la documentación necesaria (definición de relación entre derivado y partida cubierta, objetivos de gestión de riesgo, tests de eficiencia, etc.). Al 31 de diciembre de 2008 Madeco tenía 600 toneladas de cobre protegidas y al 30 de septiembre de 2009 tenía 896 toneladas de cobre cubiertas por contratos de derivados. Posterior a la venta de su unidad de cables a fines de septiembre de 2008, Madeco recibió un pago en efectivo de aproximadamente US$393 millones (equivalente a US$448 millones después de los ajustes pactados en el acuerdo de compra-venta). Dichos fondos, una vez canceladas las deudas respectivas (Bono y deudas requeridas en el proceso de restructuración) fueron colocadas siguiendo la política de Madeco en distintas instituciones financieras de altos niveles crediticios (rating es igual o superior a A). Telsur administra el riesgo asociado a los clientes de acuerdo a sus políticas, procedimientos y controles vigentes. Lo anterior significa que al momento de contratar a un nuevo cliente se analiza su capacidad e historial crediticio, los montos adeudados son permanentemente gestionados por gestores internos y externos y se aplican protocolos de corte de servicios y detención de facturación, los cuales son validados por la administración de Telsur. El riesgo asociado a los instrumentos financieros para la inversión de los excedentes de caja, es administrado en virtud de la política de inversiones de Telsur. Esta política resguarda el retorno de las inversiones, al invertir los excedentes en instrumentos de bajo riesgo (pactos del Banco Central y fondos mutuos de renta fija) y acota el nivel de concentración de las inversiones, al establecer límites máximos de inversión por institución financiera. LQ Inversiones Financieras no posee cuentas por cobrar sujetas a riesgo de crédito. Respecto a la inversión de excedentes de caja, ésta se realiza en condiciones de mercado en instrumentos de renta fija, acorde con los vencimientos de compromisos o gastos de operación. " No han habido cambios. Liquidez El riesgo asociado al cumplimiento de los pasivos financieros. Quiñenco y filiales mantienen políticas de liquidez de acuerdo a las necesidades de liquidez proyectadas para cada período. "Quiñenco financia sus actividades e inversiones con los dividendos y distribuciones de utilidades de las empresas en las cuales participa y con los fondos obtenidos en la venta de activos y/o en la emisión de títulos de deuda y acciones. Quiñenco privilegia el financiamiento de largo plazo para mantener una estructura financiera que sea acorde con la liquidez de sus activos y cuyos perfiles de vencimientos son compatibles con la generación de flujo de caja. Madeco estima periódicamente las necesidades proyectadas de liquidez para cada período, entre los montos de efectivo a recibir (saldos por cobrar a clientes, dividendos, etc.), los pagos respectivos (comerciales, financieros, etc.) y los montos de efectivo disponibles, de manera de no tener que recurrir a financiamientos externos de corto plazo. De existir excedentes de caja estos pueden ser invertidos de acuerdo a las políticas de Madeco en instrumentos financieros de bajo riesgo (ver nota riesgo de crédito para mayor detalle). Telsur mantiene una política de liquidez consistente en la administración permanente del capital de trabajo, monitoreando el cumplimiento de los compromisos de pago por parte de los clientes y validando el cumplimiento de la política de pago. La gestión de la liquidez la realiza apoyada en herramientas de gestión, proyecciones de flujos de caja y análisis de la situación financiera, aspectos que le permiten determinar periódicamente su posición financiera. Telsur cuenta con una generación de flujo operacional estable, que sumado a sus líneas de crédito vigentes, le permiten cubrir sus eventuales requerimientos de caja. LQIF distribuye dividendos en función de los flujos libres de efectivo tomando en cuenta los gastos y previsiones indispensables de la sociedad, lo que incluye las obligaciones financieras. La principal fuente de fondos para fines del pago de intereses y del capital de las obligaciones de LQIF corresponde al pago de dividendos de la participación directa e indirecta que posee del Banco de Chile. En consecuencia, la capacidad de realizar los pagos programados de intereses y capital depende enteramente de la capacidad del Banco de Chile de generar un ingreso neto positivo a partir de sus operaciones y de los acuerdos que adopte anualmente su junta de accionistas sobre el reparto de dividendos. " No ha habido cambios. Mercado El riesgo asociado a las fluctuaciones en los tipos de cambio de moneda extranjera. La exposición al riesgo de tipo de cambio se genera al mantener una posición activa o pasiva en moneda distinta a la moneda funcional. "A nivel corporativo a septiembre de 2009 no existe exposición respecto al tipo de cambio de moneda extranjera dado que no mantiene activos o pasivos financieros en moneda extranjera. A nivel corporativo no hay mecanismos de cobertura contratados a septiembre de 2009, ni a diciembre de 2008. Las diferencias de cambio que se producen al convertir a pesos los saldos en las monedas funcionales de las entidades consolidadas cuya moneda funcional es distinta al peso, se registrarán con abono o cargo a patrimonio, hasta la baja en el balance del rubro del cual corresponde, en cuyo momento se registraría en resultados. En Madeco la exposición al riesgo de tipo de cambio es derivada de las posiciones que mantiene en efectivo y efectivo equivalente, deudas con bancos, bonos y otros activos y pasivos indexados a monedas distintas a su moneda funcional, esto es, dólar estadounidense. Tanto el directorio como la administración de Madeco revisan periódicamente su exposición neta, proyectando en base a los saldos respectivos de activos o pasivos en cada moneda distinta a la funcional a fines del período anterior, los posibles efectos en los estados financieros de Madeco que se podrían generar ante variaciones simuladas en cada una de las monedas antes mencionadas. De proyectarse efectos significativos y adversos para Madeco, derivados financieros pueden ser contratados (principalmente cross currency swaps) de manera de acotar estos posibles riesgos. Telsur, en el marco de su política de administración del riesgo buscar eliminar el riesgo cambiario a través de derivados. La exposición que mantiene Telsur es por concepto de créditos bancarios externos, convertidos a UF a través de operaciones de cobertura (cross currency swaps). LQIF no tiene exposición respecto al tipo de cambio de moneda extranjera dado que no mantiene activos o pasivos financieros en moneda extranjera." No ha habido cambios. Mercado El riesgo asociado a fluctuaciones en las tasas de interés. La exposición a las variaciones en las tasas de interés está asociado a la estructura de financiamiento de tasa fija versus variable, principalmente. "A nivel corporativo Quiñenco exhibe un bajo riesgo de tasa de interés, en virtud de que sus compromisos financieros están estructurados en un 100% a tasa fija. Madeco mantiene un 52% de sus obligaciones con tasa fija y un 18% con tasa de interés protegida por medio de swap de tasas, lo cual le implica una exposición reducida a tasas variables de un 30% de sus compromisos financieros. Telsur exhibe bajo riesgo de tasa de interés dado que sus compromisos financieros están estructurados en un 88% con tasa fija. LQIF mantiene un 100% de sus compromisos financieros con tasa fija, lo cual implica una baja exposición a riesgo de tasa. A nivel consolidado la exposición a riesgo de tasa de interés es reducida, dado que un 94% de la deuda está estructurada con tasa de interés fija. " No ha habido cambios. Mercado El riesgo asociado a la fluctuación del valor de los instrumentos financieros producto de variaciones de precio de mercado. La exposición a las variaciones en los precios de los instrumentos de patrimonio asociado a variaciones en el precio de mercado de dichos instrumentos, diferentes al riesgo de tipo de cambio o de tasa de interés. La filial Madeco mantiene acciones de la compañía francesa Nexans, recibidas como parte del precio de la venta de su unidad de cables. A nivel Corporativo, se mantienen montos no significativos al 31 de marzo de 2009. No ha habido cambios. Crédito Riesgo asociado a fluctuaciones en los precios de las materias primas. "En la filial Madeco, derivados del petróleo (resinas de Polietileno, Polipropileno, PVC, etc.) y el cobre constituyen las principales materias primas. El resultado operacional de Madeco está ligado a la capacidad de adquirir un suministro adecuado, traspaso oportuno de precios, un eficiente manejo de stocks y la mitigación de los riesgos ante variaciones en sus precios por medio de coberturas. Estos aspectos, unidos al conocimiento del negocio, han dado a Madeco y sus empresas una ventaja importante dentro de sus industrias. En los casos en que los traspasos de precios no son rápidos, Madeco adopta distintas estrategias que mitigan los efectos de las posibles variaciones." "En la filial Madeco, derivados del petróleo (resinas de Polietileno, Polipropileno, PVC, etc.) y el cobre constituyen las principales materias primas. El resultado operacional de Madeco está ligado a la capacidad de adquirir un suministro adecuado, traspaso oportuno de precios, un eficiente manejo de stocks y la mitigación de los riesgos ante variaciones en sus precios por medio de coberturas. Estos aspectos, unidos al conocimiento del negocio, han dado a Madeco y sus empresas una ventaja importante dentro de sus industrias. En los casos en que los traspasos de precios no son rápidos, Madeco adopta distintas estrategias que mitigan los efectos de las posibles variaciones: En el manejo de derivados del petróleo Madeco no utiliza coberturas financieras debido a la dificultad de asociarlos a las distintas materias primas. En vez de esto, fija junto a sus principales clientes los precios de los productos a través de polinomios (métodos de ajuste), los cuales recogen las principales variaciones de sus componentes. Dichos polinomios son ajustados entre Madeco y sus clientes periódicamente de manera de acotar los riesgos ante las variaciones en los precios de las materias primas. Respecto al manejo del riesgo asociado al cobre, Madeco utiliza derivados financieros que se asignan según sea el caso, para cubrir flujos de efectivo o partidas existentes (valor justo o fair value). " No ha habido cambios. Canje de acciones 120099688000 Acciones valorizadas al valor de mercado al 30/09/2008